摘要：本文在Mogens Bladt和Tina Hayiid Rydberg无市场假设，仅利用价格过程的实际概率的期权保险精算定价模型的基础上，得出了标的资产服从几何分数布朗运动的欧式期权定价公式，并说明了几何布朗运动是本文的一种特殊情况．

关键词：保险精算 几何分数布朗运动 期权定价 

单位：华中科技大学数学系; 湖北武汉430074