摘要：企业资金管理是企业财务管理的核心内容，企业生产经营活动的进行离不开企业资金的使用，加强企业资金管理对于有效防范和控制企业风险具有非常重要的作用。然而，当前我国很多企业在资金管理工作上还存在一些问题，使得企业资金管理风险增加。本文将对企业资金管理存在的风险进行分析，并在坚持资金管理的原则基础上提出企业资金管理风险控制与防范的措施，旨在提高企业资金管理水平。
关键词 ：资金管理；风险控制；防范
企业资金管理是指对企业筹资和资金运营等财务活动实施的管理。企业要想提高资金管理工作效率，防范和控制资金风险，就必须在企业自身发展战略的基础上，科学规划投融资目标，不断完善企业资金授权、批准、审验等相关制度，并明确资金管理工作的岗位职责与权限要求，加强对企业资金的检查和评定，以确保企业资金安全高效的运营，实现企业经济利益的最大化。
一、资金管理的基本原则
1.安全性原则。企业各单位要加强对资金的管理和监督，完善资金管理及核算制度，建立健全内部监督约束机制，定期对资金管理工作进行检查，确保资金安全。
2.效益性原则。资金的筹集、使用和管理，必须厉行节约，降低成本，防止浪费，提高资金使用效益。
3.分级集中管理原则。企业对各成员单位资金实行分级集中管理，如建立结算中心、资金调度中心或财务公司，使各部门、各下级单位的资金往来全部纳入财务部门的控制之下，统一调度和有效监控企业的各项资金，实现资金的集中管理，从而达到严格控制多头开户和资金账外循环的问题。
4.全面资金预算原则。资金管理应采用全面预算，以现金流量管理为核心，进一步细化资金安排，增强现金保障能力。统筹规划生产经营与投融资活动的资金供给，科学预测预算年度现金收支、结余与不足，合理确定现金收支规模，安全高效地做好资金筹划工作，加强现金流入、流出全过程预算控制，做好资金预算执行情况的分析、监督与考核。
二、资金管理风险分析
主要包含筹资管理、投资管理和资金运营管理等内容。资金管理风险即是在以上资金管理工作中而产生的。
筹资管理面临的风险主要包括：不符合国家法律法规规定；未经适当审批或授权审核；资金计划失误；缺乏对筹资合同条款的审核；资金配置结构不合理；缺乏跟踪制度；因操作失误未按时还本付息导致企业信用下降。
投资管理面临的风险主要包括：投资目标和规划不合理；资金投放数量、结构方向与时机不当；不能有效控制资金成本，合理进行项目投资期盈利预测，导致项目投资亏损；投资活动忽略企业的资产结构与流动性，导致产生投资风险；投资项目未进行跟踪管理，实施有效控制；投资收回、转让、核销等决策失误。
资金运营管理面临的风险主要包括：资金使用违反国家法律、法规规定；未经审批或授权进行款项拨付、调动；银行账户管理（开户、审批、使用）不符合国家规定；资金记录不准确、不完整；相关票据丢失、变造、伪造、被盗用或非法用章；现金管理未按照现金管理制度执行；网银支付未设置交叉审核岗位或转错账户。
三、企业资金管理建议采取以下主要控制措施
（一）筹资管理风险的主要控制措施
1.企业首先应该根据其筹资目标，结合企业年度预算，制定筹资方案，并明确筹资用途、筹资结构和筹资方式等内容，对筹资成本和潜在风险作出充分的估计，制定相应的应急处理措施。
2.重大筹资方案应当形成可行性研究报告，进行全面的风险评估分析，并提出有效的风险应对策略。例如企业债务性融资应重点关注：国家货币政策、利率风险、筹资成本、偿还能力；股权性融资则应重点关注发行风险、外部经济形势、公司控制权风险等。在明确这些风险因素后，有针对性的制定风险应对策略。
3.筹资方案按照规定的权限和程序实行集体决策。
4.当企业筹资方案制定，就应该制订切实可行的筹资计划，选择科学的筹资方式以及筹资数额，科学规划筹资活动，保证低成本、高效率筹资。
5.签订筹资协议，明确权利义务，实施严密的筹资程序控制，发挥会计控制作用，保证筹资活动正确、合法、有效进行。
6.严格按照确定的用途使用资金，正确计提和支付利息，加强债务偿还和股利支付环节的监督管理。
（二）投资管理风险的主要控制措施
1.对投资方案进行财务、市场、技术等战略性评估，深入分析项目的先进性与可行性、前景与市场容量，预测项目现金流、风险、投资回报，分析不同项目的可行性。
2.明确对投资业务的授权审批方式、程序、权限和责任，实行联签制度或集体决策审批。
3.核实投资项目资金需求，积极筹措投资资金。
4.依据投资计划，按照项目的投资进度，及时投放资金。
5.当资金投放完毕，企业应该对其投资项目进行严格的监督和控制，保证项目建设进度，符合质量管理要求。
6.跟进投资项目，及时评价投资项目状况，以保证管理决策层实时了解投资项目进展状况，促进其决策层更好的调整投资策略。
（三）资金运营管理风险的主要控制措施
1.企业应在资金业务中建立严格的授权批准制度，使审批人熟练掌握资金业务的授权批准方式、程序，明确业务责任和相关控制措施，审核和审批必须逐级由下至上进行，不能越级审核和审批，不得由一人办理资金业务的全过程。规定出纳人员办理资金业务的职责范围和工作要求。出纳人员不应兼任稽核、会计档案保管和收入、支出、费用、债权债务账目的登记工作。
2.加强资金支付的管理，规范付款流程，把好资金支付关，确保资金及时、安全地支付。
3.加强对应收账款的管理，保证资金的及时回收，防范和控制资金风险。
4.集中管理、统一调配企业闲置资金；
