进入21世纪以来，中国经济出现了两个特征：一是宏观经济波动与外部需求冲击如影随形；二是外部需求结构演变为加工贸易和一般贸易两分天下。在这样一个外部需求结构下，外部需求冲击的传导机制出现异质性特征，即来自加工贸易部门的外部需求冲击对投资和进出口产生更大影响，而来自一般贸易部门的外部需求冲击则对GDP产生更大影响。面对外部需求冲击，上述异质性效应造成的后果就是：中国无法通过单纯地调整贸易结构中的任何一部分来降低外部需求冲击造成的影响。鉴于此，提高本国企业对价值链的控制力，或者进一步多元化外部市场，都是政策的应有之义。
[关键词] 加工贸易； 一般贸易； 外部需求冲击
Processing Trade， Normal Trade and the Transmission Channels of Foreign Demand Shock
Lang Jinhuan1 Shi Jinchuan2
（1.College of Economics， Zhejiang University， Hangzhou 310027， China； 2.Center for Research of Private Economy， Zhejiang University， Hangzhou 310027， China）
Abstract：
In the new millennium， two features have developed in Chinas macro-economy： The first is the close association of macroeconomic fluctuations with foreign demand shocks； the second is the addition of processing trade to the foreign demand structure and its eventual precedence over normal trade in gross value. Owing to the development of these two features， the classic International Real Business Cycles Theory has failed to explain Chinas macroeconomic fluctuation and meanwhile there has been little research on such a typical foreign demand structure. To fill the gap between theory and reality， this paper further categorizes the trade sector in the International Real Business Cycles Theory into processing trade and normal trade. Under such a categorization， two key assumptions are put forward： （1）the home elasticity of substitution for intermediate goods is relatively small in the processing trade sector； （2）the home value added for intermediate goods is relatively small in the processing trade sector. With these assumptions， two contradictory mechanisms of the home effect of foreign demand shocks emerge in partial equilibrium： Assumption 1 means that the processing trade sector is adjusted more readily in the case of foreign demand shocks； Assumption 2 means that it is adjusted less readily in that case. After calibrating and simulating the theoretical model， this paper examines the compound effect of the two contradictory mechanisms in general equilibrium. The results show that the foreign demand shocks in the processing trade sector more strongly affect Chinas investment and import/export， while those in the normal trade sector more strongly affect Chinas GDP. These results indicate a possible dilemma that the adjustment of Chinas foreign demand structure may encounter. In other words， the rise in the share of either the processing trade or normal trade will not reduce the influence of foreign demand shocks on Chinas macro-economy. The only difference lies in the fields affected most strongly by the shocks.
As the model indicates， the dilemma in the macro-economy partially stems from the changes in Chinas foreign demand structure in the past decade， which reflects its comparative advantage in labor and technology in its participation in the global production process， a fundamental and constant fact. There is a need for greater tolerance for a more volatile Chinese macro-economy as it is the result of the encounter of economic fundamentals and globalization. It is necessary to explore new ways to reduce the volatility of Chinese economy， such as seeking bigger control in the global value chain and diversifying foreign markets.
This paper is an attempt to incorporate China's foreign demand structure into an international real business cycle model， with the quantity characteristics of the processing trade and normal trade as the starting points of modeling. Future research may examine the links between different stages of the processing trade， which means that if one link in the supply of intermediate goods is affected， the whole production will be affected （the most famous example is the 2011 Fukushima earthquake， which led to an abrupt stop in the global semi-conductor industry） .
Key words：
processing trade； normal trade； foreign demand shock
一、 问题的提出
随着2008年9月美国雷曼兄弟银行的倒闭，世界经济在2008—2009年间进入衰退期。在这场衰退中，中国仍然保持了较高的经济增长率，维护了宏观经济和金融体系的稳定，但贸易部门受到巨大冲击，进出口月度同比跌幅最大超过25%。由于2009年中国进出口部门产值占GDP的48%，与进出口相关的就业人数超过一亿，所以外部需求下降对中国贸易部门产生重大影响，进而对实体经济造成冲击。
回顾自2000年以来中国外贸发展历史，不难发现外部需求冲击始终与中国经济波动如影随形。图1反映了这一时期中国出口增长率的月度同比变化，其中出现过两次下跌幅度超过20%的时间窗口，分别对应于2000年下半年开始的全球高科技泡沫破灭以及2008—2009年之间的全球性衰退。表1给出了进入21世纪以来中国GDP增长率的年度数据，可见，在出现外部需求冲击的两个时间窗口中，中国GDP增长率都经历了较大幅度的下滑。
从上面的这些观察出发，本文在真实商业周期理论的框架下研究外部需求冲击对中国的作用机制，通过对Backus、Kehoe和Kydland的理论模型[1]作进一步改进来适应对中国问题的讨论，其关键特征是将贸易部门划分为一般贸易和加工贸易，其中一般贸易是指通过普通方式进出口货物并按正常手续收汇、付汇的贸易方式，加工贸易则是指在出口的成品中含有部分进口料件的一种贸易方式。
将贸易部门划分为一般贸易和加工贸易，主要源自中国贸易结构在过去二十年中发生的变化。根据余淼杰
等人的研究②，自1996年以来中国贸易结构逐渐转变为一种“两头倚重”的模式，即一头是出口一般贸易产品，另一头是进口原材料和中间产品，加工后再出口的加工贸易。而且，从出口产品的产值来看，加工贸易已经超过一般贸易。这一趋势带来的大规模垂直专业化生产，使以Backus、Kehoe和Kydland为代表的对外部需求冲击的国内效应的研究出现局限性。
首先，加工贸易往往需要进口产自国外的料件，因此其生产过程中使用的部分中间投入品可能无法从国内获得。当外部需求冲击通过全球供应链进行调整时，任何一个中间投入品生产和供给环节受到影响，都会导致加工贸易部门的产出中断。因此，加工贸易具备了放大外部需求冲击的能力。
其次，从加工贸易对国内产出的贡献来看，根据Koopman等的测算[2]，中国一般贸易部门的国内增加值含量在60%以上，而在电脑、通讯设备、电子设备等加工贸易最为密集的部门，出口产品的国内增加值含量不足30%。这意味着给定外部需求下降的比例，贸易结构中加工贸易所占的比重越大，则GDP受到的影响反而越少。于是，“两头倚重”的贸易结构又可能降低外部需求冲击对中国的影响。
鉴于此，如何在理论模型中体现上述两类机制，并在一般均衡的框架下考察由此引起的GDP、投资和进出口变动，便是本文所要研究的问题。自2008年全球金融危机以来，对这一问题的研究大致可分为两类：
第一类研究考察垂直专业化生产（可将加工贸易视为一类特殊的垂直专业化生产，其特殊之处在于厂商在附加值较低的那些生产环节进行专业化生产）与一国经济周期之间的联系。Di Giovanni和Levchenko基于美国产业层面的数据发现垂直专业化生产可以解释32%的双边贸易波动[3]。Burstein等使用美国跨国公司的数据发现垂直专业化生产比例越高的制造业部门，其贸易和产出所经历的波动也越大[4]。这些结论预示着至少在制造业中，垂直专业化生产在决定贸易流量和产出波动中起着十分重要的作用。Arkolakis和Ramanarayanan基于Eaton和Kortum的模型[5]，在不完全竞争的假设下使用贸易成本的变化来调整模型中垂直专业化生产水平，并进一步指出垂直专业化生产的密集度和产出波动之间存在强烈的正向联系[6]。
