摘要：本文基于预算软约束理论和博弈论，建立了一个分析框架，从3个视角对国有银行存在的巨额不良资产进行了分析，研究表明：集中化的垄断的国有银行体制、国有企业破产成本的缺失以及政府对国有银行的各种隐性与显性担保造成了国有银行不良资产的持续积累。要抑制国有银行的不良资产，我们应该引入竞争机制，打破集中化的垄断的国有银行体制，建立分散化的银行体制；对企业实施严格的破产清算政策，硬化企业面临的软预算约束环境；严格限制政府对国有银行的各种担保，消除银行对政府担保的依赖，防范银行道德风险的产生。

关键词：国有银行 企业 不良资产 破产成本 政府担保 

单位：招商银行博士后科研工作站／／中国人民大学工商管理博士后流动站; 广东外语外贸大学国际经济贸易学院金融系