摘要：从世界各国看,小企业融资难都是一个普遍现象.中国的农民专业合作社从诞生之日起,就面临着融资难题的困扰.为此,2009年2月,中国银监会专门下发了《关于做好农民专业合作社金融服务工作的意见》（银监发〔2009〕13号）,要求各地农村金融机构把农民专业合作社全部纳入农村信用评定范围,加大对农民专业合作社的信贷支持力度,创新适合农民专业合作社需要的金融产品.时至今日,合作社的融资依然是一个老大难问题.原因很多,但农民专业合作社的制度设计是重要原因之一.具体地看,主要有：（1）农民专业合作社入社自愿、退社自由,可能到偿还贷款时,一些成员尤其是核心成员已经退社;（2）农民专业合作社到工商部门登记时不需要验资,也就是说,其注册资金是自己说了算,不能取信于金融机构;（3）《农民专业合作社法》第四条第二款规定：＂农民专业合作社对由成员出资、公积金、国家财政直接补助、他人捐赠以及合法取得的其他资产所形成的财产,享有占有、使用和处分的权利,并以上述财产对债务承担责任.＂而成员的出资是多元化的,可以是现金、农业机械设备、房屋等,以及土地承包经营权,而农业机械、农民住房等在金融行业中根本不具有抵押资格.一些金融机构正是基于上述理由不予农民专业合作社贷款.

关键词：企业融资 农村金融机构 专业合作社 农业机械设备 中国银监会 

单位：中国人民大学农业与农村发展学院