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绪论：在寻找写作灵感吗？爱发表网为您精选了8篇投资估算方法，愿这些内容能够启迪您的思维，激发您的创作热情，欢迎您的阅读与分享！
中图分类号：F830.59 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）07-0-01
一、投资估算的定义
投资估算是指在整个投资决策过程中，依据现有的资料和一定的方法，对建设项目的投资额（包括工程造价和流动资金）进行的估计。投资估算总额是指从筹建、施工直至建成投产的合部建设费用，其包括的内容应视项目的性质和范围而定。
二、投资估算的作用
1.项目建议书阶段的投资估算，是多方案比选，优化设计，合理确定项目投资的基础。是项目主管部门审批项目建议书的依据之一，并对项目的规划，规模起参考作用，从经济上判断项目是否应列入投资计划。
2.项目可行性研究阶段的投资估算，是项目投资决策的重要依据，是正确评价建设项目投资合理性，分析投资效益，为项目决策提供依据的基础。当可行性研究报告被批准之后，其投资估算额就作为建设项目投资的最高限额，不得随意突破。
3.项目投资估算对工程设计概算起控制作用，它为设计提供了经济依据和投资限额，设计概算不得突破批准的投资估算额。投资估算一经确定，即成为限额设计的依据，用以对各设计专业实行投资切块分配，作为控制和指导设计的尺度或标准。
4.项目投资估算是进行工程设计招标，优选设计方案的依据。
5.项目投资估算可作为项目资金筹措及制订建设贷款计划的依据，建设单位可根据批准的投资估算额进行资金筹措向银行申请贷款。
三、投资估算原则
投资估算是拟建项目前期可行性研究的重要内容，是经济效益评价的基础，是项目决策的重要依据。估算质量如何，将决定着项目能否纳入投资建设计划。因此，在编制投资估算时应符合下列原则：
1.实事求是的原则。
2.从实际出发，深入开展调查研究，掌握第一手资料，不能弄虚作假。
3.合理利用资源，效益最高的原则，市场经济环境中，利用有限经费，有限的资源，尽可能满足需要。
4.尽量做到快，准的原则。
一般投资估算误差都比较大。通过艰苦细致的工作，加强研究，积累的资料，尽量做到又快，又准拿出项目的投资估算。
5.适应高科技发展的原则。
从编制投资估算角度出发，在资料收集，信息储存，处理，使用以及编制方法选择和编制过程应逐步实现计算机化，网络化。
四、投资估算方法
在建设项目总投资的构成中，通常把其中的建筑安装工程费用、设备、工器具构置费用、其他费用以及预备费中的基本预备费部分，合称为静态投资部分（有些书中也称其为概算投资，而将建设期贷款利息、固定资产投资方向调节税以及预备费中的涨价预备费部分，合称为动态投资部分。下面分别讲述各类投资的估算方法。
1.静态投资部分估算
静态投资部分估算是建设项目投资估算的基础，应全面进行分析，既要避免少算漏项，又要防止高估冒算。由于不同的研究阶段所具有的条件和掌握的资料不同，估算的方法和准确程度也不相同。目前常用的有以下几种方法。
生产能力指数法这种方法是根据已建成的、性质类似的工程或装置的实际投资额和生产能力之比，按拟建项目的生产能力，推算出拟建项目的投资。一般说来，生产能力增加一倍，投资不会也增加一倍，往往是小于l的倍数。根据行业的不同，可以找到这种指数关系。
按设备费用的推算法这种方法是以拟建项目或装置的设备购置费为基数，根据已建成的同类项目或装置的建筑工程、安装工程及其他费用占设备购置费的百分比推算出整个工程的投资费用。
造价指标估算法对于建筑工程，可以按每平方米的建筑面积的造价指标来估算投资。也可以再细分每平方米的土建工程、水电工程、暖气通风和室内装饰工程的造价，汇总出建筑工程的造价，另外再估算其他费用及预备费，即可求得投资额。
采用这种方法时，一方面要注意，若套用的指标与具体工程之间的标准或条件有差异时应加以必要的局部换算或调整；另一方面要注意，使用的指标单位应密切结合每个单位工程的特点，能正确地反映出其设计参数，切勿盲目地、单纯地套用一种单位指标。
2.动态投资部分的估算
动态投资部分主要包括建设期价格变动可能增加的投资额、建设期利息和固定资产投资方向调节税等三部分内容，如果是涉外项目，还应该计算汇率的影响。动态投资不得作为各种取费的基数。
价格变动可能增加的投资额对于价格变动可能增加的投资额，即价差预备费的估算，可按国家或部门（行业）的具体规定执行。
建设期利息对建设期利息进行估算时，应按借款条件的不同分别计算，对国内外借款，无论实际按年、季、月计息，均可简化为按年计息，即将名义年利率按计息时间折算成有效年利率。
固定资产投资方向调节税固定资产投资方向调节税开征目的在于贯彻国家的产业政策，控制投资规模，引导投资方向，调整投资结构，促进国民经济持续、快速、健康地发展。
对投资方向调节税进行估算时，计税基数是年度固定资产投资计划数。按不同的单位工程投资额乘以相应的税率，求出建设期内每年应交纳的投资方向调节税。房地产项目的投资方向调节税，详见本章第二节。
3.流动资金的估算
这里指的流动资金是指项目建成投产后，为保证正常生产所必须的周转资金。流动资金的估算方法有以下两种。
扩大指标估算法一般可参照同类生产企业流动资金占销售收入、经营成本、固定资产投资的比例，以及单位产量占用流动资金的比率来确定。譬如：百货、零售商店、流动资金可按年销售收入的10%。15%估算：机械制造项目可按年经营成本的15%。20%考虑：钢铁联合企业可按固定资产投资的8%。10%估算等。
关键词：投资项目；决策；投资估算；方法
0 前言
投资项目的决策是通过比较不同建设方案，并进行投资经济性分析，做出正确、合理的选择，由此可见投资估算的重要性。项目决策中投资估算合理与否，直接关系到工程造价的高低和项目建设的成败，具有极其重要的作用。因此，选取正确合理的投资估算方法不但是项目决策过程的重要任务，更是整个投资项目顺利进行的必要前提。
1投资估算中的不确定因素
决策阶段主要是投资者对拟建项目的类型、规模、建设地点、时间、地质条件等工程特征提出轮廓性建议和设想，对拟建项目的必要性、技术经济和生产力布局上的可行性进行框式论证与优化。但是，这一阶段工程造价控制的难点是：
（1）项目模型还没有，工程量尚不明确，投资估算难以准确；
（2）为了项目尽快上马，人为地高估效益，低估投资，搞“钓鱼战术”；
（3）由于缺少针对性，投资估算所选用的数据资料难以真实的反映工程实际情况；
（4）可行性研究周期短，无法进行多种投资方案比较。
基于以上原因，造成了工程建设过程中存在着诸多不确定因素，给投资估算带来了相当大的难度。
2提高投资估算准确性的策略
有效提高项目投资估算的准确性，应从以下几个方面着手。
2.1认真收集基础资料
要做好基础资料的收集工作。依据时间、物价、现场条件和装备水平等因素做出详细的调查，如工程所在地的地质、气候、水电供应、主要设备价格、大宗材料采购地以及现有已建类似工程资料等等。随着项目的推进，更多相关的信息可以得到利用，其所起到的作用也会越来越重要。
2.2做好市场研究
市场研究是按照科学理论、尊重实际情况的方法，有计划、有目的地对拟建项目的市场供求情况，包括国内外市场对类似项目的建设情况、国家对该产业的政策引导及今后发展趋势等进行系统的搜集和解析。要根据大量的统计数据和技术信息，进行认真的比较与综合分析，进行深入研究详细论证项目建设的必要性，并对项目的发展前景做出具有建设性的最科学的判断。
2.3精心比选投资方案