另一类研究考察全球性衰退如何传导至世界其他地区。这一研究领域的经验文献与本文的结论相一致。比如不少学者都指出贸易在全球衰退中起到了十分重要的作用。在Eaton等的研究中，他以Eaton和Kortum[5]及Alvarez和Lucas[7]的一般均衡框架为基础，发展出一个多部门的贸易模型，以此来研究需求冲击和贸易成本分别在衰退的全球传导中起到什么作用，并指出全球贸易和产出的下跌在很大程度上是由制造业部门需求下跌造成的[8]。Bems等使用全球投入产出表研究了来自美国和欧盟的最终需求下降对其他国家有何影响。研究结果显示，正是由于垂直专业化生产，美国需求下跌的27%最终通过全球供应链传导至其他国家，成为这些国家经济衰退的重要原因[9]。Levchenko等的研究发现，美国在2008年全球金融危机中Trade/GDP的下降幅度要大于历次衰退，而且那些存在广泛中间投入品贸易的部门往往经历更大的下降[10]。此外，James分析了来自美国贸易局（US International Trade Commission）的数据，发现美国与其最惠国的贸易下降要大于美国与其他国家之间的贸易下降，因此，衰退的传导机制主要来自国际贸易[11]。以Chor 和Manova为代表的研究从贸易成本的角度出发，指出在贸易冲击的传导过程中，信贷约束造成的贸易融资下降是贸易冲击传导至其他国家的重要原因。他们发现在2008—2009年全球金融危机时期，信贷市场收缩越紧的国家，对美国的出口下跌越严重[12]。
本研究的着眼点集中于具有中国特色的垂直专业化生产——加工贸易，关注出现外部需求冲击时中国在加工贸易和一般贸易上形成的结构性特征如何决定这一冲击的国内效应。由于在全球金融危机时期，中国并未出现大规模的信贷紧缩，因此，以Chor和Manova为代表的从贸易成本入手的研究可能与中国实际不符，所以，这里的模型抽象掉了文献中涉及的信贷市场和贸易成本。
本文在接下来的部分如下安排，在第二部分给出真实商业周期模型的基本设定；第三部分从针对加工贸易和一般贸易施加的假设出发，在局部均衡中解释外部需求冲击的影响机制，为第五部分的数值结果提供来自影响机制的解释；第四部分讨论对模型的校准和模拟；第五部分给出模拟结果，分别从GDP、投资、进口以及出口四方面来讨论两个部门的外部冲击导致的不同结果；最后一部分总结全文并提出政策建议。
二、 模型设定
为了求解两类不同的贸易部门在传导外部需求冲击时发挥的作用，这里对模型中各部门进行设定（见图2）。在模型中，中国经济由可贸易部门和不可贸易部门组成，其中不可贸易部门主要指服务业、建筑业和房地产业等部门，可贸易部门则主要指制造业以及农业和初级产品生产部门。在可贸易部门中，可进一步分为加工贸易部门（Vt）和一般贸易部门（Xt）。这两个部门的共同点是它们在生产过程中都需要将进口中间投入品（Mt）与国内中间投入品（Zt）相结合。不同之处有两个：（1）加工贸易部门的产出完全供给出口，而一般贸易部门的产出一部分出口，另一部分可以形成国内的最终产品；（2）由于加工贸易部门是全球供应链的一个环节，因此进口中间投入品和国内中间投入品之间的替代性较弱。最后，供国内使用的一般贸易部门产出与不可贸易部门的产出结合起来，生产最终产品Yt，该产品可供最终消费，也可形成资本品用于投资和资本折旧。为了与传统的真实商业周期理论模型相一致，避免外部需求冲击下国内投资的大幅波动，模型中引入一个资本调整成本
Mendoza最先引入了这一概念，详见E.Mendoza， ″Real Business Cycles in a Small Open Economy，″ The American Economic Review，Vol.81，No.4（1991），pp.797818。
，这一成本使外部需求冲击下投资的变化从一期内变动完成转化为多期内缓慢变动，以便构造本模型的动态特征。
在开放条件下，国家之间除有商品交易外，还存在资本流动，为简单起见，模型将国际金融市场设为一个一期、获得固定无风险收益的债券市场。此外，如无特别说明，模型中变量均代表人均值。
（一） 消费者最大化问题
假设经济中存在一系列相同的代表性家庭，这些家庭要选择消费和闲暇，以此来最大化自己的效用：
E0∑∞t=0βt（cμt（1-nt）1-μ）1-σ1-σ
这里0
具有上述效用函数的家庭向产出部门贡献劳动力，同时出租自己所拥有的资本。因此，在国内中间投入品生产部门以及不可贸易部门，总投资满足下面的方程：
ij，t=kj，t+1-（1-δ）kj，t+ψk2kj，t+1-kj，tkj，t2
这里j表示两个部门，分别是国内中间投入品生产部门及不可贸易部门，
ψk2kj，t+1-kj，tkj，t2
表示两期之间资本变动所需付出的成本，即资本调整成本，这个二次型资本调整成本来自Cogley和Nason[13]，其中ψk>0，是个参数，其含义为调整资本存量所发生的边际成本是调整速率的线性方程。通过调整参数ψk，可对资本调整成本的大小进行设定，1/2是为了方便求解最大化问题的一阶条件。
代表性家庭的资本既可以供给本国的产出部门，也可以在国际市场上进行借贷，以获得回报并平滑消费。于是，代表性家庭债务变动的动态方程是：
dt+1=dt（1+rdt）-tbt
这里tbt=出口-进口，表示贸易的净平衡水平。
对代表性家庭而言，调整债务与调整资本一样，也需要付出成本。由于本文使用对数线性化（log-linearization）方法[14]来求解均衡，也为了避免单位根的出现，这里沿用Schmitt-Grohe和Uribe的方法[15]，设代表性家庭在调整债务规模时存在一个二次型的成本。如果设债务的稳态水平为
d，则超过这个水平的债务会出现一个成本，即
Φt+1=ψd2（dt+1-d）2
，这里ψd>0，是用来定义债务调整成本的参数。
于是，家庭在t期面对的预算约束就是：
ct+∑jij，t+（1+rdt）dt+Φt+1≤
∑j（rkj，tkj，t+wj，tnj，t）+dt+1
也即用于消费、投资、借债和调整债务成本的花费，应该小于本期的要素回报与下一期债权之和。
（二） 企业和技术特征
在模型中，代表性企业生产一类中间投入品，一类不可贸易商品，并在两类贸易部门和最终产品部门进行生产。
（1）中间投入品生产：在模型中，假设代表性企业采用Cobb-Douglas型的生产技术生产中间投入品：
Zt=KαtL1-αt
其中α表示产出中资本的贡献，这里0
maxK，LPZtZt-PKK-PLL
（2）加工贸易与一般贸易部门：在加工贸易部门和一般贸易部门，中国在生产中都要同时使用国内中间投入品和进口中间投入品。为了将这两个贸易部门进行区分，这里引入两个关键性假设：首先，对于处在加工贸易部门的企业而言，它们处于高度垂直专业化的全球供应链中，生产过程中使用的国内中间投入品和进口中间投入品之间的替代关系较小。其次，根据Koopman等的研究[2]，在中国的加工贸易部门，国内增加值比例只有30%左右，而在一般贸易部门，国内增加值在60%以上，因此，在加工贸易部门使用的进口中间投入品比例相对较高。
具体而言，这里对两类贸易部门的建模使用Armington加总函数
对为何使用Armington加总函数的说明请见A.Kose & K.M.Yi， ″International Trade and Business Cycles： Is Vertical Specialization the Missing Link？″ American Economic Review Papers and Proceedings， Vol.92， No.2（2001）， p.372。
，其中进口中间投入品使用量为Mt，于是对加工贸易产品Vt而言，其生产技术为：
Vt=[λ1-ζ（Zt）ζ+（1-λ）1-ζ（Mt）ζ]1ζ
对一般贸易部门Xt而言，其生产技术为：
Xt=[θ1-ρ（Zt）ρ+（1-θ）1-ρ（Mt）ρ]1ρ
如果设Xft和Xht分别表示一般贸易部门中出口和供本国最终消费的产出，那么一般贸易部门的市场出清条件为：
Xt=Xht+Xft
在上述生产技术的假设下，两个关键性假设可以转化为对生产函数参数的假设：首先，易知1-
䥺SymbollA@ 和1-θ分别度量了进口中间投入品在生产加工贸易产品和一般贸易产品中的相对重要性。由于加工贸易部门使用更多的进口中间投入品，所以有1-䥺SymbollA@ >1-θ，即θ> 䥺SymbollA@ ；其次，易知11-ζ和11-ρ分别度量了进口中间投入品和国内中间投入品之间的替代弹性，于是可以假设
11-ζ
。
在两类贸易部门的生产过程中，厂商仍然面对利润最大化问题，不妨设加工贸易部门的产出品Vt和一般贸易部门的产出品Xt的价格分别为Pvt和Pxt，相应的最大化问题就变为：
maxZt，MtPVtVt-PZtZt-PMtMt
以及
maxZt，MtPXtXt-PZtZt-PMtMt
（3）不可贸易部门的生产：不可贸易部门的生产也使用了Cobb-Douglas型生产函数，即
Ynt=KαntL1-αnt
其中α是不可贸易部门产出中资本占比。这个部门的厂商面临的问题是最大化利润：
maxKnt，LntPntYnt-rntKnt-wntLnt
（4）最终产品的生产：在最终产品生产部门，国内厂商将不可贸易部门产出和一般贸易部门中留在国内的产出结合在一起，生产出最终产品：
Yt=（Xht）γ（Ynt）1-γ
该产品可供最终消费，也可成为资本品进入投资、外债以及存量资本折旧过程。因此，最终产品上发生的资源约束条件就是：
ct+∑jij，t+Φd（dt+1）≤yt
（5）要素部门出清条件：在这个假设的经济中，劳动力和资本分别在国内中间投入品生产部门和不可贸易部门出现，因此，两类要素市场的出清条件就是：
L=L1+L2
K=K1+K2
（三） 外部需求冲击
为了考察在面对外部需求冲击时，两类不同的贸易部门在传导衰退时表现出的不同特征，并与真实值进行比较，这里将2009年一季度中一般贸易部门和加工贸易部门中发生的外部需求下降的真实值带入模型中，这两个值分别是-18.3%和-23.4%
参见中华人民共和国商务部综合司、国际贸易经济合作研究院《中国对外贸易形势报告（2009年春季）》之2009年一季度中国对外贸易特点，，2012年9月4日。
（四） 求解均衡
在上面给出的模型中，均衡由两类条件构成：一类是消费者最大化问题，此类问题决定了消费和劳动力供给之间的最优比例，由此可确定劳动力收入。注意到模型中没有假设劳动力市场存在任何成本，因此均衡中各部门的劳动力工资水平相等。另一类则是各部门以及最终产品生产过程中厂商最大化利润后的一阶条件。由于此类一阶条件是非线性函数，所以求解过程中使用真实商业周期理论中常见的对数线性化方法[14]。不过，在正式求解
均衡之前，我们可以先从两类贸易部门的最优中间投入品使用量入手，在这个局部均衡中已经可以一窥外部需求冲击的两种传导机制。
三、 局部均衡下外部需求冲击的传导机制
通过求解加工贸易和一般贸易部门利润最大化的一阶条件，可以得到两个部门中国内中间投入品和进口中间投入品的最优使用比例，即：
MtZt=PZtPMt11-ζ1λ-1
和
MtZt=PZtPMt11-ρ1θ-1
当面对外部需求冲击时，国内外中间投入品相对价格
PZtPMt
发生ΔPZtΔPMt
的变化所引起的中间投入品调整速率分别是：
ΔMtΔZt=11-ζ
ΔPZtΔPMtζ1-ζ
1λ-1
和
ΔMtΔZt=11-ρ
ΔPZtΔPMtρ1-ρ
1θ-1
可见，给定国内外中间投入品相对价格
PZtPMt
发生1%的变动，上式给出两个外部需求冲击的传导机制：
机制1：
其他条件不变，在加工贸易部门提供的国内增加值较小的假设下，θ>
䥺SymbollA@ 且0
䥺SymbollA@
1λ-1>1θ-1
。所以，当国内外中间投入品相对价格PZtPMt发生1%的变动时，加工贸易部门对中间投入品的调整速度更快。这意味着面对外部需求冲击，加工贸易部门更容易进行调整。
机制2：
其他条件不变，在加工贸易部门使用的国外中间投入品的国内替代性较小的假设下，
11-ζ
。所以，当国内外中间投入品相对价格PZtPMt发生1%的变动时，加工贸易部门对中间投入品的调整速度较慢，这意味着面对外部需求冲击，加工贸易部门不容易进行调整。
上文在局部均衡中考虑了外部需求冲击影响中国的两类相互矛盾的机制。在一般均衡下，一般贸易部门的产出还可以成为最终产品以供国内居民消费，而且在面对外部需求冲击时代表性家庭还可以调整投资和负债，所以还需要在一般均衡中对上述两类机制的综合影响进行考察。下面使用宏观经济学中常用的校准和模拟的方法来求解这个均衡。
四、 模型校准
在本文给出的模型中存在两类参数：一类是经典真实商业周期理论所常用的参数，对这部分参数沿用文献中常用的赋值；另一类是本模型特有的参数，对这部分参数的赋值则主要参考了一些经验研究文献的结论。
在传统经济周期理论所使用的参数值中，代表性家庭的外债调整成本