5.公司在经营过程中沉淀的临时闲置资金，在不影响正常业务开展的前提下，可用于理财运作；在不以投机为目的前提下，为规避汇率、利率风险所进行的汇率、利率金融衍生产品操作。理财品种原则上应符合国家相关规定并保证合规、安全条件下的收益最大化。
6.加强资金运营管理，要求企业应协调好企业内部各部门在生产经营过程中的资金需求，使各部门采购、生产、销售等环节中的资金平衡，全面提升资金营运效率。
7.企业还应对资金预算执行情况进行检查和综合分析，一旦发生异常情况，要及时采取措施处理，防止出现资金冗余或资金链中断的局面。
关键词：高速公路 筹融资 挑战 优化措施
近年来，随着我国高速公路营运里程的拓展，极大地促进了国民经济的发展。但从高速公路建设过程中也逐渐发现，有关筹融资管理水平仍难以适应高速公路项目管理的要求。不难理解，筹融资管理作为一种系统包括了建设资金的筹集、配置、使用监管等诸多环节的工作。但从实践中所反馈出的信息显示：目前较为重视资金的筹集，而对于资金的合理配置和使用效益监管则存在不足。这也就构成了本文在挑战应对中的出发点。
一、高速公路筹融资管理面临的挑战
（一）筹融资平台管理方面
目前从高速公路的资金筹措来看，已经拓展为多元资金供给模式。即包括金融机构贷款、引入社会资金和转让经营权等模式，都较好地适应了高速公路项目单位资金投入量大的现实。但在多元投资主体存在的情况下，也因资本的逐利性使然，导致了在平台管理上面临着挑战。
1.筹融资成本方面。一般而言，筹融资成本主要由资金利息和使用资金的机会成本构成，前者成为了筹融资方面的显性成本项目，而后者则成为了隐性成本项目。特别随着利率市场化机制的逐步建立，对于单位投入资金量大、施工周期长的高速公路项目而言，则将面临越来越严峻的筹融资成本约束。
2.经营权转让方面。经营权转让也可以简称为BOT模式，这在我国市级高速公路项目建设中经常使用，并在该模式下引入企业前来投资。然而，在规定期限内的经营权转让必然提升高速公路服务性费用的金额，这样将影响到高速公路正常的运营收益。
（二）外源性资金配置方面
上文已经指出，高速公路单位资金投入量大，且施工周期长。据西部某省份的高速公路施工信息反馈，每公里施工经费达到了4000万元左右。因此，合理配置外源性资金不仅有助于提升资金的使用效益，也能减少筹融资过程中的成本支出。然而，因在高速公路项目施工中存在着信息不完美现象，从而严重影响到资金配置的合理性。
这里的信息不完美体现在长跨期时段的项目施工，使得不确定性风险逐步增大，而这些风险又通过影响施工进度来降低资金的配置效率。具体而言，不确定风险包括地质灾害风险、土地拆迁风险等。实践表明，对于西部多山地的省份，在高速公路项目施工中往往存在着追加预算的情况，而这在很大程度上就是因为地址环境的影响。
（三）外源性资金监管方面
资金监管的重点在项目施工阶段，而监管的难点则体现在因信息不对称而导致的监管缺位。众所周知，高速公路项目建设存在着施工规模大，和以项目作业为主导的特点。对于前者而言，受到主观和客观因素的制约，使得监管人员难以面面俱到地完成资金监管活动；对于后者来说，则因技术流的不可分性而使得难以界定施工人员在成本控制上的努力程度。这样一来，在资金使用监管缺位的情况下，便促使了“三超现象”的发生。
以上三个方面的挑战，需要在财务管理与成本控制契合下的模式中来给予应对，而这也就构成了下文路径思考的出发点。
二、应对挑战的路径思考
通过对三个方面挑战的认识，应对挑战的思路需要突破传统的造价管理模式。不难看出，因信息不完美和信息不对称现象的普遍存在，基于工具理性的应对措施将难以全面完善筹融资管理活动。
具体而言，路径思考可以从以下三个方面展开：
（一）筹融资平台管理方面的路径思考
根据高速公路所在区位的不同，资金筹措可以来自国家财政和地方融资两个途径。对于处于主干线区位上的高速公路项目，因受到财政拨款的支持，在筹措资金上的成本较低，并且资金供给风险也较小。然而，作为支线存在的高速公路项目，则依赖于地方政府的筹融资努力，而在其中，更多地借助金融机构的贷款支持和BOT模式。可见，应对挑战的路径思考在这里主要指向地方高速公路建设领域。随着民间金融机构的陆续产生，以及地方性股份银行在资产类业务中的出色表现，使得管控以上两个途径的资金筹措变得更加重要。因此，破解挑战的思路也就从规避上述筹融资风险中入手了。
（二）外源性资金配置方面的路径思考
关于资金的配置效率问题，同时存在于主干线和支线高速公路的修建之中。传统造价管理已经从技术层面，建立起了较为完善的资金配置监管体系，而如何应对信息不完美所产生的资金配置失效问题，则构成了这里路径思考的出发点。上文已经指出，信息不完美现象广泛存在，且部分不确定风险的发生难以通过概率给予确定。因此，建立弹性的阶段性的资金配置模式，则构成了路径思考的切入点。不难看出，弹性的阶段性的配置模式体现了权变管理的思路，对此，在优化措施的构建部分还将具体阐述。
（三）外源性资金监管方面的路径思考
资金使用监管主要存在于项目施工阶段，因信息不对称现象的影响使得监管往往处于缺位的状态。由此，建立财务管理与成本控制契合的模式，则构成了路径思考的出发点。在具体实施上，应将监管转换为项目小组成员的自觉意识驱动，即施工人员主动采取节约资金的行动来强化成本控制手段。为此，就需要构建起项目小组利益诉求与成本控制间的关联性。
