摘要：首先,针对一类线性倒向随机微分方程,给出了g-鞅同鞅之间相互联系所满足的充分条件.通过该条件得到了经典的Black-Scholes模型下未定权益的公平价格过程以及最优增长投资策略的价格过程.其次,引入了带惩罚的非线性倒向随机微分方程,并通过惩罚比率的不同取值来讨论相关的经济学意义.

关键词：倒向随机微分方程 完备市场 套利 

单位：国防科技大学理学院 湖南长沙 410073 国防科技大学理学院 湖南长沙 410073