ψd=0000 74，这一成本来自Schmitt-Grohe和Uribe[15]，是针对小国开放经济进行校准，通过匹配这些国家的经常账户/GDP波动而得到的。此外，将产出中资本的贡献α设为032；将效用函数中消费和闲暇的占比μ设为036；将表示相对风险厌恶程度的σ设为20；这里，无风险债券的利率β定为099，由于本文中的一期所指的时间跨度是一个季度，所以这意味着无风险债券的年利率为4%；相应的，每一季度的资本折旧率δ设为0.025，这意味着资本的年折旧率为10%；在一阶自回归的随机冲击中，设ρ=0.95，在这个数值设定下，外部冲击的持续性较强，这主要是为了让模型产生足够的冲击和变化。在传统的开放宏观模型中，Armington加总函数的投入品替代弹性11-ρ=3，但这一数值针对的是一般贸易部门，依照关键假设2，这里将加工贸易部门的投入品替代弹性11-ζ设定为1.5。
此外，模型还存在5个参数需要校正，这些参数没有出现在传统的真实商业周期模型中，或者是需要通过现实数据来实际计算的。其中，资本调整成本ψk设为1.8，这个数字等于投资相对于GDP的波动性，即在过去十年中，中国的投资波动是GDP波动的1.8倍，计算方法来自Schmitt-Grohe和Uribe[15]。代表性家庭外债负担比例d采取外债占GDP的比重而定，由于中国目前是外汇储备盈余国，因此是净债权人而不是负债人，所以这个值为负。但是，具体的取值目前尚不存在公允的标准，为此我们以成思危在2011年的讲话为依据
参见《华尔街日报》的相关报道：http：///gb/20111111/bch083410.asp？source=rss，2012年9月4日。
，他认为中国的外汇储备应该是GDP的20%左右，所以我们在这里假设外债的稳态均衡值为-0.2。最后，贸易部门占GDP的比重
䥺SymbolgA@ ，以及加工贸易和一般贸易下国内投入品占比
䥺SymbollA@ 和θ的取值来自Koopman等的研究[2]。
五、 数值结果
本文通过控制外部需求冲击的不同来源来回答两个问题：（1）如果外部需求冲击作用于加工贸易部门，中国的GDP、投资以及进出口会受到何种影响；（2）如果外部需求冲击作用于一般贸易部门，中国的GDP、投资以及进出口会受到何种影响。
（一） 外部需求冲击作用于加工贸易部门
图3给出了当外部需求冲击发生在加工贸易部门时中国GDP增长率的变化，同时也给出了从2008年第二季度到2009年第四季度中国GDP增长率的真实值。可见，模型估计值大约可以解释GDP下跌的一半左右，这意味着在抽象掉国内信贷市场，不考虑劳动力流动成本以及人们面对外部冲击时对预期的调整时，加工贸易部门发生的外部需求冲击已经可以解释GDP变动的一半，因此，图3表明贸易部门确实是2008—2009年全球衰退时期中国GDP下降的最大因素。此外，从形状上看，模型基本上与真实数据相一致。
图4给出了当外部需求冲击只发生在加工贸易部门时中国投资的变化。模型结果指出如果外部需求冲击只发生在加工贸易部门的话，那么投资率将会逐渐成为负值，但真实数据给出的结论为正且在2009年之后出现翘尾的状况，这主要是源自2009年后中国推出的各类经济刺激政策。在模型中，外部需求冲击带来负的投资率源自以下机制：从影响机制2可知，加工贸易部门使用的中间投入品的国内替代性较弱，因此，作用于加工贸易部门的外部需求冲击会导致国内中间投入品生产部门出现更大的产出停滞，并由此导致对投资的更大规模调整。
图5给出了当外部需求冲击发生在加工贸易部门时中国进出口的变化。模型给出的变化可以解释大部分进出口下跌的原因。因此，在2008—2009年全球金融危机期间，源自加工贸易部门的调整是中国进出口变化的最大因素，这一特征也符合真实数据。
表2给出了我国商务部统计的2009年1—9月份中国进出口重点商品情况，可见在加工贸易部门集中的高新技术产品及机电产品中，中国的进出口经历了最大幅度的下跌。
（二） 外部需求冲击作用于一般贸易部门
图6给出了当外部需求冲击发生在一般贸易部门时中国GDP增长率的变化。与图3相比，发生在一般贸易部门的外部需求冲击对GDP造成的影响有两个特点：首先，模型给出的GDP增长率在4%-7%之间，比发生在加工贸易部门的外部需求冲击造成的影响大；其次，从图形上看，模型给出的GDP增长率较为平坦，没有图3中较为明显的GDP增长率恢复情况，因此，发生在一般贸易部门的外部需求冲击对GDP的影响较为持久。
图7给出了当外部需求冲击发生在一般贸易部门时中国投资的变化。与图4相比，主要的变化在于模型给出的投资率变化最后出现翘尾的情况，成为正值，因此，发生在一般贸易部门的外部需求冲击对投资的影响要比加工贸易部门小。
图8给出了当外部需求冲击发生在一般贸易部门时中国进出口的变化。与图5相比，发生在这一部门的外部需求冲击对进出口的影响较小。
六、 结论与政策建议
本文在真实商业周期理论的框架下研究了贸易方式的结构特征与外部需求冲击的国内影响之间的联系，主要得到两个结论：首先，发生在加工贸易部门的外部需求冲击对投资和进出口产生较大的影响；其次，发生在一般贸易部门的外部需求冲击对GDP产生较大的影响。发生在不同贸易部门的外部需求冲击造成上述异质性影响的机制在于：加工贸易部门使用的中间投入品的国内替代性较弱，当发生外部需求冲击时，国内产出部门能够进行的调整有限，因此对投资的影响较大；同时，一般贸易部门的国内增加值较大，当发生外部需求冲击时，一般贸易部门的出口下跌往往带来更大的GDP下降，因此，一般贸易部门中出现的外部需求冲击往往对GDP造成较大影响。
从上述贸易结构和外部需求冲击影响机制的联系中可知：贸易结构中加工贸易份额上升，则外部需求冲击会带来更大程度的国内投资和进出口波动；当贸易结构中一般贸易份额上升时，外部需求冲击会带来更大程度的GDP波动。因此，在一个“两头倚重”的贸易结构下，单纯调整贸易结构中的任何一部分都无法降低中国经济的宏观风险。在这样一个两难困境下，可从三个方面进行调整：
首先，从总体判断来看，“两头倚重”型贸易结构是中国融入全球经济、凭借良好的劳动力禀赋和基础设施条件参与全球分工的必然结果，因此，在“两头倚重”型贸易结构下中国易受外部冲击的特点是发展的必然结果，对此类因素造成的宏观经济波动应该有一定的容忍度。
其次，从调整当前贸易模式、降低外部冲击的影响来看，重点不在于如何降低贸易结构中加工贸易的比例（虽然它一直是一种常见的政策取向），而在于如何加强国内企业对价值链的掌控，避免外部冲击来临时，跨国企业通过调整中间投入品来转移经济下行的恶果。著名的微笑曲线理论告诉我们，研发端和销售端的企业往往对价值链具有较强的控制力，因此，需要从这两端入手提高对价值链的掌控。从研发端来看，就是要在一批有前瞻性、对国民经济带来全局影响的产业上积累研发优势，可以通过自主创新、海外引智的方式实现，也可在走出去战略的引导下，以海外并购的方式获得；从销售端来看，经典做法是发掘和培育市场。中国是一个具有巨大增长潜力的国家，如果人均GDP每年以6%-8%的速度增长，15-20年后即可进入高收入国家。在这个阶段，中产阶级的涌现和消费升级将是经济结构转型的基本特征，这一特征包含着巨大的市场潜力，可通过建立专业交易市场（平台）、培育具有中国文化特色的消费增长点，以及发展新兴商贸流通企业等方式来培育市场，控制流通渠道。
最后，从外部需求冲击的特征来看，推动贸易多元化，分散外部需求冲击的风险，也是调整贸易结构、稳定贸易部门的应有之义。
（感谢《浙江大学学报（人文社会科学版）》匿名审稿专家提出的宝贵意见！）
[参 考 文 献]
[1]D.Backus， P.Kehoe & F.Kydland，″International Business Cycles： Theory and Evidence，″ in T.Cooley（ed.），Frontiers of Business Cycle Research，Princeton：Princeton University Press， 1994，pp.331356.
[2]R.Koopman， Z.Wang & S.J.Wei，″How Much of Chinese Exports Is Really Made in China—Assessing Foreign and Domestic Value-Added in Gross Exports，″ http：//usitc.gov/publications/332/working_papers/ec200803b_revised.pdf，20120904.
[3]J.di Giovanni & A.Levchenko，″Putting the Parts Together： Trade， Vertical Linkages， and Business Cycle Comovement，″ American Economic Journal： Macroeconomics，Vol.2，No.2（2010）， pp.95124.
[4]A.Burstein， C.Kurz & L.Tesar，″Trade， Production Sharing， and the International Transmission of Business Cycles，″ Journal of Monetary Economics，Vol.55，No.4（2008），pp.775795.
[5]J.Eaton & S.Kortum，″Technology， Geography， and Trade，″Econometrica，Vol.70， No.5（2002），pp.17411779.
[6]C.Arkolakis & A. Ramanarayanan， ″Vertical Specialization and International Business Cycle Synchronization，″ Scandinavian Journal of Economic，Vol.111，No.4（2009），pp.655680.
[7]F. Alvarez & R. Lucas， Jr.， ″General Equilibrium Analysis of the Eaton-Kortum Model of International Trade，″ Journal of Monetary Economics，Vol.54，No.6（2007），pp.17261768.
[8]J.Eaton， S.Kortum & B.Neiman et al.，″Trade and the Global Recession，″ http：///papers/w16666.pdf，20120904.
[9]R.Bems，R.Johnson & K.M.Yi， ″Demand Spillovers and the Collapse of Trade in the Global Recession，″ IMF Economic Review，Vol.58，No.2（2010），pp.295326.
[10]A.Levchenko， L.Lewis & L.Tesar，″The Collapse of International Trade during the 20082009 Crisis： In Search of the Smoking Gun，″ IMF Economic Review，Vol.58，No.2（2010），pp.214253.
[11]W.E.James， ″US International Trade and the Global Economic Crisis，″ http：///abstract=1617147，20120904.
[12]D.Chor & K.Manova， ″Off the Cliff and Back： Credit Conditions and International Trade during the Global Financial Crisis，″Journal of International Economics，Vol.87，No.1（2012）， pp.117133.
[13]T.Cogley & J.Nason，″Output Dynamic in Real-Business-Cycle Models，″The American Economics Review，Vol.85，No.3（1995），pp.492511.
[14]H.Uhlig，″A Toolkit for Analyzing Nonlinear Dynamic Stochastic Models Easily，″ http：//www2.wiwi.hu-berlin.de/wpol/html/toolkit/toolkit.pdf，20120904.
[15]S.Schmitt-Grohe & M.Uribe，″Closing Small Open Economy Models，″Journal of International Economics，Vol.61，No.1（2003），pp.163185.
