【关键词】财务公司;资金管理;解决措施
世界上最早成立财务公司是在1716年的法国，至今已有百余年的历史，随着中国加入世界贸易组织以后，在国际经济化与激烈金融竞争的形势下，财务公司的产生实现了产融相结合的功能，是一类为企业集团中各成员单位提供金融服务的非银行金融机构，而资金管理作为企业财务管理的核心内容，在财务公司中更有十分重要的作用。由于我国财务公司才刚刚发展起来，加之受到许多环境的影响，目前我国财务公司的资金管理方面还存在着很大的不足，本文对资金管理做出概述，继而分析我国财务公司资金管理的现状，指出当前所面临的主要问题，进一步提出有效的解决措施。
一、资金管理概述
1、资金管理的内涵
对于资金管理的理解目前有两种，一种是指在固定一段时间内对可活动资金等资源进行的调度，另一种则是指把所有可用的金融资源分配到各种资产中去，控制风险以获得稳定而长期的收益。那么资金管理在财务公司中，不但包括对自身所有资金的管理与运作，同时更多的是将集团整体资源统一进行运作与管理，是一种具有战略性意义的资金管理活动。
2、资金管理的功能
首先，资金是一个企业生存与发展的根本所在，因此资金管理可以说是对企业能够正常运营的保障，财务公司作为一个主营资本的组织，所经营的资本规模通常较大，所以更加离不开资金的支持，而且对资金的管理要求也更高一些，在财务公司中，资金管理对公司的运营起着十分重要的作用。再者，财务公司通过资金管理使企业管理向集约化转变，降低了集团公司的整体财务费用，进而提高了集团内部资金的使用效率，促进集团公司资产的统一管理，财务公司的成立就是为了集团服务的，通过一体化的管理将集团内部资源转化为各种市场价值，充分发挥自身的金融职能来对集团资金进行管理、配置与融通，既保证了企业集团在进行日常生产经营中的资金需要，又能满足企业集团长期扩张与发展的需要。
二、我国财务公司资金管理现状
目前国内的财务公司大多是由一些大型企业集团出资成立的，为企业集团的管理方面服务，并由银监会对其业务方面进行监督，作为独立的企业法人进行核算、纳税与自负盈亏，同时也因其身份的特殊，使得其在对企业集团资金的集中管理方面具有很大的优越性，有效的将集团成员单位的资金集合起来，促进资金的快速循环，从而大大降低了集团公司整体的财务费用。但是由于我国财务公司发展的时间还很短，因此，在许多集团企业的财务公司中对资金管理的意识还较为浅薄，同时要对集团中的小单位资金进行集中管理难度较大，有的财务公司对自身的定位不明确，只是简单的作为集团企业内部的一个资金运转机构，因此，在信息化管理方面的建设力度不够，导致获取的信息数据缺乏可靠性与及时性，另外，财务公司由于成立时间较短，一般进行融资的渠道较为单一，创新以及进一步拓展业务的能力更是有限，这些都严重的影响到我国财务公司的资金管理工作。
三、我国财务公司资金管理中面临的问题
1、资金管理制度不完善
现代许多财务公司都认识到了资金的重要性，但是部分管理者缺乏对资金时间价值观念与现金流量观的正确认识，不能充分利用财务分析方法进而制定较为详细的资金使用计划，在资金的运作上缺少科学性，这样很容易使财务公司陷入负债经营的恶性循环中，甚至可能直接导致财务公司的破产。另一方面，部分财务公司在事前缺乏一定的控制力度，又缺少对事中的严格监督与控制制度，因此，导致事后控制只能是表面的一种形式，财务公司缺乏相关可行的资金管理制度是造成管理失控局面的一个主要原因，公司内部成员不能按照一定的规章制度，胡乱借款、担保并进行投资等操作，使财务方面出现较为混乱的现象。而且很多财务公司还缺乏关于内部信息的反馈制度，导致在发生沉淀资金时无法及时进行有效的处理，在如此多变的经济市场环境下，缺乏一定的应变能力，直接影响到财务公司的正常运营。
2、对资金的运用上存在缺陷
国内有许多财务公司在使用资金的过程中，由于集团企业内部管理机构的多层次化对资金的分散占用与集中管理存在着十分突出的矛盾，因次致使公司对资金的使用效率较低。再有，一些财务公司以各个部门为名头进行多次开户，将使公司对资金的控制产生缺失，发生严重的沉淀现象，同时，又可能为一些急需要筹集的小额资金而困扰，导致公司总体资金余缺调剂能力较差，银行贷款余额又长期居高不下，使集团财务费用只增不减。还有，财务公司表面上是独立法人机构，但是其实质上是依存于企业集团。所以财务公司不能像其他金融机构一样向公众吸收存款，只能吸收成员单位的存款，导致在资金运用上极度依赖于集团企业，来源渠道过于单一，从而财务公司在资金对冲流动性风险的能力偏低。
3、资金管理的信息化程度不高
在当今信息化不断飞速发展进步的时代，财务公司对相关信息掌握的多少将直接影响到其自身的生存与发展，但是，目前国内有许多财务公司资金管理的信息化程度不高。公司中还存在着财务信息不够透明与对称的现象，资金，物与信息也不能够很好地结合，资金管理的信息与各业务流程不能够较好的贯穿统一和有效的结合，信息的及时性和真实性也有待提高。因此，降低了资金运用的效率并且导致财务公司的高层管理人员很难获取可靠的财务信息，因而作出一些不够科学、正确的决策，严重影响到财务公司的重大决策，同时更对政府进行宏观调控管理与社会的监督效果有着不可忽视的影响。
四、我国财务公司资金管理的解决措施
1、完善资金管理制度
要做好财务公司资金的集中管理，就一定要建立起健全的预算制度，以保证企业的生产经营活动能够有序的进行下去，同时促进财务公司更好的行使其监督、控制与审计及考核等职能，因此，财务公司必须建立并健全一个能够进行全面预算的管理机制，并在实际生产经营的各项环节中加以实施，将整体生产经营活动中发生的资金收支全部归入到严格的管理程序之中，做到精打细算与科学化理财。与此同时，要保证资金管理制度的有效实施，还应强化财务的监管力度，当前，在一些国有企业中还存在着单一结构的所有权形式，所有者缺位，治理结构不够完善，以及内控与监督力度不足等问题，这时，应当制定出一种由所有者对经营者的监督机制，从而保证企业资金管理的真实性，结合企业集团财务公司的实际性况与特点，实施多样化的会计委派制，加强对资金运转全过程的及时监督。另外，内部审计作为财务公司进行资金管理的一个重要环节，对监控机制与预算实效起到一个保障的作用，所以，财务公司应结合自身实际情况建立起内部预算审计的相关监督机构，并配备各职位专业人员，以保证财务信息的真实性与可靠性。加强事前监管，围绕财务公司的主要目标与预算情况，进行对资金的配置，对资金运转的全过程实行有效的跟踪与监控，定期核实与检查，以便能够及时发现执行过程中的问题并给予有效的处理措施。
2、提高资金运用的科学性
财务公司的成立，改变了原来将货币资金进行分散管理，要对企业集团资金进行集中管理，必须撤销企业所属各单位及子单位原来在外部银行的开户，由财务中心统一在银行进行开户，并分设收入与支出账户，以便财务中心能够及时并全面、准确的掌握集团内各单位的资金收支动态，进而合理调剂企业内的闲散资金，加快集团资金的循环运转，促进集团由上到下的资金集中管理体系与监控信息网络的形成，完善财务公司的内控体系，真正建立起财务公司符合当前市场环境的资金管理体制，以实现财务公司最初建立的目的。
3、提高资金管理的信息化水平