投资方案的比较与选择，是可行性研究和项目评估工作的重要组成部分，也是项目决策的重要环节。它所涵盖的内容十分广泛，既包括工程技术条件、建设条件、生产条件、投资时间和生产规模等，同时也包括经济效益和社会效益的比选。在项目决策阶段和经济评价过程中，对拟建项目计算期内投入产出等诸多因素进行调查、预测、研究、计算和论证，利用现代化的经济分析方法，选出最佳投资方案，保证工程项目的可行性和经济的合理性。
3投资估算的编制方法
投资决策过程大致分为：项目规划阶段、项目建议书阶段、预可行性研究阶段、可行性研究阶段四个阶段。其常用的估算方法有：生产能力指数法、比例估算法、设备及厂房估算法和指标估算法等。在决策的不同阶段，为提高投资估算的准确性，应按项目的性质、技术要求和数据资料的具体情况，针对性地选择不同的计算方法。下面介绍几种应用较多的静态投资估算方法。
3.1生产能力指数法
计算公式：
Y2=Y1（X2/X1）”×CF （1）
其中，Y1为已建类似项目投资额；Y2为新建项目投资额；X1为已建类似项目生产能力；X2为新建项目生产能力；n为生产能力指数，通常0≤n≤1；CF为综合调整系数。这个方法是由威廉斯（Wiliams）和纳尔逊（Nelson）两人首先发表。由于投资与设备费用和生产规模的0.6次方成正比，所以这种方法也叫“0.6指数法”。后来人们把这个方法的使用范围推广到计算整个工厂的投资。
如：已建年产20万t规模的某项目投资额为3亿元，现有年产50万t规模的相同项目，工程条件与上述类似，调整系数为1.2，根据式（1）计算，则该项目投资总额为6.24亿元。这种方法是根据已建成的类似项目生产能力和投资额，来粗略估算新建项目静态投资额的方法，计算简单、速度快。生产能力指数法多用于项目建议书阶段，不需要详细的工程设计资料，只需要知道工艺流程及规模。
3.2比例估算法
这种方法是根据同类型已建项目的有关资料，计算出拟建项目的各专业工程费占工艺设备（包括运杂费和安装费）投资的百分比，然后把各专业工程的投资（包括工艺设备费）相加求和，再加上其他有关费用，即为该项目的总投资。计算公式为：
C=E（1+f1P1+f2P2+f3P3+…）+I （2）
其中，C为拟建项目投资额；I为拟建项目的其他有关费用；E为拟建项目设备费（含运杂费）；P1，P2，P3分别为已建项目中建筑、安装及其他工程费等占设备费的百分比；f1，f2，f3均为综合调整系数。该方法常用于项目可行性研究阶段。
如：某工厂工艺设备投资为3000万元，据相关资料分析，各专业工程费占工艺设备费的比例为：土建25.9%，化工17.53%，收尘2.18%，电力9.78%，仪表5.31%，给排水2.46%，采暖1.26%，通风3.84%，照明0.46%，通信0.81%，总图1.16%，其他费用暂估为1000万元。根据式（2）计算，调整系数：f=1，该项目总投资额为6120.7万元。
3.3设备及厂房估算法
在工业项目中，工艺设备投资与土建投资之和占了整个项目投资的绝大部分。当设计方案初步选定了工艺设备时，工艺设备投资与厂房土建投资就可以根据设备的重量及厂房的高度和面积分别估算出来。其他专业的工程投资：与设备关系较大的按设备投资系数计算；与厂房关系较大的按厂房土建投资系数计算，两类投资加起来就得出整个项目的投资。这种方法在预可行性研究阶段使用比较合适。
如：某小型发电工程工艺设备及安装费用为1.42亿元，厂房土建费用为1.26亿元，其他各专业工程投资系数为：工艺设备1，汽机设备0.04，余热锅炉0.14，化水0.01，烟气净化0.09，动力0.06，仪表0.08，给排水0.08，系数合计为1.5；厂房土建1，暖通0.02，照明0.01，工业管道0.01，总图0.03，系数合计为1.07。则该项目总投资为3.48亿元。
3.4指标估算法
投资估算指标这种方法多用于估算房屋、厂房的造价，常用于可行性研究阶段。以厂房造价为例，应注意两点：
（1）厂房结构（如钢结构、钢筋混凝土结构）；
（2）各项技术参数（如不同高度、跨度，吊车重量及台数，工作制度等）。
如果能根据上述两个重要因素，分析出本地区各种厂房造价指标，再乘以总面积，即可得出该厂房土建部分的投资。该方法在土建工程中被广泛应用。这种方法准确程度虽然较高，但需要大量的计算，工作量较大，而且要求设计必须达到一定的深度才能使用。
4结语
综上所述，投资估算的正确性与合理性对投资项目的决策具有重要影响，且对项目总造价及实施具有决定性的影响，因此，编制人员务必根据项目实际情况，选择合理的投资估算方法，采取一切行之有效的措施，将决策阶段的投资控制工作做得更加完善，在熟悉各项法规及相关执行标准的前提下，从源头上有效的控制项目的投资，为工程项目的顺利建设打下基础。
参考文献
Li Huaiyin
（Sinopec Petroleum Exploration & Production Research Institute，Beijing 100083，China）
摘要： 海上油气田开发具有高投入、高风险的特点，石油工程中的钻井、海上工程建设占全部投资的95%以上，直接影响一个项目的经济性和可行性。因此，科学、适当的投资估算方法，无论是对一个项目的前期评价还是后期执行都具有十分重要的意义。根据海上油田工程造价的基本构成，详细介绍了最常见的上部设施、导管架平台、半潜式平台、FPSO、海底管线的工程内容及估算方法。同时，对于国际上通行的预备费构成及取费方法、废弃费组成及计算方法，也作了详细论述，对正确认识海上油田开发投资情况，更好地把握项目评价过程中的指标选取具有实际意义。
Abstract: Development of offshore oilfield has the characteristics with high input, high-risk. Drilling and offshore engineering construction are accounted for 95% of the total investment in the petroleum engineering, which directly affect a project's economy and feasibility. Therefore, there is great significance for science and appropriate investment estimation methods, both for early evaluation and post-implementation of project. According to the basic structure of project cost in the offshore oilfield, engineering contents of the most common facilities, jacket platforms, semi-submersible platform, FPSO, subsea pipeline and estimation methods were described in detail. Meanwhile, composition of reserve fund, fees and calculating method were also discussed, and it had actual significance for correctly understanding development investment of offshore oilfield, better grasping selection of indicators in process of project evaluation.
