摘要：所得税政策调整是否会对FDI产生显著的影响直接关系到内外资企业所得税并轨的时机和策略选择。本文在考虑所得课税政策内生性的基础上，通过构建一个面板数据模型对FDI所得课税在外资流入决策中相对重要性的时间动态效应进行了分析，并在此基础上，对FDI的所得课税弹性进行了估计。研究发现，与集聚经济和外资存量相比，虽然我国所得课税对FDI的影响的确处于一个相对次要的地位，并且随着时间变化还有逐步减弱的趋势，但其重要性依然非常显著。弹性估计的结果表明，我国FDI的所得课税弹性大致为-0.15-0．32。这意味着，如果现在推行两税并轨可能对FDI，进而对整个国民经济将会产生较大的负面影响。为此，本文认为，两税并轨只能在替代策略逐步形成的过程中实施渐进式调整。不过本文的经验证据同时也表明，进一步提高公共服务的供给水平对加快所得税并轨进程具有明显的促进作用。

关键词：外资所得课税 税收弹性 所得税并轨 

单位：南京大学管理经济学博士后流动站