DOI：10.3785/j.issn.1008-942X.2012.06.261
[收稿日期] 20120626
[本刊网址·在线杂志] http：///soc
[在线优先出版日期] 20121022
关键词:贸易融资;贷后管理;流程管理
中图分类号:F712 文献标识码:A
一、贸易融资贷后管理的重要性
资产质量是银行的生命,贷后管理是资产质量的生命线。对贸易融资来说,贷后管理工作更加重要,因为贸易资金的回笼是贸易融资还款的第一来源,也是贸易融资还款的主要来源,贷后管理造成的风险将直接影响融资安全性。但实际业务中,贸易融资贷后管理还存在一些问题。
二、贸易融资贷后管理的特点
贸易融资特点:1.期限短,一般为90天,不超过180天;2.货物的物权,易于监控;3.自偿性,有自我清偿的能力,销售货款即还款来源;4.贸易融资品种只能用于与贸易有关的交易;5.银行将检查每笔交易申请,确认客户是否正当使用融资手段;6.进出口贸易每笔平均金额相对较小,如果其中一笔出现问题,银行的损失也比较容易控制。
通过贸易融资的特点来看,贸易融资贷后管理的特点就是以其业务流程本身进行风险防范,在加强对贸易融资企业经营状况、财务状况定期审核的同时,特别强调结合贸易融资的业务特性进行贷后管理。具体如下:
(一)贸易融资贷后管理前置性。贸易融资的贷后管理部分只是对前期贸易环节控制的延续,贸易贷后管理起点贸易的起点是一致的,是贸易开始的时候,所以,贸易融资的贷后管理需要前置。
(二)贸易融资贷后管理环节性。贸易融资贷后管理是从融资发放环节入手,对贸易环节进行有效监控的过程,重点工作在于环节控制上。
(三)贸易融资贷后管理的时效性。贸易融资贷后对环节的监控是实时的,这与一般贷后管理的定期检查有很大的区别。贸易融资的期限较短,一般不超过6个月,在融资款项收回之前,需要时时刻刻关注贸易合作,随时监控贸易过程。
三、贸易融资贷后管理的重点
根据贸易融资贷后管理的特点,控制贸易回笼资金,做好贸易环节监控对贸易融资贷后管理是非常重要的。
(一)贸易回笼资金是贸易融资主要还款来源。贸易融资的主要特点之一就是贸易融资的“自偿性”,也就是说,贸易资金的回笼是归还融资的第一还款来源和主要来源。贸易融资授信和支用时,重点考查客户贸易自身的真实性、时效性和安全性。客户的经营状况、财务状况及担保情况,只是办理贸易融资的辅助条件。
(二)贸易环节监控是贸易资金回笼的重要保障。贸易一般是在贸易双方履行各自的义务,通过有效的渠道完成的“资金流”、“单据流”和“物流”的交互过程。规避贸易融资风险的首要环节就是协助贸易双方履行“物流”和“单据流”,同时要有效控制“资金流”。正常的“物流”和“单据流”是资金回笼的前提,控制“资金流”是保证回笼资金归还融资的手段。以上措施是对贸易过程中的环节进行有效的监督、落实和控制。
四、贸易融资贷后管理思路
(一)加强贷后管理环节监控。根据贸易融资发放的流程来看,可分为“核准、审批、投放、贷后”等几个环节,具体环节控制如下:1.核准。贸易融资的核准是对发放贸易融资产品的“期限”、“价格”、“规模”、“担保”等合规性条件的审查,是对发放贸易融资产品的初步审核和研判。这一环节主要对产品政策的落实情况进行审查。2.审批。是对经办行落实产品条件和审批条件的审查。这一环节主要对贸易真实性、产品合理性和审批条件落实情况的审查。这也是对“贷前环节”贸易执行情况的检查。3.投放。是将贸易融资资金按规定进行发放的过程。这一环节主要控制融资资金按照产品特点或合同规定的路线进行流转,保障贸易正常进行。这一“贷中环节”是按照贸易合同履行义务的控制手段。4.贷后。是落实贸易融资贷后条件和我行贷后管理规定,监控融资资金回笼,及时归还融资的重要环节。这一环节既要执行我行贷后管理的有关规定,还要监控贷后贸易的顺利进行,并有效控制回笼资金的重要过程。这是环节控制中最重要的一环,直接关系我行能否顺利收汇融资。贸易融资的管理的重要手段是对贸易过程管理。以上“核准”、“审批”和“投放”环节控制,是对发放前贸易流程的检查和核实,“贷后”环节的重点是对发放后流程的监控。在保证整过贸易过程均正常完成,贸易融资的风险将大大降低。
(二)完善贸易融资贷后管理制度。贸易融资业务应注重贸易背景的真实性和贸易的连续性,信用记录、交易对手、贷后管理和操作手续等情况的审查,并关注贸易过程所产生的销售收入,以及期限严格与贸易周期匹配等。根据业务本身特点,对贸易融资业务实施全面动态化管理。目前,尚没有针对贸易融资业务的贷后管理办法,目前多数客户经理仍按照传统的贷后管理模式对贸易融资业务进行贷后管理。这会产生两种风险:其一,一旦企业发生违约,作为第一还款来源的货物可能已经被企业处置掉;其二,即使银行手中掌握物权,但是缺少物权处置的能力和经验,最终只能通过追索担保的方式进行财产保全,处于比较被动局面。另一方面,在贷后管理方面,国际业务人员和信贷管理人员责任界定不清,容易出现相互推诿现象。
针对以上情况,对贸易融资贷后管理制度建议如下:1.贸易融资支用核准制度。贸易融资产品要求和核准的方面太多,制度管理性强,为了减轻二级分支行合规性压力,省分行国际可以完善“贸易融资支用制度”,将所有贸易融资支用归口国际部进行审核,国际对产品的价格、期限、担保、规模等要求核准的项目一次性核准。2.贸易融资贷后管理指引。贸易融资的贷后管理尚无系统的差别化管理指引,制定一套匹配贸易融资贷后管理特点,适合其要求的制度是非常必要的。贸易融资贷后管理指引有利指导对贸易融资业务实施全面动态化管理。贸易融资的贷后管理指引重点指明贸易过程重要监控点,并留下监控记录。3.完善贸易融资责任认定制度。贸易融资重要手段是过程管理,责任不清,过程管理将无法落实。所以,加强责任认定是非常必要的。
参考文献:
[1]原擒龙.商业银行国际结算与贸易融资业务.中国金融出版社
[2]王立军.商业银行国际贸易融资及风险控制.对外经济贸易大学出版社
【关键词】边境小额贸易企业论证会学习项目学习情景
【中图分类号】G642【文献标识码】A【文章编号】1006-9682(2010)08-0038-02
凭借着新疆的地缘优势、丰富的资源和稳定的社会环境,2008年新疆外贸额突破200亿美元跃居西部第一,这意味着新疆外贸已经开始扮演带动西部外贸崛起的排头兵角色。新疆进出口贸易的快速增长急需大量的高素质、高技能的国际贸易从业人才。
由于独特的地理位置,新疆外贸有着自己独特的内容,就是边境小额贸易和面对中亚市场的加工贸易。而在以往高职院校开设的《国际贸易实务》课程中,课程内容只涉及一般贸易,旨在向学生传授一般贸易合同的知识和技能,这远远不能满足新疆对外贸易行业对人才的要求,因此针对这些问题,笔者对新疆的对外贸易行业进行了市场调研和召开企业论证会后,确定了面对新疆外贸企业的国际贸易专业的就业岗位有外贸业务员、外贸单证员、报关员、报检员岗位,通过对职业岗位的工作任务和职业能力的分析,形成了国际经济与贸易专业工作任务与职业能力分析表,确定了国贸专业的五门核心课程:国际贸易实务、报关业务操作、报检业务操作、外贸单证实操、进出口业务综合实训。
《国际贸易实务》的课程定位是高职高专国际经济与贸易专业的专业核心课程,是外贸业务员、报关员、报检员、外贸跟单员等外贸岗位必修的课程。通过本课程的学习与实训,使学生掌握进出口合同的基本知识,培养国际贸易人员应具备的素质,学会进出口合同洽谈、草拟、签订和进出口合同的履行流程等国际贸易基本技能,是一门融“教、学、做”为一体,培养学生的国际贸易基本职业能力的课程。本课程也是外贸业务员、外贸单证员、报关员、报检员等行业岗位职业资格考试的基本内容。
为了提高教学效果,我们不断的探索,摸索出了一套较有效的教学方式和方法,实践证明效果较好,解决了教与学中的许多问题,深受师生好评。笔者从以下几个方面作个简单介绍:
一、教学内容项目化
《国际贸易实务》的传统课程体系和教学方法先按教材章节的顺序进行理论教学,然后考试及实习。这种教学体系不利于学生对知识点的掌握,不利于理论与实践相结合。
根据职业技术教育人才培养的要求,为满足课程的教学需求和学时安排,同时达到培养学生的实践能力和创新精神的目的。我们改革课程体系、调整教学内容,结合课程特点,根据外贸行业外贸业务员的岗位职责所需的理论和实践知识将课本内容重新整合,将教学内容项目化,按学习单元进行教学。
按每个项目的不同要求来教学,理论与实际结合更紧密,课堂教学和实际操作训练更相互融合。打破了以往先理论后实践的传统模式,教变得更灵活,学变得更容易,枯燥的专业内容变得更有味。
在多年的教学积累中我们发现,学生真正能做到掌握和运用目标知识和技能,往往需要四个阶段的训练,即了解任务、跟学操作、独立操作、项目实战。我校结合新疆外贸特点和学生认知规律,设计了一般贸易出口合同的签订和履行、一般贸易进口合同签订和履行、边境小额贸易出口合同签订和履行、边境小额贸易进口合同签订和履行、出口加工贸易合同签订和履行等五个学习项目。
学习项目一:一般贸易出口合同的签订和履行中,要求学生能描述进出口贸易洽谈的基本内容,能理解进出口合同各条款的基本内容和要求,能描述进出口合同洽谈的程序,能描述签订一般贸易出口合同的步骤,能草拟签订简单的一般贸易出口合同,了解出口贸易流程。这是认识规律的第一阶段:了解进出口合同签订的基本内容。
学习项目二:一般贸易进口合同签订和履行,要求学生能以进口商的角色,运用学习项目一中了解的知识技能,模仿上一学习项目,洽谈和签订一般贸易进口合同,理解进口合同各条款的基本内容和要求,洽谈程序和履行流程。这是认知规律的第二个阶段:跟学操作。
学习项目三:边境小额贸易出口合同签订和履行,增添了边境小额贸易方式的学习,要求学生熟知中亚五国和俄罗斯市场的人文、习俗、消费习惯,熟悉边境小额贸易的内容和特点,了解边境小额贸易运输方式,贸易习惯,运用学习项目二中的知识,独立完成边境小额贸易出口合同签订、履行流程。这是认知规律的第三个阶段:独立操作。
学习项目四:边境小额贸易进口合同签订和履行,要求学生以进口商的角色,自己确定目标产品和市场,及所有贸易条件,草拟签订边境小额贸易进口合同、履行流程。这是认知规律的第四个阶段:项目实战。
最后简单介绍学习项目五:加工贸易合同签订内容和履行流程。
通过这种学习项目由普式到特式,课程内容有反复但又各有特性的课程内容设计,使学生在学习过程之中,独立完成操作的能力逐渐变强,教师在课堂上的引导由详到简,学生逐步占据了课堂的主导地位。
那么这五个学习项目在教学中应该如何组织呢?
