[关键词]非财务指标；上市公司；业绩评价
业绩评价通常被定义为系统定期地对一个组织或员工所具有的价值进行评估。上市公司业绩评价，是按照上市公司的经营目标设计相应的评价指标体系，根据特定的评价标准，采用相应的评价方法，对上市公司一定时期的经营业绩做出公正、客观和准确的综合判断。上市公司业绩评价是加强上市公司管理的有效手段之一。上市公司业绩评价标准不仅影响上市公司的未来发展和成长趋势，而且还决定和影响激励约束机制的构建。本文拟对非财务指标在上市公司业绩评价中的作用等问题进行探讨。
一、传统的上市公司业绩评价及弊端
传统的上市公司业绩评价注重财务衡量，主要是对财务报表指标数据的评价，属于事后评价。由于财务报表是对上市公司已发生的经济活动的报告，其财务指标不可避免地具有一定的局限性，即这些财务指标反映的是上市公司过去的、历史的经营状况。这种上市公司业绩评价结果能使上市公司从中总结经验教训，为未来的发展指明方向，同时上市公司也根据这一信息资料对经营管理者实行奖惩。但是，在这种前提下，上市公司的目标和经营管理者的奋斗目标是短期性的，其原因是评价所依据的指标具有局限性，有关激励约束机制的制定也存在短期性的弊端，不利于上市公司未来的经营和发展，只是与当时所处的经营环境和管理要求相适应。
由于传统的上市公司业绩评价方法只包括财务指标方面的业绩，不包括非财务指标方面的业绩，因而不能全面地反映出上市公司的综合实力。其主要局限性：一是只考虑取得和维持短期财务结果，助长了经营管理者急功近利思想和短期投机行为，使得上市公司由于担心当前盈利目标降低而不愿意对那些有发展前途的项目进行投资，以至于上市公司在短期项目方面投资过多，在长期的价值创造方面投资过少，缺乏可持续发展的潜力。当外部竞争环境需要经营管理者重视非财务指标，如市场占有率、商誉、服务质量、员工培训等要素时，传统的评价方法不能提供充分的行动导向。二是评价系统是在账面价值基础上衡量投资者投入的价值，既忽略了上市公司资产价值随时间变化的货币时间价值，也忽略了所有者权益机会成本，更没有考虑知识与智力资本等非财务指标对评价指标体系产生的影响。
毋庸置疑，当特定的业绩评价方法所赖以存在的环境和经营管理要求发生改变时，上市公司业绩评价体系也应进行相应的变化，只有这样，才能适应上市公司经营管理的需要，符合市场经济发展的要求。今天，人类社会已进入知识经济时代，知识经济是以知识与智力资本为基础的经济，而缺乏对知识与智力资本方面评价的上市公司业绩评价体系是不完善的。目前，对无形资产等知识和智力资本的确认、计量、记录和报告，已在全球范围内受到广泛关注，并已引起有关各方的高度重视，而作为上市公司的经营管理者更不能无视无形资产等业绩方面的评价。众所周知，知识经济时代企业拥有和控制的无形资产越多，其可持续发展能力和竞争能力就越强，在国外的高新技术企业无形资产占总资产的比重已高达50～60％。上市公司要获良好的得经营业绩，无形资产有着举足轻重的作用。因此，知识经济条件下上市公司经营业绩评价方法也应进行相应的变革，即将非财务指标加入到上市公司业绩评价指标体系中，使上市公司业绩评价体系得到完善和充实。这也是上市公司业绩评价顺应现代公司管理需要的具体体现。
二、非财务指标体系的建立与上市公司业绩评价
为了解决传统的上市公司业绩评价不适应现代市场经济发展的要求的弊端，应逐渐建立新的上市公司业绩评价体系和标准，将财务指标与非财务指标有机地结合起来。
首先，应明确非财务指标主要是通过市场占有率、商誉、服务质量、员工培训、知识与智力资本等的评价与考核来反映的。此外，上市公司创新也应是非财务指标的内容，包含上市公司的研究和开发能力、将技术和发明成果转化为产品或现实生产力的能力等内容。这是因为上市公司竞争力是上市公司长期发展能力和上市公司业绩不断提升的有力保证，而创新则是上市公司核心竞争力的重要特征，是上市公司具有旺盛生命力的最基本的支撑要素。创新可以使上市公司有限的资源得到合理的配置，能够有效抵御风险。在知识经济时代，上市公司若没有创新业绩，就会缺乏核心的竞争力，就难以保障经营战略的成功。因为核心的竞争力是上市公司的生存和发展所必须具有的竞争优势。
其次，上市公司必须重视非财务指标的评价与考核。与财务指标相比，市场占有率、商誉、服务质量、员工培训、知识与智力资本等非财务指标更能体现上市公司的长期、持续的发展态势，能更全面、多角度地反映上市公司的经营业绩，因此，上市公司必须重视非财务指标的评价与考核，以应对瞬息万变的复杂的市场环境。尽管目前缺少具体的行业规范，在计算和比较上存在可操作性和准确性方面尚无公认的量化原则及标准的缺陷，但总需要经过不断尝试和探索，逐步地建立和完善。上市公司应根据企业生命周期理论，结合公司的具体情况，分别就市场占有率、商誉、服务质量、员工培训、知识与智力资本等非财务指标逐一列示，通过财务分析的专门方法，如水平分析法、垂直分析法、趋势分析法等来揭示和反映上市公司的未来发展和成长趋势。它可以避免单独使用财务指标评价上市公司业绩所导致的上市公司短期经营行为的弊端。这种趋势是不可否认的，其作用更是日显重要的。
最后，应将财务指标与非财务指标有机结合起来。为了对企业的经营业绩进行科学评价，财政部等四部委于1999年6月1日联合印发了《国有资本金效绩评价规则》及《国有资本金效绩评价操作细则》，这对上市公司的业绩评价具有一定的参考价值。上市公司除特定的财务指标外，也需要评价资本效益状况、资产经营状况、偿债能力状况和发展能力状况四项内容，以全面反映其生产经营状况和经营者的业绩。上市公司要从偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力四个方面人手，分别结合流动比率、速动比率、应收账款周转率、存货周转率，净资产收益率、总资产报酬率、可持续发展比率及资产增长率等指标，同时还应结合现代上市公司战略管理的要求和特点，对上市公司业绩进行全方位的分析和评价。因为战略性竞争优势才是上市公司真正的核心竞争优势，而这种优势的形成和保持不仅受到财务指标的影响，更受制于非财务指标因素的影响。可以说非财务指标是影响上市公司战略经营成功的至关重要的因素，把反映知识与智力资本的指标——非财务指标融入到整个战略管理过程，才有上市公司持续不断的竞争优势。
三、非财务指标与激励约束机制
众所周知，上市公司业绩评价标准是设计激励约束机制的一个基础环节，它不仅影响激励约束机制的构建，而且影响到激励约束机制所带来的后果，影响上市公司的资源配置乃至上市公司未来的发展。激励约束机制的作用主要表现在当经营者的行为有利于实现上市公司目标时，应给予经营者期望的奖励。上市公司业绩评价与激励约束机制是一个问题的两个不同侧面，没有上市公司业绩评价，激励就失去了根本；没有激励约束机制，上市公司业绩评价就失去了意义。上市公司业绩评价与激励约束机制相结合，才能有效实现上市公司发展战略目标。健全的管理激励制度，有利于上市公司保持良好的运转状态，在众多影响经营者报酬的因素中，业绩则是最为重要的甚至是起决定性作用的因素。随着经营业绩的变化，经营者的报酬也应随之改变，这样经营者在为获取高报酬的内在动因的趋使下会加倍地努力经营，这种激励性报酬体制所发挥的作用在非财务指标评价系统下同样发挥其重要作用。因为非财务指标的评价尽管在内容和方法上与财务指标有所差异，但目的都是为促进上市公司各部门和员工努力实现上市公司的战略目标，都是上市公司建立有效的管理激励制度的前提和条件。
