继沃尔玛、西尔斯为代表的大型零售商对万事达、VISA信用卡组织提起集体诉讼,要求降低商户扣率之后,我国深圳商家就商户扣率也发生了大规模抵制银行卡的事件.纵观全球银行卡产业,银行卡组织的集中定价机制不断受到来自商户和反垄断机构的质疑.本文以中国银行卡产业现有的受理环境为背景,通过Hotelling模型对商户受理银行卡的策略性行为进行分析,...
提出了一种将神经网络和决策树相结合的数据分类新方法.该方法首先依据属性重要性将属性进行排序,然后通过RBF神经网络进行属性裁减,最后生成决策树,并抽取出规则.与传统的决策树分类方法相比,此方法可依据属性重要性直接生成最小决策树,避免了树的裁减过程,大大加快决策树的生成效率,并进一步提高了规则的预测精度.该方法适用于大规模及高维属...
基于声誉的间接回报是合作演化的一类重要机制,其中的个体对声誉好的个体倾向合作,但自利个体利用声誉信息的机会主义是对合作的威胁.本文建立了演化博弈模型,群体中包含回报型个体和投机型个体.对一个简化模型的分析表明,当一代中交互次数较少时,投机型个体能够入侵回报型群体.对复杂情景的计算机仿真结果表明:当采用声誉对称计算方式时,群体合...
以上市公司为研究样本,用净资产收益率分析了并购绩效与产业前、后关联效应的相关关系,得到了产业关联对企业集团的形成和并购的绩效有重大影响,关联系数较大的企业集团沿着产业链方向进行纵向并购的成功概率较大.
结合行为金融学的观点,利用进化博弈论的理论工具,通过建立一个模型,对股票市场上的操纵者利用散户的非理性反馈进行操纵的过程进行了分析,并在模型分析的基础上,提出一些对策建议.
本文引入金融参数Delta、Gamma、Theta,将外汇期权近似表达式拓展成Delta-Gamma-Theta (DGT)模型,运用Fourier-Inversion方法计算外汇期权组合的风险度,估算出VaR值并与基于Delta正态分布模型、Cornish-Fisher模型进行了比较,结果表明,该模型是一种较好的度量外汇期权风险的方法和工具.
为克服应用传统统计方法进行汇率预测时,因误选模型而导致的误差,提出了基于时间连续马尔柯夫过程的汇率预测方法.通过确定马尔柯夫过程的转移速度矩阵,建立汇率短期预测模型,并对其用拉普拉斯变换进行求解.将此模型应用于欧元/美元汇率的短期波动预测,实例表明,预测结果与实际观测值符合较好.
Fama-French三因素模型比资本资产定价模型更好地描述了股票收益率横截面数据的变动,采用最新的股票数据(2000.01～2003.12)并运用Fama-French的三因素模型对每个行业的平均回报率进行了检验.论证了行业收益的三因素模型在我国证券市场上是成立的,同时检验了我国证券市场上每个行业是否有"月度效应"现象.实证结果为风险预算过程中的战略风险预算...
在简要地介绍GMDH算法的基础上,讨论了基于自组织算法的股市预测问题.建立带移动平均的预测模型,使预测值可以逐个地得到.以上证指数为应用实例,实验结果表明了GMDH算法在股市预测中的有效性.
以上海证券市场综合指数、香港恒生指数、台湾加权指数和美国标准普尔500指数为研究对象,对这些时间序列进行平稳化处理,对处理后的数据利用R/S分析法、BDS法和替代数据法进行了非线性检验,得到4个证券市场时间序列的波动呈非线性性的结论.进一步利用递归图方法从定性的角度和利用非线性不变量从定量的角度对4个证券市场时间序列的确定性进行了...
创业资本研究提供了一个在极端条件下研究现代金融理论的情境,使得某些在其他情境中易于忽略的问题得以深入研究.合适的融资工具与合理的控制权安排能够在一定程度上消除企业家与创业资本家间的冲突和矛盾.
在HJM模型下考虑远期利率由2个独立布朗运动驱动的零息票债券的期限结构,给出零息票债券和债券期货的定价公式,以及债券期货期权的定价公式.
在由一个制造商和N个相互竞争的销售商组成的供应链中,研究了完美共赢收入共享合约的存在性问题,给出了收入分配比例相同的合约所要满足的条件,讨论了这类合约的存在性.最后设计了一个收入分配比例不同的完美共赢的收入共享合约.
根据我国14家商业银行从1998～2002年的历史数据,以银行的在职人员数、固定资产、存款额度为银行投入,银行净利润、当年贷款增加额、资本收益率为产出,采用数据包络分析方法,计算出了我国商业银行每年的成本效率、配置效率和技术效率,比较了商业银行之间效率的差异,分析了银行效率随时间变化的趋势,得出了如下结论:(1)国内商业银行的成本效率整...
称消费者对个人资料的敏感程度为"信息敏感度".通过对中、美、法三国消费者的调查研究,阐明这三国消费者信息敏感度的差异和相似点,并考察信息敏感度与电子商务之间的关系.
基于收益管理的思想对汽车出租定价和车辆配置进行了定量研究.首先对研究的问题进行了描述,建立了汽车出租车辆配置和定价的数学模型.最后对建立的模型进行了数值分析和讨论,得到了汽车出租的最优定价和车辆配置,以及一系列的性质和管理原则.
研究了信用分析中的软计算方法--BP网络与自适应神经模糊推理,并对软计算方法与DEA、TOPSIS的结合运用作了进一步探讨.采用V-fold Cross-validation技巧,利用样本公司实际指标数据对该模型的评分效果进行了实证研究.
利用GARCH模型对上海股市个股的持续性进行分析.由协同持续的思想,从投资组合的角度研究消除风险的持续性达到规避风险的途径.通过对上海股市实例分析,发现线性组合后持续性不降低反而升高.进一步考虑金融市场的非线性性,扩展了协同持续的概念,利用投资组合的非线性协同持续,可以达到规避风险的目的.
从合同理论,特别是从不完全合同与产权理论的视角,对科斯革命以来,人们对企业理论所作的探索和取得的成就作一个简单的、轮廓性的综述.科斯革命打开了企业这一"黑匣子",在此基础上,企业理论发展的逻辑顺序分别为:委托和交易成本的企业理论;作为标准的不完全合同和产权的企业理论;以及在此标准的基础上所拓展的企业边界模型、金融合同模型和HSV模...
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