刚进入公司时对公司不了解，还记得因此而拥有过朦胧，首先，在原材料仓库的三个月来，熟悉了原材料入库流程，熟悉了采用先进先出的原材料出库流程
在此期间，每当遇到问题时，同事们都会耐心的讲解，我觉得他们很热情，在他们身上我也学到了不少东西。请领导放心，我会尽心尽责的工作，虽然我学历不是高，但我会努力。
实习期间，担当了仓管的基本职责，参与了出入库管理、订购管理、目视化管理、5s管理、先进先出管理和看板管理等工作活动。对每一项的理解：
第一：出入库管理，见单作业，凭什么可以收发，凭什么进行收发，单据，认真核实，细心清点，当面交接，当面签章;认真按严密的程序办事。
第二：订购管理，仓管担当部份物控职能，理解安全库存，周转库存，最高存量，采购批量，严密跟进每一款物品的进销存，及时提请欠料申购;一方面要保证能持续供应产线，一方面保证能降低库存，一方面要兼顾采购周期及采购成本，找平衡，统计每款物料的各月领用规律，理解采购的经济批量与周期，综合分析好，连续关注。
刚进入公司时对公司不 了解，还记得因此而拥有过朦胧，
首先，在原材料仓库的 三个月来，熟悉了原材料入库流程，熟悉了采用先进先出的原材料出库流程
在此期间，每当遇到问题时，同事们都会耐心的 讲解，我觉得他们很热情，在他们身上我也学到了不少东西。请领导放心，我会尽心尽责的工作，虽然我学历不是高，但我会努力
实习期间,担当了仓管的基本职责,参与了出入库管理、订购管理、目视化管理、5s管理、先进先出管理和看板管理等工作活动。对每一项的理解：
第一：出入库管理，见单作业，凭什么可以收发，凭什么进行收发，单据，认真核实，细心清点，当面交接，当面签章； 认真按严密的程序办事。
第二：订购管理，仓管担当部份物控职能，理解安全库存，周转库存，最高存量，采购批量，严密跟进每一款物品的进销存，及时提请欠料申购；一方面要保证能持续供应产线，一方面保证能降低库存，一方面要兼顾采购周期及采购成本，找平衡，统计每款物料的各月领用规律，理解采购的经济批量与周期，综合分析好，连续关注。
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实习期间，担当了仓管的基本职责，参与了出入库管理、订购管理、目视化管理、5s管理、先进先出管理和看板管理等工作活动。对每一项的理解：
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第二：订购管理，仓管担当部份物控职能，理解安全库存，周转库存，存量，采购批量，严密跟进每一款物品的进销存，及时提请欠料申购；一方面要保证能持续供应产线，一方面保证能降低库存，一方面要兼顾采购周期及采购成本，找平衡，统计每款物料的各月领用规律，理解采购的经济批量与周期，综合分析好，连续关注。
结算担保金是期货市场风险管理的第二道防线，这一制度设立的初衷是实现会员间的风险分担，激励会员参与风险管理，并可以在结算会员违约时使用。芝加哥商业交易所(cme)的保证存款(security deposits)、伦敦清算所(lch.clear－net)的违约基金(default fund)，香港交易所的违约交割基金(reserve fund)及我国 台湾 期货交易所的交割结算基金，尽管名称各不相同，但均是结算担保金的具体实现形式。结算担保金制度在近些年来 发展 较快，也引起了一些专家和学者的广泛关注和研究。刘德明、高曦慧等(2001)对结算担保金在期货市场风险管理中的作用作了详细的分析和阐述；张昌邦、柳汉宗、张惟晴(2002)比较了国际资本市场跨市场结算的现状，并探索了跨市场结算下交割结算基金的收取和使用规则；科索·瑞普提(kirsi ripatti，2004) 总结 了目前欧洲各期货交易所或结算机构应用结算担保金的现状；陈威光、郭维欲(2004)以我国台湾期货交易所各上市合约为研究对象，在建立期货市场持仓量预测模型的基础上实证研究了结算担保金；菲利普·鲁索(filippo russo，2004)则从结算会员与交易所或结算机构间的信息不对称角度人手，指出结算担保金可以减少结算会员逆选择行为发生的概率。国际期货市场中简单法、压力测试法和风险价值法的担保金算法并存，且对同一个市场，使用这三种 计算 方法得出的结论差之甚远。我国期货市场目前仅有
二、我国期货市场结算担保金制度的实证研究
成立于2006年9月的中金所是我国第一家引入结算担保金制度的期货交易所。由于在本文的写作阶段，股指期货合约仍处于仿真交易阶段，因此利用简易法、压力测试法和风险价值法对沪深300期货结算担保金的分析是基于2007年第四季度(10月8日至12月28日)的仿真交易数据。
(一)结算担保金的简易法。假定中金所需要在2007年12月28日收盘后基于简易法预测2008年第1季度的结算担保金总额，中金所2007年第四季度沪深300日均交易保证金为4141818万元，根据中金所现行规则，结算担保金总额是交易保证金总额的8％，即为33.1亿元。
(二)结算担保金的风险价值法。风险价值的结算担保金算法主要涉及未来持仓金额和期货合约风险价值估算两部分：第一，未来持仓金额的估计。 台湾 期货交易所于2004年建立了期货市场持仓量的线性回归模型，其中，期货合约总持仓量的 自然 对数为因变量，时间趋势变量、非交易时段与交易时段的期货价格波动率和股价指数波动率、定价误差幅度及持仓量与总成交量自然对数的滞后期为自变量。由于中金所的仿真交易时间有限，数据量有限，无法通过模型来预估指数期货合约的每日持仓金额，本文基于谨慎性原则选取2007年第四季度最大持仓数据作为未来持仓金额的估计。第二，期货合约风险价值方法的选择。风险价值可供选择的 计算 方法很多，笔者在2007年基于方差——协方差和蒙特卡罗模拟的风险价值方法实证研究了上海期货交易所金属铜和大连商品交易所黄大豆1号的动态保证金，经检验，波动率模型假设为egarch，收益分布假设为t分布的风险计量模型可以准确的定量我国期货市场的风险状况。为此，本文采用egarch－t模型计算期货合约的风险价值，结算担保金需涵盖未来5天价格波动，25％持仓违约的情况，置信度为99％。假定中金所需要在2007年12月28日收盘后基于风险价值法预测2008年第1季度的结算担保金总额，预估的持仓金额是20604214万元，根据egarch—t模型计算而得一个交易日的风险价值是1032147万元，五个交易日的净风险价值为2095666万元，则结算担保金总额是五个交易日的净风险价值的25％，即52.4亿元。
(三)结算担保金的压力测试法。香港的结算担保金总额能够覆盖市场连续20％的涨跌幅及25％的持仓发生违约情况下的风险。考虑到中金所现行的10％涨跌幅、6％熔断的价格限制制度，本文考虑让结算担保金可以覆盖16％的单边涨幅或跌幅，违约率仍假设为25％。假定中金所需要在2007年12月28日收盘后基于压力测试法预测2008年第1季度的结算担保金总额，预估的持仓金额是20604214万元，则：担保金总额=(预期持仓总金额×0.16一期货保证金)×25％=77.1亿元。
