[关键词]应收账款质量 应收账款融资 信用政策
应收账款是指企业因销售商品、产品或提供劳务等,应向购货单位或接受劳务的单位收取的款项。随着我国市场经济的发展和对外开放的扩大,卖方市场竞争日益加剧,企业往往以赊销方式扩大产品的销售获取更多利润。但是随着大量赊销业务的发生,越来越多的企业发现:虽然利润表上的盈利数额非常可观,但实际上,现金流量表上的经营现金净流量却很小。企业无法将盈利转变为可供支配的现金流,从而无法把握投资机会,限制了企业的发展,甚至影响到企业的生存。因此,企业必须高度重视应收账款的管理,严把应收账款质量关,只有这样才能有效减少坏账、呆账。
一、应收账款质量的定义及其特征
应收账款质量是指应收账款的变现能力或被企业在未来进一步利用的质量。应收账款质量的好坏,主要表现为应收账款的账面价值量与其变现价值量或被进一步利用的潜在价值量之间的差异上,差异额越小应收账款的质量越好,反之则越差。
因此,高质量应收账款的特征,应该从以下两个方面进行考察:
1.高质量的应收账款应该具有适当的应收账款周转率。其中,应收账款周转率应在行业平均水平以上。
2.高质量的应收账款应具有较强的转化为货币的能力以提高上市公司的短期偿债能力。
二、应收账款质量的评价
本文以广西上市公司为分析对象,截至2007年1月5日广西共有22家上市公司,剔除被ST的三家公司(北生药业、南方食品和桂林集琦),最终选出19家上市公司。本文考察了这19家公司2007年～2009年等三年的数据,以此了解广西上市公司应收账款质量现状以及发展趋势。
以下将从应收账款规模、应收账款回款速度、应收账款改善情况等三个方面评价应收:
1. 应收账款规模过大
从表1可以看出,从2007年到2009年应收账款占流动资产的比重均值高达15.77%,说明在流动资产中有15.77%以应收账款的形式存在;而应收账款占主营业务收入比重三年均值是13.26%,说明在100元的销售收入中,收回了86.74元的现金,其它部分存在现金不能收回的风险。另外,除2008年,全球金融危机背景下,广西上市公司应收账款比重有所降低外,到2009年各指标值又呈增长态势。
由分析可知,广西上市公司的应收账款占流动资产的比重较大,这将影响上市公司的资金流动性,进一步影响短期偿债能力。而应收账款占主营业务收入的比重偏大,说明上市公司使用了赊销作为促销手段,并且赊销收入占销售总收入比重也较大。因此,广西上市公司应收账款的质量一般。
表1 2007年～2009年应收账款规模分析表
指标值 年份 2007 2008 2009 2007-2009
应收账款占流动资产的比重 0.1650 0.1456 0.1626 0.1577
应收账款占主营业务收入的比重 0.1265 0.1242 0.1470 0.1326
2. 应收账款回收速度有所提高
应收账款周转率是评价企业销售信用政策和应收账款回收速度的重要指标,其计算公式为:应收账款周转率=销售收入净额/应收账款平均数。
从表2可以看出,在剔除了南宁百货公司后,应收账款周转率的数值大幅度下降,这是因为南宁百货公司是一家从事零售业的公司,主要采取现销方式经营,赊销收入非常少,周转率非常高,因此剔除该公司有利于了解广西上市公司应收账款周转率的普遍情况。
从2007年～2009年应收账款周转率逐年上升,到2009年周转率达19.7161。这说明了上市公司对销售资金管理能力相对较强,清理拖欠工作得力、资金回收情况有好转。但是,应收账款周转率的数值从2007年～2009年均值只有18.5483,加快应收账款回收速度的空间还非常大,因此,上市公司仍需加强应收账款的管理,以提高应收账款质量。
表2 2007年～2009年应收账款周转率分析表
指标值 年份 2007 2008 2009 2007-2009
19家上市公司
均值 34.2284 121.2584 163.0458 106.1775
剔除南宁百货的均值 16.6078 19.3211 19.7161 18.5483
3. 应收账款质量逐渐恶化
我们用应收增长与流动资产增长比及应收增长与主营业务收入增长比两个指标来衡量上市公司的应收账款质量的改善情况。我们首先计算每个样本的应收账款增长率、流动资产增长率和主营业务收入增长率的算数平均数,然后再进行两两比较,算出上述两个指标的近似值。
从表3可以看出,2007年和2009年,应收增长与流动资产增长比和应收增长与主营业务收入增长比都大于1,这说明广西区上市公司应收账款总体趋势是:在流动资产中,应收账款所占的比例大幅度增加;并且该地区上市公司大都采用了宽松的信用政策或对往年的应收账款回收无力,导致应收账款大幅增加,加大了应收账款风险,盈利质量逐年下降。2008年,应收增长与流动资产增长比和应收增长与主营业务收入增长比都为负数。原因在于应收账款呈现了负增长,而主营业务收入和流动资产是正向增长。2008年出现了全球性的金融危机,大部分企业经营收入普遍下降,为了能够获得日常经营所需要的现金,以保证企业正常经营,大部分企业采用紧缩的信用政策,且加大对以往年度应收账款的回收力度,以缩小应收账款的规模,这也是应收账款呈现负增长的原因所在。总体而言,应收账款的质量非但没有得到改善的,反而风险越来越大,因此,广西上市公司必须高度重视对应收账款的管理,降低应收账款风险,提高应收账款质量。
表3 2007年～2009 年应收账款质量改善情况分析表
指标值
年份 2007 2008 2009
应收账款增长率 0.2267 (0.0138) 0.1762
主营业务收入增长率 0.1951 0.0977 (0.0128)
流动资产增长率 0.1050 0.1842 0.0557
应收增长与流动资产增长比 2.1586 (0.0747) 3.1624
应收增长与主营业务收入增长比 1.1619 (0.1409) (13.7341)
三、 优化应收账款质量的几点建议
经过对广西上市公司应收账款质量的现状分析,可以发现,应收账款的质量不高且有继续恶化的趋势。如果不采取措施来改变这种现状,将会对公司的长期生存和发展产生巨大的威胁。因此,公司的当务之急是,采取强有力的措施实施对应收账款的全面、细致地管理,以提高应收账款的质量。
应收账款的管理是一个涉及多部门、多环节的复杂过程,企业只有建立一套系统的管理体系,对应收账款的管理从对赊购企业的信用调查开始到收回账款为止,只有这样才能保障应收账款的及时收回。
1. 对客户进行信用分析,以准确评价企业的信用状况
在对客户进行资信调查的基础上,就可以利用已获得的客户信息对客户的信用状况进行分析。对客户进行信用分析是一个使用系统方法公正地判断客户信用额度的过程,在这个过程中,应该使用各种评估方法以寻找并且分析跟踪客户的财务状况和信用遵守情况。
2. 制定科学合理的信用政策
信用政策即是应收账款管理政策。是指公司为对应收账款进行规划与控制而确立的基本原则规范,是企业财务政策的一个重要组成部分。在技术层面上,企业信用政策的构成要素主要包括信用额度、信用标准、信用期限、现金折扣、收账政策等五个方面。
上市公司应当根据赊销客户的还款能力和信用级别,结合市场竞争及公司自身承受违约风险的能力,权衡增加的销售盈利和预计要负担的成本,制定和执行相对合理的信用政策,把应收账款控制在适当的水平,有效地减少坏账、呆账的发生,使公司资金的回收和周转处在一个良性循环中。
3. 强应收账款的日常管理
(1)及时与客户沟通