三、思考引导下的优化措施构建
（一）针对筹融资平台管理的优化措施
1.主干线高速公路项目的筹融资方面。在国家加强基础交通道路建设的背景下，主干线高速公路的筹融资享受到了政策红利，但正是这种红利可能带来资金预算上的漏洞。因此，作为国资管理机构应严格审核工程项目造价，确保建设资金数额的合规性。
2.支线高速公路项目的筹融资方面。支线高速公路建设经费来源于地方统筹，而在筹融资方面主要依靠金融机构的贷款。此时，在筹融资渠道选择上就十分重要，其关系到筹融资的交易成本。笔者建议，可以挖掘地方股份制银行区域草根性的优势，以及借助政策性银行的资金供给。特别对于前者，可以采取债转股的形式来增强地方股份制银行支持地方交通建设的热情。
（二）针对外源性资金配置的优化措施
根据奈特的观点，高速公路项目的建设风险可分为确定性风险和不确定性风险。前者可以依靠实践经验通过概率给予表达，而后者则无法利用概率给予确认。因此，在优化措施上也需要分为以下两个方面。
1.确定性风险下的优化措施。对于自然气候、地质条件因素所导致的施工进度延缓，则将增大项目建设中的人工成本支出。针对这一可以预测的风险，应在项目经费预算上给予弹性，即按照1.2的比例进行估算。其中，0.2便构成了应对确定性风险的应急资金。
2.不确定性风险下的优化措施。难点就在于不确定风险，这在很多时候是人为造成的。因此，可以引入资金配置的“滚动计划”，将施工阶段划分为若干个相对独立的子阶段，针对近期子项目建设给予资金配置的精细化管理，在此基础上确定下一阶段的资金配置金额。
（三）针对外源性资金监管的优化措施
高速公路项目施工过程中资金监管受到信息不对称现象的影响，这成为成本控制缺失的重要诱因。因此，需要建立起施工人员与资金节约之间的利益关联性。
1.常规功能。上文中已经指出，需要建立施工小组与成本控制间的关联性，并为此完成了施工经费的下放，但在委托关系下，却不能排除一线施工小组成员实施机会主义行为。因此，便需要在绩效激励和惩戒制度下，通过结算来量化项目施工的成本控制效果。
2.倒逼功能。正是通过结算量化了施工小组的整体努力程度，从而在趋利避害的人类行为选择中达到了成本控制绩效。可见，这种倒逼功能便能提升高速公路施工企业的资金配置效率。
（四）针对信息化平台建设的优化措施
作为大规模的筹融资项目，其在资金投放上也存在着数量巨大的特点。因此，需要强化针对资金管控的信息化平台建设。对此本文不做详细阐述，而只是强调：信息平台应能跟踪各施工段的资金流向和流量，并在剩余约束机制下确认资金使用后原始凭证的真实性和有效性。
综上所述，以上便构成笔者对文章主题的讨论。诚然，本文主题还可以从其它方面进行，但笔者仍在独特的视角下进行了有益的探索。
四、实证分析
项目工程一启动，湖南宁道公司就对投资成本控制提出了严格要求，并在实践中构建出一套完整的“成本控制体系”，即高速公路建设投资控制C模型，从工程设计、施工、进度等多方面对工程实施严密的费用控制。
工程设计的水平是工程费用高低的决定性因素之一，不仅决定了工程费用的各种预算，如果设计深度不够，与工程所在地自然条件脱离，还会导致施工进程中大量的变更，进而影响工程进度造成不应有的损失。因此，宁道高速公路每一个设计方案的确立，都通过专家评议、多重因素权重比选，将可能发生的变更尽量控制在设计阶段，才最终选择出最优方案，确保方案合理、质量可靠、缩短工期、造价低廉。
如宁道高速的原设计中，在道县与江华两县之间规划了一条长14公里的连接线。因受湖南省整体高速公路规划影响，道贺高速公路提前建成通车，宁道若按原设计在附近修一条几乎与之平行的连接线就完全没有必要。于是，宁道高速公路取消原设计中的连接线，增设道州西互通，这一变更既不影响当地百姓的通行方便，还能省下约8000万元工程资金。
设计的优化不仅体现在线路的增减上，甚至细化到了每一根桥梁桩基的长短。宁道高速全线桥梁众多，共有81座，桩基使用量大，但每座桥所经过的地势、地貌不一样，所需长度根据实际可长可短。细心的宁道建设者将桩基顶板厚度和嵌岩深度纳入考量，进行双指标逐桩计算，为每一根桩基量身打造合适的长短。仅这一项优化就节约了投资约2000万元。此外，还有不少根据实际地质地貌所需，将天桥改为通道，将桥梁改为路基，将隧道改为路堑的地方，通过这些因地制宜的设计优化，也为项目节约了几千万元。
五、小结
本文认为，从高速公路建设过程中也逐渐发现，有关筹融资管理水平仍难以适应高速公路项目管理的要求。其所面临的挑战包括筹融资平台管理方面、外源性资金配置方面以及外源性资金监管方面。因信息不完美和信息不对称现象的普遍存在，基于工具理性的应对措施将难以全面完善筹融资管理活动。为此，需要围绕优化筹融资平台管理、资金配置管理、资金使用监管、信息化平台建设等方面进行构建。
具体而言，作为国资管理机构应严格审核工程项目造价，确保建设资金数额的合规性，以及可以采取债转股的形式来增强地方股份制银行支持地方交通建设的热情；针对确定性风险可以预测的风险，应在项目经费预算上给予弹性；针对不确定风险可以引入资金配置的“滚动计划”； 建立起施工人员与资金节约之间的利益关联性；强化针对资金管控的信息化平台建设。
参考文献：
[1]邱亚桢.市场机制下高速公路融资方式的探索[J].交通标准化，2011（18）.
[2]康文渊.地方高速公路融资问题研究[J]. 现代商业，2011（11）.