二、教学组织情景化
以学习项目一:一般贸易出口合同签订和履行为例,剖析外贸业务工作过程。一笔业务分为出口前的准备、贸易洽谈、签订合同和履行合同四个阶段的工作,《国际贸易实务》课程就是以这四个阶段的工作为基本学习任务,向学生传授交易前准备工作、贸易洽谈、签订合同和履行合同的流程的知识点和技能点,并将职业素质养成教育贯穿于其中。
在第一个学习项目一般贸易出口合同签订的内容组织上,因为学生此时正处于认知的第一阶段:认识任务。因此课程组为学习项目一设计了11个学习任务:出口目标市场调研、建立业务关系、洽谈货物的名称数量质量包装、洽谈货物的价格、洽谈货物的装运条件、洽谈货物的保险、洽谈货物的结算方式、洽谈货物的检验、争议的预防与处理、草拟出口合同、签订出口合同、履行出口合同等。
为满足实训教学,课程组为这五个学习项目设计了相应的实训学习情境,分别是:学习情境一:新疆中基国际贸易公司向美国班路公司出口番茄酱;学习情境二:新疆中基国际贸易公司从澳大利亚的G公司进口啤酒大麦;学习情境三:新疆中基国际贸易公司出口新疆地产葡萄干到中亚国家;学习情境四:新疆中基国际贸易公司以边境小额贸易方式进口某个产品;学习情境五:新疆中基国际贸易公司在乌鲁木齐出口加工区的家具加工厂家为俄罗斯的X公司加工一批家具。共27个实训任务,与课程学习任务一一对应。实训总课时80课时,占总课时的62.5%。
将每一个学习任务的教学过程分为了六个阶段,第一阶段任务描述,第二阶段知识学习,第三阶段实训任务书布置,第四阶段学生活动与问题讨论,第五阶段分组展示成果质量评定,第六阶段教师点评、小结。在进行完为期16周128节课时的校内学习后,还安排了一周的校外实训,使学生能够在校外实训基地观察进出口业务工作过程,体验工作岗位责任,提高综合职业能力。
在第三阶段实训任务书的布置,应用实训学习情境,以一个虚拟的人物“王敏”和公司“新疆中基国际贸易公司”,设定王敏为乌鲁木齐职业大学刚毕业的学生,应聘进该公司,由教师扮演业务经理,学生扮演“王敏”,将学生以五人一组分成若干个组,在交易前准备工作、合同洽谈和签订学习部分,由业务经理给各组下达任务,外贸业务员以组为单位上交完成的任务。在合同的履行学习部分,由组内五个学生分别扮演出口商、进口商、供应商、出口银行、进口银行等五个角色,根据合同的内容,完成合同的履行流程。由业务经理根据任务完成情况考核各组的工作。
在整个教学过程中,教师由传统的知识传授者变为教学的组织者、引导者和裁判;学生在教师的引导下,在真实的业务背景下,自主完成课程所有的学习任务,在做的过程中不断学习积累知识。通过以上教学设计,课程组教师将外贸业务工作搬进了课堂,今天的课堂教学就是将来的实际工作,教学与实践保持高度的一致性。
三、实训环节仿真化
为优化教学过程,提高教学质量和效率,《国际贸易实务》课程通过模拟教学软件创建了虚拟企业的仿真教学环境。利用国际贸易实训室的进出口模拟教学软件,搭建一个虚拟封闭的小型国际贸易市场,并设计了相应的网站。学生可以在网站上模拟成立一个属于自己的进出口企业,模拟操作进出易前的准备、贸易的洽谈、进出口合同的签订、合同的履行操作的全部程序。
学生在仿真的虚拟公司环境中进行进出口合同的签订和履行流程的学习和技能训练,优化了教学过程,激发了学习兴趣,提高了教学质量和效率,取得了良好的效果。
同时通过签订协议的方式,与外贸企业共建校外实训基地,校外实训基地企业不仅能够满足学生了解企业实际工作环境、体验真实工作任务的需要,还委派自身业务人员来指导学生实习,定期的企业实习使学生的职业能力得到了质的提高。
实践证明,对《国际贸易实务》课程的教学,进行了上述几方面的改革后,不但减轻了教师黑板上喉干舌燥费力不讨好的教学压力,改变了单一的枯燥无味的、学生被动接受的教学气氛,而且大大激发了学生对该课程的学习兴趣,提高了学生的动手能力,分析处理问题的能力,提高了教学质量,收到事半功倍的效果。
参考文献
1 徐国庆.职业教育项目课程开发指南.上海:华东师范大学出版社,2009
关键词加工贸易经济增长实证分析
在发展一般贸易的基础上，我国积极实施鼓励发展加工贸易的政策，使加工贸易实现了跨越性发展。从1979～2004年，我国的加工贸易年均增速达26.9%，比同期外贸平均增速高12个百分点。加工贸易进出口额占全国进出口额的比重也由1980年的4.38%增长为2004年的55.3%。加工贸易在我国对外贸易增长和经济发展中起了重要作用。浙江作为外贸起步较早的省份之一，加工贸易的发展现状及其对经济增长的作用如何，值得我们关注。1浙江加工贸易的发展状况
1992～2004年的十几年里，浙江省加工贸易进出口额由1992年的91.52亿元增长到了2004年的1477.34亿元，尤其从2002年始加工贸易增幅较大，从2002年的630.57亿元发展为2004年的1477.34亿元，增长了800多亿元。2004年浙江省加工贸易有了新的发展。统计显示，2004年前11个月，浙江加工贸易出口首次突破100亿美元，占出口总额的19.3%，对出口增长贡献率达23.3%，在整个贸易中的地位开始上升，并呈现出一些新的变化：第一，内资企业从事加工贸易的积极性提高。长期以来，受国家贸易政策、企业自身条件和利益的限制，外资企业倾向加工贸易，内资企业倾向一般贸易。这在2004年有所改变，内资企业从事加工贸易的积极性明显提高。第二，加工贸易深加工结转增长迅猛，产业链延伸。2004年加工贸易从上游原料环节就从一般贸易转为加工贸易进口，通过深加工结转，延长加工链条，直到成品的再出口。
2加工贸易对浙江经济增长作用的实证分析
2.1加工贸易增值系数分析
增值系数是衡量加工贸易创汇水平的质量指标，增值系数=加工贸易出口额/加工贸易进口额，增值系数的提高表现为加工贸易在质量上的扩张。
从表1可以看出，浙江省的加工贸易的增值系数均大于1，并且从20世纪90年代初的1点多提高到了近2点的水平，表明浙江加工贸易出口额大于加工贸易进口额，即加工贸易处于贸易顺差。增值系数整体上的上升趋势，说明浙江省加工贸易的顺差额逐渐增大，出口创汇力增强。
2.2加工贸易对浙江省GDP的拉动度分析
加工贸易对GDP的拉动度表示GDP增长率中有几个百分点是由加工贸易贡献的，亦即加工贸易进出口对经济增长的贡献度与GDP增长率之间的乘积。拉动度=（X－M）GDP增长率∕GDP，结果见表2。
从表2可以看出，在20世纪90年代初，浙江省的加工贸易净出口的贡献度与GDP增长率之间存在负相关关系。这是因为浙江省在20世纪90年代初民营企业兴盛发展参与加工贸易，大量的加工设备进行进口，此类贸易只有进口而无出口，导致浙江省加工贸易从总体上进口额大于出口额。从20世纪90年代中期起，在初加工的基础上，浙江省民营企业中一些参与加工贸易的企业建立起了自己的生产能力，因此20世纪90年代中期起，浙江省加工贸易开始出现顺差，加工贸易进出口与浙江省国民经济增长之间呈现正相关关系，并对国民经济增长的拉动度越来越大，总体上呈现不断上升的趋势。
2.3加工贸易对浙江经济增长作用的线性回归分析
在浙江加工贸易对GDP拉动度分析的基础上，文中选取相关数据，通过建立GDP与加工贸易进出口总额及GDP滞后一期的计量模型，进行实证分析。为了减少数据的波动，更好的说明各变量之间的关系，提高拟合效果，本文对GDP、加工贸易进出口总额取对数。建立二元回归模型：㏑GDP=a+b㏑GDP（-1）+c㏑TJ+u其中：㏑GDP--GDP㏑TJ--加工贸易进出口总额㏑GDP（-1）--GDP（-1）将有关数据带入SPSS，输出结果如下：㏑GDP=1.862+0.594㏑GDP（-1）+0.282㏑TJT：（7.585）（8.559）（4.685）R2=0.996DW=2.107F-statistic=1335.128
从上述结果得出以下结论：①方程的拟和优度很高，R平方高达0.996，表明上述方程式的解释力很强，可信度很高。所有参数估计量都通过了检验，表明㏑GDP（-1）、㏑TJ及常数项显著。从DW值可以看出方程中的随机变量不存在序列相关性；②对方程式运用戈里瑟方法进行异方差检验，以及运用逐步回归检验法检验自变量的多从共线性。通过检验得出模型不存在异方差性和多重共线性。
由回归模型可以得出，加工贸易对GDP有促进作用，加工贸易每增长1亿元，GDP将增长0.282亿元。加工贸易对GDP的推动作用不是很大，这主要是因为浙江省的外贸方式主要以一般贸易为主，加工贸易占进出口额的比重只有二、三成，这与全国加工贸易占五五成的形势形成较大差距，这种外贸比重上的失衡使得加工贸易对经济的促进作用有所限制。
3结论及对策建议
上述的各种数据及实证分析结果表明，加工贸易对浙江经济增长有一定的促进作用。同时加工贸易的发展，对于实现贸易方式多元化、分散贸易风险，扩大对外出口，减轻就业压力，有十分重要的意义。因此，提出如下进一步推进加工贸易发展的建议：
（1）加大对加工贸易的宣传，消除长期以来企业认为加工贸易两头在外产业链短受外商控制，不利于产业自主发展的这种认识偏见，促进浙江省加工贸易的发展。政府合理设置公共保税仓库，为深加工结转货物提供便捷、低廉的交易平台。
（2）以一般贸易带动加工贸易发展，促进加工贸易转型升级。浙江的一般贸易虽然居全国第一，但走的仍然是低成本、低价格的老路，由于缺乏品牌和技术，这些产品、产业在国际分工和国际市场处于低端的不利局面，面临的不仅是贸易摩擦，更有难以跨越的贸易壁垒。因此，应在巩固浙江一般贸易优势的同时，更加注重以一般贸易带动加工贸易发展，走出一条利用加工贸易跨越贸易壁垒、提升技术水平、加快产业升级的道路。同时，立足于一般贸易为主的比较优势，鼓励和引导企业发挥一般贸易出口的营销渠道优势、成熟的加工制造优势，大力促进加工贸易的转型升级，走浙江特色的加工贸易发展之路。
（3）健全社会相关部门共管机制，坚持鼓励合法发展、打击违法经营并举的方针。加工贸易管理涉及面广，情况复杂。海关税务、工商、质检、外汇、银行等部门要切实履行职责，加强协调配合，建立起与国际接轨、以"海关主管、社会共管、企业自管"为特色的加工贸易综合管理体系，创造良好的加工贸易外部环境，推进浙江省加工贸易持续快速健康发展。
参考文献
1罗兴，蔡宜斌.加工贸易对我国经济增长作用的实证研究[J].对外经贸实务，2002（5）
关键词加工贸易经济增长实证分析
在发展一般贸易的基础上，我国积极实施鼓励发展加工贸易的政策，使加工贸易实现了跨越性发展。从1979～2004年，我国的加工贸易年均增速达26.9%，比同期外贸平均增速高12个百分点。加工贸易进出口额占全国进出口额的比重也由1980年的4.38%增长为2004年的55.3%。加工贸易在我国对外贸易增长和经济发展中起了重要作用。浙江作为外贸起步较早的省份之一，加工贸易的发展现状及其对经济增长的作用如何，值得我们关注。1浙江加工贸易的发展状况