在大量拖欠货款的案例中,产生纠纷的原因主要表现在客户错误理解信用销售条款、货物质量、包装、运输、交货期和结算方式等,或者是合同漏洞。上市公司如果能够及时与客户沟通,能够了解到客户的抱怨和要求,及时协调有关部门采取补救措施,则可以有效防止客户以此为借口拖欠、拒付货款。
(2)对应收账款进行跟踪管理
从赊销一开始到应收账款到期,都应对客户进行跟踪、监督,从而确保客户正常支付货款,最大限度地降低逾期账款的发生率。通过应收账款跟踪管理,保持与客户经常联系,提醒付款到期日,催促付款,使客户感觉到债权人在施加压力,使客户一般轻易不会推迟付款,可以极大地提高应收账款的回收率。
4.谨慎管理逾期应收账款
企业对逾期应收账款的管理即应收账款催收,对逾期应收账款进行催收时,首先要分析产生逾期应收账款的原因,进而采取适当的收账政策。企业应根据不同的原因采取相应的措施:对于那些确实是因为客观困难而到期未能还清所欠货款的客户,销货企业应该首先对其进行再次审查资信状况,如果认为企业的困难是暂时性的,可以接受客户延期付款的请求,如果审核后发现企业已濒临破产,那么就应慎重定夺,以避免使销货企业承担更大的损失;对于那些有实际偿还能力却故意拖欠的客户,则应该拒绝他们提出的各种借口,坚决地予以讨要,必要时委托专业收账机构进行催收。
5.用应收账款进行融资
(1)推行应收账款保理
应收账款保理业务是指企业把由于赊销而形成的应收账款有条件地转让给银行等金融机构,金融机构为企业提供资金并承担财务管理、催收应收账款和坏账担保等业务,企业可以借此回收账款,加快资金周转。从定义可以看出,应收账款保理业务的功能主要在于改善企业的流动资金周转,减轻短期资金压力,降低企业远期收款风险,锁定财务费用,增强销售能力。因此,推行保理业务可以很好地解决应收账款过多和流动资产资金过少的矛盾,是上市公司进行融资的新渠道。
(2)应收账款证券化
应收账款证券化是资产证券化的一种。所谓资产证券化,是资产发起人将缺乏流动性但可预见未来现金流入的资产进行组合,构造和转变成资本市场可销售和流通的金融产品的过程。在应收账款证券化下,投资者将注意力集中于应收账款组合的质量状况、未来现金流量的可靠性和稳定性,以及交易结构的严谨性和有效性,而将资产发起人本身的资信能力置于一个相对较次要的位置。因此,应收账款证券化不仅提供了一种重要的应收账款管理方式,同时也提供了重要的融资方式。
参考文献:
[1]王秀丽 张新民:上市公司财务状况质量的综合分析[J].对外经济贸易大学学报,2003(05)
[2]张新民 王秀丽:企业财务状况的质量特征[J].会计研究,2003(09)
关键词：应收账款;大华股份;海康威视;安防业
一、引言
随着互联网的深入，社会安全意识不断提高，安防业近年来发展迅速。激烈的市场竞争提高了以企业信用为基础的赊销比例，赊销在提高企业销售额的同时带来了大量应收账款问题，应收账款质量的好坏影响着企业运转的效率。加强应收账款质量评价，推进针对安防业应收账款的管理是缓解安防业资金短缺和财务风险的重要性措施（杨玲，2013）。杭州海康威视数字技术股份有限公司（以下简称海康威视）和浙江大华技术股份有限公司（以下简称大华股份）目前是安防行业的双寡头，其营业收入之和占到行业60%以上。本文以大华股份为研究主体，并且与行业龙头海康威视进行比较分析观察两者差距。2013年大华股份销售额占行业23%，应收账款占营业收入42.8%，应收账款对大华股份的发展至关重要。
本文根据大华股份和海康威视2010-2013连续四年披露的年度报告（年度报告均从巨潮网上下载）计算应收账款占流动资产的比重、应收账款占营业收入的比重、营业收入增长率与应收账款增长率之差、应收账款周转率四个指标，通过应收账款对资产变现能力和增值能力影响来分析应收账款质量。为真实反映应收账款规模，本文选取的应收账款为扣除坏账准备之前的应收账款，即各年财务报表附注中的应收账款总额。分析发现大华股份和海康威视应收账款均逐年增长，规模不断扩大，对比而言海康威视应收账款发展趋势更加稳定，同时其应收账款的周转次数四年平均比大华股份多出2.6次，应收账款总体质量更好。目前，大华股份的应收账款总体质量为一般，其应收账款各项指标波动性大，应收账款周转天数较长，公司正处企业高速发展时期，需要在事前、事中和事后加强应收账款管理。
二、大华股份应收账款规模分析
浙江大华技术股份有限公司是2008年5月在A股上市的公司，公司连续6年入选《A&S》“全球安防50强”（2013年位列前十），2013年IHS机构权威报告全球安防视频监控市场占有率位列第二，全球DVR市场占有率位列第二。
应收账款占营业收入的比重能定量直观地展示应收账款对公司营业收入增减的贡献度（杨玲，2013）。大华股份四年来应收账款占流动资产的比重为27.36%、38.14%、37.86%、43.18%，应收账款占营业收入比重为27.83%、33.26%、30.15%、42.81%。四年来大华股份的营业收入和应收账款不断上涨，应收账款总体规模不断扩大。
大华股份应收账款占流动资产的比重在2010年到2013年间上涨了15.82%，基本稳定在40%上下。应收账款占流动资产的比重过大会影响企业的资金流动性，同时会增加应收账款的机会成本、坏账成本和管理成本，进而影响公司短期偿债能力和营运能力。
应收账款占营业收入的比重也是逐年递增，由2010年的27.83%上升到2013年的42.18%，仅在2012年时出现了小幅度的回落，主要是公司实施了严格有效的应收账款管理制度。应收账款占营业收入的比重越大说明公司营业收入构成中未回款的销售收入份额较大，回款风险越大，收入虚增可能性较高。
海康威视应收账款占流动资产的比重四年增长了15.26%，比重稳定在20%上下，应收账款占营业收入的比重共增长12.82%，大华股份增幅为14.35%。对比发现大华股份应收账款占营业收入比重偏高，其在应收账款的回收管理上落后于海康威视，坏账风险更大。
三、大华股份应收账款增长性指标分析
营业收入增长率与应收账款增长率差额指标反映同一会计期间营业收入增长与应收账款增长之间的关系与差距，两者比较可以获知公司销售额的增长幅度，借以判断企业发展状况是否良好。
大华股份营业收入增长率总趋势呈下降趋势，从2010年的81.39%到2013年的53.21%，其营业收入增长的百分比均值为60.04%。公司营业收入总体增长率乐观，企业发展良好。与之平稳发展相反，公司应收账款增长率总趋势成波动性上涨，2010年-2013年共增长了73%，2012年应收账款增长率下降至45.11%，随后一年应收账款迅速扩张，增长率为117.56%。
营业收入增长率与应收账款增长率之差是衡量应收账款对营业收入的贡献程度的指标。2010年和2012年大华股份该指标大于零，而在2011年和2013年，营业收入增长率与应收账款增长率差额小于零，2013年时差额绝对值达到64.35%。结合应收账款占营业收入的比率分析，公司应收账款对营业收入增长的影响日益扩大，营业收入增长很大程度上是来源于赊销收入的增长，这是一种危险信号，一旦应收账款出现大量坏账将导致营业收入不能真正实现。
同期对比行业龙头海康威视，其四年来营业收入增长率与应收账款增长率总体均呈下降趋势，2013年略有回升，即其营业收入增长率一直高于应收账款增长率，两者差额保持在30%左右。结合应收账款占营业收入比例，海康威视的应收账款对营业收入的贡献程度较小，销售收入的及时回款能力较强。
