摘要：研究个人投资者对内部控制信息披露的反应机理具有重要的与内部控制披露管制相关的政策含义。本文运用实验研究方法，研究了内部控制缺陷信息披露对个人投资者风险认知的影响。研究发现，内部控制缺陷的严重程度对个人投资者的风险认知具有显著影响，但投资者对不披露任何缺陷与披露重要缺陷并没有进行差异化的风险认知反应；管理层对内部控制缺陷的描述程度对个人投资者的风险认知无显著影响。本文研究还发现，对管理者的信任是内部控制缺陷对个人投资者风险认知影响的一个重要中介变量；注册会计师的内部控制审计报告对个人投资者风险认知具有显著影响，在披露内部控制缺陷的情况下，对内部控制审计报告的使用程度越高，越能强化内部控制缺陷对个人投资者风险认知的消极影响。

关键词：内部控制信息披露 内部控制缺陷 个人投资者 风险认知 

单位：东北财经大学会计学院 中国内部控制研究中心 116025 浙江大学管理学院会计系／行为会计研究所