从表面上看，市场占有率、商誉、服务质量、员工培训、知识与智力资本等非财务指标与财务指标的最大区别在于量化和可操作性方面，其实远非如此。非财务指标中的任何一项都可以从不同侧面反映上市公司的整体情况及未来的发展潜力，而财务指标却没有这样的作用。原因是同一财务指标在不同行业、不同上市公司、不同发展阶段具有不同的意义。根据企业生命周期理论可知：同一利润指标对于初创期、成长期、成熟期和衰退期的上市公司代表完全不同的意义。尤其是当前，上市公司的发展更加注重未来可持续发展能力的形成，市场占有率、商誉、服务质量、员工培训、知识与智力资本等非财务指标，无一不是反映上市公司可持续发展能力和竞争能力的最为贴切、最为有效的指标，是从上市公司整体角度关注和预测未来的发展趋势的指标，反映出上市公司长远发展的能力、潜力和前景，与上市公司的战略规划密切相关。尽管其计量带有不确定性和随意性，它却是上市公司在业绩评价与激励约束机制中不可忽视的基础要素。采用非财务指标评价和分析上市公司业绩，已势在必行。
关键词：知识经济 公司财务 硬财务资源 软财务资源
1 引言
知识经济对公司财务观念的影响
知识经济时代的到来，客观上要求公司财务管理人员必须树立新的财务管理观念，主要有：
2.1 泛财务资源观念
一般来讲，软资源对硬资源的开发和利用具有重要的决定性作用。硬资源是被动的，软资源是主动的，人往往利用软资源来开发和利用硬资源。工业经济时代，对企业发展起决定作用的战略性资源为硬资源即传统的自然资源和财务资源，而知识经济则将战略性资源转移到知识、信息及其创新能力上来，软资源或知识资源成为企业生存和发展的首位资源。知识经济的主体是知识型企业，而对知识型企业来说，竞争成败的关键因素已不再是硬资源而是知识资源。因此，企业在理财时应确立“软资源第一”的观念，并通过合理的资金运作，培育和扩张软资源，以此优化企业资源结构，顺应知识经济发展的要求。
2.2 风险理财观念
知识经济对公司财务目标的影响
公司财务的目标是公司理财活动所希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准。普遍的观点认为，公司财务的目标从“产值最大化”和“利润最大化”发展到“股东财富最大化”，是现财认识上的一大进步。知识经济时代的到来，也使得公司财务的目标被赋予了新的内涵。一般来讲，公司财务的目标也就是将其资源配置达到最优化，它应该包括三个方面：一是配置什么资源，二是将资源配置给谁，三是如何判断配置优化的实现?
财务资源配置内容
公司财务所配置的资源应包括硬财务资源和软财务资源。随着科技进步和经济发展，硬财务资源在企业发展中的作用和相对价值下降，而软财务资源的作用和相对价值在上升。因此，企业的理财应在尊重硬财务资源的同时，重视软财务资源的战略作用及其对硬资源的调控作用。
财务资源配置主体
在知识经济时代，公司财务资源配置的主体是企业所有的利益相关者而不仅仅是股东。在如今多元化的社会里，公司的利益相关者是多种多样的，包括同企业之间拥有正式的、官方的或契约的关系，如出资人(股东与债权人)、员工和顾客，也包括其他利益相关者如所在社区、特殊利益团体和社会公众等。企业在配置财务资源时，必须考虑其全部利益相关者的利益要求。不同的利益相关者对企业有不同的财务利益要求，投资者期望其资本有效增值最大化，员工期望其薪金收入最大化，政府期望企业的社会贡献最大化，公众期望企业的社会经济责任与绩效最大化，等等。企业的理财，应兼顾和均衡各利益相关者的财务利益要求。这样定位财务目标，既考虑了出资人的利益，又兼顾了其他利益相关者的要求和企业的社会责任，既适应知识经济的要求，又体现可持续发展财务的特征。
财务资源配置规则
按照“股东财富最大化”的财务目标观点，当企业资源配置有利于股东财富增长时，就被认为是优化的，否则就认为是非优化。如果没有合理的财务资源配置规则，难免会导致资源环境的破坏。因此，财务资源配置规则应体现公平与效率的统一，应包括社会规则、人的规则、经济规则、资源规则和环境规则等方面，并使几方面达到协调和统一。
知识经济对公司财务内容的影响
资本是公司经营的起点和终点，也是传统财务的研究对象，公司财务的主要内容是解决财务资本的合理筹集与配置，即筹资管理、投资管理和收益管理。伴随着知识经济的到来，公司财务的内容应进行调整与拓展。
将知识资本纳入公司财务
公司要把知识资本作为对未来发展起决定性作用的战略资本来培育，需要财务的有效配合。一方面，企业应把培育知识资本作为理财工作的内生性要素来看待;另一方面，财务在运作资金时要有利于知识资本的培育，并将其作为最重要的理财战略。公司财务所筹措的资本，应当既有财务资本，又有知识资本，应尽可能多的吸收外部知识资本来改善企业的软资源环境，并通过传播、扩散、对外投资等方式，最大限度的发挥知识资本的潜能。知识资本比财务资本更具有增值性。知识资本化后，企业应研究知识资本所有者参与收益分配的原则与方法，并且还要研究知识资本的价值和运作效率的指标，来构筑一套知识经济时代的公司财务评价指标体系。
将资本经营纳入公司财务
知识经济加剧企业的技术竞争与商品竞争，在知识经济条件下，公司应善于寻找和开拓新的盈利空间和机会，资本经营就属此类。资本经营是对资本的筹划和管理活动，其类型有三种：一是资产重组，即通过调整资产存量和增量结构及资产功能来提高资产运作效率的经营活动，具体方式有多元化经营、兼并与收购、剥离与分立、对外投资和跨国经营等;二是负债经营与债务重组;三是产权重组，即通过产权主体的换位、产权主体的多元化、产权功能的分割等提高资产运作效率的经营活动。资本经营活动中，收益、成本与风险并存，因此应研究对资本经营进行科学决策和有效控制的程序和方法，并将其纳入公司财务体系，研究制定一套资本经营的效率评价指标体系。
4.3 建立反映知识资本价值的指标
知识资本所反映的是市场价值与账面价值之间的差值。随着知识经济时代的到来，许多公司，尤其是英特尔、微软等高新技术企业在股票上市后，其市场价值往往比其账面价值高3—8倍;而有些公司虽然其账面价值巨大，但其市场价值却每况愈下，以致最后陷入破产的绝境。可见，随着知识经济时代的到来，反映知识资本价值的指标必将成为公司财务评价指标体系的重要组成部分。其作用主要有两个：一是“评估”作用，即反映一个公司的发展潜力情况;二是“导航”作用，即指明公司存在的缺点以及将来发展的方向。无论是公司的管理当局，还是公司的投资者、债权人、顾客等相关利益主体，都必将十分关心和重视反映公司知识资本价值的指标。
知识经济对公司财务报告的影响
在知识经济条件下，财务报告将呈现出多样化的发展趋势。根据知识经济对财务报告的影响和要求，不同于以往财务报告模式的新型财务报告观念将会大量出现。
按需提供财务报告成为可能
在知识经济条件下，财务报告使用者的范围要比工业经济条件下财务报告使用者的范围广泛的多，而且他们的信息需求是不同的和变化的。比较经济地、大规模地按需编制的财务报告模式有两个基本条件：会计信息模块化和会计报告自动生成模块化。而这两个基本条件在传统经济手工账务处理环境下，在技术上是很难实现的。但在知识经济时代，由于因特网、信息技术及管理方法的进步使得许多行业中企业可以大规模快捷地按顾客需要提供财务报告。
电子联机实时报告的兴起
电子联机实时报告的一个显著特点就是在任何时点，信息使用者都可以从网络上获得最新的财务报告，而不必等到一个会计期间结束才可获得。电子联机适时系统可以使企业在经济业务发生时实时计量，信息使用者也可以从网络上获得最新的报告，从而提供信息的可靠性。可以预见，随着未来会计信息和传输逐步由现在的书面形式转向电子形式，一个全国性乃至全球性的会计收集、分析和检索网络将形成。电子联机实时报告系统的建立，是对现行报告模式以及围绕现行报告模式而建立起来的概念、观点、会计规范、审计规范等进行的一场深刻革命，也是未来会计信息披露迈向高级阶段的必由之路。
5.3 强调投资决策信息
传统财务报告存在着重财务分配表述、轻投资决策分析的倾向，而在知识经济下，财务会计报表的有用性要求会计面向未来，提供与更多决策相关的信息。因此，未来财务报告应强调与财富相关的会计信息和投资决策相关的会计信息并重，并在会计原则上权衡考虑会计信息的可靠性和相关性。
