摘要:基于系统风险视角,通过分位数回归技术,提出了金融市场稳定性度量的新方法,在论述金融市场稳定性度量原理的基础上,设计出可行的计算步骤,并据此实证分析了我国金融市场的动态特征.实证结果显示,本文提出的金融市场稳定指数在数值上和趋势上都与金融市场的现实情况相符,能够有效检测出市场不稳定的时间区间,且具有稳健性,是监测金融市场运行状态的有效定量指标,可为金融监管提供技术支持.
关键词:金融稳定 稳定指数 分位数回归
单位:山西大学经济与管理学院 山西大学数学科学学院 中国科学院数学与系统科学研究院
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