一、工作完成情况
㈠广开渠道筹措资金保证项目建设需求
随着（2014）国发43号文件出台，政府融资平台融资受到很大限制，传统的对融资平台银行贷款基本停止供给，政府债务一再缩紧，公司逐渐过渡到通过市场化手段筹措资金，离开了政府及财政支持的融资工作面临更多的困难。尽管如此，新区2016年融资工作还是取得了可喜的成绩。
2016年新增到位资金201800万元，已拨付使用资金158640万元。具体情况为：
1、发行债券150000万元,已拨付使用125000万元；
2、孙水河项目在农发行争取贷款资金到位20000万元，暂未用；
3、丰园棚改项目在国开行争取政府采购贷款到位19000万元，项目未启动，资金未用；
4、建设银行上年放贷资金24000万元已拨付使用；
5、专项基金新增到位12000万元，拨回使用9640万元。
6、争取保障房建设配套专项资金800万元
㈡加大力度推进PPP项目建设
一是推进了新区保障房安置基地及配套道路建设项目落地，该项目是____省首批示范项目之一，总投资10.6亿元，项目于11月29日在市公共资源交易中心进行了正式开标，目前进入合同谈判阶段；二是派出专门力量参与孙水河项目和高铁站北片区开发项目的推进，目前已基本完成可研报告编制及前期合规性审批部分工作，已进入方案评审阶段。
在PPP项目推进中财务融资部着重在项目整体策划、投入产出经济测算、社会资本投资人采购方案、合同谈判等方面进行了重点把关，极大的维护了新区的利益。
㈢及早规划了2017年的筹资思路及完成了部分工作
2017年拟通过发行私募债及PPN的方式筹措资金，目前已完成部分工作。
一是完成了债券及PPN向政府的报批工作；二是通过比选确定了私募债发行券商和会计师事务所，并开始进场工作，策划了2016年收入及资产整合的方案；三是已启动2016年度PPN银行授信和评级工作。
㈣积极配合了政府审计工作
今年全国审计署实施的稳增长审计及书记市长离任审计在新区现场审计达二个多月时间，涉及财务融资部的工作量大，我们一是积极主动配合提供相关资料；二是做好相关的沟通解释工作。
㈤加强了财务管理和会计核算
一是今年更换了用友软件，进一步规范细化了项目核算，便于加强财务管理，同时，增加人员力量后，确定了专人对接两个片区，理顺了工作关系；二是加强了资金月度计划管理。每月25号至30号做好下月资金计划，做到量入为出。三是加强了资金成本管理。在资金筹措及资金使用上我们将资金供应和资金成本紧密结合起来，尽量争取低成本资金，尽量争取有计划打紧资金投放使用。2016年债券发行根据使用情况采取二次发行方式，节约成本近7000万元；对农发行的资金投放顶住了来自各方压力，对没有启动的项目坚决拒绝了投放要求，节约成本近1000万元；同时，对未使用的债券资金通过银行竞争比选提高了存款利率，增加了利息收入。四是配合了纪检的各项内部自查自纠工作，规范了资金支付流程及要素。
二、2017年工作思路
1、通过发行债券、PPN及其他融资方式筹措资金20亿元；
2、全力协助二个以上PPP项目落地；
3、协助组建ppp项目公司，制订财务监管制度，根据要求派出财务监管人员；
【关键词】电网工程；建设实施；综合评价
一、建设实施准备阶段综合评价体系分析的意义
近年来，随着电网工程建设管理水平的不断提升，管理制度逐步完善，形成了比较科学、系统的电网工程建设管理体系，一般将电网工程建设分为项目决策与可研、设计与招标采购、建设施工、竣工验收与总结评价四个阶段，其中设计与招标采购阶段是电网工程设计方案形成、签订合同、完成施工准备的主要阶段，对工程方案制定、招标采购、施工进度及质量、投资管控等各方面具有直接的影响，因此深化建设实施准备阶段管理评价对科学分析工程建设管理水平、总结经验与问题有着深远的意义。
开展电网工程建设准备阶段综合评价内容体系挖掘，能够科学的梳理该阶段主要工作内容及关键管控要点，突出建设实施阶段重点评价环节，为积极推进电网工程建设统筹管理、优化管控水平提供参考借鉴。
二、建设实施准备阶段综合评价体系分析
电网工程项目建设实施准备阶段的基本任务是为施工项目建立完善的施工条件，确保施工生产顺利进行，确保工程质量符合要求。本文从勘察设计、资金筹措、招标采购、开工准备四个方面对电网工程项目建设实施准备阶段进行综合评价内容体系分析。
（一）勘察设计管理综合评价分析
勘察设计是电网工程建设施工完成的基础与参考依据，对方案制定、投资预算、招标采购、施工建设等各方面影响较大。针对勘察设计管理主要从设计单位选择评价、设计工作质量评价、设计方案水平评价及综合设计能力评价进行综合分析，具体评价指标包括设计单位资质水平、设计变更次数、设计方案评审、设计优化评价等方面进行具体分析，考察勘察设计对方案合理、技术先进、经济合理的支撑效果。
（二）资金筹措管理综合评价分析