关键词： 海上油田开发 石油工程 投资估算 工程造价 方法
Key words: development of offshore oilfield；petroleum engineering；investment estimate；project cost；methods
中图分类号：TE4文献标识码：A文章编号：1006-4311（2011）27-0056-02
0引言
海上油气田开发是一种高科技、高投入、高风险的投资活动，石油工程中的钻井、海上工程占全部投资的95%以上，对一个项目的经济性和可行性非常关键。因此，科学、适当的投资估算方法，无论是对一个项目的前期评价还是后期执行都具有十分重要的意义。海上钻井、海工建设都与陆上截然不同，因此其包含的工程内容和相应的投资估算方法也不一样。本文根据自己掌握的资料，结合海外海上项目评价经验，进行初步总结，希望能为相关专业人士提供参考。
1海上油田工程造价的基本构成
海上油田工程造价是指海上油田开发工程项目所需要的全部费用，通常是由设备、材料、建筑、预制、海上安装、作业、钻完井及其它费组成。从工程造价的形态来看，主要包括工程直接费、间接费、预备费、铺底流动资金和建设期利息，也有人根据不同专业（系统）及其共同项目分为钻井和完井费用、生产设施费用（各种型式的生产平台或生产储油轮（FPSO）的制造和安装费用）、水下设施费用（水下底盘、管汇、集油管线和控制管缆等费用）、立管系统费用、油气处理设施费用、工程和设计费用、风险费用。
海上油田开发工程大致包括以下几大部分：
①上部设施；
②平台，包括导管架固定平台、重力基础平台、半潜式平台、张力腿平台等；
③海底管线；
④FPSO；
⑤海上钻完井；
⑥水下设施；
⑦海上设施废弃。
海洋石油的开发需要相当大的初始投资，各种平台的建造和安装费用都很高。以固定式平台为例，其造价高达上亿甚至数亿美元。投资是海上油田开发费用的主要部分，是影响海上油田开发经济性的重要指标。在油田开发的经济评价中，开发投资的基准收益率能否达到规定值，是决定一个海上油田是否值得开发的主要准则。尤其是对边际油田来说，投资费用是制约油田开发的关键因素。因此，边际油田的开发就要选择投资少的简易井口平台或水下生产设施结合各种移动式生产平台系统。简易平台生产设施能够大大减少制造安装费用和缩短安装工期。以自升式平台、半潜式平台或浮式生产储油轮等为基础组成的各种移动式生产系统，不仅造价低，而且可以重复使用。此外，这些设施既可以新建，又可以用已有的平台进行改装，经改装的平台或油轮不仅节省投资费用，而且可大大节省时间。此外，还可通过租借的方式来进一步降低投资费用，提高油田开发的经济性，减少开发风险。
2海上油田工程投资估算方法
2.1 上部设施上部设施涵盖了所有的油气处理设施，包括井口管汇、油气分离、天然气处理、天然气压缩、天然气凝液处理、外输计量、注水注气、公用工程、发电、通信与控制、舾装、钻井设施、零散材料采购及钢结构。
这些设施一般根据油品物性和各类产品的质量要求进行设计、制造与安装，除了由于海上平台空间有限需要尽量采用紧凑型、撬装式设施外，与陆上中心处理站的要求大同小异。该类设施一般都采用岸上预制、组装后海上安装（固定平台）或直接在岸上全部安装完毕后海上就位，因此工程造价的估算方法与陆上相似。
2.2 导管架平台进行导管架平台投资估算，首先要给出导管架类型、水深、上部设施的安装方法、导管架附件构成、土壤条件、环境条件以及地区系数。
不同部分可以按以下方法进行分类估算：
①材料费。包括导管架材料、桩材料、防腐材料、安装辅助材料及其运输费用。②预制费。包括导管架、桩、防腐、安装辅助以及海上搬运费用，按照不同的安装费率乘以相应的重量计算。③安装费。主要包括拖船安装费用，按照不同的日费和需用天数计算。④其它费。包括设计费、项目管理费、认证费、保险费以及预备费。设计、管理费按人工日乘以不同的费率计算，认证、保险及预备费按一定比例计取。
2.3 半潜式平台进行半潜式平台投资估算一般首先要进行类型选择，也就是说是新建还是改装，还要选择是第几代产品。其费用构成包括船体、压舱、甲板、钻机、舾装、控制系统、救生设备以及一般不包括在上部设施中的钢结构和设施。
影响半潜式平台造价的因素主要有，水深、上部设施重量及立管数量（影响平台承载负荷）、海洋环境、改装升级（一般改装只对现有舾装、控制公用设施、供电及安全设施进行改装，另外还有有关船体改造（Marine upgrade）及钻井设备改装）、锚泊系统及钻井设施等。
2.4 FPSOFPSO的建造费用包括购买合适的油轮（新建或购买旧轮）费和改造成一个能够永久维持生产的改造费（Converting cost）。
估算FPSO费用同样需要进行有关参数的选择，比如基于环境条件的浪高参数等，其计算方法仍然是对某一个项目由数量乘以单价，但使用者可以根据项目的具体情况和自己的经验对项目选项和单位费率进行修改。
对新建油轮而言，不管是轮船还是由业主自己设计的驳船形状的轮船，其建造费用主要都取决于其大小和锚泊类型，前者主要取决于储油能力，其它负荷影响不大，但建造地点和市场条件对造价的影响也很大。
旧油轮改造的费用主要包括购买旧油轮费和为了能够在上面进行生产设施建造而进行的维修升级改造费。旧轮购买费是依据不同地区过去5～10年的平均市场价格计算，主要与经济环境状况、轮船条件及所在国的情况有关。另外，对旧轮改造FPSO而言，还包括加固、增加锚泊系统和甲板等工作量。
系泊系统也是FPSO中的一项重要内容，不同型式的系泊系统工程造价也不一样：①内转塔：转塔安装在FPSO的船首，作为FPSO的系泊点，使船可随风、浪和水流的作用进行360°全方位的自由旋转，形成风标效应，以规避风浪带来的破坏力，采用百年一遇风暴作为设计工况。弹性立管固定安装在转塔上，可容纳数十条管线。②外转塔：弹性立管固定安装在与船首或船尾连接的一个大型连接器上，采用百年一遇风暴作为设计工况，可容纳数十条管线。③立管式转塔：与外转塔相似，立管固定安装在与船首或船尾连接的一个大型连接器上，因此在恶劣的气象条件下能够与转塔解脱，转塔能够提供足够的浮力。最大能够承载50根立管。④浮筒式转塔：与内转塔相似，只不过锚链安装在一个小型浮筒上，该浮筒能够在恶劣的气象条件下与转塔解脱，并在锚链重量的作用下下沉到海面以下，回接时在船艏把浮标抬起，从船底通过绞车经转塔通道拉起，完成与转塔的连接。最大能够承载20根立管。
2.5 海底管线根据有关生产参数进行海底管线管径、壁厚计算，然后根据材料、安装方式选择进行投资估算。管线类型包括单相、多相流体管道、注水管道、注气或气举管道等。
海底管线投资由材料费、安装费以及其它费构成。其中，材料费包括管道主材费、弹性立管及支撑材料费、防腐保温材料费及附件材料费等。安装费主要是铺管船作业费。
海底管道管径的计算是一件非常烦琐的工作，参数不够时根本无法计算。有关软件能够根据给出的生产数据资料，按照一定的相关式（如Beggs and Brill）相关式计算确定，基本满足投资估算阶段的精度要求。
管道材料可以在不同强度级别的碳钢和不锈钢中选择。一般默认的碳钢为X60钢（许用应力298MPa，腐蚀余量3mm），如果需要输送腐蚀性强的酸性气体，可以选择不锈钢（许用应力327MPa，腐蚀余量0）。
海底管道投资中的其它费同样包括设计费、项目管理费、认证费、保险费以及预备费。设计、管理费按人工日乘以不同的费率计算，认证、保险及预备费按一定比例计取。
