中小企业是我国创新的孵化器，中小企业经营领域的拓展，研发速度的加快，管理模式的创新，为我国实体经济的发展提供了源源不断的新动力。但是，高昂的融资成本、狭窄的融资渠道是中小企业的发展阻碍。一方面，大部分的中小企业信用风险高，净资产和净利润数额少，无法进行股权性的融资和债权性融资，融资依赖于银行贷款。中小企业还存在规模不够大，抵押品不够多，信用质量欠佳，企业经营能力弱，容易遭受市场冲击等诸多不足，以至于银行不愿意把资金贷款给中小企业。另一方面，银行对中小企业的信用评价体系不够合理，拿着大企业的信用评价体系“生搬硬套”“照搬照抄”，只有少部分中小企业能做到像大企业一样合乎标准。如今，互联网浪潮席卷，正在倒逼传统金融机构的转型升级。互联网技术和金融行业相结合，利用大数据技术对中小企业的日常经营信息和财务数据进行整理和分析，并利用这些数据对中小企业进行信用评级，在赢得出资方信任后获得融资，可解决中小企业因为信息披露不够充足，担保物缺乏而无法融资的难题。除此之外，大数据还可以精准地定位目标客户，准确地为不同的中小企业提供不同类型的融资产品和服务。所以，在互联网金融的背景下，研究我国中小企业的融资问题具有重要的现实意义。

一、中小企业传统融资的问题和成因

第一，中小企业融资渠道狭窄。中小企业规模小，净资产数额少，难以符合公开发行债券的标准。再加上中小企业管理机制不够完善，信用风险较大，即使公开发债也难以获得高信用评级，自然无法吸引投资者来购买。在股票融资方面，中小企业容易遭受市场冲击影响，利润微薄，净利润和净资产数额都达不到公开发行股票的标准，因此，企业上市对大部分中小企业来说是不可能实现的。目前，我国中小企业融资主要依赖于向银行借款。但是，中小企业的信息披露相较于大型企业而言不够充足，这使得银行对中小企业的偿债能力不能做出准确的评估分析[1]，银行因为中小企业的信用问题而对中小企业惜贷。越是规模小的企业，或者越是新成立的企业，越容易遇到银行拒绝为其提供贷款。由此可见，中小企业融资渠道狭窄单一，这对于中小企业的发展是非常不利的。第二，中小企业融资成本高。这个压力一方面来自提供信贷的金融机构。中小企业经营管理水平比较低，生命期短，信用风险高[2]，银行在为中小企业提供融资时会收取更高的利息来补偿自身承受的风险。另一方面来自担保机构。中小企业为了获得银行的长期贷款或者更高的贷款额度，通常选择与担保机构合作来为自己增信。这需要给担保公司一笔担保费用，从而增加了企业信贷成本。造成中小企业融资问题的原因可分成两个，一个是企业自身，另一个是金融机构。大多数中小企业没有树立起正确的财务管理意识，不重视财务工作和对专业财务人员的培养，会计信息披露不充分，甚至存在做假账等违法行为。大多数的中小企业管理漏洞多，更重视眼前利益，缺乏高瞻远瞩的目光，缺少深谋远虑的企业管理战略，这导致企业的经营风险加大，缩短了企业寿命。在金融机构方面，金融机构评价中小企业的信用体系与评价大型企业的体系是相同的。但现实情况是，小企业一般很难达到大企业的内部管理水平，用大企业的信用评级标准来评价小企业是不合理的，不利于中小企业实现融资，进一步加剧了中小企业的融资困难。商业银行贷款程序多，在对客户发放每一笔贷款之前，都需要走完一个完整的企业审查流程。正是因为审核流程时间长，审核成本高，再加上一些中小企业信息披露不完全，调查难度大，进一步提高了审核成本。银行考虑到贷款的利息收入可能还不能覆盖贷款成本，因此拒绝为中小企业提供贷款。

