[关键词] 小型民营企业；融资难；融资方式创新
[中图分类号] F276.3
[文献标识码] A
[文章编号] 1006-5024(2007)08-0143-03
[作者简介] 何伟祥，浙江工商职业技术学院高级讲师，研究方向为商业经济。(浙江 宁波 315012)
民营企业在我国国民经济发展中起着越来越重要的作用，其中小型民营企业量大面广，分布在农村和城市，是推动我国经济发展的重要新生力量，但是这类民营企业在其发展过程中遇到了许多问题，其中融资问题特别突出，使得这类企业的可持续发展遭遇到了日益凸现的资金瓶颈制约。目前多数小型民营企业筹资渠道狭窄，方式单一，银行贷款难度很大，贷款期限短，难以满足生产经营需求。为此，研究小型民营企业融资问题，探寻小型民营企业融资的新思路，创新金融产品，对于化解其融资难题，促进其持续发展具有重要意义。
一、当前我国小型民营企业融资现状
小型民营企业融资包括内源融资和外源融资，其中，内源融资包括企业主自筹资和企业自身的内部积累，而外源融资包括直接融资和间接融资。但从现实情况看，小型民营企业融资途径狭窄、渠道不畅通，所筹集的资金量无法满足其可持续发展的需求。具体表现为：
1.小型民营企业内源融资比重过高且严重不足。内源融资是小型民营企业融资的主渠道之一，但从其正常发展所需资金量角度来看，绝大多数小型民营企业存在权益资本不足或严重不足的问题，这类企业的启动资金主要来自创业者个人的储蓄、亲友借贷、职工内部集资以及民间借贷等非正规金融，自有资金比较少，导致大部分小企业资本偏小甚至难以全部到位，且处于创业初期的小型企业，自我积累少，融资数量仅供维持企业简单再生产。
2.信贷融资期限短且规模不大。据统计，我国目前小企业和个体工商户总量约6000万家，其对国民生产总值的贡献率达到60%以上，提供全社会75%左右的就业机会，创造全国50%左右的出口收入和财政税收。然而与此形成鲜明对比的是，小企业所获得的金融资源十分有限，受银行信贷支持的仅占10%左右，而且银行主要提供短期贷款，很少提供用于微小企业项目开发和扩大再生产等方面的长期信贷。
3.民间融资风险大。合法的民间融资能重新配置民间闲散资金，解决部分小企业的资金需求。但民间融资的法律地位尚未确立，一方面巨大的民间“财富”进入小企业受到制约，另一方面民间融资大多以半公开、半地下的方式运行，信息不透明，潜在金融风险大，经济纠纷甚至犯罪行为时有发生。
4.小型民营企业普遍缺乏长期稳定的资金来源，不仅权益资金的来源极为有限，而且很难获得长期债务的支持。
二、小型民营企业融资难的成因分析
从小型民营企业融资现状的分析可以看出，“融资难”已经成了制约小型民营企业可持续发展的瓶颈。而造成这种局面的主客观原因是多方面的，有小型民营企业自身的原因，也有与金融体系特点相冲突的原因，还有来自我国信用担保体系不健全的特殊原因。
1.小型民营企业自身的融资缺陷。(1)企业规模偏小。小型民营企业拥有的经济资源有限，整体实力弱，申请贷款时无力提供足够的抵押物，大多不符合银行贷款条件，因为包括中国在内的绝大部分发展中国家，不动产几乎是实际操作中惟一被银行等贷款机构认可的抵押物，而中国目前仍然实行土地国家所有与集体所有的制度，导致很多民营企业并不拥有可用做抵押的土地使用权或房屋建筑。(2)信息透明度极低，进而与金融机构之间的信息不对称。源于经营特点和竞争的需要，或由于人才缺乏，多数小型民营企业信息不透明、不真实，必然影响到小型企业的融资效率。(3)经营易受外部环境的影响，企业存续的变数大、风险大。小型民营企业的不稳定性及高歇业率或倒闭率，加之在市场变动和经济波动中表现出的脆弱性，是金融机构惜贷的重要原因。小型民营企业处于初创阶段，面临着技术风险、市场风险和管理风险，且抗风险能力较弱，因而失败率较高。小企业的高失败率，不符合银行稳健经营的原则，以致银行“惜贷”、“慎贷”。(4)小型企业类型多样，资金需求单笔数量小、频率高，导致融资复杂性加大，融资的成本和代价高。(5)与大型企业相比，许多小型民营企业的社会信誉度偏低。有的小型民营企业还贷意愿不足，甚至出现恶性拖欠贷款的现象，不仅严重有损企业的诚信形象，也制约了企业自身的发展。许多小型民营企业不注重信誉，对履行债务的义务重视不够，逃废债现象时有发生，债信问题的存在，使银行贷款风险程度大幅度升高，以致出现银行“恐贷”现象。
2.金融体系不健全，金融支持不足是造成我国小型民营企业融资难的又一个主要原因
(1)由于我国的商业银行体系，尤其是四大银行正处于转型之中，为了防范金融风险，商业银行近年来实际上转向了面向大企业、大城市的发展战略，在贷款管理权限上收的同时撤并了大量原有机构，客观上导致了对分布在县域的中小企业信贷服务的大量收缩。(2)银行信贷动力不足，改制中的银行及法人银行从资产的安全性、流动性出发，相应提高贷款条件，而小型民营企业由于自身的经济实力和财务管理科学化的欠缺，往往达不到银行规定的标准。(3)银行普遍实行严格的贷款责任追究制，信贷人员往往认为向小型民营企业放款责任巨大。(4)金融机构向小型民营企业放贷的经营成本较高，由于金融机构贷款的发放程序、经办环节等大致相同，而每户小型民营企业平均获得的贷款大大低于大中企业，因而小型民营企业每笔贷款的经营成本对金融机构来说相对较高。(5)金融机构内部缺乏竞争，贷方市场占主导地位。如果金融机构之间存在竞争，企业就能以自己的条件来选择金融机构。但在不完全竞争条件下，金融机构不是提高利率，而是减少放贷，不管企业愿意付出多高代价，也不给发放贷款，从而导致符合信贷条件的小型民营企业贷款受阻。
3.信用担保体系尚未建立。我国征信体系和担保体系虽有一定进步，但针对小型民营企业的担保体系仍需大力发展。(1)全国征信体系有待建设。小型民营企业的信息透明度与其外部融资的难易程度是密切相关的，由于征信体系缺乏，从而使许多小型企业贷款受阻。(2)担保体系建设滞后。一个健全的担保体系应包括政府担保、商业担保和互助担保等。由于我国担保制度才刚刚起步，担保机构少、担保基金小，无法满足广大小型企业的需求，因此，小型民营企业融资难在很大程度上也是指担保难。
三、促进小型民营企业可持续发展的融资创新途径
小型民营企业融资难是企业自身、金融体系、信用担保体系等多方原因交互形成的结果。要化解小型民营企业融资难题，政府、金融机构及小型民营企业应共同配合，积极创新融资理念，开发金融产品，从多种途径创造新的融资供给以满足小型民营企业的融资需求。