5.4 财务报告目标进一步转向以顾客为中心
传统的财务报告目标侧重于具体的实现和配比规则所形成的净收益的计算和呈报，即关心的是数据的收集程序和财务报表的格式。1994年美国注册会计师协会财务报告特别委员会(FASB)发表了詹金斯报告(《论改进企业报告》)。这一报告的特征是彻底以顾客为导向，即提高信息使用者的满意度。该报告建议的关键问题是：第一，推荐未来信息和预测信息的揭示。在知识经济时代，企业面临的环境越来越复杂化，企业的将来并不是过去事物发展的延伸，即依靠过去的信息预测企业的未来状况以及未来现金流量是不十分充分的。现行的公开信息报告将面向顾客，而且将变得更大，更具长远性。第二，外部财务报告与内部财务报告谋求融合。第三，不局限于财务信息，还要求揭示与企业经营环境和竞争状况、且反映行业发展动向相适应的非财务信息。
6 结论
由以上论述可以看出，知识经济对公司财务观念、财务目标、财务内容及财务报告都将产生巨大的影响。知识经济是以“知识为基础的经济”，随着知识经济时代的到来，作为企业管理中心的财务，只有不断创新与发展，才能为公司创造更大的经济效益和社会效益。
主要参考文献
1 王光远,吴联生. 中国会计理论研究：回顾与展望. 会计研究,2000, 10: 8-12
关键词：民营上市公司；财务独立董事；经营业绩；面板数据
作者简介：向 锐(1973～)，男，重庆奉节人，管理学博士，厦门大学会计系博士后，西南交通大学讲师，主要从事财务管理、会计与审计理论研究；戴鹏(1970～)，男，四川成都人，西南财经大学财税学院博士研究生，主要从事财税理论研究。
中图分类号：F23；F275 文献标识码：A 文章编号：1006-1096(2008)04-0083-04 收稿日期：2008-05-02
一、引言
随着安然(Enron)、世通(World Com)、琼民源、郑百文、银广夏等财务丑闻案的不断发生，独立董事制度进一步的引起了各国相关政府部门的高度关注。美国国会和政府于2002年6月通过了SOX法案(sarbanes―Oxley Act of2002)，明确规定上市公司审计委员中必须要有一个以上的财务专家，以改善公司治理效果。尽管人们对上市公司通过引入财务专家是否能够提高公司治理的效果还存在一些疑虑，但是，SOX法案的这一规定目前已被美国的四大交易所采纳(即：SEC、NYSE、NASDAQ和AMEX)。中国证监会于2001年8月16日了《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》的通知，明确规定在2003年6月30日前，上市公司董事会成员中应当至少包括1/3的独立董事，并且上市公司聘请的独立董事中必须拥有一名具有财务或会计知识背景的专家(本文以下简称为“财务独立董事”)。但是，财务独立董事制度在我国上市公司中的实施效果如何，是否发挥公司治理作用，提高了公司经营绩效，这些问题至今仍然是一个未解之迷。有鉴于此，在本文以2004～2006年中国民营上市公司的面板数据为研究对象，来探讨财务独立董事、公司治理与公司经营绩效的关系，试图研究具有财务背景知识的独立董事对公司治理效率产生何种影响，并为我国独立董事制度的进一步改革提供经验证据。
二、文献回顾
独立董事与公司治理效率之间相关性研究是公司治理领域中的一个重要问题，自上个世纪70年代以来，这一就问题引起了国外学者的普遍关注。Jensen和Meckling(1976)认为通过在董事会中引入独立董事，能够提高公司管理层的经营决策水平，保护投资者利益。Fama和Jensen(1983)认为，独立董事比内部董事更加客观、独立，更有经验，因此，独立董事比例越高，公司经营业绩会越好。Fosberg(1989)发现，独立董事比例和托宾Q之间成反比例关系，而其他业绩指标之间并没有什么相关关系。Vafeas和Theodorou(1998)在对英国的上市公司实证研究发现，非执行董事所占比例、独立非执行董事所占比例、关联非执行董事所占比例及董事的持股比例、外部董事的持股比例、内部董事的持股比例与企业绩效均不显著相关。Bhagat和Black(2000)深入研究独立董事比例与企业经营绩效之间的关系，发现二者之间没有显著的正相关关系。
董事的独立性是不可观察的，仅凭独立董事所占比例来判断董事会独立性的成效过于简单。国外不少学者开始从独立董事的财务背景知识的视角，来研究独立董事对公司治理的作用。Raghunandan et al.(2001)研究发现的财务专家会长时间地会见内部审计长、私下约见内部审计长、细察内部审计程序和结果、以及经常会见内部审计师商讨有关公司的管理问题。结果使财务报告质量得到提高。Carcello et al.(2002)通过研究财务专家与审计收费之间的关系，发现财务专家会提高公司的审计质量，同时也表明了财务专家有助于公司选择正确的财务报告程序。Bedard et al.(2004)比较了高、低非正常应计收益两组公司得出结论：独立的、至少配备一个有财务和公司治理知识的审计委员会成员，进行激进的盈余管理的可能性较低。Bryan et al.(2004)研究发现，配备财务专家的审计委员会能提高公司盈余报告的质量。Bo Qin(2006)对财务专家对盈余质量(ERCS)的影响是否随着财务专家的定义不同而有所区别进行了研究，结果发现SEC准则最初所界定的会计类财务专家比那些非会计类财务专家更可能提高公司的盈余质量，而SEC准则最后所界定的财务专家与公司盈余质量之间不存在任何显著的关系。
近年来，我国学者也开始关注独立董事对公司绩效影响的研究。如，胡勤勤和沈艺峰(2002)检验相同会计期间的托宾Q值与董事会中独立董事的比例之间的相关性，结果发现独立董事比例与托宾Q值之间并存在显著的相关关系。李常清和赖建清(2004)采用ROE、EPS、EVA衡量公司业绩。没有发现独立董事比例企业经营业绩之间有显著的正相关关系。王跃堂等(2006)研究发现独立董事比例与公司绩效显著正相关，独立董事的声誉能够显著地促进公司绩效，而其行业专长、政治关系以及经济管理背景与公司绩效并无相关性。袁萍等(2006)发现独立董事的学历水平对公司绩效具有显著的正的影响。魏刚等(2007)研究发现独立董事的教育背景对公司业绩没有正面的影响，同时发现有政府背景的独立董事比例越高，公司经营业绩就越好。
综上所述可见，国内外研究学者关于独立董事与公司经营业绩的关系研究没有得出一致的意见，有关于其对公司治理的作用还有待于进一步的去探讨。而独立董事的财务背景知识国外学者得出共同结论是财务专家能够提高财务报告的质量，但还没有专门对独立董事的财务背景知识与公司经营业绩的关系进行理论与实证研究的成果。我国学者目前也还没有对独立董事的财务背景知识与公司经营业绩的关系进行研究。有鉴于此，在本文中，笔者通过对具有一定财务背景知识的独立董事，来实证财务独立董事与公司经营业绩之间的关系。
三、研究设计
(一)样本选择与数据来源
本文以我国深圳、上海两地股票市场截止2005年12月31日上市的A股民营企业作为研究对象，选择2004年～2006年为样本研究区间。鉴于金融类民营上市公司的特殊性本文对之予以剔除。另外，我们还剔除了数据缺失的公司。最后得到样本量的总数为997个，其中2004年样本量为284个，2005年样本量为347个，2006年样本量为366个。所使用的公司治理数据来自CASMAR的中国上市公司治理结构
研究数据库查询系统，其他数据全部来自金融界网站(share.省略
(二)变量定义
1 被解释变量
