摘要：本文利用百度指数的媒体指数数据，研究了媒体关注度与个股成交量之间的关系，研究发现：媒体关注度高的交易日中，有较高的成交量；通过对日连续竞价成交总量分解和日连续竞价成交量偏差成因分析，进一步发现在媒体关注度高的交易日中，成交量增加主要是由于少数大规模成交产生的；在媒体关注度高的交易日中，会有较高的收益率和异常收益率，并且在新闻量较高且大规模成交占比较高的交易日中，会有非常高的收益率和异常收益率．

关键词：媒体关注 百度媒体指数 高频数据 成交量分解 异常收益率 

单位：天津大学管理与经济学部; 天津300072; 天津市复杂管理系统重点实验室; 天津300072; 天津财经大学金融系; 天津300222; 天津大学中国社会计算研究中心; 天津300072