要想切实加快烟草物流建设，首先就是要提高物流信息化水平，以信息化促进现代物流建设。因此，建立统一的烟草行业工商营销信息共享平台（下称工商共享平台），加强行业信息资源的开发和利用，对于提高烟草行业物流建设水平具有重要意义。
目前，本报记者就烟草物流信息化建设话题采访了业内相关人士。在采访中，记者了解到，作为工商共享平台的一个重要组成部分，行业商业企业物流配送中心数字仓储管理系统（下称数字仓储系统）在国家烟草专卖局（下称国家局）的科学规划、充分论证和精心组织下，经过一年多的实施，在全行业得到迅速推广和应用。
据了解，目前全国各地已经有近346个烟草物流中心完成了数字仓储系统的部署。
整合集成 跨越短板
切实加快烟草物流建设，首先就是要规模化地运用现代技术手段，提高物流信息化水平，以信息化促进和支撑现代物流建设。因此建立统一的行业工商信息共享平台，加强行业物流信息资源的开发和利用，对于提高烟草行业物流建设水平具有重要意义。
早在2007年7月，国家局有关领导就在全国烟草行业工商共享平台推广应用电视电话会议上表示，随着行业卷烟生产经营决策管理系统（下称决策管理系统）的逐步完善、商业企业营销系统和卷烟分拣软件的统一，行业卷烟物流信息的完整性逐步提高，已经具备了建立工商共享平台的基本条件。
2007年，中烟电子商务公司物流部对行业物流建设情况进行了调查，主要内容包括物流管理数字化以及仓储管理数字化两大方面。
该调查结果显示，在行业商业企业各地市公司中，绝大多数都已经开展了物流信息化的建设工作; 有不到三分之一的地市公司已经建设了仓储管理系统，但其发展水平参差不齐; 同时，还有部分地市公司在物流综合管理系统建设方面尚未起步。
对此，中烟电子商务公司副总工程师向记者表示，信息化、自动化是商业流通中现代与传统的重要区别，烟草行业的现代物流建设要遵循“高度信息化、适度自动化”的原则。数字仓储系统的建设运行对提升烟草商业企业整体物流水平是一个有利的支撑，但同时对物流基础数据的标准化、规范化提出了更高的要求，所以，建设数字化仓储管理系统是跨越中国烟草行业从传统商业向现代流通迈进过程中的有效途径，是行业物流建设的重要基础工作。物流资源的优化配置是当前及今后一个时期烟草行业物流建设的关键，对于促进中国烟草业持续健康发展意义重大。
从2008年1月开始，工商共享平台建设进入第二期工作，本期的重点工作就是在商业企业全面推广实施数字仓储系统，依据数字仓储系统的推广应用，获取商业企业的仓储信息，也进一步丰富了工商共享平台的基础数据源。
据了解，数字仓储系统的建设实现了三大功能。首先，为地市级商业企业提供了一个完整的仓储管理系统。其次，统一了行业物流管理的信息标准和流程，解决物流信息标准不一、口径不一的问题。最后，数字仓储系统提供接口来上传各商业地市公司的卷烟配送、分拣的信息，由国家局集成提供给各工业企业，并进行全行业的分析、汇总，为工业企业的营销分析提供信息支撑，从而实现了行业工业企业和商业企业之间营销信息的互享。
数字仓储 统一标准
2007年，在中烟电子商务公司领导下，北京中烟信息技术有限公司（下简称中烟信息公司）完成了数字仓储系统的设计、开发工作。
中烟电子商务公司副总经理告诉记者，数字仓储系统是依据《卷烟物流配送中心作业规范》设计开发的，建设目标很明确。首先，要建设一套适应全行业商业企业的、规范的数字化仓储系统，满足商业企业物流管理的要求，实现较全面的卷烟仓储管理功能; 以此来提高各地市分公司的仓储管理水平、仓储管理效率、降低成本，规范业务流程，达到提高物流配送中心管理水平的目的。其次，要满足国家局、省公司的物流仓储管理要求，保证仓储数据信息能及时传送到国家局、省公司，为国家局和省公司的物流仓储管理工作提供信息服务和宏观决策支持，并与决策管理系统、营销管理系统、分拣系统等系统进行数据交互，实现标准的卷烟仓储流程管理。第三，数字仓储系统提供商业企业的物流仓储信息，为实现“三流贯通、四流汇通”在物流信息方面打下一个良好的基础。
已开发完成的数字仓储系统是一个以储位管理为核心、以卷烟仓储作业流程管理为基础，涵盖卷烟入库、在库、出库等作业，并且与相关系统实现数据集成的、完整的仓储管理信息系统。
该系统由入库管理、在库管理、出库管理、退货管理、调度管理、罚没烟管理、残次烟管理、预出库管理、综合分析、基础信息管理10个基本功能模块构成，它实现了四大主要功能: 数字仓储管理、数据集成、数据采集以及相关编码标准。
首先，数字仓储系统是一个以数字仓储为核心的、完整的仓储管理系统。行业商业企业可以直接使用数字仓储系统进行仓储管理，也可以使用数字仓储系统与现有系统进行集成，来完成仓储管理功能。
第二，数字仓储系统将行业商业企业已有的、不同水平的相关系统数据集成到数字仓储管理系统中。数字仓储系统将决策管理系统、专卖准运证系统、营销系统、分拣系统、储位显示系统等系统进行集成，形成以数字仓储系统为核心、与相关系统集成的集成体系。
第三，数字仓储系统通过决策管理系统的数据传输通道采集各地市公司的仓储信息，上传国家局、省公司，满足国家局、省公司的物流仓储管理要求，为其物流管理工作提供信息服务和宏观决策的数据支持。
最后，通过建设数字仓储系统，整个烟草行业将制定出一系列的业务流程、货位编码、仓库编码、分拣线编码等行业统一的标准。
通过在烟草行业推广实施数字仓储系统，必将优化卷烟物流配送中心的业务模式和作业流程，提高卷烟物流配送体系的运行效率和质量，提高物流配送中心的管理水平，同时，满足了工商共享平台对仓储信息实时数据采集汇总的要求。
据了解，数据仓储管理系统可以为工商共享平台提供商业企业的进销存信息、业态信息和市场信息，实现系统自动上报，使工商共享平台展现商业企业库存、销售数据信息的时效由原来的滞后两天提高到滞后一天，有效解决了工商共享平台数据不全面、信息不及时等问题。
谨慎验证 试点先行
数字仓储系统开发完成时，恰逢湖南省烟草公司正在进行“数字仓储”项目升级改造，而此时国家局正准备开始推广“数字仓储系统”，为了避免重复投资，双方迅速达成共识。于是在2007年1月25日，国家局、湖南省公司正式确定中烟电子商务公司委托中烟信息公司开发的“数字仓储系统”软件在湖南省衡阳市烟草公司（下称衡阳市公司）进行试点工作。
衡阳市公司的试点工作从2007年1月25日开始，历时三个月，整个过程分为三个阶段。第一个阶段是调研阶段，中烟信息公司用了将近半个月的时间对衡阳市公司的物流工作现状进行了现场调研，了解了衡阳市公司本身仓储管理现状和业务需求，同时还了解了湖南省对本省各地市烟草公司的仓储规划，之后，形成了商业企业物流配送中心数字仓储系统的设计方案。
