摘要：行业景气度作为企业行业环境的重要方面对企业盈余管理行为有重要影响。研究发现，企业的盈余管理行为不仅受到行业景气度高低的影响，也会受到其波动性的影响。行业景气度较高时，企业应计盈余管理程度较高；行业景气度波动性较大时，企业倾向于进行正向应计盈余管理，减少负向应计盈余管理。同时，行业景气度及其波动性对企业盈余管理的影响会产生叠加，行业景气度波动性显著增强了行业景气度与正向应计盈余管理的正相关关系。上述研究丰富了中观环境下对企业盈余管理行为影响的研究，有助于加深人们对于上市公司在不同行业景气状况下盈余管理行为的认识，也为上市公司盈余管理行为的监管提供了一定的参考。

关键词：行业景气度 波动性盈 余管理 

单位：西南财经大学会计学院、中国政府审计研究中心; 611130