1.加强小型民营企业自身的建设，规范其金融行为。小型民营企业的自身缺陷是造成其融资难的一个主要原因，所以这类企业应正视其缺点，从以下几方面入手苦练内功：一是提升企业经营者和员工素质，提高经营水平，增强企业的获利能力、营运能力和偿债能力。二是遵循诚信原则，切实履行借贷合同规定的义务，构筑良好的银企关系，增强信用意识，杜绝不良信用记录，树立良好的企业法人形象。三是建立和完善企业财务管理制度，保证财务信息的真实性、准确性、合法性、及时性和透明性，以赢得商业银行的支持。
2.建立服务小型民营企业发展的信贷机制。商业银行资金雄厚，机构众多，具有良好的专业人才和技术基础，银行对民营经济的支持要从以下几点入手：一是改变商业银行主要支持国有大中型企业的指导思想，把贷款投到符合国家产业政策、效益好的企业上来；增加对高新技术小型民营企业的信贷投入，重点扶持科技含量高和有市场发展潜力的小型民营企业的发展；鼓励小型民营企业的技术改造和技术创新，为小型民营企业的健康发展提供资金上的保证。二是改革银行贷款审批程序和信息获取渠道，形成适合小型民营企业贷款要求的运作机制和政策方针，同时设立私营经济贷款的专业部门，专项解决小型民营企业的信贷问题。三是成立一些具有鲜明专业性经营范围的金融机构，特别是以中小民营企业为主要目标客户的银行。现有的中小型股份制商业银行、城市商业银行、农村信用合作银行等应转变经营理念，主动定位中小型民营企业，从金融机构建设途径来解决中小民营企业贷款难的问题，从根本上促进民营经济的发展。
3.建立服务小型民营企业的信用评估系统。面对严重的信息不对称问题，应尽快建立相应的信用评估系统，使银行有条件甄别出守信企业。应由银行、工商、税务、司法等部门协作，从法律、制度、管理体制等方面进行系统性调整，在银行信贷登记系统基础上，采集小型民营企业的资信数据，建立民营企业信用评估系统，有效甄别守信和失信企业，尽可能地解决民营企业和国有商业银行在经济交往中的信用信息不对称的状况，为民营企业的融资开辟绿色通道。同时，小型民营企业要建立企业信用机制。企业内部要建立专门的信用管理部门，配备专职人员，管理和监督本企业的信用关系，并制订企业信用管理规则，将信用管理贯穿客户开发、合同管理、贷款回收等整个交易过程。另外还可以建立信用中介服务机构。市场化运作的信用中介服务机构可以利用专业和人员优势，对民营企业的信用状况进行科学、合理的调查、分析和评估，为其提供信用调查报告、资信评级报告等信用服务，弥补商业银行自身掌握客户信用信息不足的状况，把银行的经营成本减少到最小。
4.创新适应小型民营企业特点的融资方式。目前我国民营经济由于自身信用水平不高、信息不对称、风险高等原因在信贷融资方面形势很不利。一般小型民营企业没有足够的不动产向银行申请贷款，因此，开发动产抵押贷款的要求就日益迫切。动产抵押是指抵押权人对债务人不转移占有，而针对其提供担保债权的动产设定抵押权，在债务人不履行债务时，抵押权人可以占有抵押物，并可以出卖或申请就其卖得价钱优先于其他债权而受清偿的担保形式。具体可以开发金融租赁、存货融资、应收账款融资、仓单抵押融资、知识产权担保融资等新的信贷品种。这些新的动产贷款品种具有较大的灵活性和适应性，是小型民营企业融资的重要方式。
对小型民营企业来说，典当融资这种新的融资方式与其他融资方式来比具有独特的优势。典当融资对企业的资信能力没要求，不需要担保，在发放贷款的时候，只要企业证件齐全，当物合法，都可以通过典当融资。典当融资方便、快捷、费用低，取得的贷款用途不受限制，而且质押范围广泛，可以充分利用企业的各种资源来满足民营企业季节性和应急性的资金需求。
当前还应大力推广融资租赁方式，使之成为我国小型民营企业的一种全新的融资方式。我国小型民营企业往往信用度不高，而融资租赁合同期间，不变更租赁物的所有权，对企业信用要求大大降低。企业每期支付较少的租金就可获得100%的设备使用权，以此开发新产品或扩大生产经营规模，既可降低投资风险，又能解决设备投资资金。
5.推进民间金融机构的建设。积极创设各种有利于中小民营企业融资的民间金融机构，建立民间金融市场。民间金融机构一般具有浓厚的地方性，对当地客户情况较为了解，信息不对称问题没有那么严重，从而降低了交易成本。民间金融机构能够与民营经济一起探索出新的“双赢”之路，成为民营经济的推动力量，其最大的优势是机制灵活，效率较高，可以在细化市场后把民营企业定位为自己的重要目标市场。发展民间金融机构，可以有效的引导居民资金流向效益高的投资领域，从而实现资金的最佳配置和运用，如果民间筹资机构能够发展并逐步壮大，将从很大程度上缓解民营企业筹资难的问题。同时还可以建立区域性小额资本市场。区域性小额资本市场包括柜台交易市场或产权交易市场，主要为达不到上市资格的中、小型企业提供融资服务。建立区域性柜台交易市场体系，完善我国多层次资本市场体系，在一定程度上能缓解众多小型民营企业权益性融资缺口。
6.建立信用担保机制。建立完善的担保机制可以降低贷款风险，促进金融机构对小型民营企业的融资。因此，解决担保难题也是解决小型民营企业融资难的一个重要突破口。构建我国微小企业信用担保体系，首先应积极借鉴国外的经验，运用信贷担保运作模式，各级政府分别设立全资或合资的担保机构，对小型企业的银行贷款提供政府担保。其次，我国小型民营企业量大面广，仅靠政府担保难以满足广大小型民营企业的需求，因此，政府在提供担保的同时，大力发展商业担保和互助担保。
7.大力发展为小型民营企业提供创业资本的创业投资。在我国由于创业资本的缺乏，使中小民营企业创立与发展相对比较缓慢。探索主要支持中小民营企业的投资公司，做好深圳创业板上市工作，争取设立多种形式的创业投资基金和产业投资基金，为小型民营企业提供创业资本。创业投资公司带有一定政策性的特定类型的创业投资公司，具有半官方性质，享受一定的优惠政策，对扶持小型民营企业成长发挥着不可替代的作用；对于创业投资基金，要完全按照市场经济原则，实行商业化运作，面向全部中小民营企业，只有这样才有利于创业投资基金步入健康的发展轨道，才能对中小民营企业的发展真正起到推动作用。
参考文献：
[1]王红珠.金融环境下民营企业的融资新思路[J].商场现代化，2006，(10).