综上所述，在应收账款增长性指标上，大华股份应收账款质量不高，表现不稳定，其应收账款大幅增长但却没有同时大幅增加营业收入，企业资金链的风险增大，整体应收账款的回款压力增大。
四、大华股份应收账款风险性指标分析
应收账款周转率是衡量应收账款汇款效率高低的重要指标。根据相关数据计算大华股份2010-2013年应收账款周转率为4.24、3.82、3.93、3.20，应收账款天数为84.82、94.32、91.65、112.47。总体上，大华股份应收账款周转率呈下降趋势，公司的回款能力在下降。主要原因是面对大机构时，大华股份的话语权不强，为扩大业务范围只能增加信用期，扩大赊销范围，造成应收账款账期变长，应收账款周转率下降。2012-2013年，公司应收账款周转率降幅较为明显，除了上述原因外，公司2013年末应收账款增加了118%，增加的应收账款为1251百万，而营业收入增长率却只有53%。应收账款增幅如此之大的原因在于2012年执行了严格的应收账款管理制度，减缓了2012年应收账款的增长，显而易见2013年公司并未将2012年的应收账款管理制度贯彻到底。
海康威视的应收账款周转天数从2010年的41.42天增长到2013年的75天，整体呈上升趋势。这主要是受行业特点影响，安防行业需求增大，企业大力扩展业务，而他们的主要客户群体――政府机构，又因为地方债务的问题，延迟付款，导致公司回款速度下降，行业应收账款周转天数增加。
五、大华股份应收账款质量总体评价
1.应收账款规模较大，且呈上升趋势
据上文分析，大华股份应收账款总量大且呈逐年上升趋势，公司的应收账款总量庞大，形成巨大的资金链风险，资金链一旦断裂，等待企业的可能就是破产。而且其增长率的整体趋势也是呈增加趋势，其中2012年增长率显著下降的原因是公司加强了应收账款的催收管理，但2013年应收账款增长率随即迅速增长，增长率高达118%。公司应收账款信用监督力度有待加强。
2.应收账款占流动资产、营业收入比重偏大
随着公司赊销不断扩大，大华股份应收账款占流动资产、营业收入比重都呈现逐年上升趋势。和海康威视比较，大华股份应收账款比重偏大，销售收入中未回款的数额大，可利用的流动资金少，回款风险更大。
公司应注重加强应收账款的控制，对自身销售制度以及应收账款等管理措施等方面进行全面自查，详细了解应收账款对营业收入占比过高的原因，建立合理的催收机制，在以后的会计年度保持应收账款占流动资产比重在合理范围内，保持公司稳健发展。
3.营业收入增长率与应收账款增长率的差额波动较大
营业收入增长率与应收账款增长率之差越大，表明应收账款对营业收入增长影响越小，应收账款质量越高。大华股份营业收入与应收账款增长率的差额波动较大，坏账风险大，公司亟需建立一套完善的应收账款管理机制并严格贯彻落实。
4.应收账款周转率不高，且呈下降趋势
应收账款周转率能直观地反映销售收入的回款效率，是衡量资产变现能力的重要指标，周转率越高表明公司应收账款质量越好。
四年来大华股份应收账款周转率整体呈下降趋势，应收账款中周转天数逐年增加。同期对比，海康威视的应收账款周转优于大华股份。其原因是大华股份虽然是行业第二，但实际业务量只有海康威视的1/2左右，且海康威视具有国资背景，在对客户的议价能力和话语权方面比大华股份强，客户资源更加优秀。
六、提升大华股份应收账款质量的建议
1.加强事前信用管理
据相关资料统计，通过对事前欠款的有效管理可以防止70%的呆坏账的产生。加强事前控制，前期先对客户进行全面的了解，包括相应的资信调查，并据此建立相应的客户信用档案，对资信一般的客户尽量采用现款交易，降低回款风险，减少回收货款时产生的费用。同时客户档案需要时常更新，可以建立专门的信用管理机构，对客户档案进行调查和更新。大华股份近年来致力于中东、欧美等国外市场的发展，因此更应该注重客户的信用情况和合同条约，尽量避免由于汇率政策等带来的风险。
2.加强对应收账款日常管理和控制
加强应收账款日常管理，首先加强应收账款的内部控制，充分发挥内部审计的监督作用，完善监控体系，检查内部控制制度的执行情况，如重大差错、内部舞弊等情况。其次公司要加强对应收账款的账龄管理。一般来说，客户拖欠账款的时间越长，催收的难度越大，产生呆坏账几率就越高。公司应结合安防业的行业特点制定合理的信用期限，定期做好应收账款的账龄分析，密切注意应收账款的回收情况和相关的变化，积极催讨逾期账款，并通过账龄的分析结果，指导业务部门和财务部门的工作，以加速营运资金的周转。在对应收账款账龄的结构分析中，要把过期债权款项纳入工作重点，调整并研究新的信用政策，提高应收账款的收现效率，同时加强对应收账款回收情况的监督（潘丽萍和蔡香梅，2012）。
3.加强应收账款的责任管理
首先要选拔好销售人员，加强销售培训尤其是在销售合同与应收账款这方面。其次加强对营销人员的控制，将应收账款收款责任落实到销售人员，由销售部门和财务部门共同承担应收账款回款责任，尽可能将催款责任量化到涉及销售业务的每个相关部门的相关人员。将销售人员的考核和工资将与其负责的应收账款回收情况挂钩，业务员离职时必须办理相应的责任移交手续（马程琳，2007）。随着以欧美为代表的传统安防市场需求的回升，以及中东、拉美新兴市场地发展，大华股份在扩大其市场份额的同时必须加强应收账款的责任管理，优化企业资金链。
参考文献
[1]杨玲.我国制造型上市公司应收账款质量研究[D].中国地质大学，2013（05）.
[关键词]工业企业；应收账款；创新；管理
[中图分类号]F275 [文献标识码]A [文章编号]1005-6432（2014）44-0067-02
在市场经济体制条件下，赊销已经成为企业重要的营销策略，这对于提高企业的营销能力，扩大企业产品的市场占有率也具有重要的作用。但是赊销同样也带来了应收账款管理的问题，一些企业由于对于应收账款的风险防范管理不足，造成了企业应收账款额度居高不下，坏账比例较高，资金周转困难的问题，部分企业甚至由于资金链的断裂造成企业的破产。特别是对于工业企业而言，由于产品价值较高，在营销中很容易出现大量的应收账款。因此，结合工业企业的业务特点，创新工业企业的应收账款管理模式，提高企业应收账款的回款率，已经成为工业企业管理工作的重要内容，这对于降低企业生产经营风险，确保企业经营运转的正常也具有重要的作用。
1 工业企业应收账款的不利影响
工业企业的应收账款虽然在增加企业销售、降低企业产品库存、提高企业产品的市场占有率以及提高产品质量方面具有相对积极的作用，但是前提是应收账款管理妥当，额度比例合适，如果应收账款管理不力，回收困难，对企业将会产生非常不利的影响，主要表现在以下几方面：
（1）不利于企业现金流的运转。应收账款其实质就是没有现金流入的资金，是企业的债券资产。企业的原材料采购、产品加工生产、销售这一环节的运作均需要足额的资金作为支持，如果企业产品货款回收不力，应收账款不断增加，企业有限的流动资金就会逐步消耗在生产成本支出上，长期下去会由于流动资金周转速度的减慢，造成企业出现资金压力，甚至影响企业生产经营环节的正常运转。
（2）造成工业企业投资机会的流失。对于工业企业而言，如果进行项目投资或者是扩大生产，都需要资金作为支持，这也是企业经营活动的基础。应收账款回收不力，企业资金短缺，会造成企业对于一些优质项目或者是改扩建计划有心无力，应收账款占用的大量资金以及资源制约企业的进一步发展，对于企业利润创造以及战略发展十分不利。
