摘要：税收作为影响企业行为的重要外部力量，能否作为一种公司治理机制发挥抑制成本的作用？这是本文研究的核心问题。本文首先构建了中国各地区的税收征管力度指数，而后分析税收征管力度对中国上市公司中两类成本（即股东与管理者之间的成本以及大股东与小股东的成本）的影响。我们发现：（1）在税收征管力度强的地区，企业中管理者与股东成本会较弱；（2）在税收征管力度强的地区，大股东会较少出现占用上市公司资金或与上市公司发生关联交易的现象；（3）股权越集中的企业出现大股东潜在侵占行为的几率会更高，但税收征管能抑制这种现象的发生；（4）在税收征管力度强的地区，企业的会计收益和股东回报都会比较高。综合而言，税收征管能够作为一种外部治理机制发挥公司治理的功用。

关键词：税收征管 公司治理 

单位：清华大学经济管理学院 中央财经大学会计学院