资金筹措管理建设实施准备的重要内容，是通过各种渠道和采用不同方式及时、适量地筹集投资必需资金的行为。资金筹措是项目建设财务活动的起点，是企业生存、发展的基本前提。开展资金筹措管理综合评价，主要从筹措资金渠道、资金结构、资金成本、资金落实度等方面进行综合分析，为保证资金管理最优，重视资金筹措成本与风险之间的协调关系。
（三）招标采购管理综合评价分析
电网工程项目招标采购管理必须严格按照相关法律法规执行，依据招标采购管理办法完成项目建设相关物资、非物资招标采购工作，对电网建设项目招标采购进行评价从设备材料采购、参建单位招投标和评标管理三个方面进行综合分析。其中设备材料采购主要评价采购的设备材料是否满足行业标准、是否满足合同和协议约定的条件、技术是否满足先进性要求，除此还要考虑各个型号规格类的材料设备在以往实际工程中是否广泛应用并获得成功经验；对参建实施单位招投标的评价主要从招标准备规范性、参建单位资质水平、参建单位信誉水平等方面进行综合分析；评价管理方面分析评标过程，考察评标公正性、公平性、科学合理性和评标过程规范性。
（四）开工准备管理综合评价分析
开工准备的基本任务是为拟建电网工程的施工建立必要的技术和物质条件，统筹安排施工资源和施工现场布置。本文从项目批复与组织建设、施工现场准备和技术及物资准备等方面综合评价开工准备工作情况，其中项目批复与组织建设分析项目法人成立合法性、项目组织管理机构规范性、规章制度科学合理性、相关许可证到位程度以及合同完签率等内容；施工现场准备考虑组织、设备、技术、场地清理、地基处理等工作完成情况，分析施工现场准备是否全面、到位；施工技术准备主要根据拟建电网工程的特点、技术经济条件、施工合同和进度要求、施工场地环境和施工技术装备水平等条件进行，考察施工技术准备工作调查全面性和施工技术资料完整性；施工物资准备要求保证材料采购、供应符合设计要求，保证施工机械设备选型、数量以及配套组合满足施工工艺和施工进度要求，保证生产设备符合设计技术和功能要求，考察物资材料进场合格率情况，从施工机械设备选型、技术参数和设备配套三个方面进行综合评价分析。
三、建设实施准备阶段管理优化建议
建设实施准备阶段是设计方案形成、设备材料招标采购完成、施工条件准备齐全的重要管理环节，对工程建设投资控制、进度合理、质量保障等建设目标实现具有重要的影响，因此，深化建设实施准备阶段管理水平提升意义重大。首先，在勘察设计管理方面，要深化设计单位选择评价体系研究，重视已完工程的设计质量及完成效果；同时，可以通过限额设计、设计竞赛等方法手段的执行，优化设计质量。其次，在招标采购管理方面，要严格执行国家、行业、企业相关法律法规及管理规范流程，可以通过集中招标及分散指标并行的方式，针对不同物资设备及材料、针对管理主体进行差异化管控，提高招标采购效率，降低招标采购成本，保证招标采购质量。再次，在资金筹措管理方面，要积极引进科学先进的资金管理方法重视资金成本与资金风险之间的协调关系，积极争取政策性资金保障，合理分配资金使用，优化资金流转与使用效率。最后，在施工准备方面，要注重与社会、地方的协调关系，提高统筹管理效率，重视环境影响分析，推进绿色环保工程环境建设。
四、总结
电网工程建设具有投资规模大、建设周期长、影响范围广的显著特点，建设实施准备阶段是电网工程投资建设管控的重要环节。本文分析了研究电网工程项目建设准备阶段综合评价体系的意义，梳理总结了建设准备阶段综合评价内容体系及相关指标，并提出了优化管控建议，为综合提升电网工程建设准备阶段精益化管理水平提供了借鉴。
关键词：城镇化；基础设施；筹资渠道；筹资风险
中图分类号：F832.4；F299.21 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2016）05-0161-02
一、城镇基础设施筹资渠道存在的问题
1.PPP推进不足，筹资主体单一
PPP模式即Public―Private―Partnership的字母缩写，是指政府与私人组织之间合作建设城市基础设施项目，也称为公私合营模式。该模式为了提供某种公共物品和服务，以特许权协议为基础，彼此之间形成一种伙伴式的合作关系，并通过签署合同来明确双方的权利和义务，以确保合作的顺利完成，最终使合作各方达到比预期单独行动更为有利的结果。
目前，我国基础设施建设资金主要来自财政拨款、自筹资金和国内贷款，其中自筹资金、国内贷款占比例较少，财政拨款所占比例相对较大。而公私合营模式（PPP模式）在我国还处于号召和探索阶段，全面推进尚待时日。现阶段我国城镇基础设施建设的主体主要还是倾向于依赖政府，靠政府的财政拨款筹措。
资金筹措主体单一的直接后果就是无法全方面调动资金涌入的积极性，使政府压力过大。加之基础建设资金周转期长，资金供给不足，影响建设数量需求，质量也令人堪忧。另外，这样的筹资格局也会影响城市建设维护税的征收，进而影响财政收入的入库，政府身上的担子变重，用于城镇基础设施的建设资金就更捉襟见肘。
2.筹资供给规模与基础设施需求层次不匹配