二、互联网金融为中小企业开拓新的融资途径

随着计算机技术的迅猛发展，互联网和金融的结合为中小企业开拓出了新的融资途径。依托大数据技术，资金的需求方和供给方可以更加快速地匹配，中小企业摆脱了对传统融资途径的依赖。中小企业运用互联网融资的途径主要有三种：银行系统、电子商务系统和民间资本系统。商业银行开设了集交易和金融于一体的网上商城。客户在网上商城留下的交易信息都被大数据技术所收集和整理，为银行等金融机构所用。另外，商业银行可以和非金融机构的网络交易平台合作。银行为网络平台提供资金，网络平台为银行提供平台的用户数据信息[3]，从而实现资金流和信息流的高效整合，解决了中小企业信息披露不足而难以获得银行信任的问题。除此之外，商业银行还与其他网络借贷平台合作。网络借贷平台对中小企业的信贷数据进行搜集分析，并且把符合银行信贷要求的中小企业推荐给银行。这不仅能为中小企业提供融资服务，还能降低银行因信息不对称而带来的风险。电子商务系统互联网融资，也就是电子商务企业为中小企业提供融资贷款，其背后依靠的是电子商务企业积累的庞大的用户交易数据。电子商务企业利用中小企业在该平台的交易行为来评价企业的信用，从而决定是否对其放贷，放贷的资金主要源于电商业务。电子商务企业既是资金的提供方，也是信息的提供方，如“京东贷”“苏宁贷”。民间资本系统互联网融资，最常见的形式之一就是众筹。所谓众筹，就是由多个投资者共同出资来帮助资金需求者。凭借互联网技术，众筹从线下转移到了线上。众筹的资金源于多个主体，大到企业小至个人都可以成为资金提供方，而传统的银行贷款的资金提供方仅有银行本身。众筹提供资金的动机和目的更多的是投资者主观上对项目的喜爱，又或者是仅仅出于慈善原因，不同于银行的目的是追求还本付息。互联网金融融资不仅拓展了传统的融资途径，还有着无与伦比的优势。第一，解决信息不对称的问题。一方面，由于中小企业信息披露不完全，银行等金融机构对中小企业的了解有限，造成了银行拒绝对中小企业放贷。另一方面，由于中小企业对金融机构的了解也不充分，不知道自己符合哪种融资渠道的要求，花了大量时间搜集金融机构的信息，却不一定能做出准确判断，错过了投资机会，限制了企业的发展。随着互联网技术的发展，信息的传播更加透明且全面。中小企业可以在互联网上搜集金融机构的信息，深入对比分析做出更加准确的判断。金融机构也可以利用中小企业在互联网上留下的信息，进行用户画像，对企业的信用做出评价，从而把资金提供给信用良好的企业。第二，降低融资成本。随着大数据和云计算技术的普及，中小企业可以更加高效地找到适合自己的融资方式，不需要浪费大量的时间和精力，从而大大降低了融资成本。资金提供方可以通过多种多样的网络渠道搜集中小企业的信息，对中小企业的信用状况做出较为准确的判断，因此不需要对中小企业收取更高的贷款利息。银行大力发展网上信贷业务，研发出了多款App。借款企业只需要在App上填写信息即可，不需要花费时间去线下排队，填写纸质资料，节省了银行和企业的人力物力。第三，提高融资效率。企业的发展离不开融资，银行规模的扩张也离不开放贷。传统的银行信贷业务审核时间长，流程烦琐，即便是中小企业申请小额贷款，也需要走完整个复杂的审核流程。这严重影响了中小企业的融资速度，甚至使中小企业错过了投资机遇，阻碍了企业的发展。利用互联网金融可提升中小企业融资的效率，使其把握住投资时机，在众多中小企业中脱颖而出。除此之外，互联网融资平台都是在线上走流程，节省了中小企业和金融机构员工的时间，而且机器的出错率低，更加方便快捷。

