对于“你想理财吗”这个问题，多数人的回答是肯定的。但是，面对“如何正确理财”的问题，人们的答案却五花八门。有的人会说：“不要将鸡蛋放在同一个篮子里。”有的人会说：“理财就是买股票、买房子，反正不是把钱都存在银行里。”也有的人会说：“吃不穷，穿不穷，算计不到要受穷，所以理财就是日子要算计着过。”
不少客户经常会向理财师咨询“股票、基金、黄金、房产是否应该交易”之类的问题，将所有投资行为都归于以赚取差价为目标的短线交易中。很多人都在自学理财，但自学效果往往事与愿违。这些人要么无知无畏，极富胆量；要么无知无为，畏首畏尾。那么，对于大众而言，理财是否有可掌握的规律呢？
1 理财注重规划
理财产生的背景是20世纪30年代经济危机影响下，人们对于人生综合规划的重视。1929年10月，股票暴跌引发经济危机，保险的“社会稳定器”功能使得保险公司的地位得到了空前提高。同时，“大危机”使人们开始萌生了应该对个人生活进行综合规划并进行资产配置的愿望。1969年，一批来自不同领域的金融服务专业人士在美国芝加哥机场附近一家咖啡馆聚会，他们有感于金融产品的日益丰富和社会公众对自身及家庭理财逐渐力不从心，提出了“关注需求和目标比关注单一金融产品销售更重要”的服务理念和专业精神。由此，理财的概念得以提出，1969年也成了现财发展的标志性年份。
理财极具规划性和目标感。博多・舍费尔就曾指出：为未来做准备的最好方式是筹划它，理财不仅是筹划未来，更重要的是购买未来。理财规划是根据自身财务与非财务状况，运用规范的方法并遵循一定的程序，制订切实、可操作的某一方面或一系列相互协调的规划方案。它是一个长期的过程，一个努力一生达到财务安全、自由、自在的过程。因此，理财不是简单的金融产品堆砌，每个人在开始理财之前都要先思考：对未来，我有什么担忧，我有什么心愿，我有什么实际的目标，对家庭我负有什么责任。如果脱离了这些而进行理财，往往是无果的。
2 家庭理财金五星
每个家庭的资产可以分为5个账户，我们可以用“家庭理财金五星”来管理这5个账户，如图所示。“家庭理财金五星”像个棋盘，它是家庭理财之“道”，而各种金融工具就像旗子，它属于家庭理财的“术”。那么，这5个账户分别是什么？它们之间存在什么关系？应该如何有效分配？
2.1 现金账户
这个账户下的金融工具包括：活期存款、货币基金、超短期理财产品及各种宝类产品。这些产品最大的特点就是灵活性强。很多人喜欢在这个账户里放很多钱，以防突发事件的发生，用流动性锁定风险。账户财富值与本金、报酬率、时间的关系可定义为
财富值=本金×报酬率×时间
钱生钱要建立在牺牲一定流动性的基础上，现金账户占比过多就会使得资金的使用效率降低。但是，家庭往往存在两种“万一”，一种是日常的，一种是灾难性的。只有解决了这两个“万一”的问题，才能放心地把这个账户中的资金取出来，提高效率。这两个“万一”的解决，就是靠两个账户，即消费账户和保障账户，如上图所示。
建议保证现金账户（即应急的钱）中的金额为3～6个月的生活费用，如果有房贷还款需求，需要另外增加12个月的生活费用。
2.2 消费账户
与消费账户相关的只有一种金融工具，就是信用卡。很多人拥有多张信用卡，而每张卡的信用额度都不高。这一方面不能帮助持卡人应对日常“万一”情况的发生，也容易陷入“卡奴”的烦恼。
建议每人至多保留最有价值的2张信用卡，合计信用额度最好在10万元以上，这样如果出现紧急情况，短期融资就可获得超过5万元的资金。
2.3 保障账户
和保障账户相关的有2种金融工具：社会保险和商业保险（包括医疗、重疾、意外险等），这个账户最大的特点就是四两拨千斤。由于社保报销存在就医限制、药品限制等短板，无法有效覆盖风险，所以很多人会在现金账户里存储大量资金用于应对风险。但是，如果在社保的基础上有效地配置商业保险，即便不额外规划存款，也可以解决这个问题。在实际过程中，很多人只是象征性地购买一些商业保险，风险一旦发生，往往顿感杯水车薪，甚至让人觉得有鸡肋之嫌。其实，恰当的保险产品就像足球场上的守门员，尤其对于工薪阶层、中产阶层家庭，能起到雪中送炭的作用。
建议个人商业保险的保费投入应为年收入的10%～15%，重疾险保额应为年收入的5倍，人身意外伤害限保额应为年收入的10倍。高净值人群建议选择配置高端医疗险，该险种涵盖范围包括很多合资、外资医院，很多医疗机构遍及全球。
2.4 风险账户
风险账户属于存在一定风险但可博取高收益的投资账户。该账户下可配置的金融产品有股票、基金、外汇、黄金、期货、收藏品、房产、股权及投资型保险等，这些金融工具的功能是增值，产品往往属于挂钩政策红利或市场热点的投资品种。这类产品有可能带来很高的回报，甚至会改变投资者的命运。因此一些人乐此不疲、不计后果地投入。成也萧何败也萧何，这类产品也可能招致巨大的资产损失，也有人因为恐惧风险而因噎废食，这些都不够理性。
2.5 安全账户
安全账户具有保值的功能，其功能是解决子女教育和养老金的问题，用于储备满足刚需的资金，不可拿来冒险。该账户所涉及金融工具有：定期存款、储蓄型保单、年金、固定收益类信托、房租、优质企业的优先股股权及优质的P2P产品等。这个账户的最大特点是安全稳妥，换言之，这个账户里的资金越多，个人内心的安全感就越强。值得注意的是，只有这个账户产生的是被动收入。
3 账户关系和意义
现金和消费账户有一个重要的共同功能，即“创造现金”，它能解放出有限的资金。风险账户和安全账户的分配比例并非简单地一成不变，而是根据客户的年龄、风险的偏好、资金量的大小有所调整。此外，也需要关注经济形势、国家政策导向等因素。
家庭背景