(1)市场业绩。以普通股权益市场价值加上负债账面价值再除以资产账面价值之近似的Tobin Q来衡量民营上市公司市场业绩的指标。但考虑中国上市公司的特殊性，我们将采取郎咸平(2002)修改后TQ，具体计算方法如下：
TQ=企业总资本市场价值企业总资产的重量成本=(年末流通市值+非流通股资产金额+长期负债合计)/年末总资产=(企业年末股价×流通股数+每股净资产×非流通股数+企业负债合计)/年末总资产
(2)会计业绩。总资产报酬率(ROA)作为是一个综合性财务指标。能够反映企业的整体的资产利用效率.评估企业经营质量，因此本研究选择总资产报酬率(ROA)来衡量民营上市公司会计业绩的指标。该指标的计算方法如下：
ROA=(净利润+财务费用)/年末总资产
2 解释变量。我们在参考D J.Coates等(2005)财务专家分类方法的基础上，将我国财务独立董事根据其财务背景知识分为会计型财务独立董事、金融型财务独立董事、会计专家型财务独立董事和监管型财务独立董事，并赋予相应分数4、3、2和1。财务独立董事作为解释变量，是公司财务独立董事分数的均值，用符号FIDIRECTOR表示。
3 控制变量。为了消除其他可能对财务独立董事与企业经营业绩之间关系产生影响的因素的干扰，更可能准确的探讨财务独立董事与公司经营业绩之间的关系，本研究控制了以下可能对公司经营业绩产生影响的一些变量因素：民营企业上市方式、董事会领导二重性、董事会规模、董事会会议次数、董事会独立性、审计委员会、公司规模、公司债务水平、成长机会、第一大股东持股比例以及高管报酬。表1是对控制变量的具体定义。
上式中，下标it是指第i个公司第t年的指标。perf代表民营企业的经营业绩，依次采用会计业绩(ROA)和市场业绩(TQ)。β1-12代表回归参数，εit则代表回归残差。
四、实证结果与分析
(一)描述性统计分析
表2告了样本公司各项变量的描述性统计量。
从表2可见，在2004～2006年的民营上市公司中，会计业绩(ROA)的平均数0.003，最小值为-0.42，而市场业绩(TQ)平均数为1.439，最大值为33.17；财务独立董事的财务背景知识平均分数是2.32，这表明他们财务背景知识都在会计专家型水平以上，接近金融型水平；民营上市公司类型的平均数是0.59，说明民营上市公司中有近60％是采用直接上市进行融资的；董事会领导结构的平均数为0.83，董事长和总经理为同一人的公司达到83％的比例；公司董事会的平均规模为8.94人，最小只有1.9人，最多的则达17人，不同公司之间存在着较大差异；年内董事会平均召开了8.13次，召开次数最少的仅3次，最多的为33，是最小公司的11倍；独立董事比例平均为36％，独立董事比例最高达67％，占逐个董事会约2/3的比例；审计委员会设立的平均数为0.35，这表明大部分上市公司还没有设立审计委员会；企业的债务水平平均为0.72。最低的为0.06，最高的为19.87；成长机会平均为8.3％，最低的为-96％，最高的为359％，不同公司之间存在着较大差距；第一大股东平均持股比例为31％，表明民营上市公司的股权高度集中，第一大股东在股权结构上具有绝对的优势。
(二)面板数据(Panel data)回归分析
根据模型设计的回归方程，作者采用Stata8.0对采集的面板数据进行了处理，运用了固定效应回归方法进行估计，估计结果见表3。表3的第三列是以会计业绩(ROA)为被解释变量的回归结果，第四列是以市场业绩(TQ)为被解释变量回归的结果。
1 会计业绩的影响
在表3的第三列报中，给出了F值(15.47)在1％水平显著，R2值是32.62％，表明了回归模型的变量对公司会计业绩有较强的解释力。我们发现财务独立董事(DIRECTOR)的系数是负数，与预期的符号相反，并且不显著，表明财务独立董事对民营上市公司的会计业绩(ROA)没有正面的影响。在公司控制变量方面，董事会会议次数(BOARDMEET)、董事会独立性(BOARDIND)、公司债务水平(DEBT)、成长机会(GROWTH)与高管报酬(TOPPAY)其方向与预期符号一致，并达到显著水平，而其他控制变量对公司经营业绩并没有显著的影响。
2 市场业绩的影响
表3的第四列报中，给出了F值(4.98)在1％水平显著，R2值是33.26％，表明了回归模型的变量对公司市场业绩有较强的解释力。我们发现财务独立董事(DIRECTOR)的系数是负数，与预期的符号相反，并且不显著，与会计业绩(ROA)的研究结论保持一致，这说明财务独立董事也不会对民营上市公司的市场业绩(TQ)有正面的影响。在公司控制变量方面，董事会领导二重性(DUALITY)其方向与预期符号一致，并达到5％的显著水平，而公司债务水平(DEBT)其方向却与预期符号相反，并达到1％的显著水平，可见公司债务水平对会计业绩与市场业绩具有完全不同的影响，对于其他控制变量对公司经营业绩并没有表现出有显著的影响。
总之，在考虑其他影响民营经营业绩的因素之后，结果发现在民营上市公司中，财务独立董事与公司经营业绩之间不存在显著的相关关系，财务独立董事对公司经营业绩的改善没有起到应有促进作用。因此本文研究证据不支持独立董事的财务背景知识水平对企业经营业绩有正面的影响。
(三)进一步分析
由于过去研究者经常使用总资产报酬率(ROA)和股东权益报酬率(ROE)两项指标对公司经营业绩进行衡量。鉴于此，我们选择ROE作为公司经营业绩的衡量指标，进一步测试民营上市公司的财务独立董事与公司经营业绩的关系。固定效应多元回归估计的结果见表4。
从表4可以看出，财务独立董事(DIRECTOR)的系数是负数，与预期的符号相反，并且不显著。表明以ROE作为公司经营业绩的回归的结果与ROA的回归结果是基本一致的，显示以ROA或ROE对公司经营业绩衡量都不会对实证研究结果产生影响。
五、研究结论
关键词：企业 财务管理 创新与发展
随着我国社会主义市场经济体制的发展，我国的已经步入一个崭新的知识经济时代，同时集团公司的财务管理工作的环境也发生了改变，我国的集团公司要将财务管理理念进行创新，建立合理工作思路，在激烈的市场竞争中，集团公司要进行管理，其财务管理工作要以创新的管理模式支撑公司的发展，集团公司要树立创新理念，进行自主经营、自负盈亏，加强企业的财务预算、成本核算、财务监督的管理工作，能够有效的规避集团公司自身的财务风险，从而实现集团公司利益的最大化。
一、集团公司财务管理工作
集团公司的财务管理工作主要是对成本的管理，一般说来，集团公司有股权形式和契约关系两种形式，集团公司掌握着公司的核心资源，包括技术、产品等。
集团公司的财务管理工作的核心内容有多方面，主要包括财务管理工作的主体对象、财务管理工作的客体对象和财务管理工作的目标，集团公司财务管理工作要掌握资金的运作模式，就是以协调各成员公司之间的权责关系和利益为目标，以确保集团公司的资金正常运行，实现公司效益的最优化，财务管理工作就是为了提高企集团公司的财务运行效率，以实现其利润最大化。
二、集团公司面临的经济形势
随着我国信息技术的发展，我国已逐步步入了信息化的知识经济的时代，知识经济是社会的一种新型的经济形态。知识经济就是要建立以知识和信息为主导的信息产业，我国传统的经济形势是以工业经济为主体，在经济时代背景下，集团公司的财务管理就是对货币资本和物资资本的管理，知识经济是以知识为导向，运用科技知识管理集团公司的无形资产，加强财务管理工作就是对物质和货币资产的规模的扩大，提高公司在知识经济社会的地位，目前，我国的经济社会已从传统的工业经济发展为知识经济，知识经济的科学技术的发展会影响到社会的整体经济水平，同时，知识经济的对集团公司的经济管理运行模式也有所改变，并形成了知识经济时代的财务管理工作的状态。
三、在新形势下集团公司财务管理的特征