2.6 预备费一般一项工程的初始估算投资，是根据当时可以预见到的工程范围、汇率和技术标准进行的。由于工程估算与工程实施的时间差往往较大，期间会有很多变化影响工程投资，因此在估算时需要预先考虑一部分费用，也就是预备费。
预备费（国内也称不可预见费），是指在工程实施期间发生的但在投资估算时没有或无法考虑的费用，但不包括工程范围或工程进度变化引起的投资变化，这一点对我们的投资管理者十分重要。因此，这部分费用一般而言肯定会发生，也就是说预计是要用掉的。
预备费一般包括以下内容：
①由于一个合同方影响另一个合同方造成的工程进度拖延；
②设备材料到货延迟；
③资源国安全生产法规的调整；
④由于工作量不足导致的赶工期；
⑤生产能力不足；
⑥由于市场环境变化导致的人工费及服务费的变化；
⑦汇率变化；
⑧地方企业间的纠纷；
⑨为了顺利施工而进行的施工场地调整；
⑩安装或连接（Hook-up）期间遇到恶劣天气；
???由于岸上准备情况严重不足导致的海上安装用工增加；
???由于工程进度延迟导致的有关费用增加。
属于上述任何一项费用的调整，都能包括在预备费中，从而保证原先进行的投资估算的精度。
根据经验，一般海外项目海上石油工程投资估算预备费费率为20%。
2.7 废弃费用计算废弃费，指油田寿命终了废弃时拆除生产设施、采取安全环保措施所需的费用。按照陆上油田的通常作法，该费用需要在油田寿命期内按照一定原则逐年计提。
海工设施的废弃包括退役、搬迁和处置，所谓废弃费指的就是完成这三项工作的费用以及与其相关的设计、项目管理、保险、认证费。
需要进行废弃的海工设施有三项：导管架、上部设施和管线。
2.7.1 上部设施的废弃上部设施的废弃费用主要与其总重量、最大部件重量、临时设施重量、起重机规模与数量。
2.7.2 导管架的废弃导管架的废弃费用估算需要首先选择拆除方式、废弃方式以及起重机械参数。
拆除方式有两种可供选择，一是切割起吊法，另一个是漂浮法，前者是根据起重机械的能力、数量，把导管架分成几个部分后利用拆除起吊，一般以三腿导管架作为一个单独的起吊单元，后者是将导管架在泥线处切割，每两个桩腿密封提供浮力，如果浮力不够就增加浮桶，不适用于三腿导管架。
关于废弃方式，当选择漂浮法拆除时又有两种选择，一是就地沉没，一是运上岸回收残值；当采用切割起吊法拆除时就要选择从拆除现场到运送目的地的运输距离。
起重机械参数主要包括起重机（能力）大小（大、中、小）、最大起重能力、起重机数量。
导管架废弃费用的计算主要包括以下细项：
①材料费：拆除过程所需要的材料费用；
②预制费：安装预制上述材料所需要的费用；
③废弃/拆除费：包括切割、起吊、后勤服务、运输及卸载或沉没费；
④设计与管理费；
⑤保险费；
⑥认证费；
⑦预备费；
⑧残值：计为负数。
2.7.3 海底管线的废弃海底管线的废弃费用估算首先要选择是部分还是全部拆除、废弃方式以及管道清理方式。由于海底管线的废弃不需要另外的材料或预制，因此也不发生相应的费用，因此只有与管线拆除、清洗和废弃有关的费用。海底管线的废弃费率主要包括设备租赁费、后勤支持服务费、人员费、消耗性材料费以及动/复员费。可以以所需时间乘以相应的费率（日费）进行计算。
海底管线的废弃费计算具体分为以下几个方面：
①DSV：主要包括海底管线的切割、分解以及相关的支持和动/复员；
②清管器清管：用泵和清管器清除管线内的污物，所需时间主要与管线长度和管径有关；
③化学清洗：用化学药剂浸泡、冲洗管线，所需时间主要与管线长度和管径有关；
④清除管线覆土：对掩埋的海底管线，在起吊前需要首先清除上面的覆土；
⑤布管：包括动/复员、起吊、清除防腐层等；
⑥轮船作业：主要是在船上进行管线的清洗、整理；
⑦勘察：起吊前对整个管线长度沿途进行勘察；
⑧废物处置：对清除出来的废物进行处理、处置；
⑨设计管理费；
⑩保险费：按固定费率计算；
???认证费：按固定费率计算；
1.权益法转换为成本法。在投资中，追加或者减少投资就会使投资方对被投资方的股权控制和对被投资企业的共同控制、对经营决策的重大影响都会发生变化，因而也要及时的调整会计核算方法。
1.1追加投资。当投资企业对被投资企业追加投资后，与被投资企业的关系就从共同控制、重大影响转变为全权控制后，投资企业就要对核算方法做出转变，将权益法变成成本法。而且在多次的投资账面交换后，要通过分步获得股权的方式最终实现企业合并。在企业实现合并后，对合并企业的首次会计核算中，要对原本采用“权益法”的子公司的股权投资的具体数额运用成本法进行摸底核算与调整。这样对原来的子公司的股权投资用成本法核算清楚，可以避免企业将子公司计入企业净资产的累积影响数额，能够更加准确的记录企业的利益，避免虚、空、假现象。以甲乙公司为例。2005年7月1日，甲公司决定对乙公司追加投资5000万元，追加投资后甲公司累计持有乙公司70%股权，获得对乙公司控制权。此时不用追溯调整。（1）对乙公司追加投资5000万元。借：长期股权投资—投资成本5000万元
贷：银行存款5000万元（2）长期股权投资内部二级明细之间的转换。借：长期股权投资—投资成本80万元
贷：长期股权投资—损益调整80万元（64万元-56万元+72万元）
1.2投资减少。在长期股权投资中，如果投资方已经减少了投资，并且导致对被投资方的经营决策不再有重大影响或者不能共同控制时，投资方在市场中没有报价、公允价值不能被可靠的估量时，企业的长期股权投资核算就要采取成本法。可以把企业在投资中账面价值作为新的成本核算方法的投资成本。在采用成本法后，就不用再将企业的利益划分是属于投资前还是属于投资后，而是统一将改用成本法后的收益确定为企业投资收益。
2.成本法转换为权益法。在投资企业加大或减少投的时候，投资的比例在被投资企业股份中所占的比例也会发生变化，因此会出现将成本法转换为权益法的现象，要切实联系不同情况对核算方法做出调整。
2.1追加投资。追加投资使得投资企业在被投资企业中所占的股份上涨，就加大了对投资方的利益产生重大影响，因此核算方法就有成本法转换为权益法。值得注意的是，应该将原来的长期股权投资与追加的股权投资分开管理。首先，对于原来的长期股权投资比例部分的管理，如果取得的账面余额大于应享有的公允价值的余额，就不对长期股权投资的账面价值做出调整；反之，则要适当的调整账面价值。因为在追加投资的条件下，新的投资交易日时开始使用，因此原来的投资部分不能满足权益合算的标准。其次，在原取得投资后到运用权益法核算的新取得投资的时间里。被投资方取得的可辨认的净损利益的部分对原取得股份比例的部分，可以算作是被投资方在此期间实现的净损利益，并且要对长期股权投资的账面价值、留存收益做出相应的调整，对留存收益处理时，会计应做出如下的处理：借：长期股权投资——损益调整
贷：盈余公积利润分配——未分配利润
2.2减少投资。因为减少对被投资方的投资，因此投资方与被投资方的关系发生转变，不再享有对被投资方的控制能力，而是转为对被投资方的共同控制或者具有重大影响。首先应该根据投资比例的减少终止确认长期股权投资资本。而且，以此为基础，比较减少投资比例后的剩余资本和根据剩余资本的比例算出原有的投资，可以在被投资方享有的公允值份额，不对长期股权投资账面做出调整；如果减少投资后，核算方法转变为权益法，被投资方取得净损益中应有的份额，就要及时的对长期股权投资的账面价值做出调整。
二、长期股权的处置
