摘要：以期货套保者的手头资金大于套保资金需求量的预测值作为Sharp套期比模型的约束条件，建立了基于资金限制的单品种期货最优套期比模型，利用WS411合约的历史交易日数据实证对比分析了该模型。本模型确定了套期保值的资金需求，避免了因资金短缺导致套保失败；揭示出套期保值的手头资金与套保资金需求量之间的关系。对比分析表明，本模型优于完全套期保值、最小方差法和线性回归法。证明了套保资金需求量影响套期保值比率。

关键词：资金限制 套期保值 决策模型 资金需求量 sharp套期比率 

单位：大连理工大学应用数学系; 大连116024; 大连理工大学管理学院; 大连116024