（3）造成工业企业经营成本的增加。应收账款回收困难同样还会造成与销售业务相关税费的缴纳增加、管理费用以及资产减值损失增加、财务费用增加，造成企业承受不必要的经济损失。此外，还会造成企业由于客户占有应收账款造成机会成本的损失，影响企业的整体效益收入。
2 当前我国工业企业应收账款管理存在的问题
（1）对于客户的信用管理缺失。当前我国工业企业在产品的营销管理上，对于客户的信用情况缺乏有效的评价分析，尤其是对于应收账款金额较大、风险较大的客户，缺乏准确全面的事前分析，没有对客户进行全面的资信评价，造成了与资金实力薄弱、缺乏担保客户的交易后期出现应收账款风险问题。
（2）合同管理不完善。在工业企业的合同管理上，普遍存在着较为松散的问题，对于一些大额货款的客户在合同的签订过程中未能充分全面的考虑合同中可能存在的风险问题，在合同中对于债券转让、债券抵消以及项目转让等降低风险的措施运用较少。
（3）应收账款管理流程不完善。一些工业企业对于应收账款的管理不够重视，管理方式较为简单，对于一些数额较大以及时间较长的应收账款也没有进行详细的统计分析，甚至没有与客户进行及时的对账，造成了应收账款催收力度不足。应收账款管理的不合理还会造成收账成本与坏账损失的增加，造成工业企业经营风险概率的增大。
3 工业企业应收账款创新管理措施
（1）强化对于客户的资信评估，实施应收账款的事前管理。为了避免工业企业交易后出现应收账款风险问题，企业在进行销售交易之前，应该对客户企业单位的基本情况、资本构成、财务状况、经营能力等信息进行全面的收集分析，对客户的信用情况进行整体资信评估，明确客户的应收账款还款能力，进而结合市场行情、工业企业的资金压力对企业产品交易与否进行决策，并结合客户资信的评估分析结果细化完善相应的客户信用政策。通过全面的客户信息资料分析，实现应收账款的事前管理，在源头将应收账款的风险降到最低。
（2）完善工业企业的合同管理。在合同的拟定阶段，应该组织工业企业的财务管理部门积极地参与合同条款的制定，尤其是对财税条款、税务风险以及账款风险防范等方面，确保合同条款能够维护企业的合法权益。同时，在工业企业的营销部门与客户完成合同签订意向后，应该由工业企业的财务管理部门对合同金额进行全面细致的审核，并及时地对客户的付款进度按照合同规定进行跟踪管理，确保客户能够严格按照合同规定履行付款义务。
（3）强化应收账款的日常管理。第一，企业应该组织财务部门强化对账管理，通过与客户进行定期、及时的对账，增强应收账款的催收力度，同时保存好对账记录以及催款记录作为应收账款回收的法律资料文件备用。第二，应该对工业企业的应收账款采取全程监控的管理方式，重点是对客户企业资产结构、主营业务等重大事项变化的监督以及对于客户付款进度的监督，及时地掌握工业企业的应收账款管理情况。第三，应该强化坏账的管理，由企业的财务管理部门确认坏账，并尽快采取委托收款或者是法律诉讼等多种措施，加大力度争取回款，以尽可能地减小坏账对工业企业造成的损失。
（4）积极采用信息化的手段开展工业企业的应收账款管理。信息化管理技术的管理效率和质量较高，尤其是在信息的沟通与共享方面具有非常大的优势。在工业企业的应收账款管理工作中也应当积极地运用信息化的技术，通过在企业内部建立信息沟通平台，及时地为财务管理部门提供生产、营销、销售等各方面的信息，并及时掌握好企业的客户资信信息、赊销产品市场报告、货款回笼情况、应收账款周转率、坏账损失情况等全面的信息资料，进而通过对这些信息的全面分析，有针对性地制定应收账款管理对策，在企业内部形成全过程的、动态应收账款管理流程。
4 结 论
应收账款作为市场经济发展的产物，也是企业生产经营管理需要侧重的内容。工业企业管理部门应当结合市场形势以及工业企业战略发展的需要，在企业内部创新应收账款管理模式，协同企业的生产、销售以及财务管理部门，强化应收账款的监督控制，以提高企业应收账款管理水平，降低应收账款风险问题，确保新时期工业企业发展的稳定健康。
参考文献：
[1]李敏，刘芳.浅议应收账款管理中存在的问题及对策[J].商业经济，2009（9）：54-55.
【关键词】制造业 应收账款质量 变化趋势 行业间差异
一、前言
应收账款质量的好坏会影响企业销售收入的实现、盈利的真实性以及营运资金的利用效率等，企业应随时监控应收账款质量，加强应收账款管理。制造业是我国实体经济的重要组成部分，且处于供应链的中游位置，交易模式通常是大批量采购，赊销方式运用较多，因此应收账款的规模不容小觑。2008年金融危机以来，全球经济萧条，国际市场竞争加剧，使得我国制造业面临前所未有的挑战。在如此不利的环境中，我国制造业应收账款质量状况更加值得关注。
二、应收账款质量分析框架
应收账款是企业的一项债权性资产，这项资产暂时掌握在客户手中，因此存在一定的变现风险。企业之所以愿意持有应收账款，有两方面的原因：第一、应收账款有助于企业提高竞争力，实现更多的销售收入；第二、应收账款有助于加快存货周转，提高企业资金周转速度。基于以上分析，本文将主要从应收账款的规模、盈利性、变现性和流动性四个方面来对其质量进行分析。
（1）应收账款规模。应收账款规模过大，一方面产生坏账损失的可能性会增大；另一方面应收账款占款过多可能导致企业资金周转出现困难。因此，企业应当控制应收账款的规模，使其保持在一个适当的水平。本文将采用应收账款的期末余额来衡量其规模大小，该指标反映了资产负债表日，企业持有的应收账款（未扣除坏账准备）余额大小。指标值越大，应收账款规模越大；反之，则越小。
（2）应收账款盈利性。企业采用赊销方式进行销售时，以持有应收账款为代价，使更多的存货以更快的速度转换为销售收入，从而实现存货的增值，这是应收账款盈利性的体现。本文将采用单位应收账款存货增值量来衡量其盈利性，该指标反映了每持有一单位应收账款，可以获得的存货增值量的大小。存货增值量用营业收入减去营业成本来衡量，因此，单位应收账款存货增值量=（营业收入-营业成本）/平均应收账款。指标值越大，说明每持有一单位应收账款可获得的存货增值量越大，应收账款盈利性越好；反之，则越差。
（3）应收账款变现性。应收账款在增加企业账面销售收入的同时，也存在一定的回收风险。对于企业来说，获取的收入必须是实际能收回的、真实的收入，而不仅仅是账面的收入。因此，除了考察盈利性，还应该考察应收账款的变现性，即应收账款转换为现金的能力。资产负债表日，企业通常会根据应收帐款产生坏账损失的可能性，估计并计提坏账准备。应收账款的变现性可以通过期末坏账准备率来反映。该指标值越大，应收账款变现性越差；反之，则越好。
（4）应收账款流动性。应收账款自身的流动速度会影响企业整体资金的周转速度。因此，考察应收账款质量，还应该关注其流动性，即应收账款在一个固定时期内从形成到转变为现金的次数（应收账款周转率）。应收账款周转率通常用营业收入除以平均应收账款来计算。但是，这种计算方法并不是非常精确。如果采用的是赊销方式，在确认收入时，应收账款科目所确认的值应该等于主营业务收入加上应交的增值税销项税额。因此，应收账款周转率=营业收入*（1+17%）/平均应收账款，其中平均应收账款=（期初应收账款+期末应收账款）/2。
三、制造业上市公司应收账款质量分析
样本选择和数据搜集。本文选择我国A股上市公司中，按照证监会行业分类标准属于C类制造业的公司作为样本（以下简称制造业），搜集了2007年至2011年的相关数据进行研究，数据来源于国泰安数据库。剔除了部分存在异常值和缺省值的样本后，一共获得4744个样本，样本行业分布如表1所示。主要采用描述性统计分析法对数据进行分析，分析软件为EXCEL2003和PASW18.0。