企业通过长期持有股权进行投资能够创造的一定的经济效益，但是出于多方面的考虑，要对持有的长期股权进行部分或全面的处置时，要能够结合长期股权的账面价值和实际能够获得的价值之间的差额，应该把它计入处置损益中。如果是采用权益法进行核算的长期股权投资，出现股权的转让或出售情况时应该一次转结，把处置的股权和相对应的部分资本公积转入到处置损益中。
三、结语
关键词：建设工程 投资估算 方法
中图分类号： F830.59 文献标识码： A 文章编号：
据有效数据显示，项目前期对工程造价的控制高达80%-90%，而随着项目的进行，不确定因素逐渐减少，工程造价的调整机会也随之减少。因此，充分做好投资估算，提高投资估算的精度，对控制工程项目的总造价起到极其重大的作用。
投资决策阶段的成本控制目标就是投资估算，投资估算的准确与否，是决定决策阶段成本控制的关键。在投资估算的编制过程中,主要采用生产能力指数法、系数估算法、比例估算法、指标估算法、投资分类估算法等。
1、生产能力指数法
（1）公式
X = Y×( C2 / C1)n ×f
式中： X —— 新建项目所需投资额；
Y —— 已建类似项目的投资额；
C1 —— 已建类似项目的生产能力；
C2 —— 新建项目的生产能力；
n —— 生产能力指数：通常 0＜n≤1；
f —— 新老项目建设间隔期内定额、单价、费用变更等的综合调整系数。
选用这种方法估算，指数 n是一个关键因素。若已建类似项目规模与拟建项目规模相差不大，生产规模比值在 0.5～2 之间，则指数 n的取值近似为 1；若已建类似项目规模与拟建项目规模相差不大于 50 倍，则指数 n的取值约在 0.6～0.7 之间；若拟建项目规模的扩大仅靠增大设备和增加相同规格设备的数量来达到时，其指数n的取值约在 0.8～0.9 之间。
（2）应用范围及特点
根据已建性质类似的建设项目或生产装置的投资额和生产能力，对拟建项目或生产装置的生产能力的投资额进行估算。采用这种方法只要资料可靠，条件基本相同，就能很快估算出接近实际投资，否则误差就会很大。生产能力指数法多用于项目建议书阶段。
生产能力指数法的特点：这种估价方法不需要详细的工程设计资料，只需要工艺流程及规模就可以。
2、系数估算法
（1）郎格系数法（设备系数法）
这种方法是以设备费为基础，乘以适当系数来推算项目的建设费用。计算公式为：
X = E×K1
式中： X —— 新建项目所需投资额；
E —— 新建项目设备的投资额；
K1 —— 附属设施（管线、仪表、电气、安装、土建等）费用系数；
总建设费用与设备费用之比为郎格系数K。即：K = (1+∑K1)K2（其中：K2——其他费用、预备费、贷款利息等费用系数）。
当项目工艺设备已经选定，其他设施还未设计时，采用此法比较方便。但也存在弊端，没有考虑装置规模大小发生变化的影响；不同地区自然地理条件的影响；不同地区经济条件的影响；不同地区气候条件的影响；主要设备规格及材质上的差异，所以精确度不高。
（2）设备及厂房估算法
一个工程项目中工艺设备投资和土建投资之和占了整个项目投资的绝大部分。如果设计方案已确定了生产工艺，并初步选定了工艺设备、进行了工艺布置，工艺设备投资和厂房土建投资就可以根据设备的重量及厂房的高度和面积分别估算出来。其他专业工程的投资，与设备关系较大的按设备投资系数计算，与厂房关系较大的按厂房土建投资系数计算，两类投资加起来就得出整个项目的投资。
3、比例估算法
（1）以设备费为基数进行估算
以拟建项目或装置的全部设备费为基数，根据已建成的同类项目或装置的建筑安装费和其他工程费用等占设备价值的百分比，求出相应的建筑安装费及其他工程费等；再加上拟建项目的其他有关费用，其总和即为项目或装置的投资。计算公式为：
X = L(1+f1P1+f2P2+……+fnPn)I
式中： X —— 拟建项目或装置的投资额；
I —— 拟建项目或装置的其他有关费用；
L —— 拟建项目当时当地价格计算的设备费总和（含运输杂费）；
P1、P2 …… Pn —— 已建项目中建筑、安装及其他工程费等占设备费的百分比；
f1、f2 …… fn —— 由于时间因素引起的定额、价格、费用标准等变化的综合调整系数。
（2）以最主要的工艺设备为基数进行估算
以拟建项目的最主要、投资比重较大并与生产能力有关的工艺设备的投资为基数（含运输及安装费），进行估算。这种方法是根据同类型已建项目的有关资料，计算出拟建项目的各专业工程费（总图、土建、工艺管道、暖通、给排水、电气、通信、自控仪表及其他工程费用等）占工艺设备投资的百分比，求出各专业的投资；然后把各专业工程的投资相加（含工艺设备费），再加上拟建项目的其他有关费用，即为该项目的总投资。计算公式为：
X = L(1+f1P1+f2P2+ …… +fnPn)I
式中： P1、 P2…… Pn——各专业工程费占工艺设备费的百分比。
如：某新建项目工艺设备投资为 1028 万元，根据已建同类项目统计分析，各专业工程费占工艺设备费的比例为：土建 69.92%；油工艺 82.14%；水工艺 71.94%；采暖 6.40%；热工 42.87%；机制25.77%；电气 22.07%；通信 0.05%；仪表 21.39%；阴极保护 1.98%；金属油罐 46.08%；其他费用暂估1000 万元。根据公式，计算调整系数 f =1，该项目投资额为：6043.5 万元。
4、指标估算法
（1）指标估算法的机理
这种方法是编制和确定项目可行性研究报告中投资估算的基础和依据。其指标综合了建设项目全过程投资和各类费用，反映出其扩大性的范围，具有较强的适用性和参考性。采用该方法要注意结合工程的具体情况，根据国家有关规定和投资主管部门或地区颁布的估算指标进行编制。在编制的过程中要注意所套用的指标与具体工程之间的标准或条件是否有差异。若有差异时，则应进行必要的换算或调整；并结合每个工程特点，正确地反映设计参数，切勿盲目的套用一种指标。该方法在土建工程中被广泛应用。
（2）指标估算法的计算及参数选择
投资估算指标的表示形式较多，如建设项目综合指标、单项工程指标、单位工程指标，其单位形式以元/m、元/m2、元/m3、元/t、元/km、元/kVA 表示。根据这些指标，乘以所需的单位数量，就可求出相应的各单位工程投资。在此基础上，再估算工程建设预备费、贷款利息、铺底流动资金及其他费用，即可求出新建项目所需的全部投资。
指标估算法的参数应根据不同地区、年代，进行调整。因为地区、年代不同，设备与材料的价格就有差异。调整方法可以按主要材料消耗量或“工程量”为依据，也可以按不同工程项目的“万元工料消耗定额”确定不同的系数。
5、投资分类估算法
证券市场的完善和多渠道筹资的形成使得股权投资的运用越来越广泛。对于股权投资而言,投资企业对会计核算方法的采用很大程度上取决于投资程度。所谓投资程度,不仅仅是指投资企业对被投资单位长期股权投资的比例,同时应该更多理解成投资企业能够对被投资单位产生影响的程度。下文结合国际会计准则的相关规定,具体分析不同“股权投资程度”的认定及其对企业投资核算的影响后果。
一、股权投资程度的分析
1. 股权投资比例达到50%以上时,投资程度被定义为绝对控制。无论是否存在投资企业影响被投资单位的标志,投资企业会形成对被投资单位的绝对控制权。所谓绝对控制权,是指投资企业有权决定被投资单位的经营管理决策。控制的主体是唯一的,不是两方或多方。即对被投资单位的财务和经营政策的提议不必要征得其他方同意,就可以形成决议并付诸实施。
