摘要：本文提出了基于VaR的多阶段金融资产配置模型.进一步以我国经济环境为依托,考虑了未来各种资产收益、工资变动及物价变动的不确定性,对这一模型进行了仿真计算,并与静态模型在最优性上进行了比较,得出了动态模型优于静态模型的结论.在期望财富相同的情况下,基于VaR的多阶段资产配置模型比静态模型的期望损失成本低,承担的风险更小.

关键词：资产配置 风险价值 随机规划 情景生成 

单位：东北大学工商管理学院; 沈阳; 110004