摘要：长寿风险不仅使寿险公司和社会保障部门不堪重负，而且对经济和社会的发展产生严重威胁。以对冲长寿风险为目的，根据我国国情设计一种长寿债券，与债券相关联的生存指数是通过Ornstein-Uhlenbeck跳（OUj）过程刻画的死亡强度得到的。考虑到我国利率市场和保险市场的特点，利用正双曲利率模型对债券进行贴现，并通过王氏变换给出不完全市场中的长寿债券定价模型。最后，依据我国生命表数据进行实证研究。

关键词：长寿债券 正双曲模型 王氏变换 蒙特卡罗模拟 

单位：大连理工大学管理学院 大连116024