财务公司必须掌握集团内的各类信息，以财务管理信息为中心，在当代电子网络技术的飞速发展的时代，财务公司要充分运用好计算机网络技术与统一的财务管理软件，提高资金管理的信息化水平。以实现有效的资金管理与监督控制。软件的使用不仅是软件的使用，更是一种科学管理理念以及方法、技术的运用，通过不断吸取国际上财务公司的成功经验，最终实现资金、物与信息的集成管理。目前国内许多财务公司获取财务资金活动信息方面存在着时效性差，而且所获得的信息也存在着质量问题，通过利用现代化电子网络手段与统一化的财务管理软件，可以轻松的实现原来复杂甚至难以做到的一些基础性管理工作，使财务信息更加透明化，运用计算机的固化程序更减少了许多人为因素，改变财务信息不及时、不对称与滞后等问题。财务管理可以理解为财务与业务一体化的实现，即通过对统一的财务管理软件的使用来达到使财务中资金管理的信息与业务流程的一体化，再结合财务公司自身的实际情况，引进并进一步开发使用国际上先进的财务公司资源计划，从而实现生产与经营整个过程信息的集成与共享，以保证资金管理工作的规范、有效性。
总而言之，财务公司的成立更便于集团企业对货币资金的统一管理，通过有效的资金管理以实现资金最优化的筹集、配置与运转，有效的解决了集团在扩张规模时出现的资金不足等问题，但是由于国内财务公司出现的时间还比较短，其资金管理方面存在着一些问题，需要结合各集团具体的实际情况，制定并完善相关的资金管理制度，有效运用资金，了解并掌握好资金管理的各类信息，以充分发挥出财务公司在集团企业中的重要职能。
作者:潘玲玲 单位:绥化学院经济管理学院
【参考文献】
［1］赵文香．浅谈企业集团财务公司资金管理问题［J］．中国外资，2012(9)
［2］杜胜利，王宏淼．财务公司———企业金融功能于内部金融服务体系之构建［M］．北京大学出版社，2001
[关键词]企业集团；财务公司；资金管理
一、企业集团财务公司进行资金管理的意义
在激烈的市场竞争中，企业为了获得生存，不断进行重组、兼并、联合逐渐发展成为竞争力强、资产规模巨大的企业集团。随着企业集团规模的不断扩大，就必须提高对资金管理的水平。因此，企业集团下设财务公司专门进行资金管理。财务公司的设立在一定程度上降低了企业的资金使用成本。企业集团的子公司在发展过程中大多面临向银行借款的情况，银行贷款成本较高，财务公司的设立有效地降低了贷款成本。企业集团子公司的资金盈余情况不同，部分子公司资金盈余，部分子公司资金短缺，有盈余资金的子公司将资金存入财务公司，财务公司再通过贷款方式分配给资金短缺的子公司，这种将盈余资金进行归集再分配的方式，对企业集团的存贷资金进行了有效调剂，避免了资金失衡的情况，降低了贷款的成本。企业集团的不断发展，子公司规模在不断扩大，数量也在不断增加，如果各子公司采取自行开户的方式满足自身在发展过程中的存贷款需求，将导致企业集团无法有效掌握子公司存贷情况，母、子公司间的信息无法进行有效地沟通，使得资金风险不断增加。财务公司的成立，一方面加深了母、子公司之间的联系，强化了母公司对子公司资金情况的了解与控制，一定程度上保证了财务的安全，提高了资金使用效率。另一方面，统一由财务公司管理子公司账户，避免了子公司之间进行相互担保，降低了企业集团的信用风险，维护了企业集团的良好形象。
二、目前我国财务公司在资金管理方面存在的问题
(一)融资渠道单一，受外部影响较大
面对着日益激烈的国内、国际市场竞争，国家允许企业集团开设独立的财务公司，这在一定程度上帮助各大企业集团解决了财务问题，但是很多企业集团融资渠道单一，大多是负债融资，使得企业集团的资产负债占比过高，从整体上来看很不合理。财务公司的资金来源主要靠内部筹集取得，即来源于子公司的存款融资，真正来源于外部投资者的资金有限，财务公司负债占比高，承担债务较多，如果市场环境急剧变化，存款子公司可能需要大量资金用来发展，财务公司还款压力加大，虽然有存款，但是真正能够使用的资金却较少，如此，财务公司面对不断变化的金融市场环境，不能够为公司谋取更多的利润，也无法完全发挥财务公司的作用。
(二)资金集中管理程度较低，财务风险增大
国外资金管理经验相对成熟，我国企业集团在学习过程中对资金管理的重要性有了一定的认识，但许多企业集团建立的财务资金管理体系缺乏统一性，财务公司在进行资金管理时无法对企业内部资金实现真正的集中管理，企业资金步步分化在企业集团的下属单位、部门之间，母、子公司之间的资金使用信息由于资金管理体系的非统一性不能有效传递，使得财务公司对资金进行集中管理的难度大大增加。除此之外，财务公司不能及时了解资金在企业集团内部和子公司间的流向以及使用情况，也无法掌握子公司的发展状况，财务公司的功能已经变成了单纯的银行性功能。子公司的资金结算、投资以及贷款等方面的信息不能加以利用，也就无法做出适合公司发展的战略部署，假若子公司制定财务目标时不考虑企业集团的整体利益，不合理使用财务公司提供的资金，那么不仅加大了子公司的经营风险，也增加了企业集团的财务风险，甚至导致企业集团的财务危机出现。
(三)资金利用率较低
财务公司不能及时掌握企业集团内部资金的使用情况与分布情况，就不能对企业集团各部门、子公司的资金使用情况作出合理的规划，也无法制定适合企业集团各部门及子公司特点的资金管理要求。如此，内部资金的使用只是机械性地由企业集团各部门及子公司向财务公司进行储蓄，再由财务公司流入各部门及子公司，不仅无法对筹集的资金科学地分配使用，而且导致了大量资金闲置，使得企业集团资金利用率降低，增加了财务公司的财务成本，导致企业的资金负担不断加重。(四)专业人才缺乏，风险意识低我国财务公司的起步较晚，许多财务公司人员的组成是由企业集团的财务部门进行人员的调拨，因此财务公司的人员结构的配比不够合理，财务管理团队成员的水平参差不齐，极大地影响了财务公司的资金管理水平。而且团队成员未经过专业的培训，对资金的管理缺乏充分的管理经验，对资金风险的管控能力也有欠缺，不利于财务公司的长远发展，也不利于企业集团的长远发展。
三、我国企业集团财务公司资金管理的优化建议
(一)拓宽融资渠道
财务公司狭隘的融资渠道，导致出现资金短缺的风险加大，甚至在极端情况下导致财务公司资金链断裂，使得企业集团无法高速运转，因此，要想实现企业的集团高速发展，必须保证企业集团资金能够满足企业的日常运营需求。企业大多通过借助债券和股票的发行来获取资金，但是政府对此存在严格的管制，因此企业需要通过其他方式满足自身的融资需求。财务公司可以将内部闲置资金进行整合，形成一定的资金规模，延长内部资金链，这样可以有效解决资金短缺引起的周转问题，加快资金链运转，促进财务公司和企业集团的发展。
(二)完善资金管理体系，优化资金管理结构
财务公司建立的目的是为了解决企业集团内部的财务问题，提高企业集团对各部门和子公司的财务控制，实现这一目标必须有统一、完善的企业资金管理体系，该体系是否完善，直接关系到财务公司对内部资金的掌握程度。因此，首先企业集团必须建立资金管理体系，加强对子公司收支情况的监管，及时了解把控资金的流向，保证企业资金能够得到高效、集中和科学的分配使用。其次，市场金融环境的健全也影响企业集团对资金管理体系的认识，政府也要积极发挥自身的引导作用，保证市场金融环境的健康稳定发展。最后，财务公司自身作为一个独立的个体，也要结合市场环境的变化和自身的特点，积极调整结构，优化资金管理方式。
(三)与信息管理系统结合，加强资金计划管理