（1）集团公司的财务管理部门联系密切。集团公司在运营的过程中，涉及到财务方面的工作有很多，其中财务管理中包括的资金活动都是公司运营中的重要工作，在实际的工作中，财务管理之间的各部门都保持着密切的联系，这些部门可能都有资金的使用权利，因此，财务管理部门就要互相核查财务信息，进行监督，以免出现纰漏，有效控制企业的成本，扩大公司的经济效益。
（2）对集团公司经营状况的统计需要大量的、准确的财务数据。集团公司经营管理时，会产生大量的资金流动，公司的技术水平、产品销售等方面涉及到的财务数据都要详实的反映出来，例如，产品的销售利润和公司的盈利状况等，对财务数据进行分析，可以扩大公司的再生产，调整公司的营销战略，为规划公司的未来发展打下基础，以实现集团公司的目标。
四、我国集团公司财务管理存在的问题
（1）集团公司的财务管理工作在决策机制方面存在一定的问题。目前，在集团公司中，财务管理工作的决策机制的是专断型的，在财务管理工作中，缺乏科学的管理机制和管理程序，在公司里，财务管理工作受最高领导的管理，在实际中，财务管理部门的管理人员缺少对财务管理的权利，对于公司的筹集资金不能进行的科学管理。
（2）集团公司财务管理工作缺少风险防范的措施。我国的集团公司在财务管理工作中运用的是传统的财务管理的手段，这种管理手段比较封闭，对市场环境的变化不能及时的掌握，因此，公司的财务管理工作发展的迟缓会影响到公司的发展，而且对财务管理工作的控制缺乏风险防范的意识，导致公司的的效益不稳定，甚至亏损。
（3）集团公司的迅息传播存在失真问题。在公司中，讯息的传播实效性较差，公司需要掌握准确的讯息，以掌握整个集团的运行活动和运行情况，以便将信息传达到下属部门。但是，公司获得讯息的方式过于单调，对于这些讯息，公司很难作出相应裁决，公司的最高决策者在层层的迅息传递过程中，很容易失真，以致影响到公司的经营管理状况。
（4）集团公司的财务管理工作缺乏灵活性。在集团公司的财务管理中，对于事前、事中和事后的控制很难掌握，。事前的准备工作不够充分，事中的控制落实不到位，以致事后工作不能有效的完成，在此之外，在所得税上就会引发出诸多问题，从而增加企业所缴纳的所得税。
五、实现集团公司的财务管理创新
（1）集团公司要转变公司的理财观念。在新的形势下，公司要跟上时代的发展，才能创造集团公司的更多财富，要以知识资本为主，转变理财的观念，因此，集团公司要掌握知识资本的构成要素和形式，要认识到知识资本是集团公司总资本的一部分，要重视和利用知识资本，创造集团公司在市场的存在价值，集团公司要发展和扩大知识资本，利用知识资本为公司提供持续的利润增长。
（2）集团公司要将知识资本作为财务管理的必要知识。目前，一些相关的财务教材缺少对知识资本的内容讲解，影响到知识资本的教育发展，因此，知识资本在财务管理中的具有重要地位，知识资本要配合财务管理工作，发展集团公司的财务管理工作。
（3）集团公司要加大财务管理人员的培训力度，提高财务人员的业务素质。集团公司里需要管理人才来掌握公司资本的运作，管理工作具有很强的专业性和技术性，同时也要具备创新的能力，因此，要提高财务人员的管理和创新能力，财务人员要有财会理论基础，对知识掌握包括经济、社会、法律等多方面的知识，根据变化的环境，对公司的运行状况进行评估和风险分析，以满足知识经济发展的要求。
总之，在新的形势下，我国的集团公司经营模式发生了重大的变化，同时这些集团公司的工作环境也发生了变化，如今，我国的企业面临的竞争形势越来越严峻，因此，我国的集团公司需要树立创新的理念，探索出集团公司建设的创新思路，这样才能适应我国的市场不断变化的竞争环境，在这种竞争中，集团公司需要发挥自身的优势，占据市场竞争中的领先地位，在集团公司中，财务管理是公司管理工作中的核心内容，财务管理的创新会带动集团公司的发展，因此，财务管理的创新和发展是集团公司首要重视的工作，集团公司应该将以人为本的创新理念运用到财务管理的创新中，实现财务的信息化管理，提高集团公司的的财务管理水平。
参考文献：
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[3]高振斌.论知识经济时代企业财务管理创新[J].科技情报开发与经济. 2006（06）
关键词：财险公司；财务管理；模式
财险公司作为经营风险的现代化组织机构，面临巨大的经营与管理风险，实现公司利益的最大化，最大限度的降低风险，提高公司抗风险能力，财险企业的经营者必须将管理作为工作的重中之重，财务管理作为财险公司经营管理的核心，通过对资金购置、融通、运营以及利益的分配，渗透到公司管理经营的方方面面。在社会主义市场经济改革进入深水期的新形式下，随着世界经济一体化进程的加快，财险企业进入发展新阶段，但管理环境与管理理念的变化，激烈的市场竞争，使得我国财险企业的管理模式的弊端与缺点愈加暴露，对其稳健发展产生严重影响。本文深入探讨我国财险公司传统的财务管理模式暴露出的问题，并提出科学有效的新型财务管理模式，以期更好地推动财险公司的发展。
1当前财险公司财务管理模式存在的问题
1.1缺乏科学的财务管理理念
我国财险公司的起步较晚，却发展迅速，导致其在公司的整体管理特别是财务管理上尚未成熟，缺乏科学正确的现代财务管理理念，公司的管理经营者在创痛的管理思维之中，过分关注产品的收益，关注公司表面账面，追求短期利益的最大化，过分重视会计核算，忽略了财务管理，很多公司没有设置专门的财务管理机构与财务管理人员对，公司的从财务活动与财务管理进行严格把握，造成财务管理工作混乱，严重影响公司运营。
1.2财务管理制度不健全
现阶段，我国很多财险公司对会计管理与财务管理并没有明确的概念区分，仍旧将二者混为一谈，将财务管理的职能归纳与会计管理之内，即便是有了专门的财务管理职能机构，却权责分配不明确，忽视了财务管理的重要作用，并没有建立一整套完善的规章制度，包括财务管理人员配备、奖惩制度以及培训考核制度，在财务管理工作进行中，由于缺乏足够的重视与有效监督，导致财务管理部门执行工作困难，形同虚设。
1.3财务风险观念意识淡薄
财险公司作为经营风险的组织具有特殊性，在其财务管理经营活动中之中，由于受到各种自然的人为的因素的影响，导致财险公司在经营的各个环节中都有可能出现失误，出现实际情况与既定目标的偏差，使公司陷入财务风险之中，对企业的经营运行产生巨大影响。对于财险公司来说，财务风险是普遍存在的且在一定程度上是不可避免的。然而现阶段我国多数财险公司的管理经营者财务风险观念意识淡薄，并没有深刻意识到财务风险的巨大危害性，并没有完善企业财务管理，建立一整套完整的风险防范预警机制，及时对公司运营环节中可能出现的财务风险进行预测，合理调整资本结构，使得公司在面临财务风险之时无所适从。
1.4财务管理人员素质缺乏
在当前知识经济时代，人才作为企业的核心资源，对企业战略的实施与竞争力的提升起着决定性作用，在我国财险公司现有的的财务管理模式与管理体系之中，财务人员的素质普遍比较落后，其大多缺乏先进的管理理念与专业的理论知识，安于现状，缺乏与时俱进、主动学习新知识新技术的动力，创新意识与创新能力不足，严重影响高素质财务管理人员作用的发挥与公司财务管理工作的进行，同时，财险公司忽略了对财务管理人员的培训与考核，使得财务管理人员的素质难以得到快速提升。无法满足公司财务管理需要。
2完善财险公司财务管理模式的对策
2.1树立正确财务管理理念，增强财务管理意识
财险公司的管理者应该与时俱进，开拓创新，及时适应新时期新形势下经济环境、国际环境等对企业发展提出的新挑战与新要求，改变传统落后的管理理念与管理方式，高瞻远瞩、目光长远，深刻认识到财务管理对公司的重要意义，结合财险公司自身发展特点，关注公司整体运营情况，树立正确的财务管理理念。同时财险公司管理者要深入贯彻多元化理念，在新形式发展浪潮中抓住机遇，加强国际国内交流，吸取先进管理经验，不断提高公司的管理水平与管理能力。