第二个阶段是系统部署，试点工作参与的多方单位边摸索边实施，边试点边改进。2007年4月9日，数字仓储系统第一次试运行，系统各项功能显示正常。
第三个阶段是流程优化，结合数字仓储系统的实际运行，分析解决仓库内部业务流程的优化问题; 并进一步理顺上、下游业务环节，最终实现了对物流配送中心整个业务模式和作业流程优化的项目目标。2007年4月27日，顺利通过了试点项目的初步试验。
在衡阳市公司的试点基础上，中烟电子商务公司为慎重起见，于2007年6月份在安徽省公司进行了数字仓储系统的验证实验，主要进行数字仓储系统的软件接口建设。实施人员用了两个月的时间，确定了接口规范; 然后在一个月内完成了其中5个地市公司的试点; 最后用了半个月的时间在安徽各地市公司全面铺开实施。9月份，完成了安徽省17个地市公司数字仓储系统的建设。
2007年9月7日，中烟电子商务公司、湖南省公司组织了“数字仓储系统”及衡阳试点工作验收会，邀请了行业内外的专家组成验收委员会，对由中烟信息公司承担的数字仓储系统及衡阳试点项目进行验收。
与会专家听取了湖南省公司的项目报告、中烟信息公司的技术报告和衡阳市公司的用户报告，专家测试组就系统测试情况向验收委员会作了测试报告，验收委员会进行了质询和评审。最终，验收委员会认为，“数字仓储系统功能完善，实用性强，具有良好的集成性和扩展性，符合规范化、标准化的要求。建议该系统尽快在行业内推广应用。”
行业推广 符合实际
衡阳市公司的试点项目验收完成后，也就意味着数字仓储系统在全行业的推广工作迫在眉睫。2008年1月，全国烟草行业“‘工商共享平台’第二期建设及‘数字仓储系统’推广应用”电视电话会议在京召开，标志着全行业的推广工作正式开始。
根据行业商业企业仓储管理系统的使用现状，数字仓储系统分三种模式推广实施。国家局制定统一的标准，由各个省组织，各地市公司实施。
第一种模式针对基本没有物流仓储管理系统的各地市公司，全面部署实施具有数字仓储管理、仓储作业管理、仓储数据采集传输功能的完整仓储管理系统,也就是要推广这套数字仓储系统的标准版。实施后，这套系统可以满足商业企业现阶段的仓储管理需求，不用再上其他的仓储管理系统。
第二种模式针对已有一定物流仓储信息系统基础、但各系统尚处于分散、孤立、未有效集成的各地市公司，通过部署这套系统提供的数字仓储管理、仓储作业管理、仓储数据采集传输和仓储作业辅助设备数据接口，实现各系统的集成，形成完整的数字仓储系统。
第三种模式针对那些仓储管理系统比较完整、且已与相关系统进行有效集成的地市公司，通过部署这套系统，实现物流仓储数据的采集和上传。
那么，从2008年1月开始推广，到2008年6月底结束，为什么短短半年内，整个行业各物流中心就快速实施并完成了数字仓储系统建设？在业内专家看来，主要有四大方面因素，一是各级领导的高度重视，二是行业各单位充分有力的配合，三是细致的组织工作，四是充分的技术保障。
在2008年1月份的推广应用电视电话会上，国家局成立了数字仓储系统行业推广实施领导小组，负责推广实施工作的统一部署、指挥调度和考核验收; 下设办公室（下称推广办），负责系统推广实施的具体工作。同时，要求各省要分别成立由主管领导负责的工作机构，落实全省的实施推广工作。此次会议明确了行业整体推广实施的工作期限和工作步骤。
从2008年1月15日至2月15日，推广办以函调方式开展了行业全部物流中心的调研工作，调查内容包括物流中心基本情况、仓储系统、分拣系统、网络设备状况等内容。在对回收的调查数据进行了总结归纳后，最终推广办确定了行业各单位适用的实施模式。
在2008年3～4月份，根据各省的实施进度，推广办组织中烟信息公司开展了四期数字仓储系统实施培训班，有24个省公司实施负责人和19家实施单位的技术人员共计210人参加了培训。
为了保证数字仓储系统在行业的顺利推广实施，推广办一方面加强管理措施，另一方面提供充分技术支持。
在重点实施推广地区，推广办派出了三个督导组进行现场督导检查。
推广办定期对各省公司实施进度进行检查，并形成“数字仓储系统推广应用工作情况简报”在行业内进行通报。
到6月底，除区公司外，行业数字仓储系统推广实施工作全部完成。
在行业推广实施工作结束后，根据日常技术支持服务工作中的积累，中烟信息公司整理归类了数字仓储系统运行中的常见问题，并以“数字仓储系统运行情况简报”形式定期公布，面向全行业主动推送数字仓储系统实施及运行的各类信息。
作为实施工作的技术承接单位，中烟信息公司在数字仓储系统的行业推广中承担着技术保障任务。据中烟信息公司总经理介绍，为了确保各种模式能在行业各地市公司顺利实施，中烟信息公司一方面要确保将数字仓储系统的实施培训落到实处，另一方面就是要加大技术保障的支持力度。
在实施过程中，中烟信息公司通过技术热线、远程支持、现场支持等方式提供技术支持和技术保障服务。为此，中烟信息公司专设了服务热线，配置了技术队伍，包括前台的客户服务人员和后台的技术支持人员; 对于远程方式难以处理的实施问题，及时派出现场支持人员前往各地市公司进行解决。对于广东、云南、上海、吉林等省市公司的个性化需求，中烟信息公司单独给予了技术配合，完成个性化技术改造服务，从而确保行业的整体推广实施进度。
运营维护规范实施
数字仓储系统作为行业信息共享的重要信息支撑，前期的建设推广工作只是一个开始，如何在今后稳定、高效地运行，真正实现为烟草物流服务好才是关键。
对此，记者走访了解到，为了保障数字仓储系统安全、稳定、可靠运行，充分发挥数字仓储系统的作用，规范仓储管理,为烟草行业工商共享平台提供及时、准确、完整的基础信息，相关主管部门主要从管理制度建设、运维组织管理、技术队伍配备、运维流程规范四大方面来开展数字仓储系统运维工作。
2008年8月份，国家局制定并向全行业下发了“商业企业卷烟物流配送中心数字仓储管理系统运行和维护管理办法”（下称《管理办法》）。
该《管理办法》涵盖了数字仓储系统运行维护的各个方面，适用于具有卷烟仓储配送业务的省、地市级烟草公司。从维护机构职责、日常运行管理、日常维护与故障管理，到升级、完善与拓展，以及人员培训及考核，都制定了详细的、可操作的管理办法。
作为数字仓储系统运行和维护的组织管理部门，中烟电子商务公司负责该系统运行维护的组织、协调和管理工作。
根据《管理办法》的要求，中烟信息公司在中烟电子商务公司的直接领导下，开展数字仓储系统运行维护工作。中烟信息具体承担对行业数字仓储系统所涉及的数据库、中间件、应用软件及数据传输通道等方面的统一维护工作，包括对系统出现的故障进行诊断与排除; 对数字仓储系统性能调优、数字仓储系统升级、数字仓储系统扩展应用等方面进行研究和实施工作; 对国家局端物流仓储数据的维护等，同时中烟信息公司承担针对数字仓储系统的操作和技术培训工作。
