摘要：为了研究均值回复特征与随机波动率对金融衍生品定价的影响，考虑状态变量的均值回复特征与两种随机波动率过程：平方根过程与Ornstein—Uhlenbeck过程，应用解偏微分与特征函数方法，分析衍生品的定价方程，推导出基于均值回复特征与随机波动率的信用差价期权、信用差价上限与下限的定价公式．结果表明，均值回复和随机波动率在衍生品定价中起重要影响．

关键词：随机波动率 信用差价期权 信用差价上限 信用差价下限 

单位：中山大学管理学院博士后流动站; 广州510275; 西安交通大学管理学院; 西安710049