2.2建立健全公司财务管理制度
财险公司应该依据自身发展情况，建立健全公司财务管理制度，以观念创新为基础，以制度创新为保障，设置专门财务管理机构，配备专门的财务管理人员，明确权责，完善财务管理相关规章制度，同时应该设置专门的监督机构，及时纠正财务管理工作中出现的偏差，保证财务管理工作能够正常有序进行，充分发挥财务管理的作用。树立风险理念，完善应收账款制度与投资融资风险管理，合理调整资本结构，把握适度投资融资比例，建立风险防范预警机制，提高抵御风险的能力，保障公司稳健发展。
2.3建立一支高素质的财务管理人员队伍
吸引具有扎实专业素养的高素质人才进入公司，担任财务管理工作，为公司注入新的活力，与公司整体管理工作进行配合；完善员工培训考核绩效制度，及时对员工进行业务与技能培训，提高财务管理工作人员的整体素质，督促其掌握先进的管理理念与管理技术，定期对员工的工作情况进行考核，根据考核结果进行适当奖惩，充分调动全体财务管理人员的积极性与创造性，建立一支高素质、高水平的财务管理人员队伍。
作者:于静 单位:中国人民财产保险股份有限公司宁夏回族自治区分公司
参考文献：
[1]曹翔.产险公司财务管理问题初探[J].会计师，2014（07）.
关键词 融资性担保公司 财务管理 管理方法
融资性担保公司是联系企业和银行等金融机构的桥梁和纽带，通过出借自身资源，提升中小微企业在金融机构融资中的信用，从而有效解决中小微企业融资难的问题。近几年来，随着国家对中小微企业的关注和支持，融资性担保机构亦获得了快速成长和发展的空间。但是，由于担保行业是一个高风险的新兴产业，在高速发展的过程中面临着巨大的风险和挑战。特别是近年来，整体下行的宏观市场经济环境给融资性担保公司的管理提出了更高的要求。加强财务管理，建立健全财务管理体系，是夯实融资性担保公司自身管理基础、提高公司抗风险能力、保障和促进融资性担保公司持续快速发展的重要措施之一。本文阐述和分析了融资性担保公司财务管理的现状和存在的问题，提出了解Q问题的方法和对策，希望能为融资性担保公司的财务管理实践工作提供参考和帮助。
一、融资性担保公司财务管理的现状及存在的问题
（一）缺乏规范的财务管理意识
由于融资性担保公司发展的历程较短，自公司成立便得到迅猛发展，没有像工业、商业等其他产业那样经历了一个很长的历史沉淀期，因此很多融资性担保公司的财务管理制度不健全，特别是部分商业性融资担保公司，在目前经济下行的环境下，为了追求公司利益最大化，采取不合理的筹资方式，或者是进行一些超出经营许可范围的业务，如直接或间接从事民间借贷、关联企业超限额担保、超范围的对外投资等，导致融资性担保公司资金链非常脆弱，极易造成公司财务风险。
（二）缺乏具有综合素质的财务管理人员
融资性担保公司由于其行业的高风险性和专业性，需要具有较强的金融知识、法律知识等综合能力的财务管理人才。但实际上，融资性担保公司十分缺乏具有法律知识和金融知识的高素质复合型的财务管理人才，很多担保公司的财务管理人员只具有一般企业财务管理水平，只能对企业财务状况和经营成果进行准确的核算和管理，对于担保行业存在的潜在财务风险没有预见性，导致担保公司出现较大的风险。
（三）财务管理工作没有参与到被担保客户的评审过程中
融资性担保公司的客户群主要是处于创立初期或发展中的中小微企业，企业的经营成果不明显，企业资产匮乏，资金需求十分迫切，为了能尽快取得担保公司的信任与合作，部分企业会选择采取非常手段修饰财务报表，甚至提供虚假和财务信息和经营活动资料，担保公司由于受财务人员自身素质的局限，不能对客户的资产状况和抵押物价值进行合理的评估。特别是在当前的经济环境下，融资性担保公司为了在激烈的竞争中争得立足之地，在评审客户时，往往只关注企业表面上呈现出来的生产经营状况，没有真正投入时间和精力去深入现场实地调查、搜集、分析客户的真实经营状况和财务信息，导致融资性担保公司在虚假和错误信息的误导下作出错误判断和决策，给企业造成巨大风险。
二、影响融资性担保公司财务管理的因素分析
（一）管理制度
企业管理制度是对企业进行管理的重要基础，是企业发展的根本保证，先进的管理观念和健全的管理制度能够促进企业持续健康的发展。相反，如果一个企业没有建立与企业发展阶段相适应的系统化的管理制度，这个企业就会在发展中遇到很多矛盾和困难，很难发展壮大。担保行业是具有高杠杆、高风险的行业，要保障企业持续健康发展，更加需要具有全面风险管控理念和健全、完善的内部管理制度，其中财务管理和风险控制制度是企业内部管理制度的重要构成部分。然而，我国担保行业起步较晚，行业成长相对较快，行业的快速发展带来了利润的快速增长，导致担保公司在管理思想上形成追求短期利益最大化的狭隘观念，担保公司对日常经营活动的管理只停留在表面层次上，没有从企业长远发展的角度去思考，大多数融资性担保公司不具有先进、完善的管理观念和管理制度，没有系统性地建立起内部管理制度，对全面风险管控意识不强，对建立完善的企业内部财务管理制度重视程度不够。
（二）人员素质
财务管理人员的素质直接决定着企业财务管理水平的高低。财务管理人员如果具有良好的职业道德修养、较高的专业技术水平、综合全面的知识结构、较强的学习能力和创新能力，财务管理整体水平较高，能够结合企业实际建立起系统、全面的财务管理体系，财务管理工作就能为企业的发展起到参谋和促进作用。相反，如果财务管理人员整体素质不高，将会导致企业经营活动的财务信息失真，企业决策错误，管理混乱，使企业面临较大的财务风险和经营风险，阻碍企业的发展。目前，很多融资性担保公司着眼于追求短期的业绩和效益，只重视对业务人员和风险管理人员的培养，而忽略了对财务管理人员综合素质的培养，没有充分意识到财务管理实际上是从源头上预防和防控风险的产生。
（三）监管机制
完善、有效的财务监管机制，可以规范和约束企业的财务管理活动，使企业各项财务管理活动紧紧围绕企业的经营目标有序开展，从而确保企业经营目标的实现。如果企业缺乏有效的财务监管机制，财务管理工作将局限于形式性、表面性、片面性，失去财务管理的目标和意义。我国的融资性担保行业是一个新兴产业，没有经历较长时间的发展，因此普遍存在着行业管理制度和方法的研究滞后于实践的现象。虽然政府相关部门陆续出台了一些管理办法和制度，但是总体来看比较零散，相互关系性不强，缺乏整体性，并且还有很多需要细化的专项管理制度和管理办法没有建立起来，已经建立的管理办法和制度也存在很多需要改进和完善的地方，对担保行业实际工作中的各项制度建设缺乏指导性，由于行业制度建设的不完善，大部分担保公司没有建立起有效的财务监管机制，使担保公司面临较大的经营和财务风险。
三、改善融资性担保公司财务管理的建议
（一）建立健全财务管理和内部控制制度
融资性担保公司要严格按照财务会计制度和行业管理办法，制定企业财务管理制度和内部控制制度，企业内部成立专门的审计部门或指定专门的审计人员，定期开展内审工作，及时发现、纠正企业经营过程中出现的问题，不断调整、完善企业各项财务及内部管理制度，树立全员风控意识。同时，企业还应于一个年度终了，聘请第三方专业中介机构对企业进行外部审计，规范企业会计核算和经营活动，有效控制企业风险，保障企业经营目标的实现。
（二）打造具有综合能力的财务管理团队
随着担保行业的不断发展，拥有一支具有综合能力的财务管理团队是融资性担保公司的核心竞争力之一。担保公司要重视对现有财务人员进行法律、金融、业务等相关知识的培训，采取定期考核以及岗位轮换的方式提高财务人T的综合能力，使财务人员不断适应公司发展的需要。同时，要引进具有综合素质的复合型财务管理人才，充实财务管理队伍，提高财务管理整体水平，提升公司竞争能力，促进公司持续发展。
（三）强化财务管理在风险控制中的作用