首先，中烟信息公司明确了数字仓储系统运维服务的人员和组织保证; 根据数字仓储系统运维的具体要求，在一线客户服务部提供服务热线支持，二线技术支持部、三线应用拓展部和软件研发部，为数字仓储系统提供技术保障、系统升级及拓展的服务; 培训部和质量保障部等部门，也将全面为数字仓储系统运维工作提供保障。
其次，加强了技术队伍的建设和培养，在数字仓储系统行业实施试点之初，中烟信息公司就专门组建了跨部门的项目团队，团队成员来自公司应用拓展部、软件研发部、客户服务部、技术支持部; 他们经历了现场实施、行业调研、系统改进、行业推广、故障处理、技术支持等实施推广各阶段工作后，已经成长为数字仓储系统运行维护的核心技术团队。
第三，中烟信息公司在为决策管理系统提供运维服务的过程中，已经积累了行业适用的、丰富的运行维护经验，建立了一套成熟、高效和规范的服务流程体系，这些，都将保证数字仓储系统的运行维护工作必将是高起点的、能够被高质量完成的一项工作。
一线访谈
提升物流效率
――访衡阳市烟草局局长柏承知
作为数字仓储系统的试点单位，衡阳市烟草局使用该系统已经将近一年时间。在这段时间里，数字仓储系统给衡阳市的烟草物流工作带来了哪些变化？近日，本刊记者走访了衡阳市烟草局局长柏承知。
记者: 您能否介绍一下“数字仓储系统”在衡阳市公司的运行情况？
柏承知: 通过实施“数字仓储系统”，衡阳市烟草物流工作实现了卷烟物流中心的数字仓储管理，包括入库管理、在库管理、出库管理以及残次烟管理、罚没烟管理、退货管理等作业管理功能; 同时实现了数据自动导入、分拣调度、出库调度等物流调度管理功能。另外，通过所开发的标准接口，实现了数字仓储系统与相关软、硬件系统的无缝连接，即通过标准接口与决策管理系统、营销系统、储位显示系统、分拣系统等进行数据交互，使企业现有业务流程和相关系统实现了数据集成。在数据集成的基础上，进一步实现了国家局、省公司管理和决策所需的物流数据信息的采集，并传输到省公司和国家局。
记者: 在您看来，“数字仓储系统”给衡阳市烟草物流工作都带来了哪些改变？
柏承知: 首先，在入库管理方面，实现了从决策管理系统导入入库信息和件码信息、进行卷烟入库记账、卷烟入库分配到储位和卷烟实物精确定位的整体管理，满足了入库操作精细化管理的需求。
其次，在调度管理方面，通过应用数据同步模块实现了客户、商品等基础信息以及每天的访销订单信息从营销系统的导入; 在数据同步的基础上，分拣调度、出库调度等模块实现了将访销订单信息根据配车单数量均衡分配到各条分拣线的调度管理，并根据分拣调度信息实现了卷烟出库的调度管理，通过调度管理的信息集成，保证了物流中心信息流的畅通，满足了物流配送及时调度的需求。
第三，在在库管理方面，储位调整和库区调整实现了仓库内部仓储资源调整功能，损溢管理实现卷烟在日常管理中出现的报损、报溢的管理，合单管理实现同种类型多张单据（如多张出库单）合成一张单据，方便仓库人员进行集中出入库，日结功能实现对仓库的管理进行日清日结，保证当天仓储业务正常结账的功能，同时实现了专卖罚没烟入出库管理、各作业环节出现的残次烟管理等卷烟仓库内部的各种基本管理功能，满足在库作业管理的需求。
第四，在出库管理方面，实现了从出库调度中读取出库信息、出库记账、出库分配到储位的整体管理，满足出库作业管理的需求。
第五，在综合分析方面，应用库存查询、日结查询、单据查询、分拣状态查询、库存成本查询、库存预警、大屏展示等综合查询模块实现物流中心整个运行情况的监控管理，满足物流中心管理、决策和分析的信息支持需求。
第六，规范了操作，优化了作业流程，数字仓储系统对入库、在库、出库流程进行了规范和优化，实现了自动入库定位、自动出库定位，在库管理实现了自动储位优化，零件烟托盘合并，自动条烟补货，指导仓库整理，便于盘存和出入库，提高了整个业务流程的工作效率，同时使仓库布局直观、清晰和合理，方便管理，实现分工种作业，责任明确。
述职报告是任职者陈述自己任职情况，评议自己任职能力，接受上级领导考核和群众监督的一种应用文，具有汇报性、总结性和理论性的特点。下面就让小编带你去看看仓管员试用期年度工作述职报告范文5篇，希望能帮助到大家!
仓管员试用期述职报告1本人进入公司这个大家庭已有一年多时间，回想这段时间来的工作，内心不禁感慨万分，作为一个库管，对工作的每一个细节进行检查核对，对工作经验进行总结分析，只有从如何节约时间，如何提高效率，如何提高仓库配货的标准化，才能减少工作中的失误事件的发生。
每天对于工作中的难题加以不断地完善，以及与张姐的不断沟通，相互学习使工作的开展更进一步，达到新的层次，管理水平进入新的篇章。现代企业的竞争日益激烈，单一的工作技能不能满足企业的需要，自己争取在新的一年里多加学习，做到懂的更多，做的更好!平时多与同事沟通，保持良好的沟通方式，吸取好的建议。悉心听取领导的点评，对自己不好的做法予以改正。 实时做好仓库的6s工作，保持环境整洁，所放货物井然有序。但公司在某些小方面还存一些问题。单从库房来说：自从公司从西郊搬到北郊后，办公和仓库分开，导致公司的人力资源大量的闲置。如遇发货量较多的情况，仓库这边就不得不结合人力情况，选择化繁为简，分好几趟，逐车发走。这样不仅耽搁时间，而且也不经济。
从公司短期角度来看，这样确实低碳环保，节约了人力和财力。公司缺乏给力的奖励机制，同一件事一个做，两个人做，多个人做，相对个人而言，没有区别。结果总是：“一个和尚担水吃，两个和尚抬水吃，三个和尚??”。公司的货物配送上，就仅有的一辆货车。货量多的时候狠狠的装一车，货量很少时，也只能用公司唯一的货车跑一趟，短期看确实可以节省购置车量和每年审车的成本。但我们公司在人力资源上，却很丰富。像____、____、__乃至____都有驾照。
假如公司可以购置一辆烧天然气的小货车。这样长期下来完全可以，省下一笔不小的费用。毕竟，目前天然气比油便宜。举个很明显的例子，公司经常性的为了提一小件货物，不得不让司机开着唯一地货车，来回跑上70、80公里，同样是把货物提回来，它们所花费的成本和给公司创造的价值，肯定是不一样的。
作为员工的我们，希望公司能够越做越大，员工越来越多，相关的福利也能够跟上!另外，公司的轮胎内部销售政策上，为什么仓库不能享受业务员同等的销售价格(排除直接面向终端客户的情况)?
总之，仓库能在现实情况中不断的改善，是离不开各位领导的信息关怀和指导及各位同事的大力支持和配合。在挥手昨天的时刻，我不骄不躁，踏踏实实一步一个脚印走下去。对过去的不足，我们将不懈的努力争取做到最好。
我们更加清楚获取不是靠辉煌的方式，而是靠不断的努力。为了公司发展得更佳壮大，让我们携手合作，创造出辉煌的明天!20x__年，是全新的一年，也是自我挑战的一年，我们将努力把新一年的工作做到更好，为公司的发展前景尽一份力。
感谢公司给了我这么一次发展得机会!
感谢领导对我的悉心指教!
感谢同事给我的支持和鼓励! 祝公司在新的一年里更上一层楼，取得更好的业绩，好比芝麻开花节节高! 以上总结请公司领导批评指正，不胜感激!