一直以来，我国城镇基础设施的建设资金都呈现供不应求的现象，不仅是因为筹资资金缺口大，投资方的资金投入少，还因为随着社会的发展和人们生活水平的逐渐提高，对公共服务的要求也在逐渐提高，不仅注重质量，还注重服务。简单基础的公共服务设施的建设已满足不了现在人们的需求，筹资规模的大小，决定了基础设施能否向一个更高层次的方向发展。
3.基础设施建设筹资工具在市场上的认可度不够
目前资本市场筹资主要涵盖投资基金筹资、股票筹资、债券筹资等。
投资基金筹资是资本市场筹资的一种。基础设施投资基金能够弥补城建资金的缺口，使城建基础设施领域的负债降低，使一些企业的筹资能力提高。但是，在我国使用投资基金筹资的方式还是比较少见。债券筹资是很常见的一种筹资方式，它可以筹集到大量的资金，而且是一种比较长远的筹资方式。发行债券不仅能够增加一个项目的知名度，还能够降低项目的成本，现在很多国家都使用发行债券的方法来筹集基础设施建设的资金。从理论上来说，债券筹资应该更适合基础设施建设资金的筹措。但是从目前情况来看，利用发行债券为我国城镇基础设施筹资的现象还相对比较少，资金所有者对建设筹资产品相当谨慎，远没有达到常态化。所以，我国城镇基础设施要想利用资本市场筹资还有相当长的路要走。
4.基础设施建设与银行商业贷款周期不协调
采用商业银行贷款的方式也难以适应城镇基础设施建设要求城镇基础设施的投资金额大，投资时间持续较长，部分项目的投资回报率缺乏吸引力。商业银行贷款一般倾向于期限短些的，而城镇基础设施建设收益回报的时间较长，有些甚至没有等到收益的时候，商业银行贷款期已至。至少从周期角度，商业银行贷款并不十分适合城镇基础设施建设筹措使用。从国外政府贷款和一些政策性银行贷款来看，其限制性条件又较多，集资不足且手续复杂，难以发挥作用。另外，国内银行贷款利率偏高，也导致城镇基础设施筹资受到一定阻碍。
二、筹资问题的对策建议
1.推进PPP项目资金保障机制
一直以来，我国的筹资渠道相对狭窄，且过于依赖政府的财政性投资，其他的筹资措施在实际中应用有限。这种筹资方式不利于我国城镇基础设施的建设，也不利于我国经济的发展。因此，拓宽筹资渠道、实行筹资多样化是现实的选择。
针对一些伴随经营性目的的基础设施的建设，也可以经营性为特色作为吸引点，让投资者有利可图，积极引入外资企业、民营企业、中央企业、地方国企等各类市场主体，灵活运用基金投资、银行贷款、发行债券等各类金融工具，推进建立期限匹配、成本适当以及多元可持续的PPP项目资金保障机制。
2.创建筹资新平台
资本市场供给不足一直是困扰城镇基础设施资金筹措的瓶颈。为了解决城镇基础设施筹资渠道过窄问题，必须要借助股票、债券、基金和信托筹资等多样化的筹资工具进行筹资。尤其应加强与开发银行等金融机构的沟通合作，及时共享PPP项目信息，协调解决项目融资，为融资工作顺利推进创造条件。
在美国这样的发达国家，不仅开创了债券筹资这种方式，而且在基础设施建设方面，债券筹资仍在发挥相当大的作用。从目前来看，我国也具有通过资本市场进行大规模债券筹资来服务城镇基础设施建设的条件。
3.提高资金使用效率
加大资金的投入是解决资金缺口大的一个切实方法。但是，若投入资金的使用率低下，那么整个机体的运行仍然会受到阻碍。管理学家PeterF.Drucker曾经指出：“政府必须面对一个事实：政府的确不能做、也不擅长社会或社区工作。”进入知识经济时代，资源的汲取与分配应该以高效率的方式进行。
城镇基础设施建设资金缺口大，不仅是因为投资总量不足，也受制于已有资金的使用效率偏低。首先，应杜绝铺张浪费。那些形象工程、地方政府相互攀比建设工程，以及华丽办公楼等面子设施，必须严惩杜绝。其次，倡导城镇基础设施的合理维护。设施保管不当也会增加资金成本，造成资源严重损坏。由此可见，严格监管所筹资金的去向、切实提高资金使用效率、保证资金的安全与有效仍是当前重要举措。
4.科学利用经济手段刺激筹资规模的扩张
在市场经济下，政府可以鼓励一些以经营为目的的基础设施建设，这种类型的基础设施不仅能够满足广大人民群众的需要，也能够使投资者获得相应的利润，以此可以成为招商引资的吸引点，聚集资金和资源。
为了避免一些设施的重复建设，应该制定基础设施的管理和维护条例，尽可能地延长其使用寿命和收益期限。同时，借鉴股份制的特色，资金投资多的，就享受更多的权利，获得更多的利益，利用经济手段吸引资金的进入。扩张城镇基础设施的筹资领域，不仅适应了当今社会的经济发展，也利于筹资供给规模与基础设施需求层次相匹配，适应城镇化发展的要求。
参考文献：
[1] 徐策.推进新型城镇化建设，需创新投融资渠道[N].中国证券报，2012-11-23.
[2] 罗建华，尹娌娜.城市基础设施融资策略探讨[J].商业时代，2013，（12）.
[3] 邹慧宁.城市基础设施建设投融资模式的比较分析[J].科技创业月刊，2011，（4）.
[4] 詹卉.基础设施生命周期理论与投融资 PPP 模式研究[J].地方财政研究，2014，（1）.