制造业应收账款质量分析结果。本文先对五年的总体数据求平均值，然后对每年的数据求平均值，并绘制变化趋势图，最后对五年的数据按行业求平均值，并绘制柱形图进行行业间比较，以分别对制造业应收账款质量的总体状况、变化趋势和行业间差异进行大致了解。分析结果如下：
2007年至2011年，我国制造业应收账款平均规模达到4.3727亿元，即平均每家企业期末持有的应收账款余额超过4亿，可见规模不容小觑。平均单位应收账款存货增值量为7.0657元，即每持有1元应收账款平均可获得7.0657元的存货增值。平均应收账款周转率为40.0221，即每一个会计年度，应收账款平均周转40.0221次，大约9天周转一次。平均坏账准备率为13.29%，即平均每100元应收账款中，可能有13.29元无法收回，成为企业的坏账损失。
应收账款规模。从图1可以看出，2007年至2011年间，企业的应收账款规模在逐年递增，从2007年的2.9539亿元攀升至2011年的5.4135亿元。说明我国制造业应收账款占款呈递增趋势，发生坏账损失和资金周转困难的可能性在增大。规模的增加可能由两方面的原因导致：第一是销售收入的增加带动应收账款增加；第二是应收账款流动速度减慢导致应收账款的积压。具体是何种原因，下文将结合应收账款周转率进行分析。
由于每个行业在企业规模、销售和运营模式等多个方面存在较大差异，因此不同行业的企业持有的应收账款规模也有很大不同（图2）。规模最大的是机械、设备、仪表制造业（C7），为7.8469亿元，远远高于其他行业。因为该行业大部分企业是大型机械设备制造商，一方面企业规模和交易金额都远大于其他行业；另一方面产品生产周期长导致营业周期远长于其他行业，有的甚至超过一年，导致应收账款回收期较长，存在一定的积压。规模最小的是食品、饮料制造业（C0），为1.3982亿元。食品和饮料属于快速消费品，交易金额和产品利润率相对于其他行业来说要低，因此，资金的周转速度对于提高企业的盈利能力非常关键。企业要提高资金的周转速度，必须加强应收账款的管理，提高其周转率，并且使应收账款规模保持在一个较低的水平。
（一）应收账款盈利性
如图3所示，应收账款盈利性在2008年有一个非常明显的下降，从6.9781下降到5.4529，之后又一路攀升至2011年的7.8147。2008年是一个明显的低谷时期，每持有1元应收账款，才获得5.4529元存货增值，与平均水平7.0657元相比下降大约1.5元。说明2008年金融危机对制造业应收账款的盈利性产生了很大的影响，使其盈利性大幅下降。2008年后，情况逐渐好转，尤其是2010和2011年，盈利性均上升到平均水平以上，说明经济环境的好转使得制造业应收账款盈利性也随之改善。
应收账款盈利性在不同行业间存在很大差异（图4），除了食品、饮料制造业（C0）和石油、化学、塑胶、塑料制造业（C4）的盈利性高于平均水平7.0657外，其余行业全部在平均线以下。盈利性最高的是食品、饮料制造业，每持有1元应收账款，可获得40.47元存货增值。可见该行业应收账款的周转情况良好，其规模保持在一个较低水平，使得企业以持有较少应收账款的代价实现较高的存货增值。这类企业可以在保持应收账款周转速度的前提下，适当放宽信用条件，增大赊销比例，从而更好地利用应收账款撬动存货增值的增长。盈利性最低的是电子制造业，每持有1元应收账款，仅能获得1.32元的存货增值。说明该行业的应收账款不能实现一个良性的循环，存在一定的积压，导致企业必须以持有较大规模的应收账款为代价来实现存货增值。这类企业应该适当收紧信用条件，加强应收账款的催收工作，从而加快其周转速度，降低应收账款的规模。
（二）应收账款变现性
从图5可以看出，坏账准备率在2008年有所上升，从2007年的14.21%增加到15.2%，上升了将近1个百分点。2008年以后，坏账准备率持续下降至2011年的11.31%。由此可见，坏账准备率在2008年形成了一个最高点，说明受金融危机的影响，制造业应收账款的变现性在2008年处于最差的状态，其后随着经济环境逐步好转，其变现性也逐步改善，2010和2011年均下降到平均值以下。
如图6所示，10个行业的应收账款变现性大致可以分为三个等级（如下表2所示）。变现性最好的是其他制造业（C9），坏账准备率为9.47%，即每100元应收账款中，仅有9.47元可能成为坏账损失。变现性最差的是食品、饮料制造业（C0），坏账准备率为24.1%，即每100元应收账款中，有24.1元可能成为坏账损失。可见该行业的应收账款虽然盈利性较好，能够带来较大的存货增值，但是其变现性较差，实现的存货增值中，有较大比例可能无法收回。这样无疑会影响企业盈利的真实性，因此，企业应该加强应收账款的催收工作，减少坏账损失，从而提高企业真实的盈利能力。
（三）应收账款流动性
2007年至2011年，制造业应收账款流动性处于上下波动状态，应收账款周转率在36次至50次之间上下波动，即应收账款周转天数在7.2天至10天之间波动。其中2008、2009和2011年应收账款周转率均低于平均水平，一个会计年度的周转次数不到38次；2007和2010年均高于平均水平，一个会计年度的周转次数高于45次。从应收账款周转率的波动可以看出，制造业应收账款的流动性处于不稳定状态，但是其规模却是逐年递增，可见应收账款规模的增大不仅仅是受到其流动性的影响。尤其是2008年到2010年，应收账款周转率增大，流动性加快，应收账款规模反而递增，很有可能是销售收入增加所导致的。
应收账款周转率在不同行业的间存在非常大的差异，食品、饮料制造业（C0）、石油、化学、塑胶、塑料制造业（C4）和金属、非金属制造业（C6）的应收账款在一个会计年度内的周转次数高于70次，食品、饮料制造业甚至高达107.31次。其他行业除了木材、家具制造业（C2）为22.52次以外，其余全部低于20次。最低的行业为电子制造业（C5），仅为6.29次，也就是说应收账款周转天数达到将近60天。应收账款周转率的巨大差异一方面可能是因为各个行业的销售和运营模式的不同；另一方面也可能是因为该行业企业在应收账款的管理方面存在一定问题，应收账款催收工作不力，导致客户长期拖欠和占用这部分资金，从而降低了本企业应收账款的流动速度和资金的利用效率。
四、结论
本文采用描述性统计分析方法，从规模、盈利性、变现性和流动性四个方面出发，对2007年至2011年制造业应收账款质量进行了初步分析。总体来说，我国制造业在经历了2008年的金融危机以后，应收账款的盈利性和变现性都在逐步好转，应收账款规模虽在逐年增加，但是一部分是由企业销售收入增加所带动，且其坏账损失的可能性在逐步下降。应收账款周转率由于受到多方面因素影响，呈现上下波动的变化规律。不同行业间的应收账款质量，除了个别行业（如食品、饮料制造业、石油、化学、塑胶、塑料制造业和金属、非金属制造业）在盈利性和流动性上存在较大差异外，其余行业和指标间的差异相对较小。
参考文献：
[1]丁金彦，徐文学.应收账款质量评价及管理[J].商场现代化，2007，（1）.
[2]王竹泉，路万忠.应收账款分析评价的方法及指标体系[J].经济管理，2000，（4）.
[3]荀爱英.我国上市公司的应收账款质量现状[J].会计师，2007，（6）.