小朱刚结婚不久，妻子和他两人的月收入合计在1．5万元左右，是典型的双白领家庭。这样家庭的特点是：工作繁忙、收入较高、没有子女、支出没有节制、无暇理财，但又有着强烈的理财需求，只是受制于时间和精力的不足而无法实现。实际上只要小朱掌握了一定的投资方法和理念，无需花费太多的时间和精力便可以达到合理规划、科学投资、快乐生活、后顾无忧的理财境界。
先从小朱家庭的理财需求出发分析可以选择的理财工具。一般来讲，理财应满足4个方面的基本需求――消费、储蓄、保障、投资，与这4个方面需求相对应的理财工具见表1。
理财规划
对小朱家庭进行理财规划时应全面考虑各方面的需求，如忽略了任何一个方面均不能称为完善的理财方案。
消费规划
中国有句古话叫开源节流，其实理财也无外乎增收和节流两个方面。但我们往往将重点放在增收的方面而忽略了节流。这里强调节流并不是要小朱夫妻勒紧腰带过日子，而是要对支出进行合理规划。像小朱这样的双白领家庭收入是比较固定的，只有在确定了支出后方能制定有效的理财目标。
对支出进行规划要从两个方面人手：首先对日常生活的基本支出进行测算，计算出平均每月的支出水平；此外要对一年内将要发生的大额支出进行测算，并做好准备，一般大额支出主要包括：购置高档生活用品支出、旅游支出、教育支出、社交费用支出等。
与消费相关的理财工具有信用卡、消费贷款等。此两种工具需妥善利用，否则容易陷入贷款陷阱，造成债务危机。在购买金额较小的物品时应尽量避免采用消费贷款的方式，否则会加重自己的财务成本。此时可使用信用卡消费，信用卡一般可享受20～50天的免息期待遇，如果运用得当还可以享受循环信贷的便利。
储蓄规划
中国人都有储蓄的习惯，但很多人储蓄的方法并不科学。很多年轻家庭中活期存款所占的比重过大，这其实是一种浪费。家庭理财应根据支出需要保持一定的流动资金即可，如小朱这样的家庭保持1万元左右的流动资金(活期存款)便可满足日常的需要。同时小朱夫妻这样的青年白领家庭相对来说风险承受能力较强，建议降低定期存款的比例而采用其它形式进行投资，以保证资金的有效利用。
目前，多家银行推出的人民币理财产品是一种不错的选择，这类产品期限和定期存款大体相当，但收益率均高于定期存款，同时又有银行的信誉担保，风险很低。但是大部分人民币理财产品均不能提前赎回，如急需用钱时只能望币兴叹，建议采取分散投资的方式购买人民币理财产品，防止急需用钱时，大量资金不能变现。
保障规划
小朱夫妻想要达到轻松生活、后顾无忧的生活状态，拥有一份完善的保障无疑是至关重要的。小朱夫妻均是白领，已经享有了养老、医疗、失业等基本保险，建议购买一些商业保险作为补充。目前，市场上保险公司及健康险、意外险、养老险、投资型保险等产品众多，如不是专业人士很难选择。向小朱提供一个购买商业保险的重要原则――回归保险真谛，购买保障型产品。这是因为，在目前我国保险行业的监管环境下，保险公司的投资渠道受到诸多限制，投资理财并不是保险公司的强项。
小朱夫妻虽为高收人人群，但他们的日均工作时间、工作压力也远远高于其他人，健康状况并不太理想。因此，对于白领阶层来说，重要的不是通过购买保险获得更多的经济回报，而是通过保险为自己的健康与生命提供保障，一旦发生保险事故，能够为自己及家庭带来高额的经济补偿，保证家庭生活的持续稳定。
建议小朱夫妻各自购买保额5万元的医疗险及保额25万元的意外险作为基本保险的补充，既能获得较高的保额，保费相对也不高。同时投保高额的意外险后，小朱夫妻在出差、旅游、乘飞机时也可不用再投保航意险、旅游险等短期意外保险，相应地减少于保费的支出。
投资规划
前面讲到对支出的合理规划是节流，那么投资无疑就是开源了，现在可供选择的投资产品比较多，首先来分析几种常见的投资品种的特点，见表2。
各种投资品种各有特色。根据小朱夫妻工作繁忙、时间精力有限的特点，建议小朱夫妻可将投资的重点放在开放式基金、信托和房地产这些对专业性要求不高的投资方式上。
基金投资
购买开放式基金可以通过专家间接投资股市，在获取较高收益的同时回避风险。特别是现在很多基金公司也开始同银行约定，到时间自动从客户账户上扣款买人金融产品，对于整日忙于工作的白领一族，是种省力的方式。同时向小朱夫妻推荐一种“定期定额”的投资方式。所谓定期定额投资方式是指每隔一段时间，投资固定金额于固定的股票或基金上，不必在乎市场价格起伏。市价上扬时，买到较少的单位数；市价下挫时，买到较多的单位数，长期下来，成本及风险自然摊低，需要时可一次性卖出。这种投资方法可以有效利用资金，最大程度缩短资金的闲置时间。除维持必要的家庭备用金外，建议小朱夫妻将每月结余通过此种方式间接投入股市，通过复利“驴打滚”效应，获得长期回报。
信托投资
信托投资产品在最近两年发展较快，逐渐成为投资理财的一个新渠道。由于特有的制度优势，使得信托公司可以横跨货币市场、资本市场及实业投资等多个领域进行投资，是目前国内市场上理财手段最为灵活多样的金融机构。目前，各家信托公司推出的产品大都简明易懂，容易被投资者理解接受。同时由于信托公司属于非银行金融机构，信誉等级较高，风险性较低。不过信托投资起点目前都很高，至少在5万元以上，有的信托产品甚至达到50万元。建议小朱夫妻可以与朋友或亲属合作投资信托产品，因为一个信托合同中可以规定多个法定受益人，这样便可以明确每个受益人的投资金额、比例及投资收益的分配比例，信托公司可以依照信托合同将资金直接划人每个受益人的账户，避免了受益人之间资金的交割。如此操作，小朱夫妻便可利用较少的资金跨过信托投资的门槛，享受到较高的投资收益。
房地产投资