融资性担保公司的财务管理应参与到对客户的风险评审中，财务管理人员要建立一套完整的财务数据分析模板，在进行保前调查评审时，财务管理人员首先通过财务数据分析模板初步了解客户的资产状况和经营情况，评估客户资金流动能力和偿债能力，然后深入现场核实企业提供的各项信息的真实性，判断客户经营风险和持续经营能力，为公司决策提供可供参考的财务分析报告。财务管理部门要按期做好保后管理，分析在保客户财务信息是否存在较大波动，客户经营是否按预定目标发展。做到管理到位，及时预警，防范风险的产生。
（四）加强全面资产管理，保障公司的正常运转
融资性担保公司的资产管理，包括对公司自有资产的管理和对被担保企业反担保物品的管理。对公司自有资产的管理最重要的是对运营资金的管理，要做好对公司运营资金的管理工作，首先是合理筹措运营资金。在当前的经济环境下，为支持和鼓励融资性担保公司的发展，国家先后出台了许多扶持政策，缓解担保公司近年来出现的运营资金压力，财务管理人员要充分理解并合理运用国家相关扶持政策，积极为公司筹措运营资金。其次要提高资金使用效率，融资性担保公司要做好投资预算和投资决策，多元化、多结构地合理配置有限的资金，以分散和降低风险，提升公司利润空间，保障公司正常运转。做好被担保企业反担保物品的管理先要做好详细的登记，包括反担保物品名称、类别、抵质押前权利人、现状、中介机构评估值、反担保债务金额等要素，然后要定期检查反担保物品的状况和性质等是否发生了变化，详细记录每期检查结果，并形成书面报告报送公司及相关部门，以及时防控风险。
（五）运用现代信息技术手段，提高财务管理水平
运用现代信息技术系统，可以整合公司经营活动过程中的各项数据，实现各部门数据信息资源共享，有效保证各种财务信息和财务数据的及时性、准确性、真实性。同时，公司各项信息资源能够及时反馈到相关职能部门，有利于各部门及时发现问题、解决问题，提高财务管理水平，降低风险，保障企业健康发展。
四、结语
在目前经济新常态下，融资性担保公司的发展面临着较大的困难和挑战，只有加强和提升融资性担保公司的财务管理水平，积极发挥财务管理在担保经营活动过程中的指导和监督作用，树立全面财务管理意识和全员风控管理意识，才能推动和促进融资性担保公司的持续健康发展。本文围绕财务管理在融资性担保公司中的作用，分别从财务管理观念和制度、人员队伍素质、财务监督和控制措施以及现代信息技术的运用等方面提出了建议，希望对今后融资性担保公司的财务管理工作有所帮助和借鉴。
（作者单位为重庆市万州区国有资产担保有限公司）
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关键词：房地产 财务主管 投融资 法规 意识
公司财务主管除了管理公司财务工作以外，还应该着眼公司经营管理的全过程，在制定发展战略、分析评估风险和决策等环节扮演好关键的助手和参谋角色。作为房地产公司财务主管，要扮演好这个角色，必须具备精深的专业知识、行业知识和良好职业素养。由于房地产行业的特殊性，房地产公司财务主管在具备基本的职业素养的基础上还应该牢牢树立四种意识，即全局意识、投融资意识、法规意识和风险意识。
一、全局意识
“不谋全局者不足以谋一域，不谋万世者不足以谋一时。”房地产是国民经济的支柱产业，资金、人才、资源高度集中。房地产公司财务主管必须从公司的整体战略出发，要有全局意识，绝不能单从财务数据出发考虑问题，而要从公司全局考虑问题。只有具有全局意识，才可能当好公司领导的助手、参谋。
怎样牢固树立全局意识？首先，要加强政治理论、行业政策和上级文件精神的学习，提升思考问题、分析问题的高度和能力。第二，要正确处理与上级的关系，做到部门服从公司、下级服从上级，自觉在大局下行动，保证政令畅通，令行禁止。第三，在日常工作中要加强与公司内其他部门、其他单位财务部门的协作与配合。相关业务部门需要了解、协助或办理的事，只要在制度允许的情况下尽可能予以方便。与其他单位财务部门业务往来时，要提前通知对方，并做好相关准备工作。加强与其他部门主管的交流和学习，取长补短，精诚团结，共同把公司的各项工作做好。最后，要有淡泊名利、献身工作的高尚品格。当个人、部门的局部利益和公司利益或其他部门利益有冲突时，要高风亮节，勇于牺牲。
二、投融资意识
公司以盈利为目的。财务战略以持续盈利、财富不断增长为目标，房地产公司亦然。投资是盈利的前提、基础，融资为投资提供资金保证。房地产是典型的资金密集型产业，作为房地产公司财务主管，必须树牢投融资意识，要科学地判断投资方案是否可行、是否能够达到预期的盈利目标，必须保证投资规模与公司发展需要相适应的资金需求，在风险可控的情况下采取灵活有效的筹资方式。
怎样树牢投融资意识？树牢投融资意识，首先，必须加强财经知识学习，要随时掌握行业动态，把握房地产经营的特点、规律。其次，要加强同行之间的交流和学习，吸取同行的投融资经验和教训。第三，树立市场经济意识和开拓意识，以效率和效益为评判标准科学选择和确定投融资项目，不等不靠。第四，要在原有融资方式的基础上，积极创新融资方式，拓宽融资渠道，探究投融资对策。总之，投资必须有回报！融资要控制成本。具有强烈的投融资意识是一个合格的房地产公司财务主管必备的基本素质。
三、法规意识
任何公司都必须合法经营，这是基本准则。房地产公司在经营活动中涉及到《税法》《合同法》等经济法律和政策规定，这些法规是公司经营管理的重要依据。在经济运行过程中的每一个阶段都会直接或间接地涉及到税务处理问题，和《税法》密切相关。公司对外发生经济行为，均要签订书面合同。房地产公司签订的主要合同有施工合同、销售合同等。作为财务主管，必须树牢法规意识，依据法律合理减低税金，降低经营成本，提高资金使用效率，降低经营风险，切实维护公司合法权益。如果缺乏相应的法规意识，处理不当，会经常导致公司不可挽回的重大损失。
怎样树牢法规意识？首先，除了加强相关法规、政策的学习以外，作为财务主管还要严格遵守会计法律法规和国家统一的会计准则制度，确保财务报告合法合规、真实完整。第二，要经常收集同行业反面案例、典型案例，引以为戒。第三，作为公司领导的财务参谋，要提醒、影响领导重视经济法规在日常业务流程中的管控。第四，要引导相关业务部门遵守法规，依法办事，防止和纠正有法不依，有章不循，见利忘义等问题的发生。
四、风险意识
公司必须建立辨认、分析和管理风险的机制，以了解公司所面临的来自内部和外部的各种不同风险。房地产公司面临的主要风险有商业机密泄密风险、资金风险、税收风险等。财务信息是公司经营的重要资源，有的财务信息本身就是商业机密，有时甚至涉及公司的生存，因此，确保财务信息的安全尤为重要，财务主管一定要树牢信息保密意识。房地产公司涉及投融资规模、金额巨大，资金的重要性不言而喻，确保公司盈利才能保证公司可持续发展。税收风险是房地产公司的最大风险之一。房地产公司是地产税务稽查部门每年稽查的重点，正确处理房地产涉及的税务问题可以大大减少不必要的税收风险。
怎样树牢风险意识？首先，财务主管要熟练掌握金融知识，熟悉国家金融政策，增强识假防伪能力，学会应用法律武器，维护合法权益。同时，要加强对全体财务人员的教育管理，切实提高所属人员防范风险的意识和能力。第二，要配合公司建立科学、有效、严格的财务内部控制制度，严格按规章办事，充分发挥监督检查的作用，重大投资方案应当采取集体决策。第三，要充分利用现代管理软件，正确分析和预测房地产公司面临的各种信息泄密风险、资金风险、税务风险。最后，要亲自参与制定完备的应对各种风险的预案，并经常对照检查和演练。
综上所述，当好房地产公司财务主管，必须加强学习，提高能力，严格管理，树牢全局意识、投融资意识、法规意识和风险意识。
参考文献：
[1]肖太寿.最新税收政策公司涉税76难点深度解析及经典案例[M].中国市场出版社.2011.