关键词：内蒙古；企业融资困境；成因及解决途径
近年来,内蒙古中小型民营企业保持了强劲的增长势头,已成为推动国民经济发展、构造市场经济主体、促进社会稳定的重要力量,成为区域经济发展中充满活力的新增长点。中小型民营企业作为技术创新的主体,需要有力的资金支持,然而,其贷款融资的现状不容乐观。据有关资料统计,87％的中小型民营企业的资金来自民间借贷、亲朋筹措和自我积累,中小型民营企业只有所需资金的6.8％来自银行和非银行金融机构的贷款。近年来，中小型民营企业已走上了规范、快速发展的道路,同时对资金的需求也进入到更加迫切的阶段。然而银行在纷纷表示支持的同时,仍有“惜贷”和“恐贷”的心理。资金紧缺已成为困扰中小型民营企业发展的重大问题。
一、中小型民营企业融资现状
中小型民营企业融资的基本状况：1.中小型民营企业融资渠道狭窄，其目前发展主要依靠自身内部积累，即中小型民营企业内源融资比重过高，外源融资比重过低；2.银行贷款是中小型民营企业最重要的外部融资渠道，但银行主要提供的是流动资金以及固定资产更新资金，而很少提供长期信贷；3.亲友借贷、职工内部集资以及民间借贷等非正规金融在民营中小企业融资中发挥了重要作用，但由于各地经济发展水平以及民间信用体系建设的差异，非正规金融在江浙、中西部地区发育程度差异极大我区中小型民营企业更为严重;4.中小型民营企业普遍缺乏长期稳定的资金来源――不仅权益资金的来源极为有限，而且很难获得长期债务的支持。
二、中小型民营企业融资困境的成因
从中小型民营企业融资现状的分析可以看出，“融资难”已经成了制约我区中小型民营企业发展的严重“瓶颈”之一。而这种状况的形成主要是中小型民营企业自身与金融体系特点相冲突的一般因素与源自中国体制转规时期经济与金融发展不相适应的特殊因素共同作用的结果：
（一）自身原因
就一般因素而言，与其他企业相比，主要有四个特点：1.经营易受外部环境的影响，或者说企业存续的变数大、风险大；2.实物资产少且一般流动性差，负债能力极为有限；3.类型多，资金需求一次性量小、频率高，导致融资复杂性加大，融资的成本和代价高；4.信息透明度极低，进而与金融机构之间的信息不对称问题非常严重。显然，这几个特点直接决定了中小型民营企业融资难。
就目前我区的中小型民营企业而言，在这些问题中最大的障碍就是其在申请贷款时无力提供必要的抵押品――鉴于包括在中国在内的绝大部分发展中国家，不动产几乎是实践中惟一被银行等贷款机构认可的抵押物，而中国目前仍然实行土地国家所有与集体所有的制度，导致很多私有企业并不拥有可用做抵押的土地使用权或房屋建筑。
(二)外部原因
主要指的是在当前这样一个国有银行主导的金融体系中：1.由于我国的商业银行体系，尤其是作为主体的四大国有商业银行正处于转型之中，远未真正实现市场化与商业化，为了防范金融风险，国有商业银行近年来实际上转向了面向大企业、大城市的发展战略，在贷款管理权限上收的同时撤并了大量原有机构，客观上导致了对分布在县域的中小企业信贷服务的大量收缩；2.由于资金来源以及自身经营能力有限，加之市场定位不清，我国现有的股份制商业银行、城市商业银行和城乡信用社目前发展战略的重点在于与国有商业银行竞争，争夺城市的大企业，客观上减少了对中小企业的融资。
三、解决中小型民营企业融资难的途径
(一)构建中小型民营企业信用担保体系
构建并逐步规范、完善我区中小型民营企业信用担保体系是近年来我区政府在解决中小企业融资难问题上的主要着力点。鼓励政府和民间建立多形式、多层次、多元化的担保市场。虽然中小型民营企业的贷款风险并不能通过担保机构而减少,但可将风险的一部分从银行转移到担保机构。因此,成立多种形式的担保机构,开辟多条渠道筹集担保资金,对降低银行信贷风险有重要的作用。对处于初创期找不到担保单位的民营企业,可由工商联、工商部门和民营企业协会牵头,由民营科技企业共同出资组建“借贷担保协会”,发挥联保、互保的作用;由银行、相关企业与政府财政合作建立中小型民营企业风险担保基金,实行有偿服务。支持那些属于政府扶持的行业,如高新技术企业、可替代出口产品企业、有市场有潜在市场的朝阳产业等。但对基金准入条件应做出严格限制,像信用级别低、有不良信用记录、经营状况不佳的企业不得进入担保协会,基金也不提供担保支持。在基金组建发展的初期,应更多地依托行业协会或一些社会团体,以得到业内人士的专业指导和社会方面的支持。
（二）完善以银行为主体的间接融资体系
1.加快国有银行的信贷机制改革，建立与民营经济贷款配套的政策体系。当前国有银行对民营经济的支持，要从三方面着手：一是要改革银行的贷款审批程序和信息获取渠道，形成适合民营经济贷款要求的运作机制和政策方针，同时尝试设立民营经济贷款的专门部门，专项负责解决民营经济的信贷问题；二是要逐步改革和完善国有银行的授信办法，要给分支机构一定的贷款权限，充分调动基层机构的积极性，提高贷款审批效率，在完善第一责任人基础上，将责任分摊到各级负责人并逐步量化，充分调动信贷员的主动性、积极性和创造性，实现责权利的统一，支持民营经济的发展；三是可以尝试在管好对大型企业贷款利率的同时，适当放开对民营经济的贷款利率，形成一种类似“双轨价格”的利率体系，这可能会对我们的利率自由化起到相当的推动作用。2.积极发展民营银行，解决民营企业融资的困难，必须通过引入民营产权和加强竞争来强化银行的利润动机。加入WTO后，随着中国的金融领域不断对外国金融机构开放，政府应该允许国内的民营金融机构介入金融领域。民营金融机构将不大会受到国家政治因素所左右，其经营将更多服从于利润导向，这样，新的民营银行将把主要精力集中在尚未开发的市场领域，特别是那些小型公司和刚成立的企业身上。为了减少在管制方面的疑虑，在开始阶段，政府应该对民营金融机构实行更加严格的市场进入和谨慎的资格审查。3.积极鼓励和引导地方性中小金融机构支持民营中小企业发展。地方性中小金融机构至少有下列优点：首先机制灵活，运作成本低，资金较少，能够与民营经济一起成长，成为民营经济发展的推进力量；其次非国有银行一般具有浓厚的“地方性”，对当地的客户情况较为了解，从而大大降低交易成本；再次非国有一方面使银行运作有效率，另一方面保证一切成本都体现在价格中，用不着担心“寻租”现象的产生。
(三)构建多层次资本市场为主体的直接融资体系
摘 要：我国中小企业的迅猛发展对促进经济增长和经济结构调整等方面发挥了重要作用。然而中小企业在生存和发展中也面临着诸多不利因素，其中首要的就是融资难问题，融资困难已经成为制约我国中小企业发展的瓶颈。而中小企业融资途径狭窄，融资方式单一又是中小企业融资难的最大障碍。本文针对中小企业融资途径中存在诸多问题的原因，根据具体问题具体分析的原则制定相应的治理对策，提出改善及解决措施，探索适合我国中小企业融资的途径。
关键词：中小企业；渠道狭窄；融资途径；中小企业信用
一、我国中小企业融资途径存在的问题及原因
我国中小企业融资途径貌似很多，但真正适应中小企业融资“急、频、短”特点的融资途径甚少。中小企业投资规模逐年增加，而融资渠道单一、融资途径狭窄、融资途径的普遍适用性较差、过度依赖内源融资、银行等金融机构“惜贷”使得银行信贷资金受阻。有数据表明，认为中小企业融资渠道的缺乏是制约其发展的因素的企业达到80%。以下针对不同途径具体分析存在的问题。在2004年一家国际金融公司对我国四省中小企业融资途径的调查研究中有记载是被选中的中小企业虽然有一定创收获利能力，但至少还有60%的资金来自中小企业所有者或企业自留资金，这无疑会影响中小企业发展的速度和经营规模。