仓管员试用期述职报告2____年，在领导的教育和领导下、在同事们的帮助和支持下，我坚持不断地学习理论知识和各项规章制度、总结工作经验，使我很快适应了仓库管理工作。现在，我已能够熟练掌握仓库的发货流程、产品入出库交接，并能够在细节中发现问题，坚决杜绝小的安全隐患漫延。当然，在这段学习的时间里，我也对自己出现的错误，以及仓库中已经发生的错误中吸取了教训。在这里，我将这段时间的学习、思想和认识总结如下：
进入仓库工作，我首先在高温库房学习六天，之后在股二成品库学习。我对高效、专业化的流程操作感触很深。刚开始，看到同事们不停地忙碌，忙着发货、备货、做记录，每个人都分派有自己的任务，紧张而有序地进行着。高温库的来往业务复杂，但是有一套长期以来积累的经验，帮助了同事们把工作分成几个步骤，最后总能把工作圆满地完成，不出一点差错。
通过一段时间的学习，我开始试着发货，先是查询备货(按照先进先出原则)，做好记录(包括位置、日期、数量)，出库，最后核对票据和出门证的完整性，做好发货过程的记录，在入调存报表上调出，这样，整个发货流程就基本做完了。学习阶段，对于任何一种细节我都小心翼翼，认真观察，并有了独到的见解。最近两天，我开始试着顶岗，在当班同事的指导下，我认真学习、总结经验，提高了工作效率，并将各种流程牢记在心，指导我今后的工作。以后，我也会加强学习，努力把自己训练成为出色的仓库管理人员。
在工作中，对数据(包括票据数据和实物数据)敏感是一个库管员工作者必备的素质，发货、出入库交接以及货物的周转，都是实物的运动，在库管员的监督下负责票据与实物相对统一，没有误差。在我进入仓库工作时，第一件事便是学习产品码放信息，对于不同产品的码放形势和数量以及注意要点熟悉于心，打好了这个基础，之后的工作就好做了许多。
在数据的管理上，不允许有丝毫的误差。工作中，同事经常教导我说，我们的工作没有‘可能’‘大概’‘好像’，只有‘是’与‘不是’，在我们对某种数据有一丝的怀疑时，就要立即查询，这样往往能够避免错误的发生，同时也消除了存在的隐患。
在管理工作过程中，我虽然工作认真、积极主动、不断与同事联系与交流、仔细地观察和学习，但我感觉还不够;今后我将加强学习，做好个人工作计划，使自己的工作做到更好、更精，不断提高自己的管理水平，不断总结前人的经验。同时，我也认为轮岗带来的好处，能够加强各成员和各环节的紧密性和协调性，使每个人都成为全才，成为专业的仓库管理人员。我还希望得到同事们和领导们的批评和指导。
仓管员试用期述职报告3时光飞逝，进入公司工作也已两个多月了。记得夏日炎炎的__月初刚进公司____仓库的时候对自己的业务不太熟悉，但经过了这几个月的工作锻炼中，得到了很多。现从以下几部分讲：
第一部分：自我介绍
我是公司储运部____仓库的仓库保管员：______，是土生土长的____人。我是今年__月____号进入公司工作的，作为一名新员工进入了一家高速发展的物流公司工作，深感欣喜。我想这是我职业的新开始，因为在____有信赖，勤勉，发展。
第二部分：人力的合理安排和运用
1：人力的安排
作为物流公司的传统业务———仓储，虽然技术性并不高，但需要勤劳，心细，作业强度大，体力要求比较高。象我们____仓库，随着客户的不断进入，业务不断增多，原本在人力方面就比较紧凑，这就要我们合理安排装卸工人，做到在有限的人力上作合理的安排，做到有条不紊。
2：合理的休息
在出口装箱时，现高温季节，仓储作业量大，出汗多。像____的箱子，每一箱成品都套有一个塑料袋，很滑，装箱时不能碰伤箱子，作业要求高，难度大。在40多度的箱内，一会儿就汗流浃背了，所以要合理安排作业和休息，做到轮流休息，不间断作业，这样在保证作业安全的情况下，作业效率就不受影响了。
3：人员的培训和提高
虽然装卸工人的工作比较简单，但为了作业的不断提高，我们也要不断提醒他们现场作业的规定，及客户对我们的要求，这样有利于我们对仓库的管理，理货，配货等作业。他们的作业效率也会有所提高的。
第三部分：货物的管理
现____仓库开业三个多月来，______，____工厂，______的业务已相继进入____仓库。客户的部品，成品，出口品部分或全部进入____仓库进行保管。所以要做好仓库的管理，货物的入出库作业，日常保管，仓库清理工作，把好库存数量的管理，防止不必要的损耗的发生，有效的利用库存区面积。
A：易拿，易放，易看，易点的堆积方式，
B：货物堆放不要超过托盘，不要超高堆放，要注意“五距”，
C：货物入出时做好桩脚卡记录(计好箱数和枚数)
D：坚持货物先进先出，对于频繁进出库的货物和小件的货物应多盘点这样减少库存差异
E：保持仓库的整洁，地面的清洁，通道的顺畅
第四部分：设备的管理和卫生工作
一：设备管理
仓库现有设备：液压车，堆高车和铲车。
仓储设备是省力省时的有利工具，要做好日常的清洁保养，清理轮子中的杂物，保持其顺利使用。发现隐患要及时报修，还要安全用电。
二：卫生工作
仓库作业量大，容易积累灰尘，所以每天要清理仓库，清洁地面，保持卫生。创造一个整洁的仓库，在良好卫生的工作环境下工作。
第五部分：自我学习和总结
每天的工作中都有很多问题发生，我们要善于发现问题，把握问题，并在第一时间去解决，来提升自身的业务能力。
这也要求我们不断的学习，提升，学习老师傅的业务知识和掌握专业技能;交流，了解，吸取他们的经验;学习仓储保管，装箱作业，货物记帐等业务知识，这是我还有所欠缺的。还有要学习物流相关知识，很欣慰的是：在取的了国际货代资格证后，这次通过了报检员资格考试。所以今年又报了报关员考试。
我想通过工作学习能有更大的进步，愿我和________共同发展，共同进步!
仓管员试用期述职报告4转眼间，三个月的试用期时间就结束了，在这短短的一个月里，我学到了许多以前从未学到的东西，也接触到了以前从未接触的东西。也感受到了自己进入了一个关系和谐，团结奋斗，积极向上的团队。非常感谢公司，感谢领导给了我这么一个学习的机会。
刚进入公司时对公司不了解，还记得因此而有过朦胧。
首先，在原材料仓库的三个月来，熟悉了原材料入库流程，熟悉了采用先进先出的原材料出库流程。
在此期间，每当遇到问题时，同事们都会耐心的讲解，我觉得他们很热情，在他们身上我也学到了不少东西。请领导放心，我会尽心尽责的工作，虽然我学历不是高，但我会努力
实习期间，担当了仓管的基本职责，参与了出入库管理、订购管理、目视化管理、5s管理、先进先出管理和看板管理等工作活动。对每一项的理解：
第一：出入库管理，见单作业，凭什么可以收发，凭什么进行收发，单据，认真核实，细心清点，当面交接，当面签章;认真按严密的程序办事。
第二：订购管理，仓管担当部份物控职能，理解安全库存，周转库存，最高存量，采购批量，严密跟进每一款物品的进销存，及时提请欠料申购;一方面要保证能持续供应产线，一方面保证能降低库存，一方面要兼顾采购周期及采购成本，找平衡，统计每款物料的各月领用规律，理解采购的经济批量与周期，综合分析好，连续关注。
第四：5s管理，各项现场管理工作的基础，对仓库管理一样重要，仓库的定点定位定量原则，就是要做好整顿工作，仓库的物品分仓分类分管，整理好了才能分，仓库的物品多，在接收搬运储存交付的各类活动中，都需要一个有序整洁的工作环境，只有做好整理整顿清扫工作，才能保证这些工作的效率与质量。仓库管理是一件长期的重复性工作，所以必须养成一个好习惯，天天坚持做好，日清日洁，5s的素养对此有非常大的帮助。
