摘要：本调查以2015年2564家A股上市公司作为研究对象，对中国上市公司营运资金管理进行了行业调查、地区调查和专题调查，研究发现：（1）大部分行业营运资金存量增加，总体资金配置依然向投资活动倾斜：（2）经营活动营运资金管理绩效持续恶化，生产渠道营运资金管理应当引起重视；（3）资金回报率整体下滑：（4）短期金融性负债占比有所降低，但仍处于较高财务风险水平；（5）国有控股公司营运资金管理绩效最高．但总资金回报率最低；（6）产融结合明显提高了企业的金融、投资活动的资金回报率，但对经营活动资金回报率的影响不明显．

关键词：营运资金管理调查 要素 渠道 资金回报 财务风险 

单位：中国海洋大学管理学院中国企业营运资金管理研究中心