信息管理系统能够极大提高企业集团的运营效率，将信息管理系统与企业集团资金管理体系进行结合，并以此为支撑，构建网络化的资金管理体系，对资金使用效率的提高有着举足轻重的意义。首先，财务公司资金信息系统与各子公司信息系统进行对接，构建企业内部资金信息共享中心，实现财务公司与子公司之间财务数据的共享与监控，做到存款数据查询，贷款数据监督，保证财务公司对子公司财务数据信息的获取，保证企业资金充分利用。其次，根据建立的信息系统为基础的资金管理体系实现对资金计划的管理，加强各子公司之间信息的互换，统筹考虑全局，规划各子公司之间的资金需求，制定合适的资金使用未来计划，做到提前规划、事中控制、事后反馈，保证各子公司需求资金的合理调配。
(四)培养专业人才，加强风险管控
为保证财务公司的效用的最大发挥，提高财务公司金融服务水平，提高财务公司人员的整体素质，建立高品质的财务公司管理团队势在必行。首先，聘用财务管理方面的专家为员工进行专题讲座或培训，加强员工对财务管理和资金运作的了解，拓宽解决财务问题的思路；其次，建立轮岗制度，让财务公司人员能够接触各方面的资金业务，加强对基础业务层次的理解，能够从底层考虑问题；再次，建立考核激励体系，增强财务公司人员解决财务问题的积极性；最后，加强对财务公司人员工作的监管和对存款放贷业务的审核，培养财务公司人员的风险意识，将事后的管控转变为事前的预防，加强监督管理，制定责任机制，让常态化监管和长效性监管成为企业制度。财务公司放贷要对子公司进行风险分析，根据子公司的风险水平，做到重点监控与引导帮助相结合，使风险最小化。
四、结语
关键词：企业集团财务公司资金管理措施
一、财务公司资金管理对企业集团的重要性
企业生存和发展离不开资金，犹如生命离不开血液一般。企业建立财务公司，可以充分利用其专业优势与信贷功能，加速资金周转，降低资金占用，提高企业资金运营效益。财务公司资金管理是企业集团持续经营的基础，也是企业管理的核心之一。资金管理能够集中集集团资金，统一调配，充分发挥金融服务功能，包括融资、投资、信贷等方面。通过资金管理，集团财务公司可以吸收成员单位或社会上的闲置资金，拓宽集团的融资渠道。还可以将集团短期闲置资金投放到回报率相对较高的产业上，或者发放内源性贷款或进行消费贷款。加强财务公司资金管理，可以减少银行贷款，降低企业财务成本，进而提高资金综合使用效率。此外，通过资金管理，财务公司可以监测到成员单位的资金运营状况，优化资金配置，协调成员单位的利益，提高企业集团的综合竞争力。
二、财务公司资金管理现存的问题
1、受国家金融政策和金融市场环境的影响较大
我国财务公司是在国家大力扶持企业集团发展的战略下设立的，也是经济体制改革的必然要求，其受国家金融政策的影响较大。随着市场经济的发展，国家对财务公司管理的政策也在适时调整，这就要求财务公司资金管理必须围绕国家规定来展开。我国金融市场不够完善，而财务公司又必须在这样的金融市场中进行资本运营，加上货币市场交易主体单一且规模不大等因素，客观上影响了财务公司的资金管理水平。
2、财务公司资产负债状况不合理，融资渠道单一
企业集团财务公司的资产负债状况不够合理，资产总额中资金来源大部分体现为负债，投资者投入资金占资产比例较小。而负债中吸收集团成员单位存款又占有较大比例，并且负债中以流动负债为主，负债结构有待调整。另外，财务公司融资渠道过于单一，主要依靠吸收成员单位存款的方式，即内源性融资方式。而这一方式下短期负债比例明显高于长期负债比例，使得财务公司缺乏长期资金。
3、财务公司偿债能力凸显不足
财务公司在资金管理与利用方面仍有待提高，其偿债能力凸显不足。从财务公司的短期偿债能力看，流动比率不高，大多财务公司流动比率低于100%，而国际上将最合适的流动比率定为200%，可见其短期偿债能力明显不足。从长期偿债能力看，财务公司的资产负债率又明显偏高，有的达到90%，表明其资产绝大多数来源于企业负债，严重影响了财务公司的长期偿债能力。
4、财务公司资金风险管理水平不高
随着我国金融机制的改革与经济的发展，财务公司也在逐步拓展业务范围，市场竞争日趋激烈，使得财务公司随时面临混业经营下的资金管理风险。于是出现两种相反的态度，一是漠视风险。财务公司管理者缺乏资金的风险管理意识，为了短期利益违规操作，无视国家政策与规章制度。二是过于重视风险。为了规避风险，在资金管理上畏首畏尾，虽然保证了资金的安全性，但降低了资金的使用效率。
三、加强企业集团财务公司资金管理的措施
1、要完善金融市场体系并健全金融监管制度
完善的金融市场体系是发展市场经济的基础，这就要求金融市场体系中具备股票、金融债券、商业票据等多种金融工具，从而支持金融服务工作的开展。要完善风险评估体系与信息披露机制，加快信用体系的建设。此外，要健全金融监管制度，为财务公司资金管理提供良好的宏观经济背景与市场运行环境。国家在制定金融监管制度时，应重视民营经济，为其提供与国有经济均等的机会，也不应过多干预国有企业集团与其财务公司的日常经营。
2、改进财务公司的融资管理模式
财务公司必须改进融资管理模式，通过与其他金融机构并购合作的方式获取资金，充分发挥其业务资源优势等，更好地实现产融结合。增加财务公司长期资金主要有两种方式：一是发行债券，二是直接融资，即申请上市。由于我国政策尚未允许财务公司上市融资，因此发行企业债券可以为财务公司筹集到成本较低的长期资金。此外，财务公司还可以发行商业票据、大额可转让定期存单等来筹集短期资金，积极利用债券买卖和回购、信用拆解等方式进行融资。
3、优化财务公司运营资金管理
作为独立的法人机构，财务公司必须盈利以支持其生存和发展。通过优化营运资金的管理，财务公司有计划地投放与收回资金，从而获得稳定的利润，增强其偿债能力。财务公司营运资金管理主要有两种理论，一种是资产负债管理理论，即通过调整资产负债结构，实现总量平衡，协调资金的安全性和盈利性。另一种是零营运资金管理理论，即降低流动资金比例，更多地考虑资金的盈利性。因此，我们应当结合这两种思路，在规避风险的同时尽可能地利用好资金。
4、构建财务公司资金风险管理体系
由于财务公司业务的社会化，其风险已经突破企业集团的界限，因此加快构建资金风险管理体系是财务公司的必然选择。要把资金风险管理融入到财务公司的企业文化中，逐步增强员工的风险管理意识。此外，要强化公司内部监控机制，有效地防范与化解风险。建立资金结算中心风险防范制度，降低操作风险与信用风险。综合运用内部稽核、岗位牵制及外部审计等手段，规范业务流程。加强风险识别、评估、监控与报告等环节的建设，尽可能规避或分散风险。
参考文献：
[1]饶晓秋.企业集团不同发展阶段财务战略思考[J].财会通讯.2009(01)
关键词:财务公司;资金管理
目前国内企业集团中采用的资金集中管理的模式一般有以下5种资金集中管理模式：统收统支模式、拨付备用金模式、结算中心模式、内部银行模式和财务公司模式这5种资金集中管理模式，企业集团在资金集中管理上面临着多个成员企业需要管理、经营范围广泛、产品种类繁多等现实问题，因此企业集团在资金管理上的困难也是显而易见的。企业集团利用财务公司及时对整体的财务资源进行整合优化，对内部资金实行集中管理调度、合理分配使用，那么将会出现扩大本企业集团资金利用率、筹集资金成本低的有利条件，无疑为稳步实施企业集团战略目标、外部利润最大化打下坚实基础。
一、企业集团几种不同资金管理模式利弊分析
(一)拨付备用金和统收统支模式
