摘要：基于正态Copula函数和SV模型，建立了正态Copula-SV模型，将其应用到金融投资组合风险分析，并与Copula-GARCH模型对金融投资组合风险分析方法进行了对比，结果表明，边缘分布的选择对变量的联合分布具有重要作用，Copula-SV模型比Copula-GARCH模型在刻画组合风险VaR值方面具有优越性。

关键词：copula函数 随机波动模型 蒙特卡罗模拟 风险分析 

单位：天津大学管理学院; 天津300072; 北京物资学院经济学院; 北京101149