摘要：将银行资产组合的单位收益所承担风险损失和风险价值作为银行各项资产组合收益最大化约束,运用逆向递推原理和非线性规划方法,建立了基于违约损失控制的多期资产组合动态优化模型。运用逆向递推原理在考虑下一区段优化配置结果的前提下,控制本区段单位收益所承担的下偏矩风险。反映了不同区段的单位收益所承担的风险对贷款总体效果的相互影响,在考虑单个区间贷款最优的过程中,优化配给所有区段的贷款配给。用单位收益的风险损失下偏矩来控制违约风险损失,改变了流行研究用方差表述风险而导致的组合风险刻画不准的现象。

关键词：贷款组合 下偏矩风险 逆向递推 动态优化 违约损失 

单位：中国社会科学院金融研究所博士后流动站 辽宁省大连市116024 大连银行 辽宁省大连市116024 大连理工大学管理学院 辽宁省大连市116024