摘要：构建了基于资本资产定价模型为基础的潜伏因子模型对金融危机传染效应进行分析,将引起市场收益率波动的因素分解为＂共同因子＂,＂特质因子＂和＂传染因子＂,同时采用迭代累计平方和算法内生性地对金融危机演化的不同阶段进行了时间上的划分.以2008年全球金融危机期间4个主要新兴市场国家的股票市场为对象进行了实证研究,结果表明这些国家均遭受到了不同程度的传染,其中中国和巴西受到的传染较弱,而印度和俄罗斯受到的传染较强.

关键词：金融危机传染 传染因子 潜伏因子模型 迭代累计平方和算法 

单位：东北大学工商管理学院 辽宁沈阳110819