（一）项目融资的概念和特点1、项目融资的概念：融资，是为项目投资而进行的资金筹措行为。项目融资，狭义的说是通过醒目来融资，广义的讲一切为建设一个新项目，收购一个现有项目或对已有项目进行任务重组说进行的融资活动。2、项目融资的特点：（1）项目导向特点（2）有限追索的特点（3）风险分担的特点（4）非公司负债型融资的特点（5）信用结构多样化的特点（6）融资成本较高的特点
（二）项目融资的步骤1、投资决策分析2、融资决策分析3、融资结构分析4、融资谈判5、项目融资的执行
（三）项目融资中的BOT方式1、BOT方式的优点：（1）扩大资金的来源（2）提高项目管理的效率（3）发展中国家可吸收外国投资，引进国外先进技术2、BOT方式的融资结构（1）项目主办方注册一家专设公司（2）专设公司与承包商签定建设施工的合同，接受保证金，同时接受分包商或供应商保证金的转让，与经营者签定经营协议。（3）专设公司同商业银行签定货款协议，与出口信用货款人签定买卖信贷协议。（4）专设公司向担保信托方转让收入
二、项目资金的筹措的渠道与方式
（一）项目筹措的基本要求1、合理确定资金需要量，力求提高筹资效果2、认真选择资金来源，力求降低资金成本3、适时取得资金，保证资金投放需要4、适当维持自有资金比例，正确安排举债经营
（二）项目资本金项目资本金是指投资项目总投资中必须含一定比例的，由出资方实缴的资金，这部分资金对法人而言属非负债资金。1、国家预算内投资：以国家预算资金为来源并列入国家计划的固定资产投资2、自筹投资：指建设单位报告期受到的用于进行固定资产投资的上级主管部门、地方和单位，城乡个人的自筹资金。自筹投资必须纳入国家计划，并控制在国家确定的投资总规模内3、发行股票：股票是股份公司发给股东作为已投资如股的证书和索取股息的凭证，是可以作为买卖对象或质押的有价证券（1）股票的种类：优先股、普通股。（2）发行股票筹资的优点：以股票筹资是一种有弹性的融资方式；股票无到期日；可以降低公司负债比率，提高公司财务信用，增加公司今后的融资能力。（3）发行股票筹资的缺点：资金的成本高；增发普通股须给新股东投票权和控制权，降低原有股东的控制权。4、吸收国外资本直接投资（1）合资经营（2）合作经营（3）合作开发（4）独资经营
（三）负债筹资1、银行贷款2、发行债券债务筹资的优点：（1）支出固定（2）企业控制权不变（3）少纳所得税（4）可以提高自有资金利用率。债务筹资的缺点：（1）固定利息支出会使企业承受一定的风险。（2）发行债务回提高企业负债率，增加企业风险降低企业的财务信誉。（3）债务和约的条款，常常对企业的经营管理有较多的限制。3、设备租赁（1）融资租赁（2）经营租赁（3）服务出租4、借用外国资金（1）外国政府贷款（2）国际金融组织贷款（3）国外商业银行贷款（4）在国外金融市场上发行债券（5）吸收外国银行、企业和私人存款（6）利用出口信贷
关键词：交通发展；资金筹措
一、研究背景
在党的十八届三中全会《决定》中，国务院办公厅转发发展改革委财政部交通运输部《关于进一步完善投融资政策促进普通公路持续健康发展的若干意见》（〔2013〕22号），要求建立以公共财政为基础，各级政府建立投融资长效机制，实现普通公路的持续健康发展。
交通运输作为国民经济基础性和服务性行业，具有准公共产品和公益性属性，是政府提供公共服务的重要内容之一。从而导致公路建设管养普遍面临着预算偏低、地方配套资金缺口大、地方二级公路还债压力大等诸多问题。城市基础设施项目可按能否让市场发挥作用这个角度分成两类，即经营性项目和非经营性项目。非经营性项目无收费机制、无资本流入，这是市场失效而政府有效的部分；经营性项目有收费机制，但又以其有无利润分为两小类，即纯经营性项目和准经营性项目。纯经营性项目可以通过经营收回投资并获得收益，所以可以通过市场有效的配置资源。项目投资的动机与目的是实现利润最大化，其投资的形成是价值增值的过程，所以纯经营性项目可通过全社会投资加以实现。而准经营性项目是指具有收费机制和资金的流入，具有潜在的利润，但因为其政策和收费价格没有到位等因素，无法收回成本的项目。其附带部分公益性导致了市场的失效或者低效。因这种项目具有不够明显的经济效益，市场运行的结果将不可避免的形成资金供给的诸多缺口，造成地方政府的财力困难。
二、资金筹措原则
在确定城市交通基础设施资金筹集原则与思路基础上，按照“政府主导，多方参与”的思路原则，根据《决定》提出的发展混合所有制经济、完善金融市场体系等的要求，结合不同交通运输项目特点和发展阶段特征，从公共财政、行业收费政策以及市场融资三个方面对城市交通发展资金筹集渠道以及不同的适用范围、交通发展阶段进行研究。
三、资金筹措渠道
（一）公共财政
根据交通基础设施属性和国家总的政策要求，公路、水路交通发展资金供给应以公共财政为主。根据公共产品供给理论和交通基础设施外部性特征，可用于公路、水路交通运输发展的财政资金主要有一般公共财政资金、交通专项税收资金、交通发展形成的外部收益财税资金以及地方政府债券资金。
（二）行业收费
交通规费收入是支持交通发展的第二大稳定资金来源。进一步完善现有的交通规费政策，是稳定和扩大现有资金来源和规模的重要措施。对于普通公路收费政策，初步考虑从近期完善管理，远期逐步退出的思路，提出收费政策的完善方案。对于高速公路收费政策，从统筹规划、完善管理角度，在管理程序、收费制式、收费标准、资金用途等方面研究提出完善收费管理政策的机制。对于船闸收费政策，从管理程序、平台建设、收费标准、资金用途等方面研究提出收费管理政策的机制。
（三）市场融资
以政府为主稳定交通专项资金来源的同时，积极推进利用市场方式获取增量资金作为有益补充。随着金融市场的逐步放开和资本市场的逐步完善，可用于交通运输行业的市场融资方式越来越多。课题将以金融市场化这一大的改革背景为前提，探索研究保险、基金、资产证券化、PPP等市场融资方式用于交通运输行业的可行性。
四、国内外相关经验
（一）国外经验