拨付备用金模式是企业集团总部财务部门会支付给各成员企业规定数额的备用金，成员企业的财务人员定期凭借有效凭证到集团总部财务部报销并补足备用金；统收统支模式则不同，这种模式的现金收支权都在企业集团总部，各成员企业经营活动的现金流都由企业集团总部财务部门操作；这两种模式的优点是企业集团统一掌控优势财务资源进行投资分配和有利于内部成本控制实现。缺点是，规模较大的企业集团由于其涉足的产业范围广泛，成员公司地理区域不同，造成了资金流动成本高，资金活动效率降低的弊端。
(二)内部银行和结算中心模式
内部银行模式从本质来讲是企业集团将下属的成员企业闲置资金、总部的自有资金，信贷资金统一调配，并成立资金管理机构也就是企业集团的内部银行，具有集内部管理、独立核算和资金信贷职能于一身的功能；结算中心模式的突出特点是“收支两条线”，企业集团的结算中心负责统一管理成员企业的现金收支，对往来资金统一结算和划拨，结算中心是独立的结算、调度和监管部门；内部银行模式和结算中心这两种模式都体现了企业集团对集权和分权互相结合的重视，弊端是内部银行和结算中心都是企业集团的部门机构，没有独立的法人资格，存在有限制的业务范围和议价能力比较软的软肋。
(三)财务公司模式
财务公司是单独于企业集团、成员企业之外的金融机构，它的职能是提供给企业集团和下属的成员企业所需的金融服务，它不是一个银行金融机构，财务公司对企业集团内部提供了金融服务、优势资源调配、成本控制、内部核算等等职能，对企业集团外部提供了投资风险、财团顾问、融资租赁等职能，是集企业集团的风险投资、筹资融资、结算等功能为一身的独立机构。财务公司的存在对企业集团来说具有重大作用，在资金管理方面，财务公司可以做到强化资金管理，其中成员企业的闲散资金和优势资源能找到更好的投资方向和机会，提高了资金的利用率；在企业集团需要融资的时候，财务公司能做到开拓融资途径以达到有效控制融资成本；同时财务公司也可以为企业集团、成员企业提供以期货为中心的金融衍生交易类服务，这样一来就节约了一大部分财务成本。总的来说，财务公司是独立于企业集团、成员企业之外的金融机构，中国银行对财务公司进行监察监督，以保证财务公司按照科学性、严谨性、规范性的原则健康良性发展。概况而言，上述几种资金管理模式各有利弊，企业集团主要根据自身的发展阶段和所处发展的不同时期来选用不同的资金管理模式：创业之初，企业集团可能会面临资金投入不足、回收成本慢、经营风险强、融资筹资能力低、内部管理不成系统的困境，拨付备用金和统收统支模式能很好的适应和调整企业集团所面临的困境来加强内部资金的管理，以达到规避财务风险和节约财政开支的作用。发展中的企业集团，面临的资金问题就更多了，比如投资金额有比较大的缺口、融资能力不强、会计报表不规范、有固定资产却没有资金投资等困境，此时内部银行和结算中心的优势就凸显出来了，可以采取整体平衡资金、取长补短的方式来管理企业集团的资金，更好的服务企业集团。在企业集团发展成熟时期，随着规模越来越大，其内部管理也日趋完善，对于资金的要求也逐步平稳下来，同时会有大规模的现金流入账，此时的企业集团融资能力达到顶峰。这个时期的企业集团采用财务公司模式能更好的推动企业集团及成员企业的发展：通过提供全面多角度的金融服务，掌控企业集团的资金动向和去处，提升企业集团的融资、投资过程中规避风险的能力，更好实现企业集团的战略目标。
二、财务公司在集团企业资金管理中的优势
(一)在企业集团内部设立财务公司结算部门，可以有效节约成本
成员企业之间互相周转资金，需要通过商业银行办理跨行、跨地区服务，所需要的时间成本和资金成本繁琐，这其中浪费的成本包括资金到账时间、手续费、办理业务等待时间等等环节都可以简化为在企业集团财务公司来完成，提高了资金的使用效率，提升了企业集团内部资金周转速度。对于企业集团内部成员企业的小规模的零散资金，由于这些资金金额小，目前没有适合的投资渠道；对于这样的零散资金，企业集团的财务公司会通过集中管理的方式，将各成员企业的零散资金聚拢起来形成数额庞大的投资金额，按照企业集团的需要，合理的进行投资。使所有企业集团的资金都能得到高效的升值，提升整体的收入。
(二)在企业集团贷款和融资行为中财务公司起到显著作用
财务公司可以凭借企业集团在业界超强的商业信誉，内部聚合企业集团各个成员企业的贷款需求，利用财务公司的专业所长同银行争取长期合作的优惠贷款利率，包括贷款数额、贷款方式、还款期限等等方面都可以利用集体的优势来争取优惠，成功后统一签订合作合同，为企业集团成员企业经营生产活动提供充沛的资金支持。同时财务公司在融资方面也有得天独厚的优势条件，财务公司利用自己是合法金融机构的身份，直接在利率、各种收费等方面控制缩小企业集团的涉外财务费用额度，财务公司也可以直接参与融资过程中与各银行的资金洽谈，开辟在境外融资、财团贷款、租赁等方面的融资途径，使融资方式朝着多元化的方向发展。
(三)财务公司涉足资本市场，不断扩展自己的业务范围
财务公司是为企业集团服务的配套设施，是近年来快速增长的企业类型之一，大部分的财务公司都潜心业务，不断开拓自己的业务范围，在国内，财务公司对资本市场有不同程度的涉猎，其中国债、企业债券等业务财务公司更是踊跃支持者，财务公司还在投资银行的中介合作业务方面、保险行业都是活跃分子，在提升企业集团操控资本资产能力，增加企业集团核心竞争力方面提供了不可磨灭的作用。
三、财务公司的管理要求
财务公司的企业性质属于非银行金融机构，所以财务公司不仅受《中华人民共和国公司法》的约束同时还需符合《中华人民共和国中国人民银行法》，即财务公司依法接受中国人民银行的监督管理。对于如传统制造业或服务业的企业集团而言成立一个财务公司并不是简单意义的新增加一个子公司，而是跨入“金融”这个新的行业领域。企业集团成立财务公司不仅需要雄厚的资金实力，更需要组建一套专业的人才班子。财务公司高级管理人员须具备中国人民银行规定的任职资格，并在任职前报经中国人民银行审核；财务公司从业人员中从事金融或财务工作2年以上的人员应超过总人数的三分之二，其中从事金融或财务工作5年以上人员应超过总人数的三分之一。这些条件不是一蹴而就的，需要有充分的准备，此外财务公司在风险管理及控制上有不同于一般企业的管理要求，成立财务公司对企业集团本身而言就是一种考验。
四、结束语
尽管财务公司在管理企业集团资金方面有许多的优势条件，但是我们也要看到其在经营专业性、业务种类、规避风险方面还存在许多不完善之处，这也是笔者今后不断学习和研究的方向，希望能从构建融资平台、提升管理效益、规避财务风险等方面加强企业集团资金管理，实现企业集团更好发展。
作者:唐幸尔 单位:上海即富信息技术服务有限公司
参考文献:
一、理论概述
大企业、大集团构建内部财务公司的理论基础源于马克思在其政治经济学的著作中所提出的借贷理论和列宁的金融资本理论。根据这两个理论，商品经济发展到一定的水平，当借贷资本达到一定规模以后，就会从产业资本中分离出来，但它的主要任务还是为产业资本提供服务。众多企业在市场竞争中优胜劣汰，部分企业破产倒闭，而另一部分企业则日益壮大，逐渐走向垄断。垄断的出现，导致生产要素的分布越来越集中。同时，资金服务对企业发展的重要性越来越突出，也导致了银行和企业的关系越来越固定化好长期化，同时也使得原来游离在企业外部的资本重新回到企业内部。在这种环境下，企业逐渐走向了产业资本与金融资本相互结合的发展模式，即企业和金融机构相互投资、相互控股，成为利益共同体。产融结合既是市场经济发展的内在要求，又是市场经济发展的必然趋势和必然结果。我国也正在努力构建社会主义市场经济，推进产业资本和金融资本的结合必然成为经济体制改革的目标好任务。