一、实施应收账款的追踪分析
应收账款一旦形成，企业就必须考虑如何按期足额收回的问题。这样，赊销企业就有必要在收款之前，对该项应收账款的运行过程进行追踪分析，重点要放在赊销商品的变现方面。企业要对赊购者今后的经营情况、偿付能力进行追踪分析，及时了解客户现金的持有量与调剂程度能否满足兑现的需要。应将那些挂账金额大、挂账时间长、经营状况差的客户的欠款作为考察的重点，以防患于未然。必要时可采取一些措施，如要求这些客户提供担保等来保证应收账款的回收。
二、认真对待应收账款的账龄
一般而言，客户逾期拖欠账款时间越长，账款催收的难度越大，成为呆坏账损失的可能性也就越高。企业必须要做好应收账款的账龄分析，密切注意应收账款的回收进度和出现的变化。
通过对应收账款的账龄分析，企业财务管理部门可以掌握以下信息：(1)有多少客户在折扣期限内付款；(2)有多少客户在信用期限内付款；(3)有多少客户在信用期限过后才付款；(4)有多少应收账款拖欠太久，可能会成为坏账。
如果账龄分析显示企业的的应收账款的账龄开始延长或者过期账户所占比例逐渐增加，那么就必须及时采取措施，调整企业信用政策，努力提高应收账款的收现效率。对尚未到期的应收账款，也不能放松监督，以防发生新的拖欠。
三、不断完善收账政策
当企业应收账款遭到客户拖欠或拒付时，企业应当首先分析现行的信用标准及信用审批制度是否存在纰漏，然后对违约客户的资信等级重新调查摸底，进行再认识。对于恶意拖欠、信用品质差劣的客户应当从信用清单中除名，不再对其赊销，并加紧催收所欠，态度要强硬。催收无果，可与其他经常被该客户拖欠或拒付账款的同伴企业联合向法院，以增强其信誉不佳的有力证据。对于信用记录一向正常甚至良好的客户，在去电发函的基础上，再派人与其面对面地沟通，协商一致，争取在延续、增进相互业务关系中妥善地解决账款拖欠的问题。
企业在制定收账政策时，要在增加收账费用与减少坏账损失、减少应收账款机会成本之间进行比较、权衡，以前者小于后者为基本目标，掌握好宽严界限，拟定可取的收账计划。
四、建立应收账款坏账准备制度
一、实施应收账款的追踪分析
应收账款一旦形成，企业就必须考虑如何按期足额收回的问题。这样，赊销企业就有必要在收款之前，对该项应收账款的运行过程进行追踪分析，重点要放在赊销商品的变现方面。企业要对赊购者今后的经营情况、偿付能力进行追踪分析，及时了解客户现金的持有量与调剂程度能否满足兑现的需要。应将那些挂账金额大、挂账时间长、经营状况差的客户的欠款作为考察的重点，以防患于未然。必要时可采取一些措施，如要求这些客户提供担保等来保证应收账款的回收。
二、认真对待应收账款的账龄
一般而言，客户逾期拖欠账款时间越长，账款催收的难度越大，成为呆坏账损失的可能性也就越高。企业必须要做好应收账款的账龄分析，密切注意应收账款的回收进度和出现的变化。
通过对应收账款的账龄分析，企业财务管理部门可以掌握以下信息：(1)有多少客户在折扣期限内付款；(2)有多少客户在信用期限内付款；(3)有多少客户在信用期限过后才付款；(4)有多少应收账款拖欠太久，可能会成为坏账。
如果账龄分析显示企业的的应收账款的账龄开始延长或者过期账户所占比例逐渐增加，那么就必须及时采取措施，调整企业信用政策，努力提高应收账款的收现效率。对尚未到期的应收账款，也不能放松监督，以防发生新的拖欠。
三、不断完善收账政策
当企业应收账款遭到客户拖欠或拒付时，企业应当首先分析现行的信用标准及信用审批制度是否存在纰漏，然后对违约客户的资信等级重新调查摸底，进行再认识。对于恶意拖欠、信用品质差劣的客户应当从信用清单中除名，不再对其赊销，并加紧催收所欠，态度要强硬。催收无果，可与其他经常被该客户拖欠或拒付账款的同伴企业联合向法院起诉，以增强其信誉不佳的有力证据。对于信用记录一向正常甚至良好的客户，在去电发函的基础上，再派人与其面对面地沟通，协商一致，争取在延续、增进相互业务关系中妥善地解决账款拖欠的问题。
企业在制定收账政策时，要在增加收账费用与减少坏账损失、减少应收账款机会成本之间进行比较、权衡，以前者小于后者为基本目标，掌握好宽严界限，拟定可取的收账计划。
【关键词】医院；营运能力；分析指标
医院营运能力是指医院资产的周转运行能力，也是指医院基于外部市场环境的约束，通过内部人力资源和生产资料的配置组合而对财务目标所产生作用的能力。如果医院资金使用效率较高，结构合理，则医院的营运能力较好。从深层次看，医院营运能力反映的是医院可持续发展的能力。医院营运能力一般用，流动资产、存货、应收账款、固定资产和总资产等五个方面的财务指标进行逐层分析评价。
一、流动资产分析
流动资产分析的目的是，为合理使用流动资金，降低医疗服务耗费，促进资金良性循环与供给提供保证。其分析指标主要是：流动资产周转率分析，流动资产结构比重分析，流动资产利用率分析。其分析内容：一是分析取得来源、存在形态、使用情况、组成结构和增减变动情况；二是考核使用效果，分析物资储备是否合理，物资消耗与业务量及业务收入是否相匹配；三是总结流动资金管理经验和存在问题。
1.流动资产周转分析
是分析流动资产周转情况的综合指标，反映流动资产的周转速度和流动资产的利用效率。流动资产周转快，可以节约资金，提高资金利用效率。流动资产周转分析有两种表示方法：
（1）流动资产周转次数，计算公式为：
流动资产周转次数=计算期业务总收入/同期全部流动资金平均占用额。流动资产周转次数表示，周转次数越多，效率越高。
（2）流动资产周转天数，计算公式为：
流动资产周转天数=全部流动资金平均占用额/同期业务总收入×计算期天数。流动资产周转天数是一个逆指标，周转天数越短，说明流动资产利用率越高。
2.流动资产结构比重分析
主要分析流动资产与总资产之间的比例关系，以及某种流动资金与流动资金总额之间的比重，用以判明营运发展的有利趋势或不利趋势。计算公式为：
（1）流动资产率=全部流动资产/总资产。流动资产率越高，说明本单位营运发展势头越旺盛，此时，经营管理也显得格外重要。
（2）流动比率=流动资产合计/流动负债合计×100%。流动比率越高，说明医院资产的变现能力越强，短期偿债能力亦越强，反之则弱。但是，比率太大表明流动资产占用较多，会影响经营资金周转效率和获利能力。一般认为合理的最低流动比率为2。
（3）速动比率=速动资产/流动负债×100%。速动比率反映医院在某一时点运用随时可以变现资产偿还到期债务的能力。速动比率较流动比率更能准确、可靠地评价医院资产的流动性及其短期偿债能力。
3.流动资产利用分析
主要分析流动资金的利用效果，计算公式为：
（1）百元业务收入占用的流动资金=流动资金平均占用额/业务收入总额×100
（2）百元流动资金业务收入额=业务收入总额/流动资金平均占用额×100
以上两项分析指标反映流动资金与收入的关系，两指标互为倒数，流动资金百元收入越高，流动资金效益越高，从而百元业务收入占用的流动资金额越低。
二、存货分析
存货分析的目的就是在保证正常的医疗运行和供应条件下，对库存进行科学管理。其分析指标主要是：存货周转率分析，存货质量分析。通过分析加强存货信息管理和决策分析，进行有效控制，达到存货管理的最终目的，提高经济效益。
1.存货周转分析
是反映存货停留在医院的时间，也可用周转天数来表示，存货周转天数越少，说明周转速度越快。
计算公式为：存货周转率=医疗支出中的药品、卫生材料、其他材料支出/平均存货支出
（1）药品资金周转率。指药品成本与平均药品库存额的比率，用以衡量医院的药品库存是否过量，测定医院药品的变现速度，在不妨碍医院业务需要的情况下，应以最少限度的储量为最好。以药品为主的医院存货随着药品供应的保证，周转天数可缩短到30天以内。目前扬州市笫一人民医院的药品周转天数不超过15天。计算公式为：
药品资金周转率（次数）=药品费支出/平均药品库存额
药品资金周转天数=本期日历天数/本期周转次数
（2）卫生材料资金周转率。指卫生材料成本与平均卫生材料库存额的比率，用以衡量医院的卫生材料库存是否过量，计算公式为：