外源融资渠道单一，融资途径狭窄，融资渠道虽多，但由于对中小企业要求严格，可操作性较差。造成我国中小企业融资途径所存在问题的原因是多种多样的，主要原因有：
第一，虽然中小企业间接融资依赖银行信贷资金，但由于企业可抵押物少，难以找到合适担保人，导致企业贷款难；由于抵押担保制度难以落实，中小企业财务制度不健全，对银行不良贷款责任追究严格，导致银行放款难。
第二，政府财政部门对国有企业重视程度有增无减，而忽略了中小企业，导致对中小企业发展的扶持力度不够，缺乏专门机构加强与中小企业之间的协调沟通，了解中小企业发展最新动态和资金需求。中小企业服务体系不健全，政府部门到目前，还没有建立起一个为中小企业服务，为中小企业融资提供多功能、全方位服务的现代化网络，没有系统的扶持中小企业融资的政策。
第三，非银行金融机构虽然发展很快，而且分布范围比较广。但非银行金融机构作为金融机构体系的有机组成部分，还没有真正意义上的建立起来，可提供的金融服务少，品种单一，内部结构也缺乏合理性，不能为中小企业提供多样化融资途径。况且中小企业自身财务制度不完善，经营管理体制不健全，企业内部治理结构不规范，管理者信用意识淡薄导致中小企业财务会计信息不透明，经营风险较大，企业商业信用状况较差，难以向非银行金融机构提供贷款所需抵押品或担保物10。
第四，向其他企业融资也要以一定的信用为基础。从目前情况来看，我国大多数中小企业的信用水平偏低。甚至仍有部分中小企业恶意抽逃资金，拖欠账款，使中小企业整体信用水平受到严重损害，进而直接影响中小企业未来融资。企业在选择合作对象时，首先会把安全性放在首位，进而会考虑到融资企业的信用和偿债能力，通过对合作对象的综合分析考评，很多企业会有所顾虑，犹豫再三之后可能会放弃此次投资合作机会。
第五，民间融资因借贷手续灵活、简便，备受中小企业青睐。然而，民间投资者受传统观念的束缚，偏向于投资国有大型企业、上市公司或存入银行。况且，民间融资活动缺乏有效的法律制度保障，可能存在不合法交易，进而引发投机诈骗及金融风险等一系列社会问题。另外，民间资本虽充足，民间融资的高成本也成为中小企业融资途径畅通的一种障碍。很多中小企业因为融资成本的因素，不敢向民间借贷。
二、我国中小企业融资途径存在问题的解决措施
因此，想要拓展中小企业融资途径，打破中小企业融资途径狭窄的僵局就需要政府部门、金融机构和中小企业等多方共同努力，为中小企业融资提供高效安全宽松的融资环境，努力探索中小企业多元化融资渠道。
1、优化融资结构
中小企业在确定需要融资并选取合适的融资渠道前，要在经过科学预算的基础上，依据确定的融资需要量，综合考察比较各种融资渠道和可能的融资方式，合理的搭配，选择最佳的资金结构，降低融资成本，减少融资风险，摆脱单一的融资路径。在中小企业实现盈利的基础上，依靠自身积累筹集资金的方法是可行的，但是应把握好可使用的度，这样不仅可以拓宽自身融资渠道，还可以增加获取资金的可能性。
2、提高自身素质
中小企业作为融资主体，为争取到银行信贷资金，应把提高自身素质，提高融资能力作为重要功课去加强。针对当前我国中小企业普遍存在财务制度不健全、财务报告失真的现象，中小企业迫切需要建立现代企业管理制度，自觉提高自身素质和经营管理水平，提高企业适应性。首先，我国中小企业应规范其内部控制制度和财务制度，实现财务管理创新，及时准确的向企业利益相关者提供真实有效的数据，坚持公开负责的原则，增强中小企业财务对外透明度，使中小企业获取更多选择融资途径的机会。其次，中小企业要树立现代产品市场营销理念，开展以品牌战略为重点的战略管理，调整产品结构，做好产品和市场定位，减少生产盲目性。大力提倡科技创新.最后，中小企业也应重视规范现代企业制度，培养现代企业管理制度的理念，增强市场竞争力。
3、建立信用担保体系
非银行金融机构对中小企业贷款意愿主要受抵押和担保物的影响。纵观世界各国，建立信用担保体系是拓宽中小企业融资渠道的通行做法。还可以成立中小企业信用担保基金，由政府预算拨款，向那些经营状况良好，发展前景广阔但缺乏信用担保的中小企业提供担保；还可以鼓励建立以自我出资、自我服务、自担风险为特征的中小企业互助担保机构，互助担保机构的会员只需交纳一定费用就可以利用联合信用向银行取得融资。
4、规范运用民间融资
要使民间融资途径变得顺畅，首先，中小企业要凭借自身能力赢得投资者的信任，使更多的民间投资者愿意将自有资金给中小企业使用。其次，居民个人可以增强风险意识，树立正确的理财方向，适当转变传统的投资观念。此外，政府相关部门可以对广大民间投资者进行必要的引导，如此一来，向中小企业投资的行为能被普遍认可，还可以在一定程度上降低民间融资成本。同时，要尽快完善相应的法律法规，规范当前活跃的民间融资行为，加强对民间融资风险的监管和控制，通过有效的风险预警系统使民间融资尽快走上科学透明的发展道路。
5、鼓励中小企业转型并大胆尝试境外融资
在国内融资途径不能解决中小企业资金需求时，可以转向境外资金，大胆尝试使用境外流动资金充盈企业自己“金库”，以保证正常生产经营。中小企业想要获得境外投资者的青睐，就必须优化升级，积极转变经济增长方式，依靠科技，注重管理，面向市场，向科技型企业转型。对于经济实力比较雄厚，经营活动比较稳健的中小企业而言，这将是一次绝好的蜕变，经过此次华丽转型，就将收获一条新的融资途径。
6、努力拓展政府融资
我国政府也应通过各种途径改善中小企业融资环境。不仅只是向中小企业提供财政资金，还可以发挥国家宏观调控的作用制定相关政策，鼓励符合上市融资的中小企业公开上市，为中小企业融资开辟绿色通道。政府对中小企业要充分发挥财政资金的扶持和引导作用。根据中小企业融资需求情况，对符合国家有关产业政策的中小企业提供过渡性资金支持。地方各级政府可以创新扶持中小企业发展的专项资金使用方式，鼓励各种金融机构支持中小企业发展，为其提供资金帮助。
三、结论
改革开放以来，我国中小企业迅猛发展，在整个国民经济中的地位日益显著。随着中小企业在社会经济中的作用加大，中小企业融资途径中存在的各种问题也逐渐受到关注。为使中小企业融资途径更顺畅更适用，以满足中小企业发展的需要，各方要积极配合，形成合力，为中小企业融资创造良好的环境。
（作者单位：天津财经大学）
参考文献：
[1] 陈春霞.金融租赁-中小企业融资的新途径[J].金融与经济，2003，（9）：10-11
[2] 姜风旭.我国小企业融资困境与对策研究[D].东北财经大学，2011年
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[4] 刘颖，关于中小企业融资问题的探讨[J].武汉大学学报（社会科学版），2010，（3）：11-12
[5] 王禧扬、赵明星.中小企业融资方式研究[J]，经济论坛，2009，（1）：110-111