对于产融结合理论的研究可以从宏观层面和微观层面两个方面来进行，而财务公司就是产融结合理论在微观层面的产物之一。从微观层面分析，产融结合理论包括交易成本理论和融资偏好理论。交易成本理论认为，通过产业资本与金融资本一体化将市场交易拿到企业内部进行，可以有效消除市场障碍，减少交易成本；而融资偏好理论主要是从企业对融资方式的选择和偏好来分析，与借债和发行股票相比，企业更偏好内部融资，因此通过设立财务公司，实现集团资金的集中管理，从而降低整个集团的资金成本。
二、企业集团财务公司资金管理存在的问题
（一）外部原因分析 具体包括：（1）我国金融监管制度的不健全。在金融危机之后，各国都加强了金融业的监管，财务公司的发展也随之受到影响。从财务公司的发展历程来看，当金融监管较为宽松的时候，财务公司会较有活力，发展较快。而一旦政策转向，实行严格控制时，其发展就受到制约甚至倒退。这一紧一松的变化使得财务公司的发展受到了一定的影响，一些发展战略难以实现。（2）金融市场发育不成熟。由于金融市场的不成熟，耐用品市场的金融服务难以对财务公司开放，使得财务公司的经营业务单一。同时，由于金融市场与产业发展不匹配的，国有企业对资金占用比较多，市场经济重要组成部分的民营企业由于缺乏资金而步履维艰，而财务公司却不能向民营企业开发业务。
（二）内部原因分析 具体包括：（1）财务公司在集团公司中的定位模糊。从其组织结构来看，财务公司是缺乏独立性的，从股权结构来看，财务公司都是由集团公司或者集团下属子公司来出资的，其存在的目的是为了增强整个集团公司的财务运行能力，提升资金使用效率，减少资金风险。从其产生的历程来看，这都导致了我国财务公司在整个集团内部处于一种附属地位，严重缺乏独立性，充当的是集团公司和集团下属子公司的“财务部”的角色。（2）资金管理技术条件落后。信息时代条件下，信息技术的运用能极大提升整个组织的公司效率。当前财务公司大多已经在集团内实现了电子化业务操作和支付系统办公自动化，这提升了资金管理的效率和安全性。但是对外支付和操作时仍然存在着较大障碍。（3）缺乏长期资金。由于财务公司的期初资金都是依靠吸收成员单位的短期存款来积聚的，因此稳定的资金来源，特别是长期的资金来源成为财务公司发展重要障碍。尤其是在货币政策紧缩是，各个公司都处于资金需求的相对高峰期时，财务公司便陷入资金运转的困难。我国财务公司是不允许吸收成员外单位存款的。同时，由于金融市场的发展，成员公司的投资渠道也相对扩宽，那么财务公司吸收成员公司的存款也会变得困难。
三、企业集团财务公司资金管理改善策略
（一）健全金融监管制度，完善金融市体系 健全金融监管制度是维护金融市场秩序，是促进财务公司进一步发展的基石。只有在健全和科学的金融监管制度下，才能科学地制定和安排相应的发展战略。在健全监管制度的过程中，首先要立足于我国金融市场的实际情况，为各类市场主体创造公平的竞争机会，不能过多干预公司运营。其次，对于财务公司的监管要制度化和规范化，避免政策的反复性和摇摆性。积极推进扶持财务公司发展的相关政策，保障其在规定的范围内在自由而有活力的开展业务。最后，监管和鼓励创新并举。
（二）需建立明确清晰的战略定位 通过借鉴银行业的发展模式，财务公司的发展模式也可以分为三种，分别是“商业银行模式”、“投资银行模式”和“混业经营模式”。到底哪种发展方式会成为财务公司未来发展的主要模式，现在还很难确定。但可以肯定，投资银行的发展模式不可能成为其发展模式，因为投资银行业务不可能成为财务公司的主营业务，也不可能为财务公司提供最大利润。笔者认为，“混业经营模式”应是财务公司的最佳选择。目前国家金融政策也允许财务公司从事混业经营业务，所以，财务公司应当以企业集团为依托，慢慢尝试混业经营业务的发展。
（三）扩展与金融同业的合作 由于财务公司不能吸收公众存款，其经营范围也是有具体限制的，所以要实现其进一步发展，必须努力扩大与金融同业的合作。依靠合作者的力量来实现自己业务延伸和经济价值链的扩展，从而实现良好的协同效用。比如，可以集中处理本集团的应收账款业务，将其集中打包并委托银行发行债券，从而增加企业的流动性。再如，由于集团公司的业务范围广，可以深化银企合作，利用银行的网络代收代付应收和应付款，从而节省企业的财务资源，提升资金管理水平和效率。
（四）配合集团公司的国家化战略，加快全球化步伐 随着我国集团公司走向全球，深入开展全球化竞争，这要求财务公司也需要加快自身的全球化步伐，配合集团公司的全球战略。具体而言，可以建立国内总部——大区总部——国家分部的财务体系，设立财务公司的地点应以国际金融中心和税收优惠地为首选，同时建立和健全国内外统一的资金结算和投融资体系。在设立财务公司不便利的地方，可以通过与其他国际金融机构展开合作，先设立项目财务中心，待时间成熟后进一步扩展成为财务公司。总之，财务公司的国际化是整个集团公司国际化的基础平台。加快其全球化步伐，推进国内和国外两个市场的建设和扩展，是财务公司进一步发展的重要路径。
（五）完善各项资金管理制度 具体包括：（1）加强预算管理与融资管理。预算管理的核心关键点就是加强事前计划和管理，使得预算管理成为企业管理的预判器。通过详细和较为准确的预算管理，使得企业可以更好地调度和整合有限资源，从而实现利润最大化和经营风险最小化。财务公司的核心资源便是资金，因此，规划好资金的预算管理是企业管理的核心。笔者认为需要建立以现金流的规划为核心的一整套预算体系，在整个过程中要加强对预算的监控和对预算制定人员已经预算执行人员的绩效考核。在建立良好预算管理体系的基础上，进一步加强融资管理。这里主要需求财务公司进一步扩大新的融资渠道和融资方式，实现资产规模的快速扩张。（2）强化财务公司的业务创新管理。财务公司需要向商业银行学习，即需要在传统的存贷款业务基础上，努力进行业务创新，开发其它更具有增值潜力的业务。首先在存款业务上，将存款金额和期限结合起来可创出新的存款业务。比如在满足最低存款额度的基础上，当存款达到一定的金额以后，就可自动转为其它类型的存款，享受更有利的利率待遇；其次在贷款业务上，也能进行创新，比如联合贷款、信贷担保、贷款抵押以及证券信贷化等贷款方式，技能保证企业的融资需求，同时又能在一定程度上降低贷款风险。（3）加强资金信息建设与内部结算功能建设。现代管理制度很大程度上是以信号为基础来进行决策的，及时和准确的资金运行信息是整个资金管理的基础，因此，加强对资金运行信息的监控和内部结算功能的保证财务公司运行和发展的重要手段。一方面，需要加大信息化建设的投资力度，不断强化资金管理信息化水平；另一方面，需要提升相关人员的素质，不仅要求其有着较强的信息化操作能力，还需要要求其有着对资金信息的解读和掌控能力。
关键词：财务公司；资金管理
中图分类号：F275.1 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）11-0-02
中国企业集团财务公司（以下简称：财务公司）作为企业集团资金管理平台，管理着集团大部分资金，资金管理的效果如何，直接关系到整个集团的经济效益，对于资金密集型的集团影响尤甚。财务公司作为金融机构，可以说资金是财务公司的最重要的资源，所以资金管理是对于财务公司来说是一项非常重要的工作。下面就从资金来源、资金利用两个方面来分析一下财务公司的资金管理。
