摘要：对市场有效性的认识在市场分析中处于基础地位，石油市场有效性检验不仅可以为油价预测提供理论上的支持，也为比较不同石油市场的信息效率提供了依据。本文采用2001年1月到2008年7月的日度数据，运用广义谱方法检验了世界主要石油市场的弱式有效市场假说，这种方法考虑了高频时间序列的特征事实，可以检测出序列存在的线性和非线性序列依赖，允许存在未知形式的条件异方差，并且可以检验所有的滞后阶数。检验结果表明，欧美石油市场达到了弱式有效，OPEC和国内石油市场尚未达到弱式有效。文章从市场的交易制度、市场参与者结构分析了成因。

关键词：石油市场 弱式有效 广义谱 

单位：对外经济贸易大学国际商学院 北京100029 对外经济贸易大学金融学院 北京100029