房地产投资收益比较稳定，在房屋自身保值增值的同时还可享受稳定的出租收益，并且只要掌握好投资时机房产的价值一般不会大幅缩水。但房地产投资需要的资金量较大，同时变现能力较差。建议小朱考虑投资房地产，主要是因为小朱夫妻二人均为高级白领，收入较高，福利较好，夫妻每月缴存的住房公积金额度应该较高，如果不对住房公积金加以利用，则降低了公积金的流动性。如果小朱夫妻利用公积金投资房产，便可以盘活并有效利用公积金。
彭先生，35岁，月收入2.7万元，年底奖金4万元；彭太太，33岁，全职太太。彭先生月生活支出约4000元，彭太太月生活支出约2000元。夫妻二人有两个孩子，一个4岁，另一个3个月，两个孩子的月生活支出共5000元。家庭拥有两套住房，自住房市值320万元，尚余87万元贷款未还清，每月还款5200元；出租房市值120万元，每月租金2500元。自驾车一辆，价值12万元，月用车支出约2500元。基金账户余额32万元，平均每月有1800元理财收入，目前每月定期从工资账户拿出3000元进行投资。此外，活期存款账户6万元。夫妻二人分别购买了商业保险，彭先生的重疾险保额20万元，年保费支出5500元；彭太太的重疾险保额20万元，年保费支出6000元。赡养老人、旅游费用等其他支出每年约3万元。
家庭财务诊断
彭先生家庭负债占资产的比重为17.76%，家庭财务很安全，风险评级为低风险。彭先生家庭正处于成长期，家庭最大开支是保健医疗费、学前教育、智力开发费用。同时，随着子女的自理能力增强，父母精力充沛，又积累了一定的工作经验和投资经验，投资能力大大增强。彭先生家庭资产负债及收入支出情况分别见表1、下页表2。
從下页表2来看，彭先生为家庭唯一的经济支柱。家庭月总支出为2.17万元，其中，日常生活支出为1.10元，占比50.69%，月房贷还款支出为5200元，占比23.96%。家庭日常支出占月收入比重为35.14%，低于50%，家庭控制开支能力较强。
彭先生家庭月房贷还款占月收入的比重为16.61%，低于40%，表明家庭财务风险较低。目前，家庭每年可结余13.62万元，留存比例为32.77%，家庭储蓄能力较好。
家庭理财规划
彭先生家庭理财规划可从以下4个方面入手。
应急规划
彭先生家庭月生活支出约1.10万元，月房贷还款5200元。对于有房贷的家庭来说，建议准备6个月的应急资金，且需要覆盖6个月的房贷支出。按此测算，彭先生家庭应准备9.72万元应急资金。这笔资金中的1/6可以活期存款方式保留，余下5/6购买货币基金。
长期保障
从表1来看，彭先生的年收入为36.40万元，有社保，并购买了保额20万元的商业保险。但其目前的保额无法覆盖1年的收入，说明保障不足。在考虑房贷风险的情况下，若想保障未来5年的收入，则保额缺口为205万元。遵循年保费支出占年收入10%～15%的比例，彭先生还可增加3.09万～4.91万元的保费。
由于彭太太目前是全职太太，没有收入来源，保持现有保障即可。
子女教育规划
彭先生家庭目前已有32万元基金资产，可将这部分资产作为长子的子育基金。如果两个孩子分别需要准备100万元教育金，则长子还需准备68万元教育金，次子需准备100万元教育金。假定通胀率为3%，年投资收益率为7%，则每个月需为长子投资3621元，为次子投资4007元。
养老规划
彭先生35岁，距退休还有25年时间，彭太太33岁，距退休还有22年时间。由于彭太太退休时间早，因此以彭太太的退休时间测算夫妻二人的养老费用。目前，夫妻二人的月生活支出为6000元，按3%的通胀率计算，至彭太太退休时，家庭所需的生活费用为1.14万元。如果测算时间为25年，夫妻二人的养老费用共计需要344万元。如果其中的50%可以由社保满足，另外50%自行筹备，在7%的年投资收益率下每月需定投2761元。
经过测算，基本规划完成后，彭先生家庭的月结余为5077元，年结余为1.03万元，表明现有家庭财务资源足以支撑上述规划。
实施策略
第一，彭先生家庭共计需要准备9.72万元应急资金。已有6万元活期存款，其中1.62万元可继续留存在活期存款账户，余下4.38万元可以购买货币基金。货币基金账户还需补充3.72万元，作为应急资金。
第二，彭先生可增加3.09万～4.91万元商业保险，建议以重疾险、寿险和意外险进行搭配，彭太太保持现有保障即可。
第三，彭先生可将基金账户的32万元作为第一个孩子的教育基金，再通过每月定投3621元的方式筹备余下的68万元资金。通过每月定投4007元的方式为第二个孩子筹备另外的100万元资金。
小美一家是个典型的高收入家庭，夫妇二人都有较高的学历和理想的职业，老公在北京某银行的西城区支行任客户经理，年薪近20万元（税前）。她本人从事的工作和知识产权相关，年薪25万元。公公是做建筑工程的，一年的税前收入有50万元，婆婆在家照顾孙女及做家务。
他们一家5口居住在公公购买的100多平米的自有商品房里，没有贷款，属于城市金领一族，目前没有过多的经济压力。但小美想再买套房，和老公搬出去住，即便小点也可以，70平米左右，按北京现在的房价，得300万元。公公可以帮助他们100万元，另外的200万元需他们自己想办法。目前小美家拥有现金及活期存款2万元，定期存款20万元，股票市值6万元，一辆15万元的车。
鉴于小美重返职场，婆婆一人照顾孩子有点吃力，他们便请了个月嫂专门来照顾孩子。月嫂费每月7000元，加上日常开销，家庭每月的花销达15000元。这部分开销全是小美夫妇在承担，公公的钱另存，做他们二老养老用，小两口也不用额外再给父母赡养费。
未来3年内，小美希望买房的愿望能实现。另外，小美和她老公都35岁了，也想规划一下自己的养老。她该如何理财，积攒购房金及养老金呢？
理财目标：
1、积攒200万元购房金
2、储备养老金
“为保证收益的稳定性，可拿20%的投资资金购买银行结构性理财产品，收益好于定存，但又可保障大部分本金的安全。”