德国各城市的地铁轻轨建设资金 60%出于联邦政府，其余由州、市政府承担。巴黎的地铁建设资金，40%来自中央政府，40% 由大区政府提供，另外 20% 由巴黎地铁公司自筹解决。 法国其他城市的公共交通建设资金按比例分摊，其中政府 33% 。企业以交纳建设管理费的形式分担 34% ，使用者分担33% ，日本轨道交通的建设资金采取国家补贴、地方投资、发行债券、民间集资和地铁公司自筹等多渠道筹资的办法。在丹麦，市政当局提供全部费用的1/ 3，运输公司的参股人 （ 包括哥本哈根运输局、丹麦国家铁路和丹麦联邦铁路处） 提供其余的 2/ 3。
（二）国内经验
1.北京奥运支线 BT 模式
BT 即建设-移交（Build-Transfer）是指将城市基础设施工程的全部或者部分通过向社会公开招标的形式确定承包商。承包商负责完成工程的建设以及建设期资金的融通，待工程竣工后将工程移交给政府，政府支付给承包商合同规定的工程价款。BT 方式具有两个优点，第一，能在短期内解决工程建设资金紧张的问题，但是工期（一般 2-3 年）结束后，政府必须付给承包商全部工程款；第二，通过招标确定的承包商相对具有较高技术水平和管理水平，所以能够提高效率，节约建设成本。虽然工程的承包商要求一定的收益率，但是如果效率提高带来的成本节约高于承包商的要求利润，那么这种方法就可以节省政府的资金。
2.上海“四分开”模式
上海市在城市轨道运作中采取一套全新的商业化模式。其主要原则是将项目的投资、建设、运营和监管的职能分配给不同的主体。就此组建了上海申通集团有限公司（城市轨道交通的投资公司）。实施“四分开”是为了更大限度的发挥不同企业的长处和优势，明确分工，各尽其责；是为了加强政府的政策引导和监管。但是“四分开”不是简单的“四分工”，其核心是引入市场机制，建立起商业化运作模式，是为了使轨道交通建设能够走向“投资-建设-运营-回报-投资”的良性循环。上海模式属于 PPP 模式中的管理外包，把城市轨道交通建设和经营的责任转移给私营部门。上海模式的优点在于通过投资主体的延伸，拓宽了融资渠道，激活了存量资产，加深了城市轨道交通投融资的市场化程度。
参考文献：
[1]叶，BOT模式开发城市轨道交通项目的补偿机制研究[J]，北京交通大学学报（社会科学版）.2012年04期
（一）编制范围。水电农村电气化县建设实施方案编制范围为国家发展改革委办公厅、水利部办公厅联合下发的发改办农经[20*]743号文件中确定的“*”水电农村电气化建设范围县。
（二）编制单位。水电农村电气化县建设实施方案以县（市、区、旗）为单位进行编制。各省（区、市）应在各县（市、区、旗）实施方案的基础上，汇总全省“*”水电农村电气化县建设项目库。
（三）主要内容。实施方案主要包括前言、指导思想和原则、建设目标和任务、项目建设方案、投资及资金筹措、效益分析、管理体制和机制、保障措施及有关附件等。
（四）审查审批。县级实施方案由省级水行政主管部门和同级发展改革部门审批，省级电气化建设项目库报国家发展改革委和水利部备案。
（五）上报时间。省级水行政主管部门和省级发展改革部门在对各县编制的实施方案审批后，连同本省的电气化建设项目库于20*年6月底前联合报水利部和国家发展改革委。
二、具体要求
（一）前言
1、水电农村电气化县的基本情况。包括经济社会发展、电气化水平及农村水电资源开发利用情况等。
2、规划的目标任务及主要内容。
3、实施方案编制依据。包括已编制的规划、国家发展改革委、水利部和各省（区、市）要求编制实施方案的文件等。
（二）指导思想与基本原则
1、指导思想。以邓小平理论和“三个代表”重要思想为指导，全面贯彻落实科学发展观，坚持为农业、农村、农民服务的方向，坚持与农民利益、地方发展、环境保护和生态建设相结合，走科学、有序、可持续发展道路，创新体制和机制，强化管理，不断提高农村用电水平，改善农村生产生活条件，改善生态环境，促进人与自然和谐相处和和谐社会建设。各县要根据以上要求提出切合本县实际的指导思想。
2、基本原则。实施方案的编制要紧紧把握电气化建设与农民利益、地方发展、环境保护和生态建设之间的关系，把握电气化建设与河流综合开发利用的关系，把握电气化建设与解决缺电人口用电问题关系等。各县要根据规划提出的基本原则，细化提出实施方案的基本原则。
（三）建设目标和任务
1、建设目标。主要包括经济目标、社会目标、生态目标和管理目标等方面。建设目标要根据规划目标，结合本县实际情况和经济社会发展综合确定。
2、建设任务。包括新建和改造电源、配套电网及辅助工程等，要明确具体建设项目，切实落实建设任务。
（四）项目建设方案
分项目描述各项目的具体建设方案，包括项目的基本情况、项目建设实施主体、建设进度、项目的目标任务、资金筹措及建设的保障措施等。项目的目标任务即解决缺电无电人口用电、促进农民增收、实现就近供电等。
（五）投资及资金筹措
1、投资。根据建设任务，提出“*”建设期内电源、电网及辅助工程总投资和分项投资规模。根据年度建设任务，提出分年度投资计划。
2、资金筹措。电气化建设投资构成包括中央补助资金、省级补助资金、农民入股资金、贷款及其他资金。资金筹措方案要切实可行，各类资金构成要分项列出，要求比例相对合理，要尽可能吸收当地农民投资入股。中央投资比例可参考近几年中央电气化补助资金规模确定，不宜定得太高。
（六）效益分析
结合当地经济社会发展的实际情况，坚持定量分析和定性分析相结合的原则，分析水电农村电气化县建设的社会效益、经济效益和生态效益。重点从保护农民利益、促进地方发展、加强环境保护及生态建设等方面进行效益分析。
（七）管理体制和运行机制
1、完善电气化组织领导机构，加强对电气化工作的领导和组织协调。研究提出适应“*”电气化县建设任务和要求的管理体制，要充分发挥各级水利部门和行业协会的作用，注重发挥当地群众参与和监督的作用。
2、结合实际，研究提出确保水电农村电气化县建设顺利开展的运行机制。如政府引导、组建项目法人、建立项目目标管理责任制、保证国有水电资产保值增值等。
（八）地方拟出台的政策措施
地方政府要根据当地实际，研究制定开发农村水电促进农村电气化建设的政策措施。如减少审批程序、减免地方税费、规范农村水电开发等。出台的政策措施要有可操作性，并落到实处。
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