摘要:论文用GARCH模型描述股票的波动特性,应用混合分布对中国上市公司按照股票波动特性进行分组,发现中国上市公司的波动特性可以被分为4个子总体。其中,子总体1主要包含表现异常的公司股票,其他三个子总体的参数向量的相关性相似,风险大小不同。应用列联表法分析和多元logistic模型统计分析发现,非国有股权分散公司、制造业公司相对偏向低风险公司,社会服务业、房地产公司相对偏向高风险公司,制造业的公司(股票)波动的持续性相对较低。混合分布是对股票特性进行分组的良好工具。
关键词:混合分布 garch模型 股票波动率
单位:上海财经大学金融学院; 上海200433; 加拿大麦吉尔大学健康中心; 加拿大魁北克H4A3J1
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