鲁丹 星展银行（中国）有限公司个人银行投资保险产品部副总裁助理。
家庭财务分析
由于小美公公的收入仅作为二老养老用，暂且以小美夫妇收入与支出为主，进行家庭财务分析。
总体来讲，目前，小美的家庭负担较轻，没有负债，可以轻装上阵，开始进行家庭财富积累。
家庭资产配置诊断及建议
诊断：配置单一，比例失调
在目前小美家庭共28万元流动性金融资产中，定期存款20万元，加上现金及活期存款2万元，占比高达79%。钱存在银行收益甚微，甚至可能造成缩水。
另外，目前的家庭资产配置中，除了存款，只剩股票这一风险性投资。品种较为单一，也起不到获取较高的风险调整后收益的配置效果。
配置建议
首先，留取应急开支。由于小美夫妇均有稳定收入，且收入约为日常开支两倍，因此可留目前总资产的较少比例，如10%作为应急开支。
配置方式：不推荐目前的活期存款，建议购买货币型基金，或开放式理财产品。
其次，放眼全球，进行全方位资产配置，不仅可以增加投资品种，还可以布局全球市场。
风险承受能力假设：小美夫妇目前35岁，正值事业上升期，收入稳定。但小美希望3年内能完成买房的愿望，因此均衡型的配置方式（适中的风险偏好）可能比较适合。按星展资产配置模型，可选择均衡型配置方式，48%投资于股票、40%投资于债券、2.5%投资于另类投资（包括商品、黄金等）、9.5%投资于现金（也即上述应急资金）。因此，从投资品种上看，可以适当增加股票及债券类资产的比例。
配置方式：QDII股票型基金，可以用每月收入进行基金定投，以摊薄成本。
再看债券，在目前全球经济复苏的格局下，企业债券表现将好于政府债券，特别是高收益债券。整体来看，债券波动性比股票小。由于小美刚刚重返职场，且要照顾孩子，建议用基金形式投资于债券，省心又省力。
配置方式：
1、QDII债券型基金或股债平衡型基金
2、国内债券型基金
同时，为保证收益的稳定性，也可拿20%的投资资金购买银行结构性理财产品，收益好于定存，但又可保障大部分本金的安全。
在货币配置上，由于人民币已打破升值预期，2014年以来已贬值近3%，可考虑适当配置一些外币，以分散风险。
如何实现买房愿望
现状：房价300万元，资金缺口200万元，3年内家庭流动性金融资产可达约28万元+17*3万元=79万元（不考虑投资收益）；每月税后收入约3万元，每月开支1.5万元，因此每月结余约1.5万元。
建议：首付150万-160万元，余下部分贷款。假设贷款140万元，贷款期25年（贷款还至60岁），按目前贷款利率，每月还款额9500元左右。若收入和开支不变，每年还能结余6万多元。这样，既能保证首付后仍有一定资金应急，又能使开始每月还款后，仍能有资金进行投资。
如何规划养老金
鉴于小美夫妇较年轻，且3年内打算买房，可采取细水长流的方式进行储蓄。建议购买年金计划，使退休后的生活更有品质。按保险配置的“双十定律”，即家庭保险设定的适宜额度应为家庭年收入的10倍，保费支出的适当比重应为家庭年收入的10%，以大都会幸福一生年金计划为例，每年交费3万元，缴20年，从55岁开始，每年可以领取年金约3.2万元，直至终身。另外，若在55岁前发生意外，至少返还所交保费的110%，而且年度分红在一定程度上可对冲通胀影响。若小美夫妇还没有购买重疾险，建议在购买年金险前，先配置重疾险，为家庭保驾护航。
“鉴于3年内买房需求和当前情况下的资金缺口（200万元）较大，建议小美在第三年买房。可首付170万元（父母给的100万元+两年积累50万元+存款20万元）；20年公积金贷款40万元；20年商业贷款90万元。”
任立 中德安联人寿保险公司资深业务经理。
综合保险和投资理财建议
购房建议：考虑到3年内买房需求和当前情况下的资金缺口（200万元）较大，建议小美在第三年买房。可首付170万元（父母给的100万元+两年积累50万元+存款20万元）；20年公积金贷款40万元；20年商业贷款90万元。这样，20年房贷的本金130万元加每年的利息约7.8万元；两人每月按揭还款约为12000元。若两人的工资收入保持不变，每年还能节余10万元（暂未考虑房屋装修等因素），不至于对家庭生活造成大的影响。将来结余多了，还可考虑做些提前还贷，以减轻还贷压力。
保险计划：考虑到两人都为工薪阶层，以工资性收入为主，且两人年收入差别不算很大。但因买房会形成或有负债130万元及利息，加上孩子幼小，建议两人现在要有足额的自身保障额度，以抵御因疾病、意外、身故等人身风险给家庭财务带来的困境。向小美夫妻二人推荐中德安联的安联安康福瑞两全保险（B款）和附加安联安康福瑞长期重大疾病保险（B款），同时投保联众附加意外伤害保险和安联附加安康守护意外伤害医疗保险。两人的计划和保额基本相同，合计保费每年40880元，基本控制在其年收入的10%以内，并兼具未来养老功能。
保险利益说明：
①身故给付：两人均为50万元的安联安康福瑞两全保险（B款）和50万元的安联附加安康福瑞长期重大疾病保险（B款），交费20年，保至70岁。在未发生重大疾病理赔的情况下，两人各自享有高达50万元的身故保障。
②满期金给付：若生存期满仍生存，且未给付重大疾病保险金，每人给付50万元。
③重大疾病给付：若被保险人在等待期满后，首次出现合同约定的重大疾病，赔付50万元；若因意外导致的上述重大疾病发生，赔付不受等待期限制。重大疾病特有3次赔付机制，最高可达保额的3倍。
④意外身故/伤残：若被保险人因意外身故或伤残，最高可获得100万元赔付。
⑤意外伤害医疗保障：被保险人若因意外事故导致的伤害，每次以3万元为限，扣除免配额后，可报销实际支出的医疗费。
李先生年收入25000元，公积金5000元／年,公积金账户现有30000元。太太年收入45000元，公积金15000元／年，公积金账户现有11000元。
