首页 > 期刊 > 管理科学 > 中国银行间同业拆借市场利率结构转换研究 【正文】
摘要:利用Gray提出的一般利率结构转换模型对中国银行间 30 天同业拆借利率进行实证研究,发现中国银行间 30 天同业拆借市场确实存在结构转换现象.同时,在利率波动较小时其存在均值回复现象,而当利率波动较大时带有制度转换的 GARCH(1,1) 模型则显示不存在均值回复现象.
关键词:结构转换 单结构模型 一般结构转换模型
单位:湖南大学工商管理学院,湖南长沙410082
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