1992～2004年的十几年里，浙江省加工贸易进出口额由1992年的91.52亿元增长到了2004年的1477.34亿元，尤其从2002年始加工贸易增幅较大，从2002年的630.57亿元发展为2004年的1477.34亿元，增长了800多亿元。2004年浙江省加工贸易有了新的发展。统计显示，2004年前11个月，浙江加工贸易出口首次突破100亿美元，占出口总额的19.3%，对出口增长贡献率达23.3%，在整个贸易中的地位开始上升，并呈现出一些新的变化：第一，内资企业从事加工贸易的积极性提高。长期以来，受国家贸易政策、企业自身条件和利益的限制，外资企业倾向加工贸易，内资企业倾向一般贸易。这在2004年有所改变，内资企业从事加工贸易的积极性明显提高。第二，加工贸易深加工结转增长迅猛，产业链延伸。2004年加工贸易从上游原料环节就从一般贸易转为加工贸易进口，通过深加工结转，延长加工链条，直到成品的再出口。
2加工贸易对浙江经济增长作用的实证分析
2.1加工贸易增值系数分析
增值系数是衡量加工贸易创汇水平的质量指标，增值系数=加工贸易出口额/加工贸易进口额，增值系数的提高表现为加工贸易在质量上的扩张。
从表1可以看出，浙江省的加工贸易的增值系数均大于1，并且从20世纪90年代初的1点多提高到了近2点的水平，表明浙江加工贸易出口额大于加工贸易进口额，即加工贸易处于贸易顺差。增值系数整体上的上升趋势，说明浙江省加工贸易的顺差额逐渐增大，出口创汇力增强。
2.2加工贸易对浙江省GDP的拉动度分析
加工贸易对GDP的拉动度表示GDP增长率中有几个百分点是由加工贸易贡献的，亦即加工贸易进出口对经济增长的贡献度与GDP增长率之间的乘积。拉动度=（X－M）GDP增长率∕GDP，结果见表2。
从表2可以看出，在20世纪90年代初，浙江省的加工贸易净出口的贡献度与GDP增长率之间存在负相关关系。这是因为浙江省在20世纪90年代初民营企业兴盛发展参与加工贸易，大量的加工设备进行进口，此类贸易只有进口而无出口，导致浙江省加工贸易从总体上进口额大于出口额。从20世纪90年代中期起，在初加工的基础上，浙江省民营企业中一些参与加工贸易的企业建立起了自己的生产能力，因此20世纪90年代中期起，浙江省加工贸易开始出现顺差，加工贸易进出口与浙江省国民经济增长之间呈现正相关关系，并对国民经济增长的拉动度越来越大，总体上呈现不断上升的趋势。
2.3加工贸易对浙江经济增长作用的线性回归分析
在浙江加工贸易对GDP拉动度分析的基础上，文中选取相关数据，通过建立GDP与加工贸易进出口总额及GDP滞后一期的计量模型，进行实证分析。为了减少数据的波动，更好的说明各变量之间的关系，提高拟合效果，本文对GDP、加工贸易进出口总额取对数。建立二元回归模型：㏑GDP=a+b㏑GDP（-1）+c㏑TJ+u其中：㏑GDP--GDP㏑TJ--加工贸易进出口总额㏑GDP（-1）--GDP（-1）将有关数据带入SPSS，输出结果如下：㏑GDP=1.862+0.594㏑GDP（-1）+0.282㏑TJT：（7.585）（8.559）（4.685）R2=0.996DW=2.107F-statistic=1335.128
从上述结果得出以下结论：①方程的拟和优度很高，R平方高达0.996，表明上述方程式的解释力很强，可信度很高。所有参数估计量都通过了检验，表明㏑GDP（-1）、㏑TJ及常数项显著。从DW值可以看出方程中的随机变量不存在序列相关性；②对方程式运用戈里瑟方法进行异方差检验，以及运用逐步回归检验法检验自变量的多从共线性。通过检验得出模型不存在异方差性和多重共线性。
由回归模型可以得出，加工贸易对GDP有促进作用，加工贸易每增长1亿元，GDP将增长0.282亿元。加工贸易对GDP的推动作用不是很大，这主要是因为浙江省的外贸方式主要以一般贸易为主，加工贸易占进出口额的比重只有二、三成，这与全国加工贸易占五五成的形势形成较大差距，这种外贸比重上的失衡使得加工贸易对经济的促进作用有所限制。
3结论及对策建议
上述的各种数据及实证分析结果表明，加工贸易对浙江经济增长有一定的促进作用。同时加工贸易的发展，对于实现贸易方式多元化、分散贸易风险，扩大对外出口，减轻就业压力，有十分重要的意义。因此，提出如下进一步推进加工贸易发展的建议：
（1）加大对加工贸易的宣传，消除长期以来企业认为加工贸易两头在外产业链短受外商控制，不利于产业自主发展的这种认识偏见，促进浙江省加工贸易的发展。政府合理设置公共保税仓库，为深加工结转货物提供便捷、低廉的交易平台。
（2）以一般贸易带动加工贸易发展，促进加工贸易转型升级。浙江的一般贸易虽然居全国第一，但走的仍然是低成本、低价格的老路，由于缺乏品牌和技术，这些产品、产业在国际分工和国际市场处于低端的不利局面，面临的不仅是贸易摩擦，更有难以跨越的贸易壁垒。因此，应在巩固浙江一般贸易优势的同时，更加注重以一般贸易带动加工贸易发展，走出一条利用加工贸易跨越贸易壁垒、提升技术水平、加快产业升级的道路。同时，立足于一般贸易为主的比较优势，鼓励和引导企业发挥一般贸易出口的营销渠道优势、成熟的加工制造优势，大力促进加工贸易的转型升级，走浙江特色的加工贸易发展之路。
（3）健全社会相关部门共管机制，坚持鼓励合法发展、打击违法经营并举的方针。加工贸易管理涉及面广，情况复杂。海关税务、工商、质检、外汇、银行等部门要切实履行职责，加强协调配合，建立起与国际接轨、以"海关主管、社会共管、企业自管"为特色的加工贸易综合管理体系，创造良好的加工贸易外部环境，推进浙江省加工贸易持续快速健康发展。
参考文献
1罗兴，蔡宜斌.加工贸易对我国经济增长作用的实证研究[J].对外经贸实务，2002（5）
关键词 加工贸易 经济增长 实证分析
在发展一般贸易的基础上，我国积极实施鼓励发展加工贸易的政策，使加工贸易实现了跨越性发展。从1979～2004年，我国的加工贸易年均增速达26.9%，比同期外贸平均增速高12个百分点。加工贸易进出口额占全国进出口额的比重也由1980年的4.38%增长为2004年的55.3%。加工贸易在我国对外贸易增长和经济发展中起了重要作用。浙江作为外贸起步较早的省份之一，加工贸易的发展现状及其对经济增长的作用如何，值得我们关注。 1 浙江加工贸易的发展状况
1992～2004年的十几年里，浙江省加工贸易进出口额由1992年的91.52亿元增长到了2004年的1 477.34亿元，尤其从2002年始加工贸易增幅较大，从2002年的630.57亿元发展为2004年的1 477.34亿元，增长了800多亿元。 2004年浙江省加工贸易有了新的发展。统计显示，2004年前11个月，浙江加工贸易出口首次突破100亿美元，占出口总额的19.3%，对出口增长贡献率达23.3%，在整个贸易中的地位开始上升，并呈现出一些新的变化：第一，内资企业从事加工贸易的积极性提高。长期以来，受国家贸易政策、企业自身条件和利益的限制，外资企业倾向加工贸易，内资企业倾向一般贸易。这在2004年有所改变，内资企业从事加工贸易的积极性明显提高。第二，加工贸易深加工结转增长迅猛，产业链延伸。2004年加工贸易从上游原料环节就从一般贸易转为加工贸易进口，通过深加工结转，延长加工链条，直到成品的再出口。
2 加工贸易对浙江经济增长作用的实证分析
2.1 加工贸易增值系数分析
增值系数是衡量加工贸易创汇水平的质量指标，增值系数=加工贸易出口额/加工贸易进口额，增值系数的提高表现为加工贸易在质量上的扩张。
从表1可以看出，浙江省的加工贸易的增值系数均大于1，并且从20世纪90年代初的1点多提高到了近2点的水平，表明浙江加工贸易出口额大于加工贸易进口额，即加工贸易处于贸易顺差。增值系数整体上的上升趋势，说明浙江省加工贸易的顺差额逐渐增大，出口创汇力增强。
2.2 加工贸易对浙江省GDP的拉动度分析
加工贸易对GDP的拉动度表示GDP增长率中有几个百分点是由加工贸易贡献的，亦即加工贸易进出口对经济增长的贡献度与GDP增长率之间的乘积。拉动度=（X－M）GDP增长率∕GDP，结果见表2。
从表2可以看出，在20世纪90年代初，浙江省的加工贸易净出口的贡献度与GDP增长率之间存在负相关关系。这是因为浙江省在20世纪90年代初民营企业兴盛发展参与加工贸易，大量的加工设备进行进口，此类贸易只有进口而无出口，导致浙江省加工贸易从总体上进口额大于出口额。从20世纪90年代中期起，在初加工的基础上，浙江省民营企业中一些参与加工贸易的企业建立起了自己的生产能力，因此20世纪90年代中期起，浙江省加工贸易开始出现顺差，加工贸易进出口与浙江省国民经济增长之间呈现正相关关系，并对国民经济增长的拉动度越来越大，总体上呈现不断上升的趋势。
2.3 加工贸易对浙江经济增长作用的线性回归分析
在浙江加工贸易对GDP拉动度分析的基础上，文中选取相关数据，通过建立GDP与加工贸易进出口总额及GDP滞后一期的计量模型，进行实证分析。为了减少数据的波动，更好的说明各变量之间的关系，提高拟合效果，本文对GDP、加工贸易进出口总额取对数。 建立二元回归模型： ㏑GDP=a+b㏑GDP（-1）+c㏑TJ+u 其中：㏑GDP--GDP ㏑TJ--加工贸易进出口总额 ㏑GDP（-1）--GDP（-1） 将有关数据带入SPSS，输出结果如下： ㏑GDP=1.862+0.594㏑GDP（-1）+ 0.282㏑TJ T： （7.585） （8.559） （4.685） R2=0.996 DW=2.107 F-statistic=1335.128
从上述结果得出以下结论：①方程的拟和优度很高，R平方高达0.996，表明上述方程式的解释力很强，可信度很高。所有参数估计量都通过了检验，表明㏑GDP（-1）、㏑TJ及常数项显著。从DW值可以看出方程中的随机变量不存在序列相关性；②对方程式运用戈里瑟方法进行异方差检验，以及运用逐步回归检验法检验自变量的多从共线性。通过检验得出模型不存在异方差性和多重共线性。
由回归模型可以得出，加工贸易对GDP有促进作用，加工贸易每增长1亿元，GDP将增长0.282亿元。加工贸易对GDP的推动作用不是很大，这主要是因为浙江省的外贸方式主要以一般贸易为主，加工贸易占进出口额的比重只有二、三成，这与全国加工贸易占五五成的形势形成较大差距，这种外贸比重上的失衡使得加工贸易对经济的促进作用有所限制。
3 结论及对策建议
上述的各种数据及实证分析结果表明，加工贸易对浙江经济增长有一定的促进作用。同时加工贸易的发展，对于实现贸易方式多元化、分散贸易风险，扩大对外出口，减轻就业压力，有十分重要的意义。因此，提出如下进一步推进加工贸易发展的建议：
（1）加大对加工贸易的宣传，消除长期以来企业认为加工贸易两头在外产业链短受外商控制，不利于产业自主发展的这种认识偏见，促进浙江省加工贸易的发展。政府合理设置公共保税仓库，为深加工结转货物提供便捷、低廉的交易平台。
