摘要：本文基于我国16家上市银行2010～2015年数据，运用非对称CoVaR模型测算银行业系统性风险，进而比较不同资本工具对系统性风险的影响。实证结果表明，发行二级资本债券有助于降低系统性风险，而增发普通股则会使系统性风险上升。

关键词：银行资本工具 系统性风险 covar 

单位：对外经济贸易大学金融学院