摘要：资本市场的一个重要特征就是存在不确定因素，为了衡量其导致的风险，本文提出基于绝对偏差的新型函数，在一个存在摩擦的资本市场中构造均值-绝对离差（mean-absolute deviation，MAD）投资组合选择模型。该模型结构特殊性使其转化为线性规划问题，从而可利用单纯型法求解。实证分析比较了不同风险函数下投资组合的有效前沿，并验证了该方法的有效性。

关键词：投资组合选择 mad模型 风险度量 最优化 

单位：上海理工大学管理学院; 上海200093