当投资企业的股权投资比例大于被投资单位股份的50%即成为被投资单位的第一大股东,由此也被赋予了最大的投票权。50%以上的投票权最终产生的是50%以上的意见,形成公司最终的决策。
2. 股权投资比例在50%以下时,国际会计准则通常以影响程度来判定投资程度,分为“缺乏重大影响”和“具有重大影响”。标志性影响因素存在的时候,投资程度并不由股权投资比例决定。即在投资比例小于20%时,投资企业可能对被投资单位管理和经营施加了重大影响。而投资比例大于20%时,投资企业也有可能对被投资单位管理和经营不存在任何重大影响。
国际会计准则理事会(IASB)对重大影响标志的解释为:①投资企业参与董事会,参与被投资单位的管理;②参与被投资单位的管理决策;③存在重要的关联方交易;④投资企业与被投资单位内部管理人员的相互流动;⑤存在重要的技术信息条约。
3. 股权投资比例在50%以下但缺乏以上明显的影响标志时,投资程度通常由投资比例决定。即在股权投资比例为20% ~ 50%时,可以被认定为对被投资单位产生类似重大影响。
(1)夏普里—舒比克权力指数反映了股权对公司决策的影响力,能够客观地度量某股东或某些股东对股份制公司的控制力。夏普里值所反映的是参与人在一个投票体中的“影响程度”,或投票人与其他投票人结成联盟的可能性,即作为关键加入者的次数的比重。所谓关键加入者,是指某一投票者加入某一联盟中,可使得该联盟成为获胜联盟;或该投票者在已形成的获胜联盟中退出时,该获胜联盟将因此而瓦解,从而不能成为获胜联盟。此时的夏普里值反映的就是投票人的“权力”。它的核心假定是,投票者形成的每一个排列是等可能的。
将夏普里值用于投票分析,所得到的投票决策者的夏普里值就为夏普里—舒比克权力指数,也就是股东的权力。对于以半数为通过临界点的议案,如果一股东拥有超过50%的股份,那么他的夏普里—舒比克权力指数为1,而其他股东的夏普里—舒比克权力指数为0。由此也说明在股权投资程度大于50%的时候,投资企业可以对被投资单位产生绝对的控制。但当一股东持股比例小于50%的时候,那么他的夏普里—舒比克权力指数会下降,而其他股东的夏普里—舒比克权力指数上升。
(2)从被投资单位股权结构角度分析。若投资企业持有被投资单位相对控股权即持股介于20% ~ 50%,则可以被视作大股东,大股东定义即为持有被投资者股权相对较多的投资者。
第一,对被投资单位内部决策的制定产生重大影响,但并非形成绝对控制的程度。若被投资单位的股权相对集中,则持股20% ~ 50%的投资者并不一定是绝对唯一的大股东。对上市公司而言,董事会成员是由股东大会选举产生的,根据理论,大股东会根据他们自己的意愿选举出代表他们利益的董事,进入董事会,形成被投资单位的最高决策层。因此,不同的董事会成员将代表不同的大股东意愿。当被投资单位出现重大决策议案时,若不同的大股东之间的意见并不一致,那么代表大股东利益的董事会成员的意见也往往出现冲突,从而很大程度上影响到被投资单位内部的决策。当然最终结果是由董事会成员中超过半数以上的意见形成重大议案的决策方案,即最终代表着几个相同意见的绝对比例大股东意愿。
第二,对被投资单位管理层的监督产生重大影响。一方面,因被投资单位由少数几个大股东分享控制权,使得任何一个大股东都无法单独控制公司,一定程度上达到互相监督,抑制股东因自身利益牺牲公司资源的现象。另一方面,公司所有权同经营权分离使股东与管理层形成了委托关系,成本应运而生。股东对经营者的监督成本是成本的一个重要构成部分,有效地控制监督成本是减少成本的一个重要途径。因此,持股比例在20% ~ 50%之间的大股东之间应考虑如何有效率地配合,而非无效地监督,增加监督成本。
第三,公司兼并时产生重大影响。由于公司兼并必须得到每一方公司超过三分之二以上股权的股东的赞成票方获批准,因此,在公司面临最终兼并或被兼并时,持20% ~ 50%股权的股东的赞成与否往往对企业兼并成功与否起到关键性作用。投资程度达到20% ~ 50%的投资企业在董事会的决策上有较大比重的发言权及决策权,一旦这些股东和管理层之间存在根本利益冲突,这些股东将会凭借其相应比重的决策权更换管理层。这些投资企业大多会参与公司一些重要决策的制定和表决。
(3)从被投资单位绩效方面分析。该投资比例下的投资企业对被投资单位经营管理的态度很大程度上影响着被投资单位的绩效。在大股东持股比例在20% ~ 50%之间、股权结构相对集中且公司有若干个可以适当相互制衡的大股东的情况下,由于大股东拥有股份数量较多,因此有动力也有能力发现公司经营中的问题并提醒管理层进行改进,而其他股东由于也拥有一定的股权,对被投资单位经营管理和大股东行为也有监督动力和制衡力。强有力的监督和积极的态度会使得被投资单位的运营更加健康,公司绩效也会因管理的加强而更加可观。
股东参与董事会并针对管理层制定较有效的激励措施,如设立绩效奖励或股权分配的措施,这都将有助于公司绩效的提高。甚至在公司出现资源不足的问题时,持股20% ~ 50%的大股东会考虑直接向上市公司注入优质资产进行支持。这些都将对被投资单位产生重大的影响。
4. 在股权投资比例大于20%而小于50%且又缺乏以上明显的影响标志时,投资程度可以被认定为类似“缺乏重大影响”。
从投资目的而言,对于持股20%以下的投资者,一部分投资者投资目的仅是获取投资收益而非对被投资单
位管理决策施加重大影响和控制。另一部分投资者的投资目的可能存在参与管理意愿,但由于股权比例小于20%,其影响力也会低于20%,最终重大公司管理决策仍然由其他大多数股东意愿决定。 从股权的稳定性角度而言,持股比例小于20%的股东流动性更大,他们更多地关注公司短期利益,而缺乏对公司长期战略发展的思考。
二、不同股权投资程度决定了投资者的核算方法选择
长期股权投资的核算方法主要分为两种:一种为成本法;另一种为权益法。《国际会计准则第40号——投资性房地产》对股权投资核算采用成本法,《国际会计准则第28号——在联营企业的投资》采用权益法,即根据投资企业对被投资单位影响程度来决定核算方法的采用。影响程度包括无重大影响、重大影响和控制影响。当缺乏重大影响时,投资企业采用成本法来核算,而存在重大影响时采用权益法来核算。所谓重大影响是投资企业通过获取被投资单位的投票权股票(一般指普通股)达到影响被投资单位管理的目的,准则明确提出,若缺乏重大影响的证据, 通常以所购买投票权股票占全部被投资单位在外发行的投票权股票比例来决定。持股比例0% ~ 20%代表无重大影响,20% ~ 50%代表重大影响,而超过50%则意味着绝对控制。当出现控制的关系时,投资企业可选择成本法或权益法(如下图所示)。
成本法与权益法两种核算方法存在很大的差异:
1. 成本法是指按长期股权投资成本计价的方法,即投资企业的长期股权投资按原始取得成本入账后,始终保持原资金额,不因被投资单位的经营成果发生增减变动而受影响。它是一种以收付实现制为确认基础、以历史成本原则为计量基础的会计处理方法。根据国际会计准则的规定,成本法主要适用于两种情况:能够对被投资单位实施控制的投资,即对子公司的投资;对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响,且在活跃市场中没有报价,公允价值不能可靠计量的投资。目前,大部分国家对成本法所适用的投资程度与国际会计准则基本保持一致,美国会计准则对于投资企业能够对被投资单位产生控制这一投资程度没有要求投资企业使用成本法,更多的采用的是权益法。