李先生一家有一年定期存款15万元，活期存款5万元。均无任何商业和社会保险。
双方老人有3位健在，李先生母亲60岁，身体状况尚好，每年需提供8000元生活费。太大父母60岁左右，两老均有退休金，但身体不太好。
太大单位2005年分了一套三室一厅的福利房，总价20万元，无负债。另于刚刚开始考虑理财，尚未采取其他投资行动。
理财需求
近期：1．用于孩子的生活费用支出10000元／年；2.外出旅游支出约5000元／年；3．三年内想买汽车，价格预计为8～10万元；4．用于父母及其他近亲的支出约5000元／年。
中期：在武汉市郊区购买一套价值约70万元的复式楼，把双方老人安置在一起。
远期：预计孩子的成长(生活、学习)费用约为30万元；购买养老保险，即使退休后每月养老费用可达5000元；旅游预计每年花费5000―10000元；养车费用1．8万元／年；希望投资的年收益率达到4％一8％。
理财组合建议
(1)家庭日常生活开支 年安排3万元。
(2)健美消费 年安排4800元。
(3)旅游消费 年安排5000元。
(4)赡养父母 年安排5000元。
(5)智力投资 年安排2500元。
(6)紧急备用金 将活期存款5万元转为定活两便存款，并每年追加1万元，保持5万元常数。
(7)意外保障 夫妻俩每年分别购买国寿人身意外伤害综合保险560元，合计1120元。
(8)获利投资 将银行定期存款15万元转为被动型基金和结构性理财产品投资，并在当年收入节余中追加1．1万元。
理财建议分析
根据李先生的背景资料，对家庭财务，他既有近期安排又有中长期筹划，这是值得称道的，在此基础上，李先生一家应逐步建立和完善家庭财务的三个体系：
构建即期消费体系
李先生应构建与资产、收入及其稳定程度相匹配的即期消费体系。从背景资料看，在李先生一家的消费构成中，既有遵循传统和道义的赡养父母元素，又有健康时尚的旅游健美元素，还有用于个人发展、提升赚钱能力的知本投入。
构建避险体系
李先生应构建与生存阶段、健康状况、职业特点、利率市场运行状况相匹配的避险体系。从背景资料来看，李先生和太太均无社保和商业保险，双方父母又都在60岁左右。因此，在避险上李先生一家还需多筹划：
(1)10万元用于安全性、流动性较强的防守性投资，这部分紧急备用金主要作为双方父母的医疗保障。
(2)李先生和太太每年分别花费几百元钱转嫁人身意外伤害风险。
当然，李先生还面临子女教育经费、养老经费的筹措以及重大疾病等医疗费风险的转嫁。不过，我国目前尚处在低利率期，子女教育保险和养老保险等储蓄性保险的预定利率上限为2．5％。从近年情况看；储蓄性险种的收益都低于5年期存款和国债的收益。作为投资者应注意的是，保单一旦签发，其预定利率就被锁定，因此这类保险应待利率水平正常或较高时切入。但是，子女教育保险最迟应于孩子6周岁之前切入，养老保险应于36周岁之前切入(资本的时间价值)。至于重大疾病费用风险的转嫁，可在夫妻双方40岁左右时通过大病保险予以转嫁。从目前市场已有的金融产品和金融衍生品来看，这些目标的达成宜通过保险这个避险工具，以积累式、渐进式方式完成。这样，一方面保障可以一次性到位，另一方面分期付款的形式既不会对家庭即期消费形成压力，又可以将更多的私人资本进行获利投资。
构建获利投资体系
李先生应构建与生存阶段、对风险投资市场认知度和驾驭力相匹配的获利投资体系。李先生夫妻目前较为年轻，赚钱的能力和赚钱的再生能力都比较强，且收入稳定。因此，在理财上应持进攻型策略。即在安排日常生活消费计划和基本避险计划后，将私人资本中的相对剩余和绝对剩余投资到获利水平较高、风险也较高的市场中去，以追求私人资本的保值和增值，抵御通货膨胀的负面影响。在背景资料中，李先生也表达了这一诉求，即希望年投资回报率达到4％～8％的水平。然而，从目前情况看，李先生的投资却没跑赢通货膨胀(1年期存款年收益率为年利率2．25％×(1-20％)；1．8％，而2006年中国的通货膨胀率则预计在3％左右)。
鉴于李先生夫妻初涉理财，可能对风险投资市场缺乏专业的学习、训练和实践。因此，在投资工具的选择上，应选择操作较简单、专业难度较低、市场运行好把握、委托机构职业道德风险较低且安全系数较高的投资工具。从目前市场已有的金融产品和金融衍生产品来看，有两个产品不妨一试：
货币市场基金＋被动型股票基金
在资本市场刚有复苏迹象的今天，沪深300等被动型基金既可作中长线投资，也可实施波段投机。若实施波段操作，则可用货币市场基金(保本型基金，年收益率目前在1．9％左右，免申购费，免赎回费，免税)作为过渡性工具，以获取高于活期存款的收益。
厨定收益十浮动收益型理财产品
这类结构性理财产品属于保本型理财产品。从目前各家商业银行推出的产品看，或保证100％返本，或保证年收益率在1％～1．5％。对于投资者而言，相当于筑起了一道防火墙，锁定了投入资本的安全底线。当然，这类投资也有风险，它的风险主要是：其收益率有可能为0或低于同期同档银行存款和国债的收益率，或没有跑赢通货膨胀率。结构性理财产品的资金运作大都与国际外汇市场或黄金市场、石油市场、证券市场挂钩，它的收益有无及高低取决于挂钩市场的行情波动。如中国银行“2008金牌金”外汇理财0602期收益率说明中有如下表述，“收益挂钩国际市场黄金表现，投资者每年获得最低收益保障之余还能受惠于国际黄金市场波动所带来的高回报。”由于当单月黄金价格出现下跌时，“负表现”要从总的浮动收益中被扣除，因此，当黄金价格出现稳步上扬，各月份观察所得金价均呈上涨态势时，投资者可以拿到10％的浮动收益，加上1．5％的固定利息，也就是说，11．5％是投资者1年内可能获得的最高总收益。如果个别月份黄金价格出现小幅下降，投资者的浮动收益部分有所下降，但是综合考虑固定利息和浮动收益，总收益仍然非常可观。而当黄金价格大起大落或者出乎意料连续下跌时，浮动收益也将