（2）以一般贸易带动加工贸易发展，促进加工贸易转型升级。浙江的一般贸易虽然居全国第一，但走的仍然是低成本、低价格的老路，由于缺乏品牌和技术，这些产品、产业在国际分工和国际市场处于低端的不利局面，面临的不仅是贸易摩擦，更有难以跨越的贸易壁垒。因此，应在巩固浙江一般贸易优势的同时，更加注重以一般贸易带动加工贸易发展，走出一条利用加工贸易跨越贸易壁垒、提升技术水平、加快产业升级的道路。同时，立足于一般贸易为主的比较优势，鼓励和引导企业发挥一般贸易出口的营销渠道优势、成熟的加工制造优势，大力促进加工贸易的转型升级，走浙江特色的加工贸易发展之路。
（3）健全社会相关部门共管机制，坚持鼓励合法发展、打击违法经营并举的方针。加工贸易管理涉及面广，情况复杂。海关税务、工商、质检、外汇、银行等部门要切实履行职责，加强协调配合，建立起与国际接轨、以"海关主管、社会共管、企业自管"为特色的加工贸易综合管理体系，创造良好的加工贸易外部环境，推进浙江省加工贸易持续快速健康发展。
参考文献
1 罗兴，蔡宜斌.加工贸易对我国经济增长作用的实证研究[J].对外经贸实务，2002（5）
【关键词】 出口贸易 发展方式 结构
改革开放30多年以来，中国经济基本上实现了由封闭型模式向开放型模式的转变，形成了从沿海到沿江沿边、从东部到中西部区域梯次开放的格局，形成了从贸易到投资、从货物贸易到服务贸易领域不断拓展的开放格局，出口贸易总额增长了近104倍。目前，中国的贸易量仍持续增长，已经超越日本，成为继美、德之后的世界第三大贸易国。
一、中国出口贸易商品结构现状
改革开放以来，中国GDP一直保持年均两位数水平的高速增长，尤其是第二产业的快速发展，制造能力的提升，科技水平的进步，使中国成为了世界制造业的基地。这不仅带来了贸易量的扩大，也改变了贸易增长方式，改变了中国出口产品结构。
1、初级产品和工业制成品出口比例变化
改革开放以来，中国出口商品结构的变化表现出以下几个特征：工业制成品出口呈上升趋势；劳动密集型产品占据出口主导地位；机电产品出口比重不断增大。总体来讲，工业制成品出口的比重呈上升趋势，并且是呈近似递增的直线状态；初级产品的出口整体呈下降趋势，并且是呈近似递减的直线状态。
中国出口贸易中初级产品和工业制成品所占比例变化趋势大致可分成三个阶段。第一阶段为改革开放前到1980年，在1980年以前工业制成品所占份额较小，但也呈现出缓慢上升的趋势，而初级产品虽然所占份额较大，却在缓慢下降。总体而言，工业制成品所占出口份额要小于初级产品所占份额。第二个阶段为1981年到1985年，在这一阶段，工业制成品所占的出口份额赶上并超过了农产品所占份额，但变化幅度并不是很大，并且呈现出反弹的趋势。第三个阶段为1986年到现在，这一阶段工业制成品所占出口份额持续上升，而初级产品所占份额则持续下降。截止到2004年，工业制成品已在中国的出口贸易中占据主导地位。
出口商品结构的变化趋势和贸易发展方式的转变在时间上具有一致性，因此可以说，出口商品结构的优化升级促进了中国贸易发展方式的一步步转变。在整体出口贸易的高速增长中，结构上的表现是工业制成品出口增速高于初级产品出口；高新技术产品的出口增速高于机电产品出口；机电产品出口增速高于轻纺产品及其他一般制成品出口，出口商品结构在不断优化和升级。贸易发展方式上表现为加工贸易出口高于一般贸易出口，但是近年来两者所占比例的差距逐渐缩小，呈现一般贸易、加工贸易和其他贸易方式共同发展的良好态势。因此，中国出口产品在数量扩张的同时，结构也在不断优化，质量也在不断提升，效益也在逐步改善，可以概括为数量扩张与效益提高的混合增长方式。
2、工业制成品内部出口商品结构比例变化
1986年以来工业制成品成为中国主要出口产品，中国基本完成了出口商品结构从初级产品到工业制成品的转变。从而使得出口商品结构的优化升级主要表现为工业制成品中劳动资源密集型产品和资本技术密集型产品分别所占出口总额的比重变化。总体来看，工业制成品在出口商品份额中所占比例呈现出持续上升的趋势。推动工业制成品所占出口份额不断上升的动力，分别是劳动密集型产品和资本技术密集型产品出口份额的增长。劳动密集型产品出口比重在持续下降，而资本密集型产品出口比重在持续上升。
可以将工业制成品内部出口商品结构变化分为三个阶段来看。第一个阶段为改革开放前到1991年。这一阶段工业制成品的出口增加主要是依靠劳动和资源密集型产品，并且由过去出口初级产品为主向出口轻纺类半制成品、中间品转变，特点是较低技术含量、粗加工、简单加工。第二个阶段为1992年到2003年。1991年劳动和资源密集型产品所占出口总额的比例达到了62.2%的顶峰后，资本和技术密集型产品的出口增速强劲，所占出口总额的比例从1990年的15%上升到2000年的47.4%。因此，这一时期是以出口轻纺产品为主向出口机电化工、高新技术产品等重化工产品转变，其特点是一定程度的附加值，一定程度的技术含量、精加工、深加工。第三个阶段为2004年之后。2004年资本和技术密集型产品所占出口份额首次超过劳动和资源密集型产品份额，达到49.4%，使其成为促进工业制成品持续稳定增长的最主要动力，顺利完成了劳动和资源密集型的低附加值向资本和技术密集型的高附加值的出口商品结构的转变。
3、货物贸易和服务贸易的出口份额变化
改革开放以来，中国的货物贸易出口取得了明显发展，在世界贸易中占有举足轻重的地位，但服务贸易出口却显得相对滞后，竞争力偏弱，与贸易大国的地位极不相称。2001年、2005年和2009年中国货物贸易出口国际市场占有率及其全球排名分别为4.3%（第六位）、7.3%（第三位）和9.6%（第一位），但与美、英、德三大服务贸易出口大国相比较，中国服务贸易出口的国际市场占有率明显不足，如2009年美、英、德三国服务贸易出口的国际市场占有率分别为14.2%、7.2%和6.5%，远高于中国。
中国服务贸易出口发展相对滞后，究其原因主要是产业结构低端、服务产业发展落后。据有关数据显示，2001年到2011年间，中国服务产业GDP比重年均值仅为40.5%，而同一时期美国、英国、法国、德国、日本和印度的服务产业GDP比重年均值分别为76.5%、75.1%、76.6%、69.5%、68.1%和52.5%。中国服务产业发展落后的根本原因是生产率较低。此外，中国制造业和货物贸易发展较为迅速，产业与贸易政策过于向其倾斜，对服务业与服务贸易重视程度不够，很大程度上阻碍了服务贸易的发展。
二、中国贸易发展方式的转变
贸易方式与贸易结构有着密切联系，因此，出口贸易方式结构的变化趋势与出口商品结构的变化趋势一致，都表现出较为明显的阶段性特征。
我们可以把中国出口贸易方式变化趋势分为三个阶段。第一阶段为1981年到1992年，这个阶段内一般贸易比例高于加工贸易，但一般贸易所占比例持续下降，而加工贸易所占比例持续上升。一般贸易所占的比例从1981年的94.5%下降到1992年的51.42%，并在1982年时达到历史最高（99.66%）；同时，加工贸易所占比例由1981年的5.14%上升到1992年的46.64%，其间在1982年达到历史最低值（0.24%）。第二阶段为1993年到1994年，这一阶段中加工贸易所占比例首次超过一般贸易所占比例，但这一现象并不稳定。例如，1993年，一般贸易所占比例为47.08%，加工贸易所占比例为48.23%；而1994年，一般贸易所占比例为50.87%，加工贸易所占比例为47.09%，两者呈现出交错发展的不稳定特征。第三阶段为1995年至今，这一阶段加工贸易比例超过一般贸易，1995年至2003年，两类贸易方式所占比例变化不大，一般贸易比例保持在41%左右，加工贸易比例保持在50%左右。但是，随着近些年来政府对加工贸易政策的调整，中国在促进加工出口贸易方式转型升级的同时，加大了对一般贸易出口的扶持力度，一般贸易出口增长较快，其他贸易方式也呈现出良好的发展态势。从2004年开始，加工贸易所占的出口比重不断下降，由2004年的55.28%下降到2007年的50.71%，同时，一般贸易和其他贸易所占出口比重则不断上升，一般贸易所占比例由2004年的41.06%上升到2007年的44.22%；其他贸易所占比例由2004年的3.66%上升到2007年的5.07%。
三、出口贸易主体结构进一步市场化
改革开放之前，中国的对外贸易体系是一个典型的前苏联计划经济模式，国家对对外贸易实行严格的控制，由12家国有外贸公司绝对垄断经营。改革开放30多年来，出口企业所有权性质结构发生了显著变化：国有企业出口所占比重持续下降，中外合资经营企业、中外合作经营企业和外商独资经营企业等“三资企业”出口所占比重不断上升，民营企业出口所占比例则后来居上。根据中国海关统计数据显示，1978年到1984年，国有企业出口所占比重一直接近100%，此后持续下降，2000年下降到46.7%，2011仅为16.9%；外资企业出口从无到有，所占比重不断上升，与国有企业出口占比差距不断缩小，2000年为47.9%，首次超过国有企业出口占比，此后继续上升，2005年达到最高点58.3%，之后略有下降，2011年为57.1%；民营企业出口占比则从2002年的4.2%迅速提高到2011年的26%，短短几年时间内既迅速赶超国有企业出口占比，也不断缩小与外资企业出口占比差距。
四、中国出口贸易区域结构现状
中国出口贸易国际市场结构失衡主要体现在两方面：一是从地区结构上看，出口市场过于集中在亚洲、北美洲和欧洲。2001年到2011年间，这三大洲出口年均份额之和高达91.8%。二是从国别结构上看，中国的出口市场主要集中在美国、香港地区、日本、韩国、德国、荷兰、英国、台湾地区、新加坡、法国这十个国家和地区，其所占的份额历年均超过出口总额70%。据相关统计资料进一步分析发现，中国的出口主要集中在美国、香港和日本这三个国家和地区，但近年来三地合计份额却呈下降趋势。总体来说，国内出口贸易主要的市场整体发展比较平稳，同时在调整中趋于优化，市场仍然很集中，但是中国出口市场依旧过度依赖香港市场及美、日、欧等发达国家市场的状况已经发生了很大改善。
同时，从出口的国内地区结构来看，中国东、中、西部地区出口贸易严重不平衡的状况也在逐步得到改善。据统计，近年来，中国中西部出口增速明显快于沿海，其中增长最快的是重庆。2011年，重庆出口额是上年同期增长1.7倍，河南增长约70%，贵州增长约60%，江西增长近60%。
五、总体结论
有关数据表明，中国每增加1亿美元的产品出口，就可提供1.5万个就业机会。目前，中国对外贸易的从业人员大约有1亿人。高额出口在促进国内就业、参加国际分工、增加国际储备以及促进国内经济发展方面发挥了巨大作用。
然而，我们在实现出口高增长过程中，也暴露出出口商品质量不高、附加值低、低价竞争等一系列问题。另外，在金融危机的冲击下，欧美国家的贸易保护主义开始抬头，各国纷纷表示要通过扩大出口来带动经济增长，一定程度上来讲，今后中国都会处于“摩擦压力”之下，各种贸易风险给出口贸易的发展增加了诸多不确定性因素。中国出口产品结构还亟待优化，出口结构还需要调整升级。
【参考文献】
[1] 赖明勇、阳小晓：出口贸易与内生经济增长的实证研究[J].财经理论与实践，2002（11）.