第五：先进先出管理，是仓库管理的三大原则之一，不执行先进先出易造成超期库存，易产生物品变质，易产生工程变更的报废风险。执行先进先出的办法有色标法，双区库品移位法，重力法，最严密批次记录台账追索法等。
仓管员试用期述职报告5如何做好自己工作。这其实是一个很不好说的话题，因为每一个人的工作范围和工作职责有所不同。现就我的工作来进行一个汇报。
1、产品品质的保证工作
即一定要保证所入库的产品品质，做到防火、防水、防压、防变形、防腐蚀……仓库十二防。按照先进先出;上轻下重，上小下大;定时、定位、定量三原则进行入库摆放和发料工作。
2、做好仓库帐目
保证每晚下班之前把当天的入库数，出库数，库存数按照物料种类、名称准确无误的登记做帐，让各个兄弟部门及领导每天上班即能看到昨晚仓库的准确库存以便准确的做出当天的生产安排。
3、做好月报工作
每月月底进行盘点，仓库不仅仅要做好仓库的进销存帐目，还要把全厂的各类的数据进行汇总，做出月报表提供给决策部门，以便于决策者能够及时安排调整下一步的工作。
4、做好物控工作
对每一种物料的数据都要严格的控制，使其与帐目一致，为了达到这一点必须要做到以下几个方面：
(1)控制好仓库的物料，及时准确的把进销存帐目做好，无论何人何时入库或领取何种物料一定要有明确的记录，做到物料来有来处，去有去向.三者严格一致，使仓库数据的差异为零;
(2)做好发往喷印部物料的发出与收回数量的对照工作，原则上发出多少收回多少，用不完的应开退货单退回仓库，需要报废的物品应开有报废单，而且数量要有人员进行控制，不得有差异，月底进行汇总各种数据，何处出现差异要找出原因和责任人，这样以后就不会出现数据上的差异。
(3)入库要有一定的程序，侍新的生产设备购回之后，应当不会再有喷印部直接到部门生产线上领取物料的事件发生，我认为彼时入库应为当班下班之后由当班领班把当班生产数据交给入库员，入库员在清点后认为数据完全无误的情况下再进行入库工作，并且与仓管一起核对物料的品名、数量、颜色、原料、料号等等是否与实物一致。这样便于控制入库时产生数量上的差异。
(4)做好成品发货与客户退货的物料和数据控制工作。严格按照出货单进行出货，控制好数量不要送多也不能给少，退回物料应立即开居退货单，要报废物料立即开居报废单，如果有要打版的物料是以样品的形式送给客户的则要专门登记，月底进行数据调整。这样才能控制好发货或退货时产生的数量差异。有此几点，物料数据的差异可能就不复存在。
5、做好物料的收发工作
仓库其实就是工厂产品的一个中转站：仓管最主要的工作就是及时准确的收发中转物料以配合工厂的生产。这就要求我们对进入仓库的每一种物料都很清楚其时在库的摆放位臵、数量、生产日期、颜色、何种原料等等。能够及时在下一道工序需要之时发到所需部门，并且在产品做出之后及时配合兄弟部门入库以便及时出货。
6、做好为下道工序崔料的工作
由于定单较多，生产设备有限，领导较忙，有可能会出现生产安排互相冲突，这时仓管就有责任有义务按照出货计划适时的提醒生产部门，以便于能够及时准确的交货，维护本厂的信誉。
7、做好下属人员的安排工作
包括对配货人员，送货人员，装卸货人员的督促指导，适时的工作安排、人员的调配、工作的监督以及解决内部小小冲突等等。
8、做好仓库的整理工作
现在的企业大都要求自己能达到5S标准，导入ISO9000系统，虽然我们暂时仍未实施这些系统程序，但我们要严格用这些系统的要求来检验自己的工作是否合格。对于仓库来说，仓库是一个出入物品较多的地方，另外工厂所有暂时不用的东西都要交回仓库，所以仓库比起其它地方更易显得脏乱差，这就要求我们时时的进行仓库整理。
所有物品各归各处，有用的摆放整齐，无用的扔掉，经常打扫，常期坚持，使仓库时时处处显得有条有序，干静整洁。要达到这样的标准并不是说做就能做到的，而是要把责任落实到个人，把仓库划成片区分给个人，每天下班之前用上十分钟来清理自己的责任区域，各负其责，各司其职，做到“人人有事做，事事有人做”，长期坚持，效果自不用说。
9、做好与兄弟部门的配合工作
任何一个部门，任何一个人都有义务去为你的下一工序部门考虑，争取让自己所做过的产品或事情让下一工序部门做起来更容易更顺手，比如进入仓库的物品如果部门能够在栈板上摆放整齐，那么入库人员在进入电梯之时就会更轻松更容易，产品不易掉到地上，也就更好的保护了我们的产品品质。如果回收来的旧包材仓库能够在车间摆放整齐或及时入库，车间就会显得更整洁有序。
10、反思工作解决问题持续改进
2010年4月股指期货的推出为证券投资业务提供了规避系统性风险的工具，完善了证券市场的做空机制。证券公司可以通过股指期货套期保值业务主动调整证券投资组合的市场风险暴露程度，对平滑公司经营业绩、减少市场单边下跌带来的损失具有重要意义。为了提高套期保值业务的安全性与有效性，证券公司风险管理机构可在套期保值业务的事前、事中、事后环节积极主动管理风险，使业务风险处于可控、可测、可承受的范围之内。
【关键词】
股指期货；套期保值；风险管理
1 股指期货套期保值的基本原理和分类
股指期货套期保值，是一种利用股票现货与股指期货价格之间的同步和一致性，实现股指期货和股票现货之间盈亏相抵而规避现货价格波动风险的投资行为。投资者在股指期货市场和股票现货市场持有价值相等、方向相反的仓位，从而对冲系统性风险。
按照持有股指期货头寸的方向，套期保值可分为卖出保值和买入保值。卖出保值是指期货头寸为空头的套期保值，目的是对冲所持有的现货投资组合的系统性风险。当投资者预期股市将要下跌，而由于各种原因不能或者不愿卖出股票，就可以通过卖出股指期货合约对冲股市整体下跌的系统性风险。如果对股市下跌的预期改变，则对卖出的股指期货合约进行平仓。该期间内，股指期货市场空头仓位上赚取的利润能够补偿持仓股票价格下跌带来的损失。买入保值与卖出保值方向相反。
利用股指期货套期保值具有能够有效地对冲、管理与市场整体走势相关的系统性风险的特性，投资者发展出了以获利为目的的套期保值策略，例如：期现套利，获取股指期货和现货之间的价差利润；相对价值投资，即ALPHA投资，通过量化的方法寻找相对优秀的股票和相对劣势的股票，并配合股指期货对冲获得稳定的正收益；统计套期保值，投资利用数据挖掘获得的大概率事件来进行获利，包括事件套期保值、转债套期保值、新股套期保值等等。这些策略的核心都是通过在不同的市场、交易品种之间建立方向相反、价值相等的头寸，对冲指数方向性风险，获取与市场的短暂定价错误、选股能力相关的绝对收益。
2 股指期货套期保值业务风险分析
虽然股指期货套期保值是为了规避、转移和管理风险，但由于期货交易的特殊规则如实行保证金交易制度从而存在较大交易杠杆等原因，套期保值业务中也蕴含着一定的风险。
2.1 股指期货与股票现货不匹配风险
套期保值的核心是利用股票现货与股指期货价格之间的一致性，实现股指期货和股票现货之间盈亏相抵。因此套期保值的原则是在期货与现货市场的头寸应该是方向相反，价值相等的，如果二者在价值、方向上不能匹配就会出现风险暴露。如果二者匹配度很低，交易就变为方向性的投机。巴林银行、中信泰富、中航油等企业在套保交易中损失惨重，都是因为期货和现货两个组合不仅没有实现匹配对冲，而且还相互放大风险，导致巨额亏损。