关键词：广电网络公司；财务管理；现状；对策
随着人们物质生活水平以及精神需求的不断提高，广电网络公司的存在价值也越来越大。特别是“三网融合”发展战略的实施给广电网络公司的发展带来了很大的机遇，但同时也使广电网络公司面临着挑战。加强财务管理是广电网络公司得以长足稳定发展的关键途径之一，因此如何加强财务管理，不断促进和提高自身在市场竞争中的综合实力，成为广电网络公司需要解决的首要问题之一。
一、广电网络公司财务管理的现状
目前，广电网络公司财务管理中还存在很多问题，这主要是受垄断思维模式、计划经济运行机制以及事业单位财务管理意识等的长期影响，就会导致广电网络公司市场经营理念相对较为薄弱，并且存在着缺乏计划财务管理理念、财务管理方式较为陈旧以及财务管理手段较为单一等各种问题，主要体现在以下几个方面：首先，广电网络公司的领导人员以及财务人员缺乏对财务管理的正确认识，没有较强的市场经营意识和能力，陈旧的财务管理观念限制了广电网络公司的发展；其次，广电网络公司的产品不够丰富，也没有足够的吸引力，忽视了增值业务的发展，严重影响了公司的经济效益；同时广电网络公司的财务管理制度还不够健全，旧有的财务管理制度已经严重制约着广电网络公司的发展，使其已经无法适应新的经济业务发展的需要[1]。制度的不完善无法激发财务人员的积极性以及主动性，并且部分财务人员缺乏专业的知识，缺乏一定的职业责任心以及职业道德意识，无视公司中的不合理开支。
二、加强广电网络公司财务管理的建议
1、提高认识、改革财务管理内容
广电网络公司的领导人员以及财务人员应该首先认识财务管理的重要性，对财务管理的观念进行不断更新，要根据社会发展的要求树立“以财务管理为中心”的理念。除此之外还要对财务管理的内容进行不断改革。新的财务管理内容主要包括以下几点：应要将原本的投资战略由以投入资本为中心转变为“投知”或“投智”，筹集知识取代筹集资本；对财务评价指标进行创新，要将投资方案的效益评价进行改变，采用全方位效益的评价模式来取代财务效益的评价模式；改变经营成果计算重点，舍弃传统的利润计算方式，并转变为增值计算[2]。简单来说也就是广电网络公司要对融资渠道通过多种渠道进行拓宽，对投资决策要积极、主动的参与，并且应该加大对投资项目运行的监督力度。其次，广电网络公司应该加大内部改革的力度，积极探索薪酬体制改革的多种途径，并通过强激励机制等方式来激发职工的积极性以及主动性。
2、建立完善财务管理制度、加强财务监督
广电网络公司应该以本公司实际情况为基础，建立完善的财务管理制度，该制度应该以会计核算、资金资产管理、内部控制、业绩评价为中心；并且公司职工要做到责任明确、分工明确、各负其责。除此之外，还要对各项制度的执行进行检查监督，建立健全公司内部审计部门，对检查监督的力度不断加大。将财务管理制度更好的与广电网络公司的发展趋势相适应，是其能够积极为广电网络公司的经营管理提供更加优质的服务，以不断促进广电网络公司的经济发展。
3、加强财务人员的业务培训、提高财务管理能力
广电网络公司应该加强财务人员的业务培训，让财务人员能够对国家的政策进行全面的掌握并严格执行，对自己的工作思路进行及时调整，对整体业务技能进行提高，不断培养较高水平的财务人员；通过对原有财务管理人员强化岗位培训，使其能够对本公司的基本情况进行全面、准确的了解，并能够根据公司的实际情况来调整财务工作的程序，提高财务管理人员的财务管理能力。
4、创新开发各项增值业务、调整财务管理目标
广电网络公司应该在经营好传统业务的基础上，不断对增值业务进行积极拓展，增值业务主要包括数字电视、收费电视、手机广播、手机电视以及网络视音业务等多方面的内容，通过对以上几种增值业务的拓展来增加其在公司经营收入中的比重；同时还要重视农村高清、互动和宽带等互动增值业务的市场，加快抢占农村增值业务市场的速度[3]。简单来说就是广电网络公司应该在具备意识形态属性的基础上更加注重企业的产业属性。其次，广电网络公司应该对本已经拥有的各种资源进行有效整合，通过创新机制等措施来加快本公司增值业务以及其他产业的发展步伐；除此之外，广电网络公司应该将体制机制、内容生产、技术平台、市场营销等采用市场的方式进行有机结合，以此来不断增强广电网络公司的竞争实力，并使广电网络公司的经济效益能够达到预期的目标。
5、积极应对财务风险、达到经营目标
新形势下广电网络产业经营环境越来越复发，经营风险也越来越大，针对这种状况，广电网络公司应该不断建立健全财务组织与人员管理制度，不仅要包括预算、资金、资本、财务信息等管理制度，还要重点关注业绩评价制度以及内部控制程序等管理制度的建立，并对制度的执行力进行不断提高；应该通过对资金、成本、利润等进行有效控制来使财务管理真正成为广电网络公司管理工作的核心，通过较小的经营风险来使广电网络公司能达到既定的经营目标。
结束语
综上所述，财务管理是广电网络公司中各项经济工作的核心，要想使广电网络公司发展壮大，就必须具备科学系统的财务管理体系。只有正确认识财务管理的重要性，对财务管理的内容进行不断改革，建立完善的财务管理制度并加强财务监督，加强财务人员的业务培训、创新开发各项增值业务、调整财务管理目标、积极应对财务风险等，广电网络公司才能够不断促进和提高自身在市场竞争中的综合实力，并促进自身公司的长期稳定发展。（作者单位：东广电网络公司烟台分公司）
参考文献：
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