卫生材料资金周转率=卫生材料支出/平均卫生材料库存额
现在许多医院都加强了卫生材料的管理，尤其是高值耗材的管理。扬州市笫一人民医院的高值耗材已经实现了零库存。
2.存货质量分析
指存货被利用的质量分析。主要有：（1）物理质量分析。既自然状态是否完好，是否符合相应的等级要求；（2）时效状况分析。按照时效状况对存货分类，与保质期相关联，与内容相关联，与技术相关联；（3）品种构成分析。与医院临床业务开展相关联；（4）周转与积压状况分析。与财务管理相关联等。
三、应收账款分析
应收账款分析的核心是对应收账款的流动性分析，从结构分析和趋势分析中找出应收账款的变动，然后对有异常变化的应收账款的经济实质进行分析，从而对本单位资产的真实风险状况进行评价。应收账款与本单位的经济环境和内部管理都有密切关系。应收账款分析指标主要是：应收账款周转分析和应收账款结构分析。目前，扬州市笫一人民医院每月通过资金动态报表对应收帐款的情况及时分析，以减少呆帐、坏帐的产生。
1.应收账款周转分析
（1）应收账款周转率。是反映应收账款周转速度的比率。它说明一定期间内应收账款转为现金的平均次数。用时间表示的应收账款周转速度为应收账款周转天数，表示医院从获得应收账款的权利到收回款项、变成现金所需要的时间。
计算公式为：应收账款周转率=业务收入/应收账款平均余额。
（2）应收账款回款率。医院回款速度快、资金占用少、可以减少坏账损失、资金流动快，医院偿债能力强。提高回款率财务要形成定期的对帐制度，每月必须同医保部门核对帐目。计算公式为：
应收账款回款率=（期初应收账款余额+本期应收账款发生额-期末应收账款余额）/（期初应收账款余额+本期应收账款发生额）
2.应收账款结构分析
医院的应收账款主要是应收医疗欠款和其他应收账款，通过对应收账款的结构分析，对应收账款占本单位流动资产的比重进行评价。
（1）应收账款比重分析。计算公式为：
应收账款占业务收入比=应收账款总额/业务收入总额
（2） 应收账款账龄分析。指从产生应收账款之日起 ，至资产负债表日止所经历的时间。简而言之，就是应收账款在账面上存在的时间。对应收账款的账龄进行分析，有利于加快欠款回收，减少坏账损失。
四、固定资产分析
固定资产分析的内容主要包括：固定资产结构比重分析，固定资产利用效率分析。
1.固定资产结构比重分析
固定资产的结构是指医院各类固定资产原值在全部固定资产原值中所占的比重，以及各小类固定资产原值占该类固定资产原值的比重。分析固定资产结构的变化情况，在于考察医院固定资产配置和使用上的合理性，考核利用效果并分析影响效果的原因，以便进一步制订措施、挖掘充分利用固定资产的潜力。计算公式如下：
（1）固定资产比重=某类固定资产原值/全部固定资产原值×100%
（2）固定资产更新率=分析期新增固定资产原值（期末固定资产原值-期初固定资产原值）/期末固定资产原值×100%
（3）固定资产报废率=本期报废的固定资产原值/期初固定资产原值×100%
2.固定资产利用效率分析
医院通过固定资产利用效率分析，考核固定资产营运成果，总结固定资产使用是否合理、能否适应医院的发展需要。计算公式如下：
百元固定资产业务收入=本期业务收入总额/分析期平均占用固定资产净值×100
五、总资产分析
总资产是指经济实体拥有或控制的、能够带来经济利益的全部资产。一般可以认为，经济实体的总资产金额等于其资产负债表的“资产总计”金额。其分析指标主要是：总资产周转率。
1.资产周转率
总资产周转率反映了医院全部资产的使用效率。该周转率高，说明医院全部资产的经营效率高，取得的收入多；该周转率低，说明全部资产的经营效率低，取得的收入少，最终会影响医院的盈利能力。计算公式如下：
总资产周转率=业务收入总额/平均总资产
2.总资产周转天数
是指资金周转一次所需天数（即资金周转期）。计算公式如下：
总资产周转天数=计划期日数/总资产周转率（次）
参考文献：
[1] 孙继玲. 企业营运能力分析体系研究 [J].企业研究，2012（24）
关键词：供电企业 应收账款 差异化管理
一、供电企业应收账款产生的原因
应收账款本质上是基于权责发生制原则提出的一个会计概念，供电企业应收账款的产生最主要是源于电力销售收入确认时间与客户资金交付时间不一致。
从供电企业的角度：一方面，电能具有不可储存性，其供给和消耗都是即时的，而客户交付电费却是周期性的，企业电费的确认日期与客户的缴费日期存在偏差。近年来，虽然智能电网下电费预付制度有所普及，但由于供电企业仍承担着稳定持续供电的责任，同时为拓展市场，追求客户满意度，供电企业应收账款在很长一段时间内仍会存在。另一方面，供电企业通过应收账款给予客户一定的价值让渡，有利于与客户建立良好的合作关系，拓宽供电企业销售渠道，提高市场占有率，为供电企业的可持续发展奠定良好的基础。
从客户的角度：首先，就客户付款制度而言，如果不是预付电费或及时交付电费，供电企业就会产生应收账款。其次，客户为了利用对供电企业的应付账款这一无息负债筹集资金，缓解资金压力，为自身创造价值，更倾向于延迟付款。最后，当客户可能出现不良财务状况无力及时交付电费时，供电企业就面临着潜在或现实的呆坏账风险。
二、供电企业应收账款管理现状及问题
近年来，智能表计、预收电费制度逐渐推广，预收电费制度在降低了供电企业应收账款的增量数的同时，也降低了供电企业应收账款的存量数，因为供电企业为达到应收账款考核指标，往往用预收账款冲抵应收账款。这一处理方法虽然在会计操作上符合会计准则的各项要求，表面上看似乎供电企业具有良好的应收账款管理能力，但在应收账款的实际管理中不能全面公允地反映应收账款的管理效率和效果，更不利于供电企业准确把握和判断应收账款的坏账风险以及可能产生的资金缺口。笔者认为，我国供电企业在应收账款管理方面依然存在以下几点问题：
（一）应收账款管理相关职能部门分工不合理。目前，供电企业应收账款的管理主要有销售和财务两个部门。其中，销售部门主要负责应收账款（电费）的统计、收取以及将应收账款的数据汇总上报给财务部门。财务部门则主要根据销售部门上报的应收账款（电费）信息，确认收入实现，并对应收账款进行确认计量以及后续处理。由此可见，应收账款的详细信息在销售部门，财务部门只有应收账款和预收账款的汇总信息。这种不合理的分工将产生以下负面效果：一是销售部门直接与客户接触，对客户信息更加了解，其主管应收账款更便捷，但销售人员出于个人绩效考评的考虑，有可能为追求销售量导致应收账款整体质量下降，容易产生诸多的潜在风险。二是由于两个部门之间的利益冲突和缺乏有效交流，产生了信息不对称问题，供电企业决策层很难及时、准确获取全面的应收账款信息以做出正确的决策。三是部门管理存在漏洞，相关职能部门间职责分工不够明晰。一旦产生应收账款相关问题，部门间相互推脱责任的现象不可避免。
（二）供电企业应收账款事前风险防范不完善。目前，绝大多数供电企业关于应收账款的管理活动，主要集中在账龄分析、坏账计提、催收账款等事中和事后跟踪管理，没有从应收账款源头上有效控制应收账款质量，以降低应收账款产生坏账的风险。例如：缺乏对客户信用以及销售合同风险的事前评估，相关的评级制度和方法并不健全。信用部门设置方面，部分供电企业将信用部门单独隶属于销售或财务部门。前者主要支持电力营销，但不利于监督和约束销售部为提高销售业绩而做出不利于企业发展的行为。后者往往由于不能与客户直接接触，无法直接捕获相关信息，容易片面地仅依靠数据分析评估客户信用，甚至完全充当会计指标分析核算部门，具有很大的局限性。信用管理人员安排方面，由于很多供电企业缺乏对信用管理部门存在意义的正确认识，往往将业务能力较弱的边缘化人员安置到该部门，导致无法正确对客户进行信用评级，大大增加不良应收账款产生的风险，严重影响后期应收账款及时回收。