2. 权益法是指投资以初始投资成本计量后,在投资持有期间根据股权投资比例的变动对投资的账面价值进行调整的方法。与成本法不同,权益法在投资实物中以权责发生制为原则。在国际会计准则中,权益法同样适用于两种情况:能够与其他合营方一起对被投资单位实施共同控制的投资,即对合营企业投资;能够对被投资单位实施重大影响的投资,即对联营企业投资。对于权益法所适用的投资程度,各大会计准则的规定基本一致。
三、权益法或成本法的选择对投资者财务报告产生的不同影响
1. 在初始投资时,若采用成本法,投资结果只会影响资产项目之间的变动,即现金减少,股权投资额增加,资产总额不会发生变化;若采用权益法,投资者报告要受被投资单位净资产的评估价值影响。若被投资单位净资产的公允价值大于其账面价值时,投资企业对于其溢价值要根据不同资产在当期进行摊销,摊销的结果使投资企业资产负债表中资产额减少,相应当期权益额下降,当期盈余收益减少。
在投资报告期间被投资单位宣布发放现金股利时,若采用成本法,投资企业的资产、权益以及当期盈余收益同步增加;而若采用权益法,投资企业资产项目之间金额发生一增一减的变化,而资产总额、权益以及当期收益保持不变。
在投资报告期结束时,若采用成本法,则不必进行任何会计处理;而若采用权益法,则投资企业当期资产、权益以及当期收益都必须按股权比例计列被投资单位当期收益。
2. 现以2009年某国际餐饮集团BAISH(投资方)投资于国内某着名的餐饮连锁有限公司XFY(被投资单位)为例,说明采用不同的会计核算方法对财务报告的影响:
XFY2009年3月25日早晨7∶15公告,公司获股东TI及PR通知,二者将拥有的XFY股权悉数出售给BAISH餐饮,共计14 312.987万股,占公司总股本的13.92%。XFY控股股东PW及主要股东BY则表示,它们将所持6 239.870 4万股股份出售给BAISH,占总股本的6.07%。 上述两笔股份转让协议的签署时间都在3月24日。BAISH此次为收购XFY 20%的股权出资4.93亿港元。考虑到PR持有的股份计入公司公众流通股股份,转让完成后XFY将不符合公众流通股占25%的规定。主要股东BY做出相应对策,将其所持10.03%的股权进行分派,分派后,公众流通股占比将恢复到至少25%。自此,BAISH将成为XFY第二大股东,PW持股45.88%,仍为控股股东。同时BAISH也承诺,尽管收购了20%的股权但不会参与XFY公司的日常管理事务。在XFY餐饮连锁有限公司2009年年度财务报告中,公布发行的普通股有1 027 678 370股,期末宣布发放的现金股利为12百万元,全年净收益为155.4百万元。此项投资对BAISH公司财务报告(忽略所得税影响因素)的影响见下表。
一、应用基础的比较与分析
不同的核算方法不仅对投资企业与被投资单位之间的关系有不同的认识，而且对相关投资的持有收益的认识也不相同。
成本法认为投资企业与被投资单位是两个独立的法人实体和会计主体。投资企业只有在与被投资单位之间发生以原有资产增减变动为条件的经济业务，或对被投资单位税后利润或现金股利的要求权实现时，才进行相应的会计核算。相关投资的持有收益为实际收到或确定将收到的利润或股利。
权益法认为被投资单位是投资企业的一个有机组成部分，被投资单位的所有经济活动都部分或全部被看作是投资企业的经济活动，投资企业对此均应在活动发生时或年终进行会计结算时进行相应的会计核算，相关投资的持有收益则因核算方法的不同而不同。从财务的角度不难推导出，非完全权益法下相关投资的持有收益理论上一般应为投资额与市场利率的乘积，与被投资单位个别利率无实质联系;完全权益法下相关投资的持有收益理论上最后则为所享净投资额(所有者权益)与被投资单位个别利率的乘积，体现了投资企业与被投资单位的整体一致性。
二、应用范围的比较与分析
在我国会计实践中，核算方法的具体应用范围通常依赖于会计人员的职业判断或会计核算制度的明确规定。根据会计核算制度的规定，如投资企业对被投资单位无实质控制权，对长期股权投资的核算可用成本法，反之则应用权益法。《企业会计准则——投资》的相关内容还表明，当企业用权益法对长期股权投资进行核算时，应使用完全权益法。虽然现行的行业会计制度并未就权益法的具体类型加以说明和限定，但从有关应用举例及说明上看，所用的权益法应是非完全权益法。
在核算方法的具体选择上，确定投资企
业对被投资单位是否具有实质性影响是十分重要的。按《企业会计准则——投资》的规定，是否具有实质性影响的标准是看投资企业与被投资单位之间是否存在控制、共同控制或重大影响，如果存在则为有实质性影响，反之则否。从这一规定及相关说明来看，核算方法的选择在很大程度上取决于投资企业对其在被投资单位可供分配利润中所占份额的可控制程度。当这种可控程度较高，投资企业有权按自己的意愿从被投资单位实际取得投资收益、或有权否决一切不利于自己实际取得投资收益的决议时，则倾向于采用权益法，反之，则倾向于选用成本法。
显然，前述规定是不完善的，它并未考虑长期股权投资在投资企业总资产中所占的比例情况。实际上，在这一比例较高的情况下，即使投资企业在被投资单位所有者权益中所占份额难以使其对被投资单位产生实质性影响，但被投资单位的盈亏及资产的受赠等行为仍会在实质上对其财务状况及相关指标产生影响。如果投资企业仍按前述规定选用成本法对相关的长期股权投资进行核算，投资企业投放到相关长期股权投资上的那部分资产的运营状况将得不到充分的披露，进而极大地影响到投资企业会计信息的质量。例如，我国大量上市公司即使盈利也从未进行过利润分配，这就使得许多采用成本法对长期股权投资进行核算的法人股东(投资企业)未能在其会计报表上反映出这部分投资的真实情况。因此，在这种情况下，投资企业使用权益法对相关的长期股权投资进行核算应是最优的选择。
三、应用过程的比较与分析
核算方法的应用过程就是对被投资单位所有者权益的相关变动进行确认、计量、记录和报告的过程，以及对股权投资差额的处理过程。被投资单位所有者权益的相关变动具体包括取得税后利润、发生税后亏损。进行利润分配、接受实物捐赠、出现法定财产重估增值以及产生资本汇率折算差额等。所谓股权投资差额则指取得股权的支出与其所代表的净资产(所有者权益)之间的差额，前者大于后者为借差，反之为贷差。无论何种差额，在投资企业个别会计报表上是不作直接反映的。转贴于
在成本法下，投资企业对被投资单位所有者权益的相关变化一般都不进行确认，只有在投资企业从被投资单位实际收到利润(行业会计制度)或被投资单位宣告发放现金股利(股份有限公司会计制度)时，投资企业才按实际收到的利润或应当收到的现金股利借记“银行存款”或“应收股利”科目，贷
记“投资收益”科目或“长期股权投资”科目。如被投资单位发生税后亏损，或无利可分的情况下，投资企业不作任何反映。当然，这种只认盈利不认亏损的做法对投资企业单个会计报表而言，是有停谨慎性原则的;另外，通过不同的法规对同一会计事项规定了不同的确认标准，不仅缺乏规范性，而且违背了可比性原则。
在权益法下，被投资单位所有者权益的前述相关变化均视同投资企业自己相应项目的变化，一旦被投资单位发生这些变化，投资企业就应进行恰当的确认、计量、记录和报告。被投资单位取得税后利润，投资企业应按其所占份额借记“长期股权投资”科目，贷记“投资收益”科目，反之则作相反的会计分录;被投资单位实际支付利润，投资企业应按实际收到金额借记“银行存款”科目，贷记“长期股权投资”科目;被投资单位所有者权益发生其它相关变化，投资企业应按其所占份额借记“长期投权投资”科目，贷记“资本公积”科目。在完全权益法下，不涉及到股权投资差额的分摊问题。股权投资差额为借差，投资企业应按本期的分摊额借记“投资收益”科目，贷记“长期股权投资”科目，反之，则作相反的会计分录。按我国规定，分摊方法一般采用直接法，分摊年限借差不超过1O年，贷差不短于10年。
