摘要：利用中国内地与香港在应对外部冲击时所表现出的较强的同步性，在一个自然实验的框架下，选取2002年至2013年中国内地和香港主要商业银行的数据作为样本，将2006年香港存款保险制度的实施作为外生变量，根据委托一理论。运用双重差分模型分别从信贷行为、资产结构和自有资本3个方面实证检验建立存款保险制度对商业银行道德风险的影响。研究结果表明，存款保险制度并不会引发商业银行的过度信贷，甚至能够在一定程度上抑制商业银行的过度信贷行为，且这种抑制作用对小银行更加明显；没有显著的证据表明存款保险制度会激励商业银行持有高风险资产组合；存款保险制度会促使商业银行减持资本缓冲。在当前的银行监管体制下，存款保险制度对商业银行道德风险的影响已由过去的资产业务转向负债业务，并进一步提出采取风险最小化型的职能定位以及加快向风险为本适度灵活的监管体系转变等政策建议，研究结果对于中国明确存款保险制度对商业银行道德风险影响的具体形式、制定更具针对性的风险控制策略具有十分重要的现实意义。

关键词：存款保险制度 道德风险 自然实验 双重差分 银行监管 

单位：同济大学经济与管理学院 上海200092 同济大学交通运输工程学院 上海201804