摘要：构建了能够刻画资产价格泡沫形成、增长到破灭过程的统计模型.通过估计模型里的时变系数,可以确定泡沫产生的时点和持续时间.该模型也同时刻画了泡沫破灭的概率随着资产价格偏离其基本价值越来越远而变得越来越大的特征.为了对模型进行估计,提出了贝叶斯递归算法和近似算法,并以北京房地产市场为例对模型的应用进行了探讨.

关键词：资产泡沫 贝叶斯统计 房地产价格 

单位：厦门大学财务管理与会计研究院 厦门361005 厦门大学王亚南经济研究院 厦门361005