一、保证资金来源
财务公司作为非银行金融机构和企业集团的内部银行，资金来源主要为吸收成员单位的存款和金融同业间的资金融入。下面主要谈一下这两个资金来源的管理。
（一）加强资金集中管理，提高资金归集率
1.加强账户管理
通过成员单位报送的资金报表，全面了解集团成员单位的银行账户状况。通过对各类非归集账户余额的限定，降低非归集账户的滞留资金。
2.拓展结算合作银行
积极拓展结算合作银行，增加成员单位资金归集银行的选择，进而减少资金归集体系以外的账户。
3.采取汇兑归集模式，实现高度的资金归集
让成员单位在财务公司开设统一结算账户，将成员单位除现金开支和特定开支外的所有的资金均存到在财务公司开立的结算账户。财务公司与结算合作银行签订汇兑协议，采取汇兑的归集模式，使得成员单位绝大部分的资金结算业务均可通过财务公司完成，即基本不存在支出户资金滞留的情况，实现高度的资金归集。这种模式下财务公司成为真正意义上的集团内部银行，保证了集团内资金的高度集中和绝对的统一支付。
（二）加强同业合作，确保同业间融资渠道畅通
积极与金融同业沟通，争取更多地同业授信。在取得金融同业的授信后，可以与同业开展同业拆借、信贷资产转让、票据转贴现等业务融入资金。
1.同业拆借
同业拆借是指金融机构之间为了调剂资金余缺，在互相取得授信后，通过全国银行间同业拆借市场而进行的短期资金融通，是一种信用行为。同业拆借的特点是：
（1）期限短。同业拆借的交易期限较短，属临时性的资金融通。目前，财务公司同业拆借拆入期限最长不超过7天。
（2）利率相对较低。一般来说，同业拆借利率是以中央银行再贷款利率和再贴现率为基准，再根据社会资金的松紧程度和供求关系由拆借双方自由议定的。由于拆借双方都是金融机构，其信誉比一般企业要高，拆借风险较小，加之拆借期限较短，因而利率水平较低。
（3）手续简便，成交快。通过全国银行间本币交易系统线上交易，无需签订合同，双方针对拆借要素协商一致即可成交。
2.信贷资产转让
信贷资产转让业务是指金融机构根据协议约定，相互转让信贷资产，也可以理解为在金融机构之间的贷款买卖。信贷资产转让可以分为信贷资产买断和信贷资产回购两种方式。信贷资产买断是出让信贷资产的金融机构完全将贷款债权依法出让给信贷资产的受让方，受让方成为贷款人而出让方退出贷款合同关系。信贷资产回购是指出让信贷资产的金融机构在出让贷款后，按照信贷资产转让协议约定的时间、金额回购贷款。回购是信贷资产出让方的一种义务。信贷资产回购一般是一次性回购，特殊情况下也可以分期回购。财务公司受其定位和业务范围的限制，往往充当信贷资产的出让方，而不是受让方，一般在财务公司资金紧张和有更好的贷款收益或投资方向时有发生信贷资产转让业务的可能性。买断式的信贷资产转让可以盘活非流动性的信贷资产，在不占有自有资金的情况下扩大贷款市场，可获取相对长期、稳定、大额的资金来源，还可以起到调节信贷资产结构的作用。
开展信贷资产转让业务，可以拓宽财务公司的融资渠道，提高资产的流动性。
3.票据转贴现
票据转贴现是指金融机构之间将未到期的已贴现或已转贴现的商业汇票进行转让的票据行为。转贴现包括转贴现买入与转贴现卖出两大类，其中转贴现买入分为转贴现买断和买入返售（逆回购）；转贴现卖出分为转贴现卖断和转贴现融资（正回购）。
其主要特点是：
（1）能够合理调节资产业务的规模和结构；
（2）能够提高资产收益率；
（3）是一条便捷的融资渠道。
二、加强资金使用效率
1.加强资金计划，提高对头寸的控制能力
（1）协助集团推行全面预算管理，严格控制事前、事中资金支出，保证资金的有序流动。预算范围应由过去单一的生产资金计划扩大到生产、基建、投资、筹资的全面资金预算；由主业的资金预算扩大到包括多种经营、费用支出单位在内的全方位资金预算；由财务人员参加的资金预算扩大到生产、技术、劳资、物资供应、营销、经营管理等人员都参加的全员资金预算。预算编制采取逐级编报、逐级审批、滚动管理的办法，预算一经确定，即成为企业内部组织生产经营活动的法定依据，不得随意更改。通过全面预算管理的推进，可以全面了解未来一段时间整个集团的资金状况，也可以提高成员单位资金计划的准确性，进而提高资金计划报表的质量，有利于财务公司对资金计划的分析，更好地做好头寸管理。
（2）通过让成员单位报送资金周报、月报，系统地收集了成员单位的资金计划信息。加强现金流分析预测，严格监控大额现金流入和流出，保证对集团整体现金流的掌控。财务公司一定要树立“钱流到哪里，资金管理就紧跟到哪里”的资金管理理念，将资金管理贯穿于财务公司的各个业务环节。
2.实行融资集中管理，合理安排集团资金
为更好地调配集团资金，将集团公司成员企业的对外筹资权统一交由财务公司进行管理。集团成员单位在需融资时，首先向财务公司进行申请，由财务公司来统筹安排其融资来源。在财务公司资金状况允许的情况下，可利用集中过来的集团资金解决其资金需求，从集团整体来看为集团节约了资金成本。如财务公司自身资金无法满足其融资需求，可由财务公司出面寻找其资金来源，统一与商业银行进行谈判，以争取更多的优惠条件。如资金巨大，财务公司也可组织银团贷款，并可作为牵头行统一管理贷款资金。总之，由财务公司作为集团整体融资的管理者，更易集中和调配集团整体资源，为集团带来更多的利益。同时，为防范金融风险，在对外担保方面，禁止成员企业对外进行自行担保，所有担保事项一律纳入财务公司进行统一管理，严禁成员企业擅自对外自行担保。
3.实行商业汇票统一管理，全面掌握集团商业汇票状况
鉴于商业汇票的准现金性质，必须全面了解成员单位的票据情况，才能对集团的资金作统一的调控。可以说，没有实现商业汇票集中管理和利用，尚不能称之为全面的现金管理。财务公司作为金融机构，可以利用中国人民银行电子商业汇票系统查询成员单位的票据状况，可以自行开出电子票据满足成员单位的票据融资需求，可以接受商业汇票托管，也可以通过票据贴现的方式将成员单位的票据集中过来进行统一管理。可以说财务公司对于票据的管理有着得天独厚的优势。财务公司进行商业汇票统一管理，也有利于对于成员单位融资需求的了解，便于更好地配置集团整体资金资源。
4.充分利用资金，提高资金收益
（1）积极与银行协商，争取更高的同业存放利率。尽量将资金存放在利率高的银行账户，以取得更多利息收入。
（2）在满足头寸和风险控制的前提下，尽量将资金用于高收益的业务或提前归还高利率的债务。例如，在资金充裕阶段，可开展自营贷款等高收益的业务。
（3）当融入利率低于融出或存放利率时，尽量利用利差获取更多的收益。例如，存放利率高于同业拆借利率时，可通过循环做同业拆借来赚取利差。
5.积极申请新业务资格，为资金寻找新的赢利点
积极申请第二十九条中的金融机构股权投资、有价证券投资、成员单位产品的消费信贷、买方信贷及融资租赁等高收益的业务。
由于作者掌握知识的深度及广度有限，对财务公司的资金管理只做了初步的探索性的分析，缺乏更深入准确的评述。不同行业、不同规模的财务公司，其适合的资金管理方向和思路也是有很大差异，作者并未能就其进行深入分析，还有待进一步的深入研究。
参考文献：
[1]杜建华.实施资金集中管理新模式的做法.财务与会计，2006.
[2]凌春华，苏晓玲.浅谈我国财务公司的发展.技术经济与管理研究，2005-5.
[3]李黎旭，柳英.论我国财务公司的金融创新.西南金融，2003-9.