三、互联网金融下中小企业融资的风险及其应对

互联网金融不仅给中小企业带来了新的融资途径，还给中小企业的融资带来了风险。一是政策风险。自2018年P2P大量暴雷之后，我国政府开始高度警惕互联网金融业务的风险，出台了多项监管条例对互联网融资平台加以整治和规范。在各项严格的监管政策下，虽然对一些违法的互联网金融平台达到了很好的整治效果，但也对合法的互联网平台的发展产生了束缚。这些合法的互联网平台生怕触及政策红线，对中小企业放款的要求也有所提高，放款额度也有更多限制，使得本就在信贷市场上处于弱势地位的中小企业很难获得融资。这不仅阻碍了互联网金融行业的发展，还给中小企业的发展带来了不利影响。二是网络信息安全风险。网络安全是互联网融资过程中不可忽视的一个问题。互联网平台在为中小企业提供融资贷款时，云计算、大数据等计算机技术可以使资金供给方和需求方被迅速匹配，双方的交易信息也被计算机记录和分析。如果网络信息安全出现问题，双方的交易信息就会被泄露，从而给双方的信息安全带来威胁。近年来，互联网用户信息泄露事件层出不穷，中小企业恶意骗贷的事情也时有发生，这些事件都给互联网金融的健康可持续发展带来了负面的影响，对网络信息安全的维护和保障提出了更高的要求。三是信用风险。在传统的融资方式下，金融机构对中小企业的信用评级指标主要包括资产规模、资产流动性、偿债能力等财务指标。金融机构对符合评价指标要求的中小企业进行放贷，所以能获得贷款的中小企业在信用上可以说是良好的。在互联网金融融资下，平台对中小企业的信用评级指标主要是平台上的交易量和交易行为。相较于财务指标而言，平台上的交易数据容易被伪造。在互联网金融平台融资的中小企业的信用良莠不齐，通过伪造数据而获得融资的企业不仅会给企业信誉带来损失，还会给融资平台带来信用风险。互联网金融融资是目前中小企业较易获得的融资，中小企业应高度重视信用问题。面对互联网金融融资的政策风险，政府要推出并落实相应的扶持政策。近几年，虽然一些违法违规的互联网金融平台给社会带来了消极影响，但是不能否定互联网金融平台对中小企业做出的贡献。在对违法违规的互联网金融平台严格监管的同时，还要对正规的互联网金融平台推出相应的扶持政策，推动其健康快速发展。目前，我国政府对互联网金融平台的扶持尚有不足，可以为互联网金融平台提供一定的税收减免和适当补贴。更为重要的是，要把对互联网金融企业的优惠政策落到实处。另外，政府要鼓励互联网金融平台积极创新，设计新的金融产品，提高自身服务水平，满足中小企业的融资需求。首先，网络信息安全风险的防范，离不开计算机技术的支持。互联网金融平台要加大对互联网技术的研究与投入力度，保障互联网用户信息的安全。为此，互联网金融企业应致力于研发出与自身平台特点相适应的硬件或者软件设备，而不是出于节省成本的考虑，使用通用型的硬件和软件设备。其次，网络信息安全风险的防范，离不开专业的计算机技术人员。因此，互联网金融企业应注重培养IT人才。企业的IT员工不仅要能维护平台的日常运行，还要能防止外部黑客攻击系统，保障客户信息不被泄露。除此之外，企业还可以考虑把计算机技术的研发工作外包给专业的团队，这样企业既可以减少研发失败带来的损失，又可以保证高质量的研发成果。中小企业在进行互联网金融融融资时，要重视建设自身的信用体系。在互联网时代，信息的传播迅速且广泛，中小企业利用虚假数据骗贷的事情一旦曝光，就会立马丧失社会公信力。中小企业只有意识到诚信经营的重要性，树立诚信的企业形象，才能有更多的互联网金融平台愿意放贷给中小企业，从而促进中小企业的健康发展。

结语

资金是企业的血液，融资途径少、融资成本高是阻碍我国中小企业发展的一大障碍。造成传统融资难的原因一方面是企业的财务管理意识薄弱，信息披露不充分，不能赢得金融机构的信任，另一方面是金融机构对中小企业的信用评价体系尚不完善，贷款流程烦琐，贷款成本高，导致金融机构不愿意放贷给中小企业。互联网金融的诞生，为中小企业融资开辟了新道路。互联网金融融资的优势主要体现在缓解信息不对称问题、提高融资效率和降低融资成本方面，但是其带来的风险也是不容忽视的。一是政策风险。政府在进一步完善互联网金融平台监管体系的同时，还要大力落实扶持政策。二是网络信息安全风险。中小企业要加大研发投入，使用与自己平台特点相符合的软硬件设施，还要重视企业IT人才的培养，在做好日常系统运营的同时，还要能够应对黑客的攻击，保障好用户的信息安全。三是中小企业的自身信用风险。与传统融资相比，互联网金融平台对企业的信用要求较为宽松，中小企业能够更容易地获得融资。但是，也容易出现企业钻空子，伪造数据的现象。因此，中小企业要树立诚信经营的理念，完善企业诚信体系，防范企业信用风险。

参考文献：

[1]李晓英.中小企业融资困境及缓解方法[J].中国中小企业，2022（6）：174-176.

[2]柳晶晶.科技金融对科技型中小企业融资的影响[J].太原城市职业技术学院学报，2020（3）：26-28.

[3]陈娜.互联网金融对中小微企业融资方式的影响[J].市场周刊，2019（7）：103-105.

作者：王琦