首页 > 期刊 > 管理学报 > 中国股票市场风格轮动效应及基于适应市场假说的解释 【正文】
摘要:通过实证研究,将公司规模风格与账面市值比风格进行综合,并基于复合风格的动量收益构建了套利组合,以考察风格轮动的演化过程。进一步根据中国股市风格轮动的特点,从适应市场假说的角度,指出投资者根据市场环境变化而采取相应的投资风格,正是这种适应性的风格转换引致市场出现风格轮动效应。
关键词:风格投资 风格轮动 复合风格 风格动量策略 适应市场假说
单位:天津大学管理与经济学部 国泰君安证券股份有限公司
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