一、现金资产流动性预测
所谓的现金资产，也可称为现金头寸，主要包括库存现金及银行存款、在中央银行的存款、存放同业存款和在途资金等四个项目。
流动性预测是预测内部流动性供给和流动性需求来源，估算可能出现的流动余缺，据以平衡流动性供求的管理手段。现金资产管理的核心任务是保证金融机构经营过程中的适度流动性。为此，需要进行金融行业管理者准确地计算和预测资金头寸，为流动性管理提供依据。流动性预测主要有以下三种方法：
（一）资金来源与资金运用法。资金来源与运用法是指通过预测资金来源与占用数量来预测流动性需要量，进而组织资金来源，满足流动性需求的一种方法。通常需要一方面根据市场变化的信息及时调整、修正相关假设条件，以便更准确地估计流动性需求；另一方面需要制定保护性应急方案，建立备用流动性资源，以应付预测之外的流动性需求。
资金来源与运用法是一种通过估算一定时期内（即流动性计划期）潜在的资金来源量与潜在的资金需求（运用）量的变动，以确定流动性短缺或盈余的方法。这种方法将计划期内存款和贷款的数量变化作为分析、测算的重点，包括季节性、周期性和趋势性资金需求变动三个方面的内容。这种方法的基本操作程序是：1、预测计划期（如1年）存贷款数额，通常是按月或按周计算存贷额的预测值。2、根据同一时期存贷增减额变动的估计，测算出流动性需求净额（短缺或盈余）。预计流动性需求净额反映了每一间隔期资金来源量与资金需求（运用）量的差额，即流动性缺口。当流动性资金来源量小于资金需求量（运用量）时，银行便存在负缺口（缺口为负号的数值），表示流动性不足或短缺，为此商业银行必须及时筹集资金以满足流动性需求；反之，当流动性资金来源量大于资金需求（运用）量时，银行存在正缺口（缺口为正号的数值），即表示商业银行流动性盈余或过剩，这意味着银行可将剩余的资金运用于能产生收益的资产。
（二）资金结构法。资金结构法是指对于银行负债按照其稳定性加以分类，根据各自的流动性需求大小预测应保留的流动性准备，对合格贷款的增长保留充足流动性准备的预测方法。资金结构法的预测步骤如下：
1、负债类预测流动性需求
（1）负债的流动性需求预测。资金结构法将负债按照提取的可能性大小分为三类：1游资负债，是指那些利率敏感性强或者在最近将要被提取的存款，包括同业拆借的短期资金。2易损资金，是指那些在近期内有可能被大比例提取的存款，提取比例一般占总存款额比例的25％～30％，包括最大额存款和非存款负债。3稳定负债，是指那些最不可能被提取、稳定性最强的存款，即核心存款。
（2）新增贷款的流动性需求预测。大多数银行认为，银行必须随时准备发放高质量的贷款来满足客户融资的要求，并为其保留充足的流动性准备，即使流动性短缺，也要依靠借款来满足找上门的优质贷款需求。这是银行的客户关系准则。这样做的好处还在于贷款不仅可以带来利息收入，而且可以带来新的存款；一旦贷款发放，银行就可以有步骤地向客户提供其他金融服务，并与客户建立多方面的联系，从而为银行带来额外的服务费收入。
2、预测最有可能出现的流动性需求。在实际当中，流动性需求可能出现最坏和最好两种状况。其计算公式为：流动性需求=出现a情况的可能性×在a情况下的流动性缺口＋出现b情况的可能性×在b情况下的流动性缺口＋出现c情况的可能性×在c情况下的流动性缺口。
（三）流动性指标法。流动性指标法是指银行根据资产负债表的数据，计算流动性指标，用以衡量银行流动性状况的预测方法。实践中很多银行都采用流动性指标法，根据经验和银行业的平均水平估算流动性需求。衡量银行流动性状况的指标有两类，即资产流动性指标和负债流动性指标。
1、资产流动性指标
（1）现金状况比率。现金状况比率是现金和应收账款与总资产的比率，用公式表示为：现金状况比率=（现金＋应收账款）/总资产。该指标越高，意味着银行可动用的付现资产比率越高，在满足立即付现需求过程中处于有利地位。
（2）流动性证券化比率。流动性证券化比率是指银行持有的一年以内的政府债券（包括政府机构债券）与总资产的比率，用公式表示为：流动性证券指标=政府债券/总资产。该比率越高，表明银行资产的流动性越强，当银行流动性缺口时，可随时将其出售以弥补流动性缺口。
（3）能力比率。能力比率是指净贷款和租赁资产与总资产的比率，用公式表示为：获利能力比率=（净贷款＋租赁资产）/总资产。该比率越高，表明银行资产的流动性越差，它是流动性的反向指标。
2、负债流动性指标
（1）游资比率。它是指银行的货币市场资产与货币市场负债的比率，用公式表示为：游资比率=货币市场资产/货币市场负债。货币市场资产指流动性极强的短期资产，包括现金、短期政府债券资产、中央银行超额准备金拆出及逆回购协议。货币市场负债是银行流动性极强的负债，包括大额存单、中央银行超额准备金头寸的拆入及回购协议借款。该比率反映银行平衡货币市场资金头寸的能力。
（2）短期资产比率。短期资产比率是指银行的短期投资与敏感性负债的比率，用公式表示为：短期资产比率=短期投资/敏感性负债。短期投资是短期内能够迅速变现的资产，包括在其他银行的短期存款、中央银行超额准备金的拆出和银行持有的短期证券。敏感性负债是对利率变化反映极强的负债，包括大额存款、回购协议中的证券出售、政府的即期票据和其他票据。这些负债对于市场利率变化的反映极强，很容易从银行中流出。这一比率越高，则银行的流动性越强。
（3）核心存款比率。核心存款比率是指核心存款与总资产的比率，用公式表示为：核心存款比率=核心存款/总资产。核心存款是存款中最稳定的部分，其特点在于利率敏感性不强，且不随经济条件和周期性因素的变化而变化。由于核心存款到期前被提取的可能性很小，该比率越高表明银行流动性压力越小。
（4）存款结构比率。存款结构比率是指活期存款与定期存款的比率，用公式表示为：存款结构比率=活期存款/定期存款。这一比率用来衡量银行资金基础的稳定性。活期存款的稳定性差，该比率上升，意味着银行存款的稳定性减弱，流动性需求增加。
在运用上述流动性指标时应当注意，这些指标受季节性和周期性因素影响很大。在经济繁荣时期，由于贷款需求增加，流动性指标往往是下降的；在经济衰退时期，流动性指标又会上升。因此，整个行业的流动性指标不稳定。一家银行在运用流动性指标时，必须与同类银行进行比较，把握流动性变化的原因。
（四）现金资产管理的原则
1、存量适度原则。存量适度原则是指在一定时期内将现金资产保持在一个适度规模上。这里的适度规模是指以最低的机会成本满足经营活动对流动性的需求所需要的现金资产的规模。因为现金资产是非盈利资产，如果存量过大，势必造成财务公司资产的浪费，加大机会成本，降低资产收益率；如果存量过小，又会加大流动性风险，影响财务公司信誉，甚至危及安全。只有坚持存量适度原则，才符合我们经营方针的要求。
2、适时调剂流量原则。适时调剂流量原则是指根据业务活动中资金流量的变化，及时调节现金资产的规模。在业务经营中，资金的流入、流出总是不间断地进行。在一定时期内，若资金流入大于资金流出，会增加现金资产存量；反之，资金流出大于资金流入，又会减少现金资产存量。现金资产管理必须根据资金流出入的变化及时调整现金资产流量。
3、安全防范原则。安全防范原则是指为防止银行账户被盗，所以财务公司对现金资产要严加管理，健全安全防范制度，严格业务操作规程，保证现金资产的安全。
二、现金流动性管理
（一）现金流动性。所谓现金流动性，是财务公司生命线，流动性不但是整个财务公司金融体系，而且是经济体系顺畅运行的基本保证。在复杂多变的金融环境下，流动性风险是财务公司面临的主要风险之一。流动性风险是由于资产和负债的额度及其期限的不匹配引起的。当资产大于来源时，便需要从市场寻找融资缺口；当资产小于来源时，盈余的资金则需要寻找出路进行投资。资产和负债的差额被称为流动性缺口。通常我们认为流动性风险就是银行不能保持必要的资金来源或者不能锁定外部资金与资产规模保持平衡从而引发清偿问题的可能性。
（二）流动性风险的衡量。目前，对银行流动性风险的衡量方法尚无定论，流动性风险与银行未来的现金流入与流出以及信用风险等因素都有关系，衡量流动性的准确程度显然受到这些因素的影响。
1、静态分析法。这种方法是指通过运用一些流动性比率指标来衡量流动性风险。
（1）核心存款与总资产的比率。核心存款是指那些相对来说较稳定的，对利率的变化不敏感的存款，季节性变化和经济环境对其影响也较小。核心存款是银行稳定的资金来源，与其相对的是非核心存款，它受利率等外部因素的影响较大。对同等规模的银行而言，核心存款与总资产的比率越高，该银行的流动性能力也相应越高。
