引入4因子仿射利率期限结构模型,并通过采样卡尔曼滤波方法解决非线性系统中的最优估计问题,对上海证券交易所国债的流动性溢价问题进行了研究。研究发现,上交所中长期国债存在流动性溢价现象,并且估计出国债的流动性溢价规模,与国外均值水平相比,国内溢价水平偏低,10年期国债的流动性溢价水平低于5年期和7年期国债。进一步考察国债流动性溢价的...
构建老鼠仓、做仓机构投资者和其他普通投资者的市场交易模型。从老鼠仓交易加剧市场信息不对称以及做仓机构投资者效用取向改变等角度,分析市场参与者的博弈特征,并利用理性预期均衡分析方法求解市场均衡。在此基础上,分析了老鼠仓交易对于市场价格、交易量、波动性等市场特征的影响。通过定量研究发现,老鼠仓交易扭曲了市场机制,削弱了市场价...
以我国引入超额配售选择权的新股发行流程为基础,将发行定价策略分为热销策略和弱销策略进行分析和求解,并用具体算例进行比较。结果表明,承销商制定的发行价格直接关系到超额发售比例以及超额配售权的执行比例,选择最优发行定价策略时应根据具体的参数以及对上市初期价格的估计,通过比较2种策略的期望收益来决定。算例进一步说明,当上市初期价...
运用Stackelberg博弈模型讨论了企业家对风险投资家的激励问题,并对博弈双方的均衡投资决策进行分析。首先通过引入融资契约中常用的＂激励因子＂,分别建立了风险投资家和企业家的支付函数以及Stackelberg博弈模型;然后通过逆向归纳法分析该模型,讨论了作为领导者的企业家的自有资本和＂激励因子＂对作为跟随者的风险投资家的总投资水平及资本结...
在网络时代,电子商务企业专注于产品销售,而将生产外包。凭借着贴近市场的网络优势,它们拥有不能完全契约化的产品创新的专有信息,面临着如何选择合适的渠道组织模式,防止信息的攫取和误用。文中表明,电子商务企业是否进行创新性投资和制造商最后生产产品的质量相关,网络销售商传递信息时,制造商机会主义行为动机取决于自身销售能力和相应投资的...
从深基坑施工事故产生的原因来看,各种风险事件往往表现出复杂的逻辑关系。采用故障树理论,从系统的角度对深基坑施工事故的原因进行逐层分解,从而对深基坑施工的安全风险因素进行辨识。考虑到基坑施工故障树基本事件发生概率的取值具有一定的不确定性,将基本事件的发生概率作为模糊数进行处理,通过对上海电网越江电力管道工程深基坑施工可能出...
医疗服务中,医方道德风险主要表现在患者在医疗服务消费过程中,医务人员诱导过度消费的行为,这种行为损害患者利益。在存在医疗保险的情况下,这种行为也损害保险机构的利益。研究表明,在没有医疗保险的情况下,医方道德风险体现在医疗数量的诱导上;存在医疗保险的情况下,诱导服务的现象依然存在,并且存在共保率越小,诱导需求量越大的情况。
环境影响着生产的可持续性以及社会的福利问题,同时生产的进行不可避免的要使用资源而且又带来了污染,从而降低了环境资源的质量和数量。资源的不断减少以及环境质量的不断恶化显然不能支撑经济的可持续增长,甚至想保持不变的经济产出也都是不可能的。文中构造了一个基于环境质量的动态经济模型,并探讨了环境质量条件下动态经济的最优增长路径问...
以突发事件发生后,大型服务运作系统的运营能力遭受损伤为研究背景,分析了应急期间服务运作系统能力的应急管理模式,围绕应急期间系统内部能力恢复和外部能力采购以及管理者风险态度的3方面因素,构建了以应急总成本最小为目标的能力应急管理模型。通过数值分析得到4个重要的应急管理结论,对社会管理部门以及运作系统自身科学的应急决策均具有一...
运用博弈论方法对支线运输市场过度竞争的现象进行分析,发现为保证干线运量,干线运输企业与其经营支线的子公司之间采用纵向一体化的价格策略,从而导致支线运输市场的价格战。指出政府可以通过对支线运输市场限价促进支线运输企业之间形成合作关系以达到双赢的目的;或采用运价规制政策限制支线运输企业之间的竞争,并对上述2种解决方案下支线运价...
零售商作为制造商分销产品的途径,影响到消费者的产品购买决策。产品的价格决策不仅受到产品品牌的影响,同时受到零售商形象的影响。从产品和零售商分销一体化角度,探讨了产品品牌和零售商形象对产品价格决策的影响,并分析了研究结论对营销实践的指导价值。
以标准旅行商问题的扩展问题——动态旅行商问题为对象,分析了动态旅行商问题中由于道路流量实时变化所引起的标准旅行商问题的数学建模与优化求解的问题复杂性。通过建立其计算机仿真模型再现动态旅行商问题中众多复杂的非平稳、随机因子。进而提出了基于计算机仿真模型的遗传算法,即根据计算机仿真的结果,应用改造后的遗传算法搜索原问题的优...
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