摘要：基于平均域模型，将信用组合分为几个同质的子组合，假设组合中各公司的违约强度不仅取决于宏观经济状况，而且依赖于这些子组合中违约公司的数目，以刻画不同公司间的违约相互作用；并据此建模组合违约过程为连续时间马尔可夫链，借助Kolmogorov微分方程求解信用组合损失分布；最后，通过实例计算分析传染现象对组合损失分布、风险量度的影响．

关键词：金融管理学 信用组合 马尔可夫方法 违约传染 平均域模型 

单位：天津财经大学经济学院; 天津河西300222