传统经济理论认为,自然垄断产业存在着资源稀缺性、规模经济性、范围经济性及成本的弱增性,因而某种产品由一家企业生产比多家企业共同生产有效率。传统经济理论还认为,私人垄断企业会通过制定垄断高价侵害消费者的利益造成市场失灵,这就要求自然垄断产业由国有企业垄断经营。基于上述理论指导,而且考虑到财政收入、就业状况及国家安全等因素,具有自然垄断特性的我国电信产业在20世纪90年代以前一直由邮电部独家垄断经营。邮电部既是国家电信政策的制订与监督者,又是具体业务的经营者。具体表现为:在投资建设上,主要依靠国家投资,通过行政法规力量排斥了外资与民营资本的介入;经营机制上,沿用计划经济思路,运用行政权力决定企业的人事、分配等诸环节;价格形成上,不考虑业务特性,而由政府按成本加成定价法统一定价;企业目标上,不是以利润最大化为主要目标,而更多地考虑行政性目标;等等。这就决定了这种垄断是一种以政企合一为特征的行政性垄断,有别于基于技术原因或特定的经济原因而形成的自然垄断。因此我国的电信产业实质上是具有自然垄断特性的行政性垄断,这种具有超经济的强制性和排斥竞争的封闭性等特点的行政性垄断不仅导致了生产的低效率,而且还引发了分配的低效率,使得电信产业的民营化改革迫在眉睫。
二、民营化改革改善电信产业效率的内在机理分析
由于行政性垄断的存在,造成了社会效率的损失及我国电信产业国际竞争力的低劣,而且随着我国加入WTO,外资将逐步介入,开放的国际市场是不允许行政性垄断继续存在的,因而必须通过民营化改革破除电信产业的行政性垄断,以达到消除电信产业低效率的目的。
通过民营化改革,引入外资与民间资本,从而实现投资主体的多元化、公司治理结构的创新和现代企业制度的建立,使得以往管理国有电信企业的旧体制不再适用于对各种经营主体的管理,因而必须进行管制体制改革,将政企合一的政府管制体制改革成为政企分离的政府管制体制,使政府从以往直接干涉电信企业经营活动过渡到通过完善的法规间接控制企业市场行为上来,即通过倒逼的方法,迫使政府进行管制体制改革[3],实现电信产业内以政企分离为特征的新型政府管制体制的建立,达到破除行政性垄断的结果。行政性垄断的破除有利于形成有效竞争的市场格局,使竞争机制充分发挥作用。优胜劣汰的竞争机制将会促使企业自觉进行技术和管理的创新,努力降低成本,提高生产效率;而且,竞争这只“看不见的手”在不完全的信息世界中发挥一种信息发现机制,打破信息的垄断,使企业按照边际成本或平均成本定价,实现分配效率。最终实现消除我国电信产业低效率,提高国际竞争力的目的。即通过民营化改革,形成多种所有制并存的企业经营主体,进而引发政府管制体制改革以破除行政性垄断,从而形成有效竞争的市场格局,达到消除电信产业低效率的目的。
三、电信产业民营化改革的实现途径
借鉴国外电信产业民营化改革的成功经验,并结合本国电信产业的技术经济特征,笔者认为,电信产业民营化改革的有效实现途径应包括上市融资、成立合资企业、国有民营、转让部分竞争性领域的国有资产及鼓励民营企业进入等。
(一)民营化改革的实现途径比较
不同的民营化实现途径具有不同的优势和劣势,如表1所示:
由于优劣势上的差异,因而,不同的民营化实现途径,在电信产业的民营化改革过程中的重要性是不同的。上市融资是电信企业做大做强的必然选择,发展民族经济要求鼓励更多的民营企业及早地进入电信产业,对外资进入的限制使得合资成为外资进入的主要形式,而国有民营只能是一种过渡性形式,转让部分竞争性领域的国有资产只能作为一种辅形式。
(二)多种民营化途径的组合运用
尽管各种民营化途径的重要程度不同,但我们也不可能指望选择一种途径,而应该通过将多种途径加以组合运用,来实现民营化改革的各种目标。原因在于:(1)正如前面分析的,不同的实现途径具有不同的优缺点,只有通过组合运用,才能实现各种途径的优势互补。如让外商和员工同时持股,可同时享有提高员工工作积极性与引入国外先进生产管理技术的双重好处。(2)不同业务存在技术经济特征的差异,单一的民营化实现途径难以确保各领域的民营化改革成功,如采用鼓励民营企业进入的方式,虽然小型民营企业经营机制灵活,有利于增值业务领域的繁荣,但由于其投资能力相对不足,难以在基础电信领域发挥有效作用。(3)只有组合运用各种民营化实现途径,才能使公众、民营企业、外商等各种产权主体进入电信产业,真正实现电信产业产权主体多元化,进而促进政府管制体制改革的实现。
笔者认为,多种民营化实现途径的组合运用可以从两个角度加以分析:从静态的角度来看,对于电信产业的各个层次,均可以采用各种途径的组合运用以实现民营化改革。对于整个电信产业而言,我们可以针对不同的业务领域采用不同的实现途径,如基础电信运营企业通过上市融资方式实现其民营化,而增值业务可以通过鼓励新的民营企业进入的方式实现其民营化目标;对于同一电信业务,也可以采用多种实现途径,如增值业务领域,可以通过同时采用鼓励新的民营企业进入、成立合资企业、将部分国有企业承包或出售给民营企业经营等途径来实现民营化改革目标。从动态的角度来看,实现途径可以随着时间的推移而发生变化,如对于基础电信领域,开始可以通过使原国有垄断电信企业上市融资实现其民营化改革,但随着技术、需求等因素的发展变化使得多网竞争成为可能及民营企业实力的增强,可以适当鼓励民营企业进入基础电信领域参与竞争。
(三)按电信业务特性实行民营化改革
要确保我国电信产业民营化改革的顺利进行,促进电信产业的健康成长,需借鉴国际通行做法,对电信业务进行分类,进而改变以往大一统的管理方式。对《电信条例》附录进行第二次调整后的《电信业务分类目录》对全部业务进行了重新归类,分为第一类、第二类基础电信和第一类、第二类增值业务,将有助于我国电信产业与国际现行做法相接轨。
笔者认为可以通过借鉴上述分类法,依照自然垄断程度将电信业务进行归类,分为强自然垄断、弱自然垄断和竞争性业务。对于强自然垄断业务,由于其规模经济性显著,也为了避免重复建设引发的巨大浪费,应该由中国电信和中国网通进行双寡头垄断经营,并可考虑电信和广电相互进入,运用已有的广电网开展本地电话业务的竞争,投资需求的巨大性决定了通过国内外资本市场上市融资实现此类业务的民营化改革目标是最佳方式,因为民营企业还不具备进入的实力。对于弱自然垄断业务,如移动通信业务,可在原有中国移动和中国联通经营的基础上,再引入数家运营企业,实现多寡头有效竞争格局,而且部分民营企业也已具备进入的实力,因而可通过电信企业上市及允许民营企业进入的方式,实现此类业务领域的民营化改革目标。而对于竞争性业务,应该对其放松管制,以市场为导向,实现完全竞争的市场格局,使市场机制充分发挥作用,除上述途径外,还可通过成立合资企业、国有民营及转让部分国有资产等方式实现该业务领域的民营化改革目标。但为了避免过度竞争带来的严重后果,应对进入企业的最小规模加以限制。
四、结语
通过上述分析,我们发现行政性垄断导致了我国电信产业生产与分配的低效率,使得民营化成为其改革的必然方向。由于不同的民营化改革途径有不同的优、劣势,不同的电信业务领域有不同的技术经济特征,并处于动态的发展过程中,因而通过对电信业务的合理划分,通过多种民营化改革实现途径的组合运用,更有助于民营化改革目标的实现。
民营化改革必须进行相应的政府管制体制的改革,以实现有效竞争的市场格局,如何进行有效管制,确保民营化改革目标的顺利实现,将是笔者下一步研究的工作。此外,由于我国正处于由计划经济向市场经济过渡的特殊历史阶段,电信产业民营化改革必将受到较多因素的制约,比如:电信管制法规体系不够完善;阻碍改革的力量存在;市场发育并不成熟;民营化改革实现途径有待进一步探索等等。如何突破上述因素的制约,循序渐进地实行民营化改革也是有待进一步深入研究的问题。
参考文献
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〔2〕国务院体改办国际体改中心.全球民营化发展趋势[J].经济工作导刊,2002(7).