迅速下降，但最低不低于0，因此最差的情况就是1年内投资者只能获得1．5％的固定利息收益。从目前市场情况看，结构性理财产品以美元产品居多，但光大银行等股份制银行亦不时推出人民币结构性理财产品。若产品与国际外汇市场挂钩，则返还本金部分以人民币结算，投资收益部分以美元结算。
李先生在进行风险投资的前期，可将15万元定期存款中的10万元投资于固定收益+浮动收益型理财产品，另5万元投资于被动型股票基金。待对证券市场有深入了解后，再加大对股票型基金投资的比例。如此这般下来，李先生若能在证券投资上始终坚持谨慎投资原则，那么，孩子的教育经费、夫妻俩的养老，以及购车、换房等消费需求，都能如期实现，其年投资收益率目标在一个中长周期内亦可达成。
合理制定购房计划
至于在武汉市郊区购置1套价值70万元左右的住房，李先生一家已经获取了这样的资格。李先生和太太已有住房公积金4．1万元，若再从存款中拿出10～17万元作为购房首付，就可获得房贷的资格了(房贷首付款最低为房款总额的20％～30％，各地规定不一)。不足部分再申请住房公积金和商业混合贷款。根据武汉市的规定，住房公积金的贷款额度最多不得超过购房款总额的70％，且以25万元为上限(各地标准不同，一般上限为40万元左右，武汉市偏低)，贷款期限不得超过职工法定退休年限。若李先生首付购房款21万元，住房公积金贷款25万元，商业贷款24万元，贷款年限为25年，那么，李先生月还公积金贷款本息1402．375元，月还商业贷款本息1475．24元。而李先生和太太每月有1667元公积金人账，完全可以列抵住房公积金贷款本息，剩下的商业贷款本息支出则可在当月收入中列支，不会对家庭经济形成压力。目前，我国贷款利率正处在一个低水平时期，5年以上公积金贷款年利率为4．41％，商业贷款为5．51％。因此，在条件允许的情况下，李先生最好还是办理固定利率房贷，以锁定房贷成本和支出计划。目前5年以上固定利率房贷年利率在6．08％左右，十分划算。遗憾的是，目前尚无15年、20年、25年、30年的长期产品推出。因此，李先生的购房计划还可以再等一等。
其他具体安排
(1)日常生活开支根据李先生一家的收入水平和武汉市的消费成本，三口之家年安排3万元，能够生活得比较舒坦。
(2)健美支出 女人的美，是需要精心呵护和护理的。李先生太太可每月进行4次肌肤护理，每次100元。
(3)旅游消费 考虑到近期生儿育女，旅行宜以武汉为主。
(4)赡养父母 刚性支出。
(5)智力投资 不断充电以获取知本的支撑，是当代人增强赚钱能力和赚钱再生能力的不可或缺的手段和途径。
(6)紧急备用金 鉴于李先生和太太双方父母都已60岁左右，且太太父母的身体不太好。因此，医疗经费风险的防范应予重视。用5万元作定活两便安排，主要是紧急应对。不足时，可用理财产品投资资金办理质押贷款。在孩子出生的当年，另追加的1万元可用于母子的生产和护理，以及添加孩子的生活用品。
(7)意外保障 李先生是武警军官。作为军人，人民利益和国家利益高于一切。因此，转嫁风险的筹划必须做足。若李先生和太太每年分别花560元购买人身意外伤害保险，则分别获得了20万元的人身意外伤害保障和2万元的人身意外伤害医疗保障。
(8)获利投资 将到期定期存款15万元申购货币市场基金。
若有商业银行推出固定收益+浮动收益型人民币理财产品，则赎回货币市场基金账户中的107Y元，进行结构性理财产品投资。到期后，若一时没有此类产品推出，则将收回的投资本利重归货币市场基金账户。
若资本市场出现获利回吐，大盘下行，则赎回货币市场基金账户中的5万元，进行沪深300成份指数基金投资。获利后，将投资资金重归货币市场基金账户，以待新的投资机遇。在沪深两市大盘整体趋好、底部逐渐抬高的今天，可在上证指数1300点左右时抢人。若作战略性投资，从2006年资本市场的表现看，作中长线投资可获利较多。若作投机性波段操作，在目前则可在上证指数1300点左右时进入，1340点左右时获利套现，实施轮番短线操作。应注意的是，具体操作还应向中立的理财机构作咨询。
理财提示
(1)利率水平正常或较高时，应为孩子购买子女教育金保险，以筹措孩子的大学教育经费。与此同时，李先生和太太可考虑采取积累式、渐进式方式，通过养老保险这个工具，为自己准备养老资金。
答：现在比较流行的理财品种有储蓄、保险、国债、股票、基金等，每个品种都有各自的优缺点。从家庭理财的角度来看，人的一生可以分为几个不同阶段，比如家庭形成期、成长期、成熟期、退休期。每个阶段家庭的需求、收入、支出、风险承受能力与理财目标各不相同，理财的侧重点也有所不同。因此，在做家庭理财规划时就需要根据不同的阶段确定目标，选择合适的投资品种与投资比例。
目前有一个比较简单实用的家庭理财规划――“1/5理财法”，就是把资产分为5个等份，分别做出适当的安排。这样，在获得最大收益的同时不会产生太大风险。比如，某个家庭年积蓄为25万元，可以将其平均分成5份：5万元买银行理财产品，这是回报率较高、又比较稳妥的一种投资；5万元买保险，购买保险也是一种投资方式，且保险金不在利息税征收范围之列；5万元买股票或基金，这是风险最大的一种投资，但是风险与收益是并存的；5万元作为定期存款或买国债，这是一种风险最小的投资方式；5万元作为活期存款，以备应急之用。具体操作时可根据每个家庭所处的阶段及风险承受能力，加大或减少某个品种的投资比例。
问：住房商业贷款逾期还贷银行要不要罚息，罚多少？