另外，如果涉及到合并会计报表的编制，核算方法还会对合并会计报表的编制程序产生影响。按财政部《合并会计报表的暂行规定》，母公司(投资企业，下同)为编制合并会计报表，对子公司(被投资单位，下同)进行的股权投资必须采用权益法进行核算，但这并不意味着只有权益法才会涉及合并会计报表的编制问题。按规定，当母公司直接待有一子公司的股份比例很低的情况下，母公司对相关股权投资可用成本法进行核
算，该子公司一般也不属会计报表的合并范围，但若加上通过其它子公司间接持有该子公司的股份之和超过50%的情况下，母公司仍应将该子公司纳入会计报表的合并范围，因而仍会涉及会计报表的合并问题，在编制合并会计报表时需按权益法对该子公司个别会计报表的相关项目进行调整。权益法下则不存在这一过程。
四、应用结果的比较分析
不同的核算方法对会计核算结果将会产生不尽相同的影响。就投资企业个别会计报表而言，受到影响的报表项目决定于被投资单位所有者权益的变动类型及相关的会计核算规范。根据我国会计制度的规定，当被投资单位取得税后利润或发生税后亏损的情况下，受到影响的项目为长期股权投资，投资收益以及由此决定的其它相关项目;当被投资单位所有者权益发生其它相关变化的情况下，受到影响的项目为长期股权投资、资本公积以及由此决定的其它相关项目。而受到影响的程度则取决于被投资单位的盈亏状况以及股权投资差额的性质。当被投资单位取得税后利润且股权投资差额为贷差时，长期股权投资的期末余额及投资收益的本期贷方发生额在完全权益法下将达到最大，非完全权益法下次之，成本法下最小;当被投资单位发生税后亏损且股权投资差额为借差时，情况则相反;当被投资单位取得税后利润但股权投资差额为借差，或被投资单位发生税后亏损但股权投资差额为贷差时，相关项目在不同核算方法下的大小还将取决于被投资单位盈亏的大小、股权投资差额的大小及其具体摊销年限等诸多因素，情况十分复杂。这种状况不仅导致了采用不同核算方法的企业之间的会计信息失去可比性，而且会计报表的使用人也很难按财务会计报告中披露的资料将不可比的数据调整到可比的基础之上。因此，进一步统
关键词：长期股权投资；成本法；权益法；比较；转换
一、长期股权投资的核算方法简介
1.成本法
当投资公司对被投资公司经营活动无影响能力时采用的长期股权投资会计处理方法，即投资公司的长期股权投资账户，按原始取得成本入账后，始终保持原资金额，不随被投资公司的营业结果发生增减变动的一种会计处理方法。成本法下，投资企业账上的长期股权投资账户按投资成本入账以后，除非投资企业再次购入被投资企业的股份，或将购入被投资企业股份部分出售，或收到清算股利以及股票发生永久性跌价时，其长期投权投资账户的余额始终保持不变。被投资企业报告的利润或亏损，投资企业都不予确认，直到被投资企业发放股利或分配利润时，才作为投资收益入账。
2.权益法
权益法是适用于长期股权投资的另一种会计核算方法。该方法是指投资以初始投资成本计量后，在投资持有期间根据投资企业享有被投资单位所有者权益的份额的变动对投资的账面价值进行调整的方法。根据这一方法，投资企业要按照其在被投资企业拥有的权益比例和被投资企业净资产的变化来调整“长期股权投资”账户的账面价值。
二、长期股权投资两种核算方法的比较
1.应用基础的比较
（1）成本法认为投资企业与被投资单位是两个独立的法人实体和会计主体。投资企业只有在与被投资单位之间发生以原有资产增减变动为条件的经济业务，或对被投资单位税后利润或现金股利的要求权实现时，才进行相应的会计核算。相关投资的持有收益为实际收到或确定将收到的利润或股利。
（2）权益法认为被投资单位是投资企业的一个有机组成部分，被投资单位的所有经济活动都部分或全部被看作是投资企业的经济活动，投资企业对此均应在活动发生时或年终进行会计结算时进行相应的会计核算，相关投资的持有收益则因核算方法的不同而不同。从财务的角度不难推导出，非完全权益法下相关投资的持有收益理论上一般应为投资额与市场利率的乘积，与被投资单位个别利率无实质联系；完全权益法下相关投资的持有收益理论上最后则为所享净投资额（所有者权益）与被投资单位个别利率的乘积，体现了投资企业与被投资单位的整体一致性。
2.应用范围比较
在我国会计实践中，核算方法的具体应用范围通常依赖于会计人员的职业判断或会计核算制度的明确规定。根据会计核算制度的规定，如投资企业对被投资单位无实质控制权，对长期股权投资的核算可用成本法，反之则应用权益法。而这个规定并不完善，它并未考虑长期股权投资在投资企业总资产中所占的比例情况。实际上，在这一比例较高的情况下，即使投资企业在被投资单位所有者权益中所占份额难以使其对被投资单位产生实质性影响，但被投资单位的盈亏及资产的受赠等行为仍会在实质上对其财务状况及相关指标产生影响。如果投资企业仍按前述规定选用成本法对相关的长期股权投资进行核算，投资企业投放到相关长期股权投资上的那部分资产的运营状况将得不到充分的披露，进而极大地影响到投资企业会计信息的质量。因此，在这种情况下，投资企业使用权益法对相关的长期股权投资进行核算应是最优的选择。
三、长期股权投资两种核算方法的转换
1.成本法转换为权益法
（1）原持有的对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响、在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资，因追加投资导致持股比例上升，能够对被投资单位施加重大影响或是实施共同控制的，在自成本法转为权益法时，应区分原持有的长期股权投资以及追加长期股权投资两部分分别处理。
①原持有长期股权投资的账面余额与按照原持股比例计算确定应享有原取得投资时被投资单位可辨认净资产公允价值之间的差额，前者大于后者的，不调整长期股权投资的账面价值；前者小于后者的，根据其差额分别调整长期股权投资的账面价值和留存收益。
②对于新取得的股权部分，应比较追加投资的成本与取得该部分投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值的份额，前者大于后者的，不调整长期股权投资的成本；前者小于后者的，根据其差额分别调增长期股权投资成本和当期的营业外收入。进行上述调整时，应当综合考虑与原持有投资和追加投资相关的商誉或计入损益的金额。
（2）因处置投资导致对被投资单位的影响能力由控制转为具有重大影响或者与其他投资方一起实施共同控制的情况下，首先应按处置或收回投资的比例结转应终止确认的长期股权投资成本。在此基础上，应当比较剩余的长期股权投资成本与按照剩余持股比例计算原投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值的份额，属于投资作价中体现的商誉部分不调整长期股权投资的账面价值；属于投资成本小于原投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，在调整长期股权投资成本的同时，应调整留存收益。