2.2 跟踪误差风险
期货套期保值基础在于期货合约到期时期货价格与现货价格走势趋于一致，期货与现货之间的盈亏正好相抵，但在实际操作中，需要对冲价格风险的现货组合通常与股指期货标的指数的成分股构成并不完全一致，期货价格与现货价格就会出现一定程度的背离，从而形成一定的跟踪误差（tracking error）。跟踪误差会导致套期保值效果的下降。
2.3 模型风险
为保证套期保值效果，在套期保值之前往往会计算所持有的股票组合对于期货标的指数的敏感程度Beta、基差、套保比率等关键指标参数。在参数计算过程中，需要应用各种线性模型和拟合算法，以保证参数的准确性和稳定性。模型使用不当就会导致计算偏差带来风险。由于我国股指期货交易历史数据较少，也会对模型中重要参数值的计算产生较大的负面影响，导致模型风险。
2.4 资金配置和保证金风险
资金配置是指套期保值资金在现货证券账户和期货保证金账户的分配。股指期货交易采用保证金交易、每日无负债结算和强行平仓制度，如果股票指数持续出现与持有期货头寸方向相反的走势，期货账户就会不断出现亏损，需要不断追加保证金，由于保证金有限投资者可能会被迫终止套期保值。
2.5 强行平仓风险
强行平仓是期货市场独特的制度设计，也是期货市场控制风险的重要措施。目前中国金融期货交易确定了相对较高的保证金比率，并有权根据相关规定调整保证金比率，要求投资者按规定及时追加保证金，否则将对投资者部分或全部合约采取强行平仓。套保投资者如果不能在有效时间内及时追加资金，其持有的套保交易中的部分甚至全部合约可能被强制平仓，从而被迫终止套期保值。
2.6 强制减仓风险
当股指期货连续出现极端行情时，为稳定市场和控制风险交易所会对持仓赢利超过规则指标的部分进行强制减仓。即当日按涨跌停板价格申报却未成交的平仓报单，按比例自动撮合成交。对股指期货套期保值，如果期货价格出现同方向连续单边市时，交易所将启动强制减仓措施，此时在股指期货市场持有的套保头寸就有可能会被交易所强制减仓，这将导致股票现货头寸的风险暴露。
2.7 结算风险
套期保值过程中，如果不能及时收到期货公司提供的交易结算报告、追加保证金通知等文件，或收到追加保证金通知且确认追加保证金却未在约定时间内及时将保证金存入期货保证金账户将导致结算风险的发生。
2.8 其他风险
除上述各类风险之外，套期保值业务还可能面对流动性风险、操作风险等。
3 股指期货套期保值业务风险管理措施
股指期货套期保值业务风险管理工作应覆盖业务的全过程，在业务的事前、事中、事后环节，针对业务流程的特点，制订相应的风险管理措施，以期实现安全、有效的套期保值。
3.1 事前阶段：压力测试
在开展套期保值业务事前应过压力测试评估业务风险，理解自身风险承受能力，分析资产配置的合理性，并根据压力测试结果确定套期保值业务规模、风险预算限额。
压力测试主要测量在重大、意外风险事件（例如市场连续急跌、大幅加息、降息等）发生时套期保值投资组合可能出现的最大损失。分析最不利的市场情况发生时组合所受的影响，分析套期保值组合对于风险因素变化的敏感性。应从正向与逆向两个维度开展压力测试工作，正向测试假设轻度、中度、重度三种不利情形，分别模拟净资本等风控指标的承压情况，以及上述各种情形下对公司经营成果、财务状况的影响程度，考察套期保值业务对净资本合规性以及公司盈利的冲击；逆向测试则结合公司的财务预算设定的盈利目标与总体风险承受能力。通过压力测试更好地理解自己的风险承受特性，检验公司各投资组合所分配的资本是否充足以及相应的资本配置的限制是否合理。评估自身风险容忍度反推公司可开展套期保值业务的最大规模及其风险限额。
3.2 事中阶段：对业务风险进行分类管理
3.2.1期现匹配风险管理
建立对期现匹配的度量指标衡量套期保值组合的期现匹配情况，即：期现匹配差异度【|100%*（现货价值-期货价值）/现货价值|，其中|.|表示取绝对值】。期现匹配差异度越低，表示现货价值与期货价值对等程度越高，匹配差异度为0表示完全对等。开仓与持仓过程中期现匹配差异度不得高于10%。
3.2.2跟踪误差风险管理
针对跟踪误差风险，在套期保值之前应计算所持有的股票组合对于期货标的指数的敏感程度Beta，根据Beta确定合理的套期保值比率。在套期保值过程中对组合Beta值随时间的变化进行动态跟踪，及时调整套期保值比率；并尽量使保值期与期货合约到期日保持一致或接近的策略以控制跟踪误差风险。另一方面严格风险预算管理，当股指期货套期保值业务整体风险预算达到警示级别时，采取止损措施以控制业务风险。
3.2.3资金配置和保证金风险、强制平仓风险管理
根据套期保值模型量化分析，做出期现资金配置方案与阶段性套期保值头寸持仓计划时，应充分考量套期保值头寸随套期保值空间的扩大而增加、随套期保值空间的缩小而减少的操作原则。
期现资金配置方案应遵循审慎、优先考虑风险的原则，预留充足比例的保证金。从账户安全的角度出发，原则上应预留足以应对一个交易日指数涨停的保证金金额。
3.2.4强制减仓风险管理
在持仓合约价格出现较大幅度波动时，采取主动减仓或移仓来减少被强制减仓的可能。对被强制减仓而造成的现货头寸暴露，及时采取措施，避免风险进一步扩大。
3.2.5结算风险管理
每日应登陆中国期货保证金监控中心查询系统接收期货公司提供的交易结算报告、追加保证金通知等文件。在有持仓的情况下如未收到相关文件，需及时联系期货公司，请求补发。
3.2.6其他风险管理
对于套期保值业务的流动性风险，应在运用套保模型制定套保策略时，充分考虑相关期货品种的流动性因素；而对于业务流程中可能存在的操作风险，应通过建立健全完善的内部管理制度与操作细则并在业务流程的各个环节严格执行、加强人员管理与培训等措施，杜绝各类操作风险的发生。
3.3 事后阶段：绩效分析
风险管理机构应定期监测业务开展过程中各项关键指标变动状况，督促套期保值操作人员总结历次套期保值操作的经验教训、不断提高操作水平。
期现套期保值业务绩效分析主要包括以下方面的内容：账户总体盈亏状况、期现匹配情况、现金管理的安全性、期现相关性分析如现货组合Beta值、波动率、Var等指标。
3.4 风险应急措施
股指期货套期保值，是一种利用股票现货与股指期货价格之间的同步和一致性，实现股指期货和股票现货之间盈亏相抵而规避现货价格波动风险的投资行为。投资者在股指期货市场和股票现货市场持有价值相等、方向相反的仓位，从而对冲系统性风险。按照持有股指期货头寸的方向，套期保值可分为卖出保值和买入保值。卖出保值是指期货头寸为空头的套期保值，目的是对冲所持有的现货投资组合的系统性风险。当投资者预期股市将要下跌，而由于各种原因不能或者不愿卖出股票，就可以通过卖出股指期货合约对冲股市整体下跌的系统性风险。如果对股市下跌的预期改变，则对卖出的股指期货合约进行平仓。该期间内，股指期货市场空头仓位上赚取的利润能够补偿持仓股票价格下跌带来的损失。买入保值与卖出保值方向相反。利用股指期货套期保值具有能够有效地对冲、管理与市场整体走势相关的系统性风险的特性，投资者发展出了以获利为目的的套期保值策略，例如：期现套利，获取股指期货和现货之间的价差利润；相对价值投资，即ALPHA投资，通过量化的方法寻找相对优秀的股票和相对劣势的股票，并配合股指期货对冲获得稳定的正收益；统计套期保值，投资利用数据挖掘获得的大概率事件来进行获利，包括事件套期保值、转债套期保值、新股套期保值等等。这些策略的核心都是通过在不同的市场、交易品种之间建立方向相反、价值相等的头寸，对冲指数方向性风险，获取与市场的短暂定价错误、选股能力相关的绝对收益。