答：个人客户在逾期还贷后都要支付罚息，央行将各商业银行执行的逾期还贷的罚息水平定为：在借款合同标明的贷款利率水平上加收30%至50%，同时给商业银行一定的自。因此，各银行的罚息水平略有不同。
“你们好，首先祝你们节日快乐，在新的一年里万事顺心。因为公司图书室订阅的有贵刊，我经常会去翻阅，确实学到了不少理财知识，特别是看到对家庭的理财规划建议，觉得很实用。在这2014年的最后一天，回望2014年的种种事情，对未来也充满了希望。” 来信落款“小兵”的读者，咨询怎样才能更好地规划家庭财务，恳请我们的理财师予以指导。
小兵在信中说：“先说一下现状：2014年12月份把新买的房子装修完毕，且已入住，了却一桩心事。从2015年起生活开始步入正轨，但家庭目前只剩不到10000元的财务结余。我和爱人均是企业职工，我今年32岁，每月收入4500元，爱人28岁，每月收入3500元，我们均有‘五险一金’，年终我有18000元的奖金，爱人有500到1000元不等的奖金。我们有一个2岁小孩。公积金目前也已全部取光，用到了房子上，无结余。支出情况：每月还房贷1850元（共15年，已还1年半），生活费每月2500元，小孩奶粉平均每月500元，每年过年花费5000元，每年物业费1400元。另外，我父母60岁有退休金，身体状况一般，暂无需照顾。” 未来计划
1.给父母、我们夫妻俩以及小孩购买商业保险，主要考虑未来父母的养老问题，还有小孩上学的教育金。想请专家推荐几款比较实惠的保险品种。
2.未来三年内想购买10万元以内的车，还想每年出去旅游，但旅游花费还没有考虑。请专家看看如何理财比较好？
3.本人有定额定投基金经验，计划在2015年重新开始定投。请问定投额度多少为宜？
凌珂
上海凯石财富投资管理有限公司理财顾问
“建议小兵给自己和妻子投保，受益人为孩子，保险品种均为消费性保险产品，父母不做投保配置。”
家庭资产现状
保险规划
因小兵现年32岁，推算小兵父母55周岁以上，孩子2周岁，皆不是家庭经济收入来源主要成员。建议小兵给自己和妻子投保，受益人为孩子，保险品种均为消费性保险产品，父母不做投保配置。
理财规划
调整后的资产负债表
可投资资产为：现金存款22510元、月家庭结余：3150元
根据上表显示，小兵家庭目前可投资金额为22 510元，此款项为教育金投资理财款，需安全稳定，且收益需高于同期活期以及定期利率。
关于应急资金的理财建议：预留应急资金（约2500元），以应对日常家庭风险。这部分资金一般要求流动性强、风险低。建议选择应急资金做高流动性、低风险的货币基金，剩余现金做基金组合配置。
关于教育金的理财建议：剩余已有现金投资方向（约20000元），每年年底有近10000元的资金配置提高，考虑到主要为孩子的教育金，需注重风险性较低、投资收益能够超过同期活期以及定期收益的几个要求，所以建议做稳健型基金组合配置。
稳健型基金组合配置
TIPS
稳健型组合投资对象涵盖股票型、混合型、债券型开放式基金。组合拟通过稳健的资产配置和产品选择，旨在取得超越基金行业整体平均收益，适合中等风险偏好投资者。组合业绩比较基准为“50%权益类开放式基金平均收益+50%债券型开放式基金平均收益”。
以近一年市场实际表现推算，年参考收益为7%，理财顾问会随时跟进基金组合的实际表现，及时提出赎回或换仓策略。
关于每月结余的理财建议：小兵家庭每月收入结余资金3150元。因为其家庭现有资金已经做了偏稳健的大类配置。所以理财顾问建议其每月的家庭结余可适用“基金定投”的形式配置偏灵活的投资策略基金组合。
基金定投组合
TIPS
积极型组合以股票型/混合型开放式基金为主要投资对象，两类产品配置比例不低于60%。积极型组合拟通过积极的资产配置和产品选择，旨在取得超越权益类基金的平均收益，适合中高及以上风险偏好投资者。组合业绩比较基准为权益类开放式基金平均收益
若按近一年市场实际表现推算，年参考收益为20%左右，若定投36个月，最终本息可达近15万元，届时小兵可支付购车款首付，余下资金可按比例定期转入稳健型基金组合以及货币基金。理财顾问会跟进该基金组合的实际表现，及时提出换仓的投资建议。
各基金产品近一年年度收益表现（投资参考）
购车、定期旅游的规划建议
关于购车的建议：三年后小兵家庭总资产预计达到19万元左右，建议寻找当地各S4店的零首付分期付款方式。
关于外出旅游的建议：建议小兵家庭出行旅游选择国内自由行，每次旅游支出预估1万元。 总结
三年后小兵孩子5岁，也将上学，每年预计1万元的学杂费支出。届时小兵家庭的负债情况有所好转，但也不建议小兵购买汽车，目前公共交通越发完善，公共交通出行相对于自驾，更加便利、环保、省心。
吕廷姣
2012年11月9日加入中国平安，获得IARFC美国认证理财顾问资格
“教育金储蓄可以考虑平安人寿的守护星少儿保障计划，年存保费1万元左右，共储蓄20年。”
家庭资产负债表
规划建议
教育金储蓄
可以考虑平安人寿的“守护星少儿保障”计划，年存保费1万元左右，共储蓄20年。
方案说明：这个计划有两个功能，一是孩子万一有重大疾病，可以给付一笔用于医疗的费用;二是可以为孩子的高中和大学刚性消费支出做一个准备。
未来养老计划
可以考虑 “平安鑫祥两全保险”计划，年存保费合计1万元左右，共储蓄20年。
方案说明：这个保障计划可用于补充这个家庭的未来养老生活，到60周岁时，这笔储蓄可以直接转化为养老金。
重大疾病和意外风险
可以考虑夫妻互保型“平安福终身寿险及重大疾病提前给付”保障计划，年存保费合计1万元左右，共储蓄20年。
方案说明：这个计划主要解决面对重大疾病风险和意外风险所带来的财务伤害和收入损失问题。
