摘要：采用统计学中新近发展的局部线性逼近方法对利率期限结构动态NS模型进行改进，提出了基于局部线性逼近的动态NS模型；并实证比较了改进后的模型与原模型的样本内拟合效果和样本外预测能力。结果表明，改进后的模型无论是样本内拟合效果，还是样本外预测能力都明显优于原模型。

关键词：局部线性逼近 国债利率期限结构 动态ns模型 

单位：中国人民银行成都分行 西南财经大学统计学院