摘要：原油具有战略和金融双重属性。原油价格波动分析一直是全球的研究热点，特别是油价大幅波动的拐点对能源金融行业的相关人员至关重要。基于此，本文对国际原油价格拐点分析及统计推断进行了探索性研究，以原油月度价格作为研究对象，集成构建PPM-KM国际原油价格拐点分析模型以适应国际原油价格拐点后验概率的测算、聚类及识别。首先，基于PPM模型测算出国际原油价格序列突变的后验概率，并结合K—Means聚类方法给出原油价格突变后验概率识别阈值，对原油价格的历史突变进行识别和分析。其次，以比较符合描述突变规律的泊松分布，对数一正态分布，幂律分布三种分布，构建国际原油价格拐点统计推断模型，对原油月度价格的突变规律进行概率模拟并比较分析。结果表明，1986年～2015年期间共发生37次显著的油价突变。在不同的时点，市场供需结构的失衡、突发地缘政治事件、美元指数、全球经济发展情况分别成为油价突变的主因。通过对油价突变点时间间隔的分布拟合，本文初步认为国际原油月度价格拐点的时间间隔服从幂律分布的假设是合理的。

关键词：原油价格 拐点 ppm 幂律分布 

单位：西安电子科技大学经济与管理学院; 陕西西安710126; 中国科学院大学经济与管理学院; 北京100190; 陕西师范大学国际商学院; 陕西西安710062; 湖南大学工商管理学院; 湖南长沙410082