上面三个计划年储蓄大概为3万元左右，而且都有相应的豁免保费的功能。
买车计划
每年大概还有2万元的结余，加上现有1万元结余，可以做一个银行的储蓄和理财产品。这样大概累积3年左右，就可以实现买车计划了。
关于旅游和基金定投
高先生，33岁，月收入由2015年的1.4万元增加到1.5万元，年终奖2万元，月生活支出3000元；高太太，32岁，月收入1万元，年终双薪，月生活支出3500元；孩子6岁，月生活支出2000元。高先生家有自住房1套，市值160万元，尚余43万元贷款未偿还，月还款额3100元，现金和活期存款4万元，定期存款10万元，基金10.78万元。高先生和高太太均有社保，夫妻双方分别配置了商业保险，高先生的保额为50万元，高太太的保额为40万元，每年分别交纳1.6万元和1.4万元保费。高先生家庭每年用于旅游、赡养、教育的费用为3万元。
1 家庭财务状况诊断
2015年，A股市场跌宕起伏，指数站上高点后陷入断崖式下跌。面对市场的巨幅调整，高先生家庭处变不惊，运用理财规划的思路顺利度过股灾。高先生家庭的资产负债及收入支出情况分别见表1、表2。
从表1看，高先生家庭负债占资产的比重为23.27%，较2015年下降了3个百分点，家庭财务处于较安全的水平，风险评级为中等风险。2015年，高先生家庭的净资产增加了23万元，其中10万元来自自用房产的升值，2万元来自房贷的减少，10万元来自工资收入的结余转为投资性资产，约1万元来自理财收入。
从表2来看，夫妻两人的月总收入2.5万元，其中，男方的月收入为1.5万元，占比57.92%；女方的月收入为1万元，占比38.61%。男女双方经济地位相近，同时构成家庭经济支柱。目前高先生家庭的月总支出为1.86万元，其中，日常生活支出8500元，占比45.7%；月房贷还款3100元，占比16.67%。家庭日常支出占月收入比重为32.82%，低于50%，表明高先生家庭日常生活支出的比重在降低。高先生家庭月房贷还款占月收入的比重为11.97%，低于40%，表明家庭财务风险较低。高先生家庭每年可结余14.16万元，留存比例为41.55%。
2 家庭理财规划
2.1 应急规划
由于2015年房贷利率下降，高先生家庭的还款负担相对减轻，家庭的应急资金需求降低至69600元。高先生可以将其中的1/6以活期存款方式保留，另外5/6购买货币基金。从高先生家庭目前的活期存款来看，4万元仅能覆盖3～4个月的应急需求。
2.2 长期保障
高先生的年收入增加至20万元，已购商业保险保额为50万元，如果希望覆盖未来5年的收入，则保险缺口为50万元。由于高先生负担房贷的50%，如果考虑意外情况出现时保证房贷能够顺利偿还，则保险缺口为71万元左右。目前高先生的保费已达到年收入的8%，而保险缺口还很大，随着高先生收入的增加，未来还可以补充商业保险，保费控制在年收入的10%～15%。按此比例测算，高先生还可增加0.4万～1.4万元的保费来增强长期保障。
高太太年收入13万元，已购保险保额40万元，年交保费1.4万元。尽管仍存在25万～46万元的保障缺口，但由于其保费占年收入的比重已达到10.77%，目前可暂不考虑增加商业保险。
2.3 子女教育规划
从表5来看，由于2015年已按规划进行了1年的投资，且获得了部分收益，基金总额中子女教育基金储备额已有约7万元，因此还需要筹备剩余的93万元。如果每月定投基金4139元，按7%的年收益率测算，则高先生可以在孩子18岁时为其筹备100万元的教育金。如果考虑学费按3%的通胀率上涨，则可增加定投金额至5901元。
2.4 养老规划
高先生和高太太每月的生活费用共6500元。按3%的通胀率计算，23年后高太太退休时将上涨至12828元，27年后高先生退休时这笔生活费用将上涨至14438元，。由于高太太先退休，因此以高太太的退休时点来测算家庭的养老费用，测算结果为384万元。如果这笔费用的50%可以由社保满足，另外50%需要自行筹备。经过2015年的积累，基金总额中约有3.7万元为养老费用，还有大部分资金需要进行筹备。为实现养老目标，高先生家庭可继续实施上一年规划的每月定投2664元的方案。
2.5 基本规划完成后的收入支出情况
基本规划完成后高先生家庭的收入支出情况见表3。
上述基本规划完成后，高先生家庭月结余5578元，年结余22938元，留存比例为6.73%，表明现有的家庭财务资源足以完成上述基本规划，并有一定的结余。
2.6 投资规划
在完成基本规划后财务资源尚有结余的情况下，可利用这部分结余来投资，实现家庭财富的保值增值。完成基本规划后，高先生家庭的年结余在2万元，根据家庭稳健的投资偏好，可将年结余的1/4用于股票或股票型基金的投资，另外3/4的资金仍以购买国债或定期存款的方式保值。
同样，从高先生目前家庭的资产结构来看，金融投资虽有了一定进展，但比例仍较小，不利于家庭财富的增长。未来，高先生可通过定投的方式逐渐增加金融资产的配置以获得更多理财收入。
3 家庭理财实施策略
第一，根据高先生家庭的需求，需准备7万元左右的资金作为应急准备金。其中2万元以活期存款形式保留，剩余5万元用于购买货币基金。
第二，高先生现有的保额可保障意外情况下2.5年的收入，如需将保障时间延长至5年，可增加0.4万～1.4万元的保费加强长期保障；高太太的商业保险可暂不考虑增加。
第三，高先生家庭每月可定投基金5901元作为孩子的教育基金。
第四，高先生家庭可定投基金2821元作为夫妻两人的养老金。
第五，将家庭年结余财务资源的20%～25%进行股票或股票基金投资。
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