摘要：金融资产的损益分布具有明显尖峰肥尾和不对称等特征，本文采用非对称拉普拉斯分布来刻画这些风险特征，给出了市场风险VaR和CVaR度量的AL参数法和AL—MC法。选取上证指数、日经225指数及S＆P500指数为研究对象，结合各股市的风险特征，给出了VaR和CVaR度量及其返回检验和准确性评价。结果表明，基于AL分布的风险度量模型具有其合理性和适用性，能很好地度量市场风险。

关键词：var cvar 非对称拉普拉斯分布 风险管理 

单位：湖北大学商学院 湖北武汉430062 华中科技大学管理学院 湖北武汉430074