〔3〕王俊豪.英国自然垄断产业企业所有制变革及其启示[J].财经论丛,2002(1).
（湖北经济学院，湖北武汉430205）
摘 要：中小企业的良性发展，不仅可以拉动国民经济的持续增长，而且还可以提供许多就业岗位以缓解一定的社会就业压力。中小企业发展离不开融资，本文对我国中小企业目前融资途径进行分析，并给出创新融资途径的具体对策，希望能起到抛砖引玉的作用。
关键词 ：中小企业；融资途径；现状；对策
中图分类号：F275文献标志码：A文章编号：1000-8772（2015）19-0245-01
收稿日期：2015-06-18
作者简介：陈鸣（1989-），男，湖北黄冈人，硕士研究生，研究方向：中小企业财务管理。闫凤（1991-）女，河南信阳人，研究生，研究方向：CFO方向会计研究。
一、引言
中小企业一般是相对于大企业来说的，通常资金、人员以及经营等生产要素都小于大企业。我国中小企业的特点表现为：a.数量比较多并且分布较广；b.规模比较小，发展良好；c.灵活性比较强，产品较丰富；d.很难应对风险危机，资金链比较薄弱并且很难筹集资金。中小企业的常用融资方式有融资租赁、银行承兑汇票、提供担保、不动产抵押以及股权转让。但是就目前的实际情况而言，中小企业的融资出现了一些不容忽视的问题，比如中小企业很难从银行这一途径获取资金、过高的中小企业板块上市门槛等严重加剧了中小企业的融资难度，因而对中小企业的融资途径进行创新显得尤为必要。
二、中小企业融资途径现状分析
1.内部融资来源占有较大份额
就目前的实际情况而言，在中小企业的融资中占有较大份额的仍然是内部融资，在很大程度上源于信贷市场的歧视现象。信贷市场对中小企业的歧视主要表现为：a.商业银行为了保障信贷的安全性，往往将信贷资金投给规模较大、发展前景较好的企业；b.商业银行还存在着地域歧视，信贷资金投入时会优先投给大城市的企业；c.由于中小企业一般不会有人为其做信用担保，同时中小企业的信用等级比较低，导致很难从银行获得信贷资金。这些因素在一定程度上使中小企业很难从银行融资途径中获取资金，以至于极大的影响了企业的良好发展。
2.中小企业的主要的外部融资来源为间接融资
近年来，中小企业的发展对国民经济发展起到了推动作用，国家逐渐意识到中小企业在经济发展中的重要性，因而对中小企业的发展前景以及存在的问题进行分析后，国家政府针对性的出台了一系列的企业融资政策，目的是为了使中小企业更好的进行融资，来为中小企业发展注入新的活力。由于银行对中小企业设置的长期贷款的融资条件较为苛刻，导致企业的间接融资呈现“长期贷款比重下降，流动贷款比重增加”这样一种趋势，同时中小企业的主要贷款方式为担保贷款和不动产抵押。
3.中小企业的新的融资方式为直接融资
在社会经济的不断发展以及信息科学技术的影响下，出现了许多融资工具和融资手段，证券业逐渐开始在企业的融资中发挥重要作用，它使企业能够在短时间内进行融资来满足生产需要。在新形势下，中小企业的新的融资方式表现为直接融资，比如近年来推行的创业板，中小企业的直接融资改变了原有的单一融资方式，转变为多方面融资，同时企业的直接融资也不再单单依靠股份制、股份合作者，而是依靠于创新基金、上市融资等方式。
三、新形势下中小企业融资途径创新对策分析
1.获取民营银行的信贷支持
研究调查显示，大型企业占据商业银行贷款余额的一半以上，小型企业虽然贷款余额的增速有所增加，但是其仅仅占据商业银行贷款余额的四分之一左右，从中很容易就可以看出，中小企业从商业银行获取的资金比较少，难以满足生产的需求。在这种情况下，我国政府开始鼓励创办民营银行，主要是为了满足中小企业以及广大普通群体对资金的需求，业务模式大多为小存小贷、大存大贷。因此，中小企业应该抓住民营银行创办的这一机遇，不断改革，对企业内部进行改革，展现出企业的发展前景，更多获取民营银行的信贷支持，从而满足企业生产对资金的需求。
2.要重视“新三板”市场，实现上市融资
由于过高的中小型企业上市门槛，导致我国大多数中小企业很难从上市融资获得资金。近年来，随着“新三板”市场的出现以及该市场的不断完善，它提供给我国非上市的中小企业一个可以进行股权交易的平台，有力的缓解了中小企业对于资金的压力，能够在一定程度上促进中小型企业的良好发展。因此，中小企业要对“新三板”市场高度重视，加强本企业的信用体系建设，比如将责任落实到每一个人、建立信用监督制度以及奖惩机制，来维护企业自身的良好形象，从而获取更多的资金投入来更好的实现上市融资。
3.企业也要对互联网融资提高重视
随着网络信息技术和通信技术的发展，互联网逐渐开始应用到我们的生活、工作以及学习当中。现如今，互联网平台出现了一种企业融资的新模式--众筹。众筹，从字面意思上来看，就是大众筹资的意识，只有该项目收到网民的喜爱，那么就可以使用众筹这一模式来筹集资金。因此，中小企业也要对互联网融资高度重视，应该运用信息技术来将客户信息进行分类，并且要将风险最小化，从而更好的进行融资。
四、结语
中小企业在进行融资时，首先要获取民营银行的信贷支持，同时还要重视“新三板”市场，来实现上市融资；此外，企业也要对互联网融资提高重视，从而拓宽融资渠道，进而推动企业朝着更高质量、更加专业的方向发展。
参考文献：
[1] 司传煜；金耀清.中小民营企业融资问题研究[J].合作经济与科技：2011年13期.
