摘要：广义自回归条件密度（GARCD）建模为描述金融资产收益的概率密度函数提供了一种工具，这对于全面、准确把握金融资产收益的动态行为具有重要的意义．在一元GARCD-JSU模型的基础上，提出了多元GARCD—JSU模型并给出其向量表示；利用动态条件相关设定，给出多元GARCD—JSU模型的简化表示；接着给出了模型参数的三阶段极大似然估计方法和诊断检验方法．最后，对中国股市进行了实证研究．

关键词：garcd模型 jsu分布 极大似然估计 

单位：山东工商学院数学与信息科学学院 烟台264005 天津大学管理学院 天津300072