摘要：公允价值会计因被指责具有“顺周期效应”而成为全球注目的焦点。本文论述了顺周期效应的根源，即财务报告与金融监管政策的关联性和次贷产品的复杂性；剖析了当前公允价值会计争论的实质，即金融工具是否应按公允价值计量。文章揭示了金融机构欲在金融工具领域废止公允价值会计、更广泛地应用摊余成本的动机，并在阐述美国金融工具计量实务历史经验的基础上，论证了“将扩大公允价值应用确定为金融工具会计长期目标”的正确性。文章还论述了识剐非活跃市场和强迫交易的途径。

关键词：金融危机 公允价值 顺周期效应 非活跃市场 金融工具 

单位：浙江财经学院会计学院; 310018