[2] 袁海博.对我国中小企业融资难问题的研究与思考[J].经济视角（下）：2010年02期.
发展混合所有制，是从体制上推进国有企业战略性调整，深化国企改革的一个重要任务，也是推进民间资本进入基础产业，开拓新的市场发展空间，促进国企民企协调发展、融合发展的一个有效途径。发展混合所有制经济，当然要落实到发展混合所有制企业上来，因为企业是微观经济基础。国企民企要双向进入，其中由于混合这个特点所决定，实事求是地讲，国企应该更多地发挥推动作用，更多地吸纳非公资本。民营企业既可以进入国企，也可以吸收民营资本成为混合型企业。
具体来说，通过调研总结大概有几种途径来实现混合。第一是不管哪类企业，内部都可以通过优化重组、改善组织结构、转换机制，有的也可以实行高管职工持股。外部可以通过合作合资、联合兼并、选择战略投资者，这样实现股份制改制。有条件的就可以一步到位，混合。这是一种途径，不管是国有企业、民营企业都可以走这条路。
第二个途径是实行股份制以后，基础好的股份制企业可以进一步创造条件，通过境内外多层次资本市场，A股也好、H股也好，然后主板、创业板、中小企业板，还有前不久的新三板这些渠道上市，或者是挂牌交易。上市以后，国企肯定是混合了，因为它吸收了非公资本。民营企业的资本也可以混合，也可以社会化。
第三个途径，上市以后，无论是上市的还是没有上市的股份制企业，都可以通过股权流转、产权交易、增资扩股、发行可转换债、私募等方式，来优化股权结构，优化股东结构，一个是股权分散了，一个是股东可能有战略投资者、财务投资者，所以股东的结构也可以优化。
第四个途径是继续坚持国有企业重组改制的做法，大企业可以拆分上市，这样上市可以快一点，也可以整合子公司。存续部分，因为它有历史包袱，多数是不良资产，进一步改革把它变成优质资产，装到上市公司里去，也可以把它推向社会。然后，母公司就成为一种控股公司了，因为它的实体都已经上市了。
第五个途径就是新项目新公司最好是用资金、资产、专利、品牌各种有形和无形的资产进行股份制。我们搞一个大的新项目，成立一个新的公司，最好不要一家独干，应该实行股份制，根据行业的情况，尽可能形成混合型经济，有些还可以由非公资本来控制，就是把增量做成混合型。
第六个途径是联合组建各种形式的基金会，汇集社会上各种性质的资金，从事资本运作和项目投资。最近工信部根据国家的安排，组织了一个国家集成电路产业投资基金，这个基金规模很大，大概有1200多亿元，它是由八家国有企业和民营企业发起的。这个1200多亿的基金干什么呢？就是搞集成电路，抓住我们电子制造业的薄弱环节。
第七个途径就是引进来、走出去，通过合资、合作、并购、参股、入股等方式，可以吸纳引入外资，或者你自己成为外资公司的股东，这也是双向的，尤其是捕捉金融危机带来的机遇，这几年我们走出去到境外并购有很多成功的案例。
关键词：民营企业；融资成本；融资风险
一、绪论
（一）研究的目的和意义。民营企业作为中国经济不可分割的部分，一直处于比较尴尬的地位。目的：想通过这次机会，学习我国企业有关构成，了解其生存情况。本文主要采用归纳演绎法、文献法、定量与定性研究相结合的研究方法，通过国外和国内民营企业的治理结构的比较，结合民营企业现阶段存在的有关问题，提出能适合我国基本国情的公司治理结构能够帮助提高财务管理效率的建议。
（二）国内和国外文献综述。现阶段我国不论是民营企业产权结构的先进性还是融资市场的发达性都落后于西方发达国家。通过对亚洲韩国和日本以及西方的美国、德国、加拿大产权结构的了解，韩国和日本也存在大量的的家族式企业并且有的已经有相当大的规模。在国外，民营企业占国民经济的绝大部分，他们的组织结构也很多样化，融资方式也各式各样。
二、产权的含义及民营企业产权结构的特征
（一）企业产权的概念与主要产权形式和特征。产权是在经济所有制关系下的企业所表现出来的法律形式，它具体指企业财产的所有权、占有权、收益权、使用权、支配权和处置权。
产权的表现形式具体包含三层含义：（1）原始产权；（2）法人产权；（3）股权和债权。
（二）民营企业产权结构的主要特征分析。产权结构的一元化和封闭性：当前大多数民营企业都是沿用传统的家族制和个人业主制、合伙制等形式进行经营，大部分产权集中少数人甚至一个人手中；二是企业所有权和经营权高度集中。
三、民营企业融资现状及融资风险
（一）企业融资的概念和分类。融资含义：“融资”，从字面意思理解就是融通资金。由于划分融资方式的标准不同，融资方式的分类也不一样，并且不同的划分还可能出现交叉与重叠，主要融资方式有以下几种：（1）内源融资和外源融资；（2）直接融资和间接融资；（3）股权融资与债券融资。
（二）民营企业融资效率现状及成因分析。
（1）民营企业融资效率现状。1）外源融资可采取的方式比较单一。民营企业能从银行获得资金的数量有限，再加上民营企业规模比较小，受市场的影响大，经营风险比较高，银行就更加不愿贷给民营企业。2）融资渠道不正规。在金融机构得不到资金支持、自身资金不足的情况下，企业所有者往往会采取比较极端的方式来获取发展所需要的资金。
（2）民营企业融资效率成因。1）民营企业能从商业银行得到的信贷支持力度不够。因此，在对民营企业发放贷款的同时，会提出比较苛刻的条件。2）股票融资的要求过高。3）我国民营企业的信贷信誉不高。4）信贷担保体系不够健全。
四、民营企业产权结构特征对公司融资的影响
（一）创业期产权结构特征对公司融资的影响。民营企业在创业初期一般是个人独资企业或是合伙企业。在这个阶段，民营企业的产权结构单一，所有权和经营权不分离，企业只归企业家所有，基础薄弱，企业不会受到金融机构的青睐，只能向亲戚朋友借来满足企业发展需要的资金。
（二）成长期产权结构特征对公司融资的影响。民营企业在经过初始融资和发展之后，进入成长期。产权结构仍比较单一，封闭性比较强，产权关系还是不够清楚。
（三）成熟期产权结构特征对公司融资的影响。企业在通过成长期之后，这时的产权特征是产权结构复杂，产权关系明晰,产权结构变得复杂、企业有了固定的市场、企业管理得到完善、企业的价值得到提高，这个阶段的企业融资渠道比较多。
五、产权结构的优化和融资效率的提高
（一）产权结构的发展方向，方式和途径。（1）产权结构的发展方向。首要就是向现代家族制过渡。在这过程中逐渐淡化家族制色彩，最终实现企业制度的现代化。鉴于我国企业民营企业现在面临的问题，民营企业的产权结构变革应朝着以下两个方向进行：产权清晰，权责明确。（2）产权结构的发展方式。变革方式：根据我国民营中小企业的实际情况，企业产权结构改革应采取以诱致为主、强制为辅的改革方式。