2股指期货套期保值业务风险分析
虽然股指期货套期保值是为了规避、转移和管理风险，但由于期货交易的特殊规则如实行保证金交易制度从而存在较大交易杠杆等原因，套期保值业务中也蕴含着一定的风险。
2.1股指期货与股票现货不匹配风险
套期保值的核心是利用股票现货与股指期货价格之间的一致性，实现股指期货和股票现货之间盈亏相抵。因此套期保值的原则是在期货与现货市场的头寸应该是方向相反，价值相等的，如果二者在价值、方向上不能匹配就会出现风险暴露。如果二者匹配度很低，交易就变为方向性的投机。巴林银行、中信泰富、中航油等企业在套保交易中损失惨重，都是因为期货和现货两个组合不仅没有实现匹配对冲，而且还相互放大风险，导致巨额亏损。
2.2跟踪误差风险
期货套期保值基础在于期货合约到期时期货价格与现货价格走势趋于一致，期货与现货之间的盈亏正好相抵，但在实际操作中，需要对冲价格风险的现货组合通常与股指期货标的指数的成分股构成并不完全一致，期货价格与现货价格就会出现一定程度的背离，从而形成一定的跟踪误差（trackingerror）。跟踪误差会导致套期保值效果的下降。
2.3模型风险
为保证套期保值效果，在套期保值之前往往会计算所持有的股票组合对于期货标的指数的敏感程度Beta、基差、套保比率等关键指标参数。在参数计算过程中，需要应用各种线性模型和拟合算法，以保证参数的准确性和稳定性。模型使用不当就会导致计算偏差带来风险。由于我国股指期货交易历史数据较少，也会对模型中重要参数值的计算产生较大的负面影响，导致模型风险。
2.4资金配置和保证金风险
资金配置是指套期保值资金在现货证券账户和期货保证金账户的分配。股指期货交易采用保证金交易、每日无负债结算和强行平仓制度，如果股票指数持续出现与持有期货头寸方向相反的走势，期货账户就会不断出现亏损，需要不断追加保证金，由于保证金有限投资者可能会被迫终止套期保值。
2.5强行平仓风险
强行平仓是期货市场独特的制度设计，也是期货市场控制风险的重要措施。目前中国金融期货交易确定了相对较高的保证金比率，并有权根据相关规定调整保证金比率，要求投资者按规定及时追加保证金，否则将对投资者部分或全部合约采取强行平仓。套保投资者如果不能在有效时间内及时追加资金，其持有的套保交易中的部分甚至全部合约可能被强制平仓，从而被迫终止套期保值。
2.6强制减仓风险
当股指期货连续出现极端行情时，为稳定市场和控制风险交易所会对持仓赢利超过规则指标的部分进行强制减仓。即当日按涨跌停板价格申报却未成交的平仓报单，按比例自动撮合成交。对股指期货套期保值，如果期货价格出现同方向连续单边市时，交易所将启动强制减仓措施，此时在股指期货市场持有的套保头寸就有可能会被交易所强制减仓，这将导致股票现货头寸的风险暴露。
2.7结算风险
套期保值过程中，如果不能及时收到期货公司提供的交易结算报告、追加保证金通知等文件，或收到追加保证金通知且确认追加保证金却未在约定时间内及时将保证金存入期货保证金账户将导致结算风险的发生。
2.8其他风险
除上述各类风险之外，套期保值业务还可能面对流动性风险、操作风险等。
3股指期货套期保值业务风险管理措施
股指期货套期保值业务风险管理工作应覆盖业务的全过程，在业务的事前、事中、事后环节，针对业务流程的特点，制订相应的风险管理措施，以期实现安全、有效的套期保值。
3.1事前阶段：压力测试
在开展套期保值业务事前应过压力测试评估业务风险，理解自身风险承受能力，分析资产配置的合理性，并根据压力测试结果确定套期保值业务规模、风险预算限额。压力测试主要测量在重大、意外风险事件（例如市场连续急跌、大幅加息、降息等）发生时套期保值投资组合可能出现的最大损失。分析最不利的市场情况发生时组合所受的影响，分析套期保值组合对于风险因素变化的敏感性。应从正向与逆向两个维度开展压力测试工作，正向测试假设轻度、中度、重度三种不利情形，分别模拟净资本等风控指标的承压情况，以及上述各种情形下对公司经营成果、财务状况的影响程度，考察套期保值业务对净资本合规性以及公司盈利的冲击；逆向测试则结合公司的财务预算设定的盈利目标与总体风险承受能力。通过压力测试更好地理解自己的风险承受特性，检验公司各投资组合所分配的资本是否充足以及相应的资本配置的限制是否合理。评估自身风险容忍度反推公司可开展套期保值业务的最大规模及其风险限额。
3.2事中阶段：对业务风险进行分类管理
建立对期现匹配的度量指标衡量套期保值组合的期现匹配情况，即：期现匹配差异度【|100%（*现货价值－期货价值）/现货价值|，其中|.|表示取绝对值】。期现匹配差异度越低，表示现货价值与期货价值对等程度越高，匹配差异度为0表示完全对等。开仓与持仓过程中期现匹配差异度不得高于10%。跟踪误差风险管理针对跟踪误差风险，在套期保值之前应计算所持有的股票组合对于期货标的指数的敏感程度Beta，根据Beta确定合理的套期保值比率。在套期保值过程中对组合Beta值随时间的变化进行动态跟踪，及时调整套期保值比率；并尽量使保值期与期货合约到期日保持一致或接近的策略以控制跟踪误差风险。另一方面严格风险预算管理，当股指期货套期保值业务整体风险预算达到警示级别时，采取止损措施以控制业务风险。资金配置和保证金风险、强制平仓风险管理根据套期保值模型量化分析，做出期现资金配置方案与阶段性套期保值头寸持仓计划时，应充分考量套期保值头寸随套期保值空间的扩大而增加、随套期保值空间的缩小而减少的操作原则。期现资金配置方案应遵循审慎、优先考虑风险的原则，预留充足比例的保证金。从账户安全的角度出发，原则上应预留足以应对一个交易日指数涨停的保证金金额。强制减仓风险管理在持仓合约价格出现较大幅度波动时，采取主动减仓或移仓来减少被强制减仓的可能。对被强制减仓而造成的现货头寸暴露，及时采取措施，避免风险进一步扩大。结算风险管理每日应登陆中国期货保证金监控中心查询系统接收期货公司提供的交易结算报告、追加保证金通知等文件。在有持仓的情况下如未收到相关文件，需及时联系期货公司，请求补发。其他风险管理对于套期保值业务的流动性风险，应在运用套保模型制定套保策略时，充分考虑相关期货品种的流动性因素；而对于业务流程中可能存在的操作风险，应通过建立健全完善的内部管理制度与操作细则并在业务流程的各个环节严格执行、加强人员管理与培训等措施，杜绝各类操作风险的发生。
3.3事后阶段：绩效分析
风险管理机构应定期监测业务开展过程中各项关键指标变动状况，督促套期保值操作人员总结历次套期保值操作的经验教训、不断提高操作水平。期现套期保值业务绩效分析主要包括以下方面的内容：账户总体盈亏状况、期现匹配情况、现金管理的安全性、期现相关性分析如现货组合Beta值、波动率、Var等指标。
3.险应急措施
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