摘要：对于理性的投资者而言，对待损失都持厌恶的态度，但在进行套期保值交易时，很少有人考虑对待损失的态度对套期保值策略的影响。文中计算了考虑投资者对待损失态度的情况下的最优套期保值比率，并与传统的不考虑的情形进行了对比，然后研究了在不同情况下，投资者对待损失的态度如何影响套期保值策略，最后算例分析，进一步验证了结论的正确性。

关键词：厌恶损失 套期保值 效用函数 期货溢价市场 期货反转市场 

单位：上海交通大学安泰管理学院; 上海200030; 上海海事大学; 上海200135