摘要：根据不同类型的ARCH类模型的特点及其所刻画的市场波动特征，本文对中国证券投资基金市场波动的聚集性进行检验，分别运用EGARCH和TGARCH模型对证券投资基金波动的非对称性和杠杆效应进行实证研究，运用EGARCH-M模型对证券投资基金波动的风险溢价效应进行实证分析，运用改进的EGARCH模型对证券投资基金波动与信息的关系进行实证研究，并对实证结果进行分析。

关键词：证券投资基金 市场波动 arch类模型 

单位：中国社会科学院金融研究所博士后流动站; 北京100732