（2）贷款总额与总资产的比率。如果贷款不能在二级市场上转让，那么这类贷款就是所有资产中最不具有流动性的资产项目。因此，该比率越高，表明流动性能力较差，而该比例较低则反映了具有较大的贷款潜力，其满足新增贷款的能力也比较强。
（3）流动性资产与总资产的比率。流动资产是指那些投资到期限短、信誉好、变现能力强的资产。此比率越高，银行资产的流动性越高，应付潜在流动性需求的能力也就越强。
（4）易变负债与总资产的比率。易变负债是指那些受利率等经济因素影响较大的银行资金来源。这一比率越大，所面临的流动性风险也越大。
（5）大额负债依赖度比率。这一比率是大额负债与临时投资之差除以盈利资产与临时投资之差。此指标使用分析较大的银行，比值越高，说明承担的流动性风险越大。
以上流动性指标的共同缺陷是：它们都是存量指标而不是流量指标，都没有考虑能在金融市场上获得流动性的能力。
2、动态分析法
（1）流动性缺口法。它是指未来一定时期内银行资产和负债的差额。当负债大于资产，即流动缺口为正值时，便出现资金盈余，这时不会产生流动性风险；当负债小于资产时，即流动缺口为负值时，便出现资金紧缺，这意味着银行具有较多的资金运用。此时，流动性风险已经产生。财务公司将面临无法从金融市场获得资金以及为满足资金需要必须支付比正常成本高的成本的风险。要估算流动性缺口，应该预测未来一定时期内的新增贷款净值、新增存款净值以及到期的资产和负债等关键变量。
（2）现金流量法。它是指“实际和潜在的现金流量”概念。实际现金流量是指那些按合同规定发生的现金流量，如即将到期的资产和负债，还有实际业务中存在的大量现金流量，如到期的资产和负债可能会被展期、银行可能会出售部分资产，等等。
（三）流动性管理策略
1、资产流动管理策略。它是以持有流动性资产的形式保持流动性。当需要现金时，就将一些资产出售。由于这是将非现金资产转换成现金资产，因而也称其为资产转换战略。
第一章 总 则 第一条 为加强货币资金管理，实行全面预算体制，依据国务院的《现金管理暂行条 例》及中国人民银行的《银行结算办法》、《现金管理暂行条 例实施细则》，结合本公司实际情况，制定本规定。本规定适用于总公司及各所属企业。 第二条 本规定是在全面预算体制下，月份资金计划基础上，对本公司经济业务的所有货币资金的收支进行管理、控制和监督。货币资金包括银行存款、现金以及其它货币资金（外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、在途货币资金、信用证存款等）。 第三条 财务本部和各所属企业财务部负责本规定的具体贯彻实施，并设专职稽核员负责经济业务的收支计划和审核管理工作。第二章 总公司资金计划控制 第四条 总公司财务本部负责对总公司资金运作进行“全面计划、整体协调、统筹安排、宏观控制”。 第五条 各所属企业必须于每年12月底前将各自下年度用款计划上报总公司财务本部，财务本部于每年底根据总公司下年发展计划及资金情况进行统筹安排，并制订总体资金年度安排计划及季度、月份资金计划，报总公司总经理批准后下达。 第六条 各所属企业财务部门负责各自单位的年、季、月资金计划安排和落实，并在实际工作中控制、监督资金计划的执行情况。 第七条 总公司各部门、各所属企业借领计划内大额款项，采取“提前通知，积极筹措”的办法。 （一）金额在1000万元以下，必须提前5天通知财务部。 （二）金额在1000万元以上，必须提前10天通知财务部。 （三）在手续齐全的情况下，开信用证须提前3天，改证须提前之大通知财务部，信用证原则上允许改两次。 （四）办理汇票须提前两天通知财务部。 第八条 计划外借领大额款项，业务部门或专业公司须办理调整计划手续，经公司总经理批准后交财务部，财务部根据资金情况进行安排、筹集，提前通知期暂定10天。 第九条 各部门不按规定的提前期通知财务部，而影响用款，申办部门自负其责，第三章 现金管理 第十条 现金的收入、支出范围： （一）现金收入包括：公司经济业务范围内的一切现金收入以及支用款项的退回现金等。 （二）支出范围： 1．职工工资、各种工资性津贴、劳务费，劳保。福利费以及国家规定的对个人的其他支出。 2．出差人员必须随身携带的差旅费。 3．结算起点以下的零星支出。 4．发给职工的各种奖金。 5因采购地点不确定、交通不便。收款对方元银行帐号不能办理转帐结算或对方当地有特殊情况等，必须使用现金结算的。 6．中国人民银行确定的需要支付现金的其它支出。 第十一条 以各部编报的、经财务部平衡、公司总经理批准的月度货币收支计划为依据，由财务部进行日常经济业务的现金收支管理，对超计划支出，又元批准计划调整追补支出的，财务部拒绝支付。 第十二条 现金收支业务的管理 （一）现金收入的管理 1．无论是否签合同、协议，公司的所有现金收入，经办部门必须连同收款说明书、发票或收据副本等，于收进日（最晚于次日）如数交付财务部，收款部门不得挪作他用，更不准留存于经办部门内。 2业务人员办理业务预借的现金，其未支用部分应连同有关业务凭证（发票或收据支出凭单）送交财务部冲销预借款，不得余款不报，留作他用。 （二）现金支出的管理 1．预算内零星采购，由经办部门开具经费支出报审表（代借款单），写明用途、金额，总公司部门总经理或各专业公司总经理签字后交财务本部总经理或专业公司财务经理签批后办理，稽核员按预算审核。 2．预算内经常性费用支出（办公费、小额招待费、市内交通费等），无预借款直接报帐的，由指定经办部门开具费用支出凭单，写明用途，经总公司部门总经理和专业公司总经理签字，连同发票或收据交财务部稽核员审核后，交财务部经理签字办理。3．预算外或超预算支出，由经办部门提出书面申请，按全面预算管理办法执行。 4，业务部门借领现金（不包括差旅费借款），必须在15天内报帐，对逾期末报的通知该部门报帐或追回现金，必要时停办该部门现金借领业务。试工人员不许借款，由该部门经理代借。 5业务人员出差借款5000元以上的差旅费时，不得付给现金，可开出支票转入其个人信用卡中（不能使用信用卡的城市例外）。第四章 银行收支结算管理 第十三条 根据中国人民银行规定，本公司目前采用银行汇票、商业汇票、汇兑、支票、委托收款等结算方式，在国际贸易业务和对外经济合作业务中采用信用证结算方式。 第十四条 银行结算资金管理 （一）银行结算收入的管理。 1通过银行转来的非支票结算方式的营业收入凭证，财务部转交业务经办部门，由经办部门填写收款说明书，并附有关凭证，交财务部稽核员审核后，由主管会计办理有关手续，并进行会计处理。 2．由银行转来的与其他单位及本公司所属企业的往来款的单据，收到后交经办部门，经办部门填写收款说明书，附带结算凭证，交财务部稽核员审核，交主管会计处理。 3．业务部门收到外单位开具的支票，连同有关凭证、收款说明书，送交财务部，由稽核员审核，交银行出纳员于当日送交银行并作会计处理。 4．信用证结算按我公司（迸出口业务财务管理规定）中的有关规定办理。 （二）银行结算支出的管理 1．根据合同、协议的规定，由业务部门申办的对外投资、对内贸易等需要银行办理汇票、电汇、银行本票等方式支出时，由经办业务部门填写经费支出报审表，交财务部稽核员按计划项目审核用途后，交财务部经理签字。需签报本公司领导的，由财务部签署意见后签报。 2日常采购物资或支出费用领用支票按预算报财务部审批。 3严格控制签发空白支票，如因特殊情况确需签发，必须在支票上写明收款单位名称、用途、签发日期和规定限额，在银行规定开空白支票范围内才可以开出。 4．专设领用空白支票登记簿，由领用人签字。逾期一周未用的空白转帐支票要及时交回财务部。财务部根据空白支票登记簿，对逾期末交的空白支票进行查询。 5．一个部门已领用三张支票，不按规定时间报帐，财务部书面通知该部门启行查询，一周内仍无反馈，财务部门停止对该部门签发新的支票。第五章 报帐销帐 第十五条 各部门预借的支票，结算款项业务处理完毕，应及时执有关凭证（发票或收据、支出凭单等）在一周内到财务部报帐销帐。 第十六条 为贯彻经济责任制，报帐采取上级审签办法，即：总公司业务人员报帐，属预算内支出，由部门总经理审签，报财务本部按权限审批；属预算外支出，均须报总公司主管财务的领导审批。部门总经理报帐由总公司分管领导审签，总公司副总经理报帐由总公司总经理审签。 第十七条 应付现金的金额在2000元以上的报帐，原则上以支票转入报帐人信用卡内。第六章 附 败 第十八条 本规定由财务本部负责解释和修订。
购物车(0)