（三）供电企业应收账款管理方法过于简单。在数据分析方面，绝大多数供电企业只运用账龄分析法分析判断应收账款的回收风险和时间价值，而对应收账款背后动因和坏账风险源缺少分析，不能及时发现并纠正企业应收账款管理方面存在的问题，进而有效规避坏账风险。在账款催收方法上，缺乏创新思维和对新技术的运用，一定程度上阻碍了应收账款管理的发展。
三、供电企业应收账款差异化管理思想
针对供电企业应收账款管理存在的问题，笔者提出了应收账款差异化管理的概念。应收账款差异化管理的基本思路是对客户特征进行识别分析，在此基础上对应收账款客户进行区分，再根据客户细分对不同的应收账款制定差异化的管理方案，以提高应收账款管理效率效果，更好地实现应收账款管理价值。
（一）客户特征识别。供电企业可以通过相关数据收集、统计分析，识别出客户的信用状况、缴费习惯、财务政策及其为供电企业所创造的价值，这是差异化管理的基础。
（二）客户类型划分。根据识别出的客户信息，供电企业根据自身管理的需要，设定相应的区分条件，对应收账款客户类型进行划分，形成具有不同特征的客户群，这是差异化管理的前提。
（三）差异化管理。针对所划分的不同应收账款客户群，采取不同的信用政策和管理方案。
这三部分前后相继，相辅相成。一方面，客户信息识别和客户群细分是差异化管理的基础和前提，另一方面，差异化管理是客户信息识别和客户群细分的核心目的，差异化管理的目标和要求直接影响客户信息识别和客户细分的方法选择和操作流程。同时，应收账款差异化管理的结果也是下一期间应收账款客户信息识别和客户细分的基础。客户信息识别、客户群细分和差异化管理三个环节相互促进、共同作用，形成一个相对稳定的应收账款管理流程循环。
四、供电企业应收账款差异化管理的实施步骤
（一）完善应收账款差异化管理的组织环境。
1.设立专门的应收账款管理部门，统辖管理企业应收账款工作。目前，我国供电企业应收账款相关工作主要是由销售和财务部门负责，但由于二者职能特点的不同以及部门利益的不同诉求，导致应收账款管理效率不高。因此，设立专门的应收账款管理部门，统辖财务和销售部门处理应收账款管理工作，从组织结构上为完善应收账款管理工作打好基础。
2.完善应收账款相关的流程控制。供电企业应在以下方面加强应收账款相关内部控制流程管理。一是销售部门内部，不相容职务相互分离，例如销售业务岗位和应收账款收款岗位应相互分离制约。二是财务部门根据销售部门按要求提供的客户消费信息、缴费信息和其他信息对应收账款进行分析核算，识别应收账款风险，并考核销售部门应收账款相关工作的效果。三是财务部和销售部应收账款管理过程需要接受应收账款管理部门监督指导，相关重大信息以及决策需要上报应收账款管理部门审核或备案。四是关键岗位人员需要定期轮换，防止舞弊行为的发生。五是加强事前评估工作，构建事前客户信用评级制度，在为客户供电之前，基于所获取的客户信息做全面的风险评估，针对不同的客户群开启不同级别的风险防范措施，将风险消除或降低至可接受水平。
（二）构建供电企业应收账款差异化管理的指标体系。供电企业应收账款差异化管理的基础是客户信息的识别，而对客户信息进行识别判断需要相应的指标支持。因此，构建一套符合我国供电企业客户信息识别特点的指标体系非常重要，既有利于对应收账款客户进行事前风险评估，又有利于事中事后采取相对应的风险控制措施。
指标体系可以从客户信用和价值回报两个维度出发，制定出定量和定性的相关指标，以衡量客户的信用风险和价值回报量，并由内部或外聘相关专家运用专业知识技能和经验对两个维度上的相关指标进行赋值和打分，制定出量化和定性的指标标准，为供电企业应收账款客户的指标值提供参考依据。相应的指标体系如表1所示。
（三）对供电企业应收账款客户进行差异化细分。根据所构建的供电企业应收账款管理指标体系，对供电企业应收账款客户在客户信用风险和价值回报量上进行打分，根据量化评价结果和既定的模型标准值进行对比，将应收账款客户进行分类，如图1所示。按客户信用度和价值回报两个维度评估应收账款客户层级，每个维度分为三级，分成9个格以表示两个维度上不同级别的组合。最后，分析企业应收账款客户群的特性以及之间的共性，为企业下一步制定应收账款差异化管理方案提供数据支持。
如图1所示，根据对差异化指标评价，可将供电企业客户区分四个大客户群，即A类客户群：高信用高价值、高信用中价值、中信用高价值；B类客户群：低信用高价值、中信用中价值；C类客户群：高信用低价值、中信用低价值；D类客户群：低信用中价值、低信用低价值。首先应明确供电企业应收账款管理的总体目标，了解企业现行应收账款管理的组织体系、职能分布，分析当前企业应收账款管理资源整体配置状况。然后结合企业应收账款客户差异化识别结果，分析不同应收账款客户群相应的应收账款管理需求特点，制定针对不同客户群的应收账款管理方案，提高应收账款管理水平，优化资源配置，规避风险的同时利用应收账款政策为企业创造价值。
1.对A类应收账款客户群，该客户群为供电企业优质客户群，客户信用度良好，企业有能力支付应付账款，而且历史数据也表明该类客户有意愿及时支付应收账款，且客户发展前景较好，能为供电企业带来良好的销售收入和稳定的现金流，对供电企业价值提升有重大积极作用。因此，供电企业应主动加强与该类客户群的沟通交流，了解客户在用电管理上和技术上的需求，加强服务，提高客户体验满意度。在授信额度和期限等销售政策上给予客户适当的优惠，在应收账款管理上也尽量满足客户的资金运作安排，以增强客户的稳定性和促进客户的电力消费增长，并实现企业与客户间资金交流的良性互动。
2.对B类应收账款客户群，该类客户群虽然信用度较低，应收账款回收风险加高，但是由于其用电量较大，可定性为潜在大客户。对此类客户，应注意加强引导和培育其良好的客户信用。例如，加强用电辅导，在满足其用电量的同时制定用电优化方案和加强用电技术改造，降低客户用电成本，建立良好的客户关系，提高供电企业销售业绩；了解和跟踪客户的财务状况、保持警惕性和敏感度，一旦企业财务状况出现问题，应采取相应措施以降低发生坏账的可能性，同时采取信用优惠等激励措施鼓励客户及时支付所欠电费，培养客户形成良好的回款习惯。对于信用非常低的客户，可结合采用预收款方式供电。
3.对C类应收账款客户群，由于该类客户信用良好，但为供电企业带来的价值一般。基于成本效益原则，对该类客户分配的资源可适当降低，保持常规的关注度，减少不必要的监督和管控，稳定供电，实施正常的应收账款信用政策，保持良好的客户关系即可。
4.对D类应收账款客户群，由于该类客户群信用低，应收账款发生坏账风险概率高，而且对供电企业贡献的价值也不高。对该类客户群，应加强事前风险防范和事中事后的风险控制。例如，采用预收电费制度，强制或者采用优惠政策激励客户预付电费，避免存在该类客户的应收账款，规避应收账款坏账风险；定期对客户的电能计量表进行免费校验、对客户的用电设备和线路进行安全检查，在提高客户用户体验的同时，从技术层面防止客户出现不良的用电方式，也有利于提高客户对供电企业的满意度。此外，还可以通过对应收账款投保，转移一部分应收账款回收风险，有效锁定应收账款实际价值。
五、小结
本文对我国供电企业应收账款的形成原因、管理现状以及目前存在的问题进行了较为详尽的分析。在此基础上，提出了供电企业应收账款差异化管理的思想，初步尝试构建供电企业应收账款差异化管理指标体系，明确应收账款差异化管理的实施步骤。针对细分出来的供电企业四大类应收账款客户群实施差异化管理方案，以期为提高我国供电企业应收账款管理效率提供借鉴，促进企业价值提升。
参考文献：
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2.de St Georges J M.Summary of accounts receivable management..[J].Dentistry today，1995，14（8）.
3.张海英.现代企业利用应收账款融资的作用探讨[J].价值工程，2011，（21）.
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