摘要：利用独立成分分解（ICA）提出了一类新的多元波动率模型——IC-GARCH模型．通过研究上海A、B股以及亚洲5个股票市场等两个真实数据的例子，进一步分析比较了该模型与Morgan在Riskmetrics ^TM中使用的EWMA模型和基于主成分分解的O-GARCH模型的拟合效果．

关键词：独立成分分解 条件相关系数 

单位：北京大学光华管理学院; 北京100871