摘要：利用上证50ETF，上证红利ETF和深证100ETF来复制沪深300指数作为现货，构建沪深300股指期货的无套利边界。并对IF1005、IF1006和IF1007三个主力合约进行了套利机会和结果的分析，发现：三个主力合约均存在套利机会；与国外股指期货推出初期出现的双边套利机会相比，沪深300股指期货只有单边套利机会；与仿真交易数据出现的持续套利机会相比，实际交易数据出现的套利机会逐渐减少；在套利机会较多时获得的利润较少，而套利机会较少时获得利润较多：最后根据研究结果提供了相应的投资建议。

关键词：沪深300股指期货 高频数据 期现套利 

单位：中国科学院研究生院管理学院 北京100190 中国科学院数学与系统科学研究院 北京100190