文摘编号:1005-913X( 2010)12-0015-CA
摘要:在后金融危机的大背景下,国际经济在今后较长时间内仍处于缓慢恢复状态,美欧日等发达经济体需求减弱,对我国出口导向型企业的影响还将持续。在分析金融危机情况下出口企业资金压力和风险因素的基础上,应运用新型贸易融资帮助企业融通资金和规避风险。
关键词:金融危机;国际贸易;外贸企业;国际贸易融资
中图分类号:F746.12文献标识码:A
文章编号:1005-913X(2010)12-0015-02
一、引言
国际贸易融资是指围绕国际贸易结算的各环节发生的资金和信用融通活动,其关键就是银行依托对物流、资金流的控制,或对有实力关联方的责任和信誉捆绑,在有效控制授信资金风险的前提下对进出口企业的资金融通。国际贸易融资的对象既包括大型优质生产型企业,也包括一般的中小企业和纯外贸企业。本文所讲贸易融资一般仅指对出口商的贸易融资。通过贸易融资,出口商不仅可以获得资金,将商业信用转换为银行信用,而且可以分散或转嫁国际贸易中的国家风险、银行风险、汇率风险等不确定因素。随着世界经济一体化步伐的加快,国际贸易融资的市场需求越来越大,覆盖的范围越来越广,金融产品与服务的创新也越来越丰富,国际贸易融资业务已成为进出口企业做大做强的强力外部支持,同时也成为商业银行中间业务收入的重要来源。
发生于2008年下半年的全球金融危机,至今影响持续。由于国际贸易融资风险链式传播明显,贸易融资风险随着金融危机对实体经济负面影响的扩撒而扩散,许多国家的进出口商因为资金链断裂而被迫压缩业务或者破产,国际贸易和投资的运行遭受巨大影响,严重制约全球经济复苏。同时,这一形势也严重影响了我国对外贸易的正常运转,造成出口企业对外贸易风险大幅上升。
(一)金融危机使出口商面临巨大的资金压力
1.贸易融资需求增加。在金融危机中,传统的出口市场由于需求锐减,一些进口商破产倒闭,造成国内出口商资金链近乎断裂。同时为了维持业务持续发展,一些企业需要转型,开拓国外新兴市场,一时间资金成了中小企业生存的关键,需求量剧增和供给不足加大了企业的融资缺口。
2.银行对贸易融资重视不够。调查显示:2008年第一季度各大商业银行贷款额超过2.2万亿元,其中只有3000亿元贷款落实到中小企业,占全部商业贷款的15%。而外贸企业一般都是中小企业。另外在遭遇金融危机后,银行贷款更加慎重,强调抵押担保等第二还款来源,将贸易融资业务授信等同于一般流动资金贷款授信,忽视了贸易融资业务的自偿性特点,进一步加剧了企业的融资困难。
3.民间融资推高企业财务成本。金融机构的嫌贫爱富行为,往往将中小企业推向民间融资领域以解燃眉之急。民间资本隐蔽性强、监管难度大、无法按照市场准则运作。一笔民间借贷利息可能是银行贷款的数倍,特别是金融危机情况下,民间融资利率悄然上升,较正规的民间融资市场,利率高的时候达20%,一般也有10%左右,那些不太正规的民间融资市场,利率更高,甚至达到40%的天价。
(二)金融危机推高了国外进口商的风险
1.进口商的客户风险。进出口贸易从谈判、签约到履约都是一种商业信用,因此,进出口双方的经营能力、工厂的生产能力等诸多因素均会影响到贸易能否顺利完成。任何一个不利因素的出现,都有可能导致经营失败,产生风险。客户风险主要表现为进口商面临资金流动性短缺而无法履约,以及进口商转移挪用销售回笼资金等情况。
2.进口国的市场风险。主要是进出口商品市场价格(fwsir.com)发生剧烈波动引起客户业务中止或亏损较大。由于金融危机的影响蔓延到国际贸易,一些大宗商品的价格大幅波动,‘导致客户的支付能力出现问题。国际信用保险及信用管理服务机构科法斯根据其位于全球65个国家的信用保险客户提交的赔偿申请数据显示,2009年前四个月的企业付款违约件数较上年同期上升45%,显示与金融危机有着紧密联系。
3.相关银行的风险。进出口双方之间的交易属商业信用,进出口双方的银行对促进双方交易的顺利进行起着关键作用。只有选择具有良好资信的行,才能使贸易从商业信用转化为可靠的银行信用。有些银行因投资于美国次级债相关的金融衍生产品而产生巨额资产损失,引起流动性紧张,资金支付困难。有些发展中国家银行对贸易及金融惯例了解不够或根本不按惯例办事,银行资信不佳的状况,导致应收款变为坏账,使客户蒙受损失。
疾风暴雨式的2008年金融危机,在各国强力财政、货币刺激政策作用下得到一定程度的缓解,然而过度宽松的宏观政策只是掩盖了问题,而没有真正解决问题。尤其是我国不仅面临金融危机带来的外部冲击,更有自身经济结构失衡的问题。金融危机的影响在今后的3-5年还将持续。
作为我国对外贸易主体的广大中小外贸企业,一方面要解决业务发展过程中的资金问题,同时又要规避交易对方的风险。如何解决这两方面的难题,就要跳出以信用证项下融资为主的传统方式,积极尝试新型贸易融资。实际中银行对于传统贸易融资的管理往往采取流动资金贷款的管理办法,融资建立在对客户担保抵押的基础之上,中小企业一般缺少有效担保,所以这样的管理办法等于变相将中小外贸企业拒之门外。在后金融危机背景之下,外贸出口企业要解决融资和风险转移,就要积极尝试以保理、福费庭和出口信用保险项下融资为主的新型贸易方式,而这些融资方式所具有的无需担保抵押、风险买断和方便快捷的特点正好可以帮助出口企业实现资金融通和风险规避的需求。
(一)国际保理
1.保理。根据《国际保理公约》的定义,保理是指出口商与保理商间存在一种契约关系。据此出口商将其现在或将来的基于其和买方订立的货物销售或服务合同所产生的应收账款转让给保理商。
2.保理业务特点。在保理业务项下国内出口方在货物装船后就可以预先支付大部分的货款。具有较多优点:(1)一定程度上完全规避了不可预见的远期风险;(2)实现融资、无需信用额度限制;(3)适用多种结算方式;(4)提前办理出口退税。
3.保理业务适用情况。(1)缺乏有效担保的出口商;(2)进口方不愿意采用信用证结算;(3)从地区国别来讲,比较适合欧美等具有良好信用记录的成熟社会。
4.保理作用。在此融资方式下,保理商至少为出口商提供其中两项以上的服务:(1)贸易融资;(2)销售分户账管理;(3)应收账款的催收;(4)信用风险控制与坏账担保。从进口方的角度看,会得到一定期限的付款宽限时间,因此会积极合作。
(二)福费廷
1.福费廷业务的含义。福费廷是指出口地的银行或专门的包买商对出口商持有并经银行担保的债权凭证进行无追索权购买的融资业务,也称包买票据。银行设计了基于一般商业企业风险的100%本金的无追索权买断业务,其实质是利用其海外分支机构对该业务项下海外债务人已经建立的信用额度来支持本地融资需求。本质上看,是将对出口商的追索权转嫁到了对进口商的追索权。
2.福费廷业务的特点及适用情况。(1)福费廷业务最典型的特点就是出口方可以得到无追索权的融资;(2)无需担保抵押或授信额度;(3)融资可以视为已经收汇,所以可以提前办理出口退税;(4)从国别来看,该业务适用于中东和其他中等风险的新兴市场国家。
3.福费廷业务的作用。对出口方来说,该业务具有无追索权的融资,消除了企业未来收汇的不确定性风险;拓宽融资渠道,在转移贸易风险的同时,实现改善现金流,全面增强企业出口竞争力。
(三)短期出口信用保险项下的贸易融资
l.背景。出口信用保险及其项下贸易融资(以下简称“信保融资”)业务,虽然已经开展多年,但一直发展缓慢。自国际金融危机爆发以来,欧美等我国主要产品出口地进口大幅降低。我国企业积极拓展非洲、拉美等新兴出口市场,这些国家地区往往具有内政不稳、外汇管制、信用环境欠佳等高风险特点,信保业务正好成为助推我国外贸出口的主要政策措施之一。2009年,出口信用保险全年承保金额达到1166亿美元,同比增长85. 8%。2010年以来,出口信用保险的发展势头更为迅猛,仅第一季度就实现承保金额285.7亿美元,同比增长253. 5%,占我国同期一般贸易出口总额的20.2%,比2009年全年水平上升1.6个百分点。
2.出口信用保险及信保融资。出口信用保险是一国为推动本国出口,保障出口企业收汇安全而制定的一项由国家财政提供保险准备金的非赢利性的政策性保险业务。根据国际信用和投资保险人协会的统计,目前全球贸易额的12%。15%是在出口信用保险的支持下实现的,有的国家这一比例甚至超过其本国当年出口总额的三分之一。出口信用保险承保的对象是出口企业的应收账款,承保的风险主要是人为原因造成的商业信用风险和政治风险。信保融资是指出口企业在出口信用保险公司投保短期出口信用保险并将赔款权益转让给银行后,银行向其提供贸易融资,在发生保险责任范围内的损失时,出口信用保险公司根据《赔款转让协议》的规定,将按照保险单规定理赔后应付给出口商的赔款直接全额支付给融资银行的业务。
3.信保融资的特点:(1)不受抵押、担保和授信制约,适合中小外贸企业;(2)融资币种可灵活选择,藉此规避汇率风险;(3)适用的结算方式多。信保融资涵盖信用证、付款交单、承兑交单、赊销等结算方式。
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