（二）优化产权结构途径和提高融资效率。变革途径：民营企业产权结构在改革时既要充分考虑成员之间各方面的利益，也要确保改革能进行得彻底。这不仅取决于外部宏观环境的优化，更取决于民营企业自身在微观层面上的自主创新活动。优化我国民营企业产权的单一结构可以通过分离所有权和经营权来实现。
参考文献：
【摘要】我国的民营企业对我国经济的发展、就业做出了巨大贡献,随着我国经济市场化程度的加深,民营经济必然会在国民经济中发挥更为积极的作用。研究我国民营企业的融资现状及问题是为了能更好地提出对策以解决我国民营企业的融资问题。
【关键词】民营企业融资现状原因分析融资对策
一、民营企业融资的现状
我国企业融资难,难在融资渠道不畅,难在可供企业选择的融资方式不多。我国企业的主要融资渠道是银行贷款,只有少数企业可到资本市场融到资金。融资渠道的单一不仅制约企业的发展,而且给商业银行的经营带来很大的压力和风险。自2005年起,中央政府已从财政资金中拿出6.5万亿元资金化解商业银行不良贷款。但是截止2008年底,我国商业银行不良贷款比率仍然高达25%。中国商业银行不良贷款旧的未消化,新的又不断增加,其深层次原因是我国企业融资市场格局的不合理,企业融资渠道过于单一狭窄,众多的企业将融资的负担都压在商业银行的肩上,从而导致商业银行决策极易受到外部因素的干扰和干预。因此,金融机构在提供贷款是更多的去考虑借贷风险和风险规避,从而导致了民营企业的融资困境。同时我国经济中涌现出一批区域性的中小金融机构,本来应以支持民营企业的发展为己任。但在实际中,这些金融机构在业务发展上与国有金融机构有趋同的趋势,不能真正面向民营企业,存在一定的信贷歧视现象。很多中小金融机构将大量资金上存或购买国债,对急需贷款的民营企业却不予支持。另外,我国地方金融机构特别是农信社已成为支持中小企业融资的主要力量。地方金融机构法人治理结构不完善,集中统一的管理体制没有建立,实际资本充足率偏低,在支持经济发展过程中出现有心无力的局面。
民营企业经济作为我国社会主义初级阶段基本经济制度的重要补充成分,在国民经济发展的过程中成为一支不可忽视的力量。但是,中国经济三分天下有其一的民营企业,在金融支持方面却遇到了不公平的待遇。
客观地说,为了解决民营经济融资难的问题,中央有关部门和地方政府都下了很大的力气,也出台了一些具体政策措施,但是,从实施效果来看,这些措施往往是治标不治本,治短不治长,并未能从根本上解决民营企业融资难的问题。
现实表明,民营企业融资难表面上的反映是渠道狭窄,而深层原因则是各方面的体制和制度问题。因此,仅靠出台一些政策是不足以解决问题的,必须深化金融体制改革,加快制度调整,从国民经济和社会发展全局的角度出发来综合考虑民营企业融资发展的问题。解决民营企业融资难的途径。
二、解决民营企业融资困难问题的途径
1.不断完善和发展民营企业的外部经济环境
(1)调整和完善银行体系,加强安全管理。现有中国商业银行体系中仍然持续了国家银行高度垄断的局面,民营中小商业银行数量严重不足。这种畸形结构,不仅严重降低了融资效率,影响民营中小企业的发展,而且加大了金融风险,并使风险高度集中于中央政府。应该创立金融社区服务模式(如农村信用社),使地方性中小金融机构的服务深入到当地众多的个体私营企业,形成企业与金融机构“双赢”的局面。
(2)扩大市场准入领域。一方面,要全面检查有关民营投资优惠政策的落实情况,认真清理限制民营投资增长的不合理规章和收费。凡国家、省、市已废止的和不利于民营投资的规定和办法要坚决废止,彻底清理各种行政性收费。对企事业单位的行政性收费应坚决取消,对确需保留的收费在经过测算后实行一次性、“一门式”收费,并实行“收支两条线”,纳入财政预算;对取消和保留的收费项目和标准要进行公示。另一方面,要改变行政审批事项多、手续繁、透明度低的状况,对非政府投资项目原则上实行登记备案制。
(3)系统地调整有关制度,努力改变对民营企业的错误歧视。
①实行同等待遇。在国家金融、财税、土地、技改等经济政策的制定和执行上,要取消不同经济政策的制定,做到一视同仁,平等对待。对各类市场主体都必须履行法定职责,制止凭借审查、审批或核发许可证的行政管理职能,向民营企业收取部门管理费和不公平、不合理行为。
②加强和改善对中小企业的金融服务。政府应进一步改善对民营企业融资的服务,出台相应的政策,建立完善的机制,为民营企业融资投资创造良好的环境。并在各商业银行设立中小企业信贷部。积极开展面向中小企业的金融服务业务,如创新金融产品,提供理财服务等。在条件成熟的情况下,探索建立专门为中小企业服务的银行。③研究探索中小企业直接融资和间接融资的多种有效方式和途径,力争使中小企业贷款难的问题得到解决。可通过建立多层次的金融体系,大力发展城市商业银行、城乡信用社等金融机构。目前,我国的证券市场相对中小企业来说“门槛”过高,为适应中小企业直接融资需要,有必要为其开辟一个合法的股权流通场所,即开辟一个专门为中小企业服务的第二板市场。
④重点扶持中小企业中的高新科技企业。充分创造投资便利,吸引国际国内风险资本投资中小高新技术企业,制定完善的市场监控机制,设立风险投资基金,解决科技型中小企业的风险投资问题。
2.提高民营企业自身素质的内部因素
随着1999年把非公有制经济明确写入宪法后,我国的私营经济更加如火如荼。私营经济已成为推动社会发展的生力军,在国民经济中占有举足轻重的地位。民营企业的观念和体制也应该适应这种发展趋势,强化企业凝聚力。
民营企业主必须改变落后的用人观念。(1)民营企业只有让员工的待遇,员工对企业的贡献,两者之间有公平合理的关系,才能有效减少员工因横向比较感到待遇不公而流动。(2)明确企业使命和战略目标。企业使命说明企业存在的目的,也是企业行为追求的价值所在。民营企业通过企业使命和勾画中长期战略目标,可以把员工的目标统一到企业的发展目标上来,并赋予员工美好的远景,增强民营企业的凝聚力。
参考文献:
[1]吴丽健.中小企业融资问题研究[期刊论文].市场论坛,2009,(2).
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