摘要：这篇论文根据农户的行为特征构建了一个两期生命周期模型，并从这个模型出发，推导出了3个估计方程，用来分析农户的生产经营性投资、住房建设和储蓄存款行为。计量分析结果显示，农户的生产经营性投资对承包面积和地理位置的反应敏感；农户住房建设投资对名义利率的反应不敏感，但对通货膨胀率（正）和期望真实利率（负）的反应非常敏感；农户储蓄存款对期望真实利率（正）、名义利率（正）、通货膨胀率（负）和非农收入（正）的反应都非常敏感。进一步的研究发现，出现这种结果的重要原因是农户缺乏可供选择的投资工具。因此，我们的政策建议是，给农村非正式金融组织以合法地位，努力构建完善的农村金融市场体系，为农户提供多样化的投资工具，同时，逐步放松对利率的管制。

关键词：两期生命周期模型 农户金融行为 计量分析 

单位：北京航空航天大学经济管理学院; 同济大学理论经济系