摘要：本文使用2002～2008年期间151只股票型开放式基金的数据，在Carhart四因子模型的基础上，使用主动型α-主动型口方法和非季度公告信息，对我国股票型开放式基金经理的投资行为进行了考察。实证分析表明：绝大多数基金经理在证券选择方面付出了巨大努力，但不利于基金绩效的增加；市场时机选择行为有助于基金绩效的提升，但只有六成多的基金经理有着显著表现；无论从投资能力还是从投资行为来看，基金经理要么在选股方面表现突出，要么在择时方面有着优异表现。

关键词：股票型开